2021期货从业资格考试《期货基础知识》考点习题及答案

2021期货从业资格考试《期货基础知识》考点习题及

答案

一、单选

1.［单选题］目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是

Oo

A市价指令

B套利指令

C停止指令

D限价指令

参考答案：D

2.［单选题］下列关于跨品种套利的论述中，正确的是0

A跨品种套利只能进行农作物期货交易

B互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不

可以

C利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合

约价格差异进行套利

D原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

参考答案：C

3.［单选题］期权到期时，如果标的物的市场价格在()，将导

致看跌期权卖方亏损(不考虑交易费用)。

A执行价格以下

B执行价格与损益平衡点之间

C损益平衡点以下

D损益平衡点以上

参考答案：C

4.［单选题］2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为

3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换

因子为1.0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99.640,

期货价格为97.525。则国债基差为()。

A0.4861

B0.4862

C0.4863

DO.4864

参考答案：C

5.［单选题］在流动性不好的市场，冲击成本往往会()。

A比较大

B和平时相等

C比较小

D不确定

参考答案：A

6.［单选题］先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期

之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于()

操作。

A展期

B跨期套利

C期转现

D交割

参考答案：A

7.［单选题］5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外

进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约

进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份

铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A-300

B300

C-500

D500

参考答案：C

8.［单选题］现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格

高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为0。

A正向市场

B反向市场

C前向市场

D后向市场

参考答案：B

9.［单选题］期货公司申请设立营业部，应当于申请日前0

符合期货公司风险监管指标标准。

A2年

B6个月

C1年

D3个月

参考答案：D

10.［单选题］期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其

他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息()，并保持

办公场所和办公设备相对独立。

A保密机制

B防范机制

C防火墙机制

D隔离机制

参考答案：D

11.［单选题］证券公司应当建立完备的协助开户制度，对客

户的()和身份真实性等进行审查，向客户充分揭示期货交易风

险。

A开户资料

B资产收益

C风险承受能力

D交易级别

参考答案：A

12.［单选题］期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保

存期限应当不少于()年。

A30

B20

C40

D60

参考答案：B

13.［单选题］5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约

同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500

元/吨，当价格分别变为0时，全部平仓盈利最大(不记交易费

用)。

A7月3470元/吨，9月3560元/吨

B7月3480元/吨，9月3360元/吨

C7月3400元/吨，9月3570元/吨

D7月3480元/吨，9月3600元/吨

参考答案：C

14.［单选题］以下指数采用简单算术平均法编制的是()。

A沪深300股票指数

B道琼斯工业平均指数

C恒生指数

D标普500股票指数

参考答案：B

15.［单选题］债券的到期收益率与久期呈0关系。

A正相关

B不相关

C负相关

D不确定

参考答案：C

16.［单选题］直接标价法是指以()。

A外币表示本币

B本币表示外币

C外币除以本币

D本币除以外币

参考答案：B

17.［单选题］假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，

则当期白糖价格()。

A趋于不确定

B将趋于上涨

C将趋于下跌

D将保持不变

参考答案：B

18.［单选题］某交易者以2美元/股的价格卖出一张执行价

格为105美元/股的某股票看涨期权，当标的股票价格为107美

元/股，期权权利金为2.2美元/股(合约单位为100股)时，该交

易者接受买方行权，其损益为（）。（不计手续费等费用）

A0

B-1

C20

D-20

参考答案：A

19.［单选题］在不考虑交易费用的情况下，美式期权的时间

价值总是0零。

A大于

B大于等于

C等于

D小于

参考答案：B

20.［单选题］（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，

买方立即执行期权合约可获取的收益。

A内涵价值

B时间价值

C执行价格

D市场价格

参考答案：A

21.［单选题］关于利率上限期权的概述，正确的是0。

A市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不

需要承担任何支付义务

B买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D买卖双方均需要支付保证金

参考答案：A

22.［单选题］我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式

是()。

A季月模式

B远月模式

C以近期月份为主，再加上远期季月

D以远期月份为主，再加上近期季月

参考答案：C

23.［单选题］上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份

为()。

A当月

B下月

C连续两个季月

D当月、下月及连续两个季月

参考答案：D

24.［单选题］期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是

Oo

A期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间

差距变小

B期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间

差距变大

C期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动

幅度变小

D期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动

幅度变大

参考答案：A

25.［单选题］世界上最早出现的金融期货是()。

A利率期货

B股指期货

C外汇期货

D股票期货

参考答案：C

26.［单选题］上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市

首日，每个到期月份分别推出()个不同执行价格的看涨和看跌期

权。

A1

B3

C5

D7

参考答案：C

27.［单选题］TF1509合约对应的最便宜可交割国债价格(全

价)为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交易日，

该国债资金占用成本为1.5481,持有期间应计利息为1.5085,

则TF1509的理论价格为()。

A1.0167X(99.640+1.5481-1.5085)

B(99.640-1.5481)/1.0167

C(99.640+1.5481-1.5085)/1.0167

D1.0167X(99.640-1.5085)

参考答案：C

28.［单选题］在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，

而卖出套利获利的条件是价差要()。

A缩小

B扩大

C不变

D无规律

参考答案：A

29.［单选题］美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二

部分数值的范围是()。

A00到15

B00至31

C00到35

D00到127

参考答案：B

30.［单选题］拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货

市场上进行()。

A多头套期保值

B空头套期保值

C交叉套期保值

D动态套期保值

31.参考答案：A

［单选题］股指期货市场的投机交易的目的是()。

A套期保值

B规避风险

C获取价差收益

D稳定市场

参考答案：C

32.［单选题］()标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A上海金属交易所成立

B第一家期货经纪公司成立

C大连商品交易所成立

D郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

参考答案：D

33.［单选题］下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错

误的是()。

A商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对

象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和

债券市场的相关度更低

B在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小

C商品投资基金比对冲基金的规模大

D在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明

度高

参考答案：C

34.［单选题］股票期权的标的是0。

A股票

B股权

C股息

D固定股息

参考答案：A

35.［单选题］如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则

称为（）。

A远期等价

B远期平价

C远期升水

D远期贴水

参考答案：B

36.［单选题］某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权

平均价形成()。

A开盘价

B收盘价

C均价

D结算价

参考答案：D

37.［单选题］下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是

Oo

A期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大

价值额的投资

C采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特

点

D保证金比率越低，杠杆效应就越大

参考答案：A

38.［单选题］我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约

到期月份的第()个星期五。

A1

B2

C3

D5

参考答案：B

39.［单选题］利率互换的常见期限不包括0。

A1个月

B1年

C10年

D30年

参考答案：A

40.［单选题］在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为

3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转

现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为

3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实

际销售大豆的价格分别为()。

A3000元/吨，3160元/吨

B3000元/吨，3200元/吨

C2950元/吨，2970元/吨

D2950元/吨，3150元/吨

参考答案：D

41.［单选题］指数式报价是()。

A用90减去不带百分号的年利率报价

B用100减去不带百分号的年利率报价

C用90减去带百分号的年利率报价

D用100减去带百分号的年利率报价

参考答案：B

42.［单选题］沪深300股票指数的编制方法是0

A简单算术平均法

B修正的算数平均法

C几何平均法

D加权平均法

参考答案：D

43.［单选题］正向市场中进行熊市套利交易，只有价差。才

能盈利。

A扩大

B缩小

C平衡

D向上波动

参考答案：A

44.［单选题］下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因

素的是()。

A国内外政治因素

B经济因素

C股指期货成交量

D行业周期因素

参考答案：C

45.［单选题］9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现

值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的B系数为0.9,

该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进

行套期保值,此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300

指数期货为2825点，该基金需要卖出。手12月到期沪深300

指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A138

B132

C119

D124

参考答案：C

46.［单选题］外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远

端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的()

A即期汇率买价+远端掉期点卖价

B即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C即期汇率买价+近端掉期点买价

D即期汇率卖价+远端掉期点买价

参考答案：A

47.［单选题］下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式

的是()。

A1、5、7、9

B1、7、9、1

C9、7、5、1

D9、7、9、7

参考答案：C

48.［单选题］下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行

程序，说法正确的是()。

A首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完

毕，则由有关会员强制执行

B由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交

易所将处以罚款

C首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则

由有关会员强制执行

D首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完

毕，则由交易所强制执行

参考答案：D

49.［单选题］某投资者以3000点开仓卖出沪深300股指期货

合约1手，在2900点买入平仓，如果不考虑手续费等交易费用，

该笔交易0元。

A亏损300

B盈利300

C亏损30000

D盈利30000

参考答案：D

50.［单选题］一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，

银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为

6.2340/6.2343,(1M)近端掉期点为40.01/45.23(bp),(2M)远

端掉期点为55.15/60.15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方

向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为0。

A6.238823

B6.239815

C6.238001

D6.240015

参考答案：A

51.［单选题］7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定

以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价

格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖

出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元

/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期

货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交

易结果是0.(不计手续费等费用)。

A对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C期货市场盈利1600元/吨

D与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨

参考答案：B

52.［单选题］股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，

称为()。

A正向市场

B反向市场

C顺序市场

D逆序市场

参考答案：A

53.［单选题］2015年2月9日，上证50ETF期权在()上市交

易。

A上海期货交易所

B上海证券交易所

C中国金融期货交易所

D深圳证券交易所

参考答案：B

54.［单选题］标准的美国短期国库券期货合约的面额为100

万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率

每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A25

B32.5

C50

D100

参考答案：A

55.［单选题］下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行

程序，说法正确的是()。

A首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完

毕，则由有关会员强制执行

B由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交

易所将处以罚款

C首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则

由有关会员强制执行

D首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完

毕，则由交易所强制执行

参考答案：D

56.［单选题］期货结算机构的职能不包括()。

A担保交易履约

B结算期货交易盈亏

C控制市场风险

D提供交易场所、设施及相关服务

参考答案：D

57.［单选题］推出历史上第一个利率期货合约的是0。

ACB0T

BIMM

CMMI

DOME

参考答案：A

58.［单选题］下列不属于外汇期货的交易成本的是0。

A交易所收取的佣金

B期货经纪商收取的佣金

C中央结算公司收取的过户费

D中国证监会收取的通道费

参考答案：D

59.［单选题］集合竞价在期货合约每一交易日()5分钟内进

行。

A开盘前

B开盘后

C收盘前

D收盘后

参考答案：A

60.［单选题］正向市场中进行熊市套利交易，只有价差。才

能盈利。

A扩大

B缩小

C平衡

D向上波动

参考答案：A

61.［单选题］()简称LME,目前是世界上最大和最有影响力

的有色金属期货交易中心。

A上海期货交易所

B纽约商业交易所

C纽约商品交易所

D伦敦金属交易所

参考答案：D

62.［单选题］欧美市场设置股指期货合约月份的方式是()。

A季月模式

B远月模式

C以近期月份为主，再加上远期季月

D以远期月份为主，再加上近期季月

参考答案：A

63.［单选题］B系数0,说明股票比市场整体波动性低。

A大于1

B等于1

C小于1

D以上都不对

参考答案：C

64.［单选题］以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有0。

A卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头

C如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头

寸

D交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权

参考答案：B

65.［单选题］()期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货

交易而收取的各种费用。

A会员制

B公司制

C注册制

D核准制

参考答案：B

66.［单选题］1982年，美国()上市交易价值线综合指数期

货，标志着股指期货的诞生。

A纽约期货交易所

B芝加哥期货交易所

C芝加哥商业交易所

D堪萨斯期货交易所

参考答案：D

67.［单选题］上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法

是()。

A算术平均法

B加权平均法

C几何平均法

D累乘法

参考答案：B

68.［单选题］中国金融期货交易所的期货结算机构()。

A是附属于期货交易所的的独立机构

B由几家期货交易所共同拥有

C是交易所的内部机构

D完全独立于期货交易所

参考答案：C

69.［单选题］下列关于集合竞价的说法中，正确的是0。

A集合竞价采用最小成交量原则

B低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较

少，则按买入方的申报量成交

参考答案：D

70.［单选题］欧式期权和美式期权的主栗区别在于0。

A保证金制度不同

B交易场所不同

C合约月份不同

D行权时间规定不同

参考答案：D

71.［单选题］我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约

到期日首日剩余期限为()年的记账式付息国债。

A2〜3.25

B4〜5.25

C6.5〜10.25

D8〜12.25

参考答案：B

72.［单选题］某新客户存入保证金100000元，在4月1日开

仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨,

同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，

当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户的

平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手

续费、税金等费用）为（）元。

A7000.7000、14000、28000

B8000、6000,14000.72000

C600、800、1400、2800

D6000、8000、14000.73600

参考答案：D

73.［单选题］股票期权的标的是0。

A股票

B股权

C股息

D固定股息

参考答案：A

74.［单选题］我国10年期国债期货合约的上市交易所为0。

A上海证券交易所

B深圳证券交易所

C中国金融期货交易所

D大连期货交易所

参考答案：C

75.［单选题］5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外

进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约

进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份

铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基

准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对

冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元/吨。则该进口商的交

易结果是0。（不计手续费等费用）

A与电缆厂实物交收的价格为46500元/吨

B期货市场盈利2200元/吨

C现货市场盈利1000元/吨

D通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

参考答案：D

二、多选

1.［多选题］期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市

场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（）。

A均衡套期保值

B完全套期保值

C平均套期保值

D理想套期保值

参考答案：BD

2.［多选题］下列属于股指期货市场的投机交易的策略的是

()0

A看涨时卖出股指期货合约

B看涨时买进股指期货合约

C看跌时买进股指期货合约

D看跌时卖出股指期货合约

参考答案：BD

3.［多选题］交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是

Oo

A买方行权

B买方放弃行权

C买卖双方对冲平仓

D买卖双方私下平仓

参考答案：ABC

4.［多选题］期货公司对营业部的管理的“四统一”政策是()。

A统一结算、统一风险管理

B统一资金调拨、统一财务管理和会计核算

C统一结算、统一人员招聘

D统一资金调拨、统一保证金收取

参考答案：AB

5.［多选题］期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损

失，应当由()，客户予以追认的除外。

A期货公司承担赔偿责任

B非受托人承担连带责任

C非受托人承担赔偿责任

D期货公司承担连带责任

参考答案：AB

6.［多选题］4月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货

合约的价格为1.4475,在LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货

合约的价格为1.4485,若某交易者预期价差将会缩小，则其在

CME、LIFFE市场上合理的套利交易策略由0组成。

A卖出LIFFE英镑兑美元期货合约

B卖出CME英镑兑美元期货合约

C买入CME英镑兑美元期货合约

D买入LIFFE英镑兑美元期货合约

参考答案：AC

7.［多选题］下列关于期货公司分支机构经营管理的表述，正

确的有()。

A期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构

B期货公司不得将分支机构承包、租赁给他人经营管理

C期货公司可以将分支机构委托给他人经营管理

D分支机构经营的业务不得超出期货公司的业务范围

参考答案：BD

8.［多选题］取得期货交易所全面结算会员资格的期货公司

可以受托为()办理金融期货结算业务。

A客户

B非结算会员

C结算会员

D特别结算会员

参考答案：AB

9.［多选题］中国期货业协会依法对期货从业人员实行自律

管理，负责从业资格的()。

A认定

B管理

C撤销

D监督

参考答案：ABC

10.［多选题］期货合约和场内期权合约的共同点有0。

A均通过结算所统一结算

B均是场内交易的标准化合约

C均是双向合约

D均可以进行双向操作

参考答案：ABD

11.［多选题］当日无负债结算制度的实施特点包括()。

A对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分

别进行结算

B对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算

C对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D通过期货交易分级结算体系实施

参考答案：ABCD

12.［多选题］下列属于上证50ETF期权合约的申报单位的是

Oo

A1张

B2张

C5张

D10张

参考答案：ABCD

13.［多选题］ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括()。

A利率上限期权

B利率下限期权

C利率双限期权

D利率看涨期权

参考答案：ABC

14.［多选题］技术分析法理论的前提是()。

A包容假设

B供求假设

C惯性假设

D重复假设

参考答案：ACD

15.［多选题］当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，

则()。

A投资者可以买入短期国债期货

B投资者可实现“买入收益率曲线”套利

C投资者可以卖出短期国债期货

D投资者可实现“卖出收益率曲线''套利

参考答案：AB

16.［多选题］无套利区间的上下界幅宽主要是由()决定的。

A交易费用

B市场冲击成本

C持仓费

D交割成本

参考答案：AB

17.［多选题］某交易以51800元/吨卖出2手钢期货合约，成

交后市价跌到51350元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定

继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指

令设定的价格可能为()元/吨。(不计手续费等费用)

A51710

B51520

C51840

D51310

参考答案：AB

18.［多选题］期货市场基本面分析更关注影响期货价格变化

的()。

A宏观因素

B产业因素

C行业因素

D价格趋势

参考答案：ABC

19.［多选题］货币互换本金交换的形式主要包括()。

A在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议

到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交

换

B在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金

C在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换

本金

D主管部门规定的其他形式

考答案：ABCD

20.［多选题］下列适合选择国债期货空头策略的情形是0。

A预期市场利率下降，债券价格将会上涨

B预期市场利率上升，债券价格将会下跌

C预期一定有效期内债券收益率下降，债券价格将会上涨

D预期一定有效期内债券收益率上升，债券价格将会下跌

参考答案：BD

21.［多选题］关于买入套期保值的说法正确的有()。

A在期货市场卖出建仓

B在期货市场买入建仓

C为了规避现货价格下跌风险

D为了规避现货价格上涨风险

参考答案：BD

22.［多选题］投资者以2330点开仓买入沪深300股指期货合

约5手，后以2350点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果

为0。

A盈利6000元/手

B盈利30000元

C亏损6000元/手

D亏损30000元

参考答案：AB

23.［多选题］按照期权市场类型的不同，期权可以分为()。

A商品期权

B金融期权

C场内期权

D场外期权

参考答案：CD

24.［多选题］下列属于期权的价格组成部分的有()。

A内涵价值

B时间价值

C空间价值

D额外价值

参考答案：AB

25.［多选题］下列关于期权价格的表述，正确的有()。

A看涨期权的价格不应该高于执行价格

B看涨期权的价格不应该高于标的资产价格

C看跌期权的价格不应该高于标的资产价格

D看跌期权的价格不应该高于执行价格

参考答案：BD

26.［多选题］关于中国境内的期货交易所，以下说法正确的

是()。

A期货交易所结算会员的结算业务资格由期货交易所批准

B期货交易所可以实行会员分级结算制度

C实行会员分级结算制度的期货交易所会员由初级会员和

高级会员组成

D期货交易所会员不能是个人

参考答案：BD

27.［多选题］以下选项属于期货交易所职能的有()。

A制定并实施期货市场交易制度与交易规则

B设计合约、安排合约上市

C组织和监督期货交易

D发布市场信息

参考答案：ABCD

28.［多选题］期货合约的了结方式有()。

A对冲了结

B放弃交割

C到期实物交割

D背书转让

参考答案：AC

29.［多选题］某期货投机者预期某商品期货合约价格将上

升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投

机者第3笔交易可能的价格是()元/吨。

交易次序合约价格(元吨)交易量(手)

弟)主59704

第4笔55556

第3笔8

第2笔551512

第1笔550016

A5525

B5565

C5535

D5545

参考答案：ACD

30.［多选题］蝶式套利的特点是()。

A蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动

B由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合

而成

C联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和

参考答案：ABCD

31.［多选题］强行平仓可分为()。

A交易所对会员持仓实行的强行平仓

B期货公司对客户持仓实行的强行平仓

C客户自己的平仓行为

D期货公司自己的平仓行为

参考答案：AB

32.［多选题］下列关于止损指令的说法中，正确的有0。

A止损指令是实现“限制损失、累积盈利”的有力工具

B止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，以免

价格稍有波动就不得不平仓

C止损单中的价格不能离市场价格太远，否则易遭受不必要

的损失

D止损指令可以在上涨行情中使用

参考答案：ABCD

33.［多选题］下列关于股指期货投机套利的说法，正确的是

Oo

A股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间可以

进行套利

B股指期货只能和股指期货进行套利

C在股指期货市场投机所需资金量少，操作便利

D由于股指期货投资的杠杆效应，投机具有成倍放大收益的

作用

参考答案：ACD

34.［多选题］世界最著名的股票指数包括()。

A道琼斯工业平均指数、日经225股价指数

B标准普尔500指数、中国香港恒生指数

C纽约证交所综合股票指数

D英国的金融时报指数、道琼斯欧洲ST0XX50指数

参考答案：ABCD

35.［多选题］期货投机与套期保值的区别在于0。

A套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货

和期货两个市场同时操作

B期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利

用期货市场规避现货市场风险为目的

C期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达

到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的

D期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是

价格风险的转移者

参考答案：BCD

36.［多选题］2015年4月初，某铜加工企业与贸易商签订了

一批两年实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出

CU1604o2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有0。

A买入CU1604,卖出CU1612

B买入CU1604,卖出CU1601

C买入CU1604,卖出CU1602

D买入CU1604,卖出CU1610

参考答案：AD

37.［多选题］下列编制股票指数的步骤.正确的是()。

A首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票

B选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连

续的计算公式作为编制的工具

C确定一个基期日并将某一既定的整数定为该基期的股票

指数

D根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升

降百分比，即可得出该时点的股票指数

参考答案：ABCD

38.［多选题］理事会一般设置()、调解、财务、技术等专门

委员会。

A监察

B交易

C审批

D会员资格审查

参考答案：ABD

39.［多选题］关于反向大豆提油套利的做法正确的是0。

A买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

B卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约

C增加豆粕和豆油供给量

D减少豆粕和豆油供给量

参考答案：BD

40.［多选题］沪深300股指期权仿真交易合约的行权价格间

距为Oo

A当月与下两个月合约为50点

B当月与下两个月合约为100点

C季月合约为50点

D季月合约为100点

参考答案：AD

41.［多选题］下列适合选择国债期货空头策略的情形是0。

A预期市场利率下降，债券价格将会上涨

B预期市场利率上升，债券价格将会下跌

C预期一定有效期内债券收益率下降，债券价格将会上减

D预期一定有效期内债券收益率上升，债券价格将会下跌

参考答案：BD

42.［多选题］卖出套期保值者能够实现净盈利的情形有()。

(不计交易手续费等费用)

A基差为负，且绝对值越来越小

B基差为负，且绝对值越来越大

C正向市场变为反向市场

D反向市场变为正向市场

参考答案：AC

43.［多选题］交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分

为()。

A多头头寸

B空头头寸

C看涨期权空头头寸

D看跌期权空头头寸

参考答案：CD

44.［多选题］根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可

分为()。

A套期保值者

B投机者

C政府机构

D个人投资者

参考答案：AB

45.［多选题］外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远

端买入，则（）。

A远端掉期全价;即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做

市商卖价

B近端掉期全价;即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做

市商买价

C远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做

市商买价

D近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做

市商卖价

参考答案：AB

46.［多选题］我国10年期国债期货合约的交易时间包括0。

A09:15〜11:30

B09:30〜11:30

C13:00〜15:15

D13:00〜15:00

参考答案：AC

三、判断

1.［判断题］3月1日，大连商品交易所9月份大豆期货价格

为3860元/吨，大豆现货价格为3800元/吨，此时大豆的基

差为60元/吨。（）

对

错

参考答案：错

2.［判断题］个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，不

需要保证金，可以直接进行交易。（）

对

错

参考答案：错

3.［判断题］反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才

能盈利。（）

对

错

参考答案：对

4.［判断题］卖量是指某一期货合约“卖价”对应的下单数量,

单位为“手”。（）

对

错

参考答案：对

5.［判断题］期权的标的资产必须是现货资产。（）

对

错

参考答案：错

6.［判断题］中金所5年期国债期货的可交割债券的票面利

率大于3%,转换因子大于1.

对

错

参考答案：对

7.［判断题］艾略特波浪理论中，上升周期由4个上升过程

（上升浪）和4个下降调整过程（调整浪）组成。（）

对

错

参考答案：错

8.［判断题］远期对远期的掉期交易是指交易者向交易对手

同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇。（）

对

错

参考答案：对

9.［判断题］设立期货交易所，由财政部审批。（）

对

错

参考答案：错

10.［判断题］基差交易是随着点价交易的出现而出现的，是

一种将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式。（）

对

错

参考答案：对

11.［判断题］上海证券交易所个股期权合约的合约标的是大

盘蓝筹或ETF。（）

对

错

参考答案：对

12.［判断题］宽松的货币政策，将导致资金供给增加，市场

利率下降，在其他条件不变的情况下，理论上利率期货价格将上

升。（）

对

错

参考答案：对

13.［判断题］投机对期货市场没有好处。（）

对

错

参考答案：错

14.［判断题］沪深300指数、上证综合指数采用加权平均法

编制。（）

对

错