知识产权质押融资操作实务简介

1二○一七年十月知识产权质押融资

操作实务简介212基础认知与基本操作风险识别与风险控制提

要3创造财富的核心资源资本性资源（资本三性）重要融资工具一、知识产权质押融资的基础认知与基本操作4质押融资的法理依据三类知识产权中的财产权可以出质（质押登记即质押生效）5资产的特异性

虚拟性——实际占有、使用、处分等没有物质形态相对应

双重性——分为人身权利与财产权利

专有性——排他性、独占性

地域性——权利受地域范围限制

时限性——保护期有着明确的起止时间限制

完整性——不可分隔

垄断性——反仿权、定价权、客户忠诚度

依法性——占有、保护、维权、交易等建立在法律的基础上

迁移性——随人而动

衍生性——跨业、跨界

递延性——技术的迭代，品牌的打造，内容的演进等

……有效出质的决定因素6合法性——权属与过程；资产价值——确定与变化。7股权融资

折价入股——一次性；

联合开发——逐次；

折价对赌——。债权融资

质押贷款——；

质押信托——；

质押债券——。知识产权融资的主要形式内源融资与外源融资折价入股与联合开发的区别？8知识产权质押贷款的定义

知识产权质押贷款，是指个人或企业以其合法拥有的根据国家相关法律规定可以转让的专利权、商标专用权、著作权等知识产权中的财产权做质押，作为债权的担保，从银行业金融机构取得贷款，并按约定的利率和期限偿还贷款本息的融资方式。质押融资与质押贷款的区别：……质押融资与风险投资的区别：……设质目的——债权担保质物选择——权属清晰处置方式——拍卖变卖法律内涵——债权债务处置效率——抵质有别释义10市场引导——行政推动——分担风险——补贴成本——奖励机构——代偿基金——补偿基金——常见政府支持模式11质押担保模式——质押作为反担保模式——质押＋其他担保模式——质押＋代偿基金模式——质押＋债转股模式——质押＋政府代偿模式——常见操作模式12四方模式——担保公司＋律所＋评估机构＋贷款银行

三方模式——律所＋评估机构＋贷款银行两方模式——托管机构（知识产权融资担保机构）＋贷款银行常见中介机构合作模式13基本操作流程示意知识产权登记知识产权评价综合评价报告14生态环境风险法律风险稳定性风险估值风险经营风险处置风险一般信贷风险融前风险融后风险二、知识产权质押融资的风险识别与风险控制信贷风险指商业银行（或其他金融机构）在信贷业务经营过程中，由于受到各种内外部不确定因素的影响，导致其资产蒙受经济损失或获取额外收益的可能性。

信用风险——政策风险——操作风险——利率风险——信贷风险16经营风险

企业经营风险——质物与企业经营的关联度

知识产权经营风险——使用方式：自身使用、许可使用、合作使用法律风险

确权——权利人权属关系与权益关系的确定；

维护——权利的有效性；

交易——权利的取得；转让与授权使用；出质后交易；

维权——知识产权的保护；

出质——合同签署、质押登记。估值风险

价值偏离度——价值类型的选择；时点选择；

动态变化——时点价值与变化区间。融前主要风险17稳定性风险

权利的稳定性——争议、纠纷与涉诉（侵权与被侵权）；缴费等；

价值的稳定性——市场变化；许可使用；突发事件等。处置风险

处置方式选择——价值波动幅度决定了处置的风险度。融后主要风险融后风险应融前预判！18企业经营

还款能力——企业的经营收入决定企业偿债能力，设质知识产权是否影响营收能力；

还款意愿——设质知识产权的选择决定企业的还款意愿；

第一还款来源——主要影响因素：应用模式、商业模式和管理团队；

第二还款来源——质物选择的原则：核心资源（不使用就不会创造价值）。

知识产权经营

应用模式——是否建立了知识产权的应用模式，决定了其资产性质和营收水平；商业模式——是否形成了基于知识产权的商业模式，决定其核心竞争力水平经营风险形成因素19权属关系——权利有效性——质押有效性——民事纠纷——质权灭失——法律风险形成因素20质物选择——时点与趋势——关于评估报告的解读主观意识——估值风险形成因素21权属稳定性——价值稳定性——稳定性风险的形成因素传统思维与处置方式——处置风险的形成因素22专业素养与职业操守基本操作流程风险控制措施贷前风控要点贷后风控要点风险处置方式常见模式分析风险控制与管理23

融资主体审查

质物权属审查

质物价值评估

授信审查审批

质押登记放款

贷后风控管理

违约风险处置基本操作内容24风险控制措施要点法律风控的核心——确认质物权属明晰估值风控的核心——确定质物价值范围稳定性风控核心——全程监控权利变化处置风控的核心——转变传统处置思维25可作为质物的知识产权类型：专利权——发明专利；实用新型专利；（外观设计）。注册商标专用权——驰名商标、（著名商标）、普通商标。著作权（版权）——13项财产权；（邻接权）。质物的选择标准：核心资源权属无瑕具有价值方便流转26

借款企业的经营管理能力

质物在企业经营中的地位

质物的评估价值

质物的预期流动性

权利与价值稳定性预判

借款企业与其实际控制人的资信状况质押率的确定27

知识产权权质押应对设质权利做整体质押，即，无论质押率为多少，质物均不得分割质押；无论涉及多少关联权利，均须一并质押。贷前风控特别要求28

侵权、维权与授权情况

影响稳定性的突发事件

授权许可使用变化情况

风险处置预案贷后风险控制要点29违约风险处置方式探索

许可授权融资——

产业链融资——

股权融资—