万科企业股份有限公司财务分析报告

24三月2024万科企业股份有限公司财务分析报告目录1.公司概况2.单一财务报表分析3.基本财务比率分析4.总结万科企业股份有限公司财务分析报告1.ONE2.TWO3.THREE一、公司概况公司简介公司经营范围万科新标志万科企业股份有限公司财务分析报告公司简介深万科成立于84年5月，前身为隶属于深圳经济特区发展公司的全民所有制贸易企业。88年12月公司经股份制改组，1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，成为全国首批上市公司之一,93年4月向境外发行4,500万股B股。公司以中国大陆市场为目标,以房地产为核心业务,涉及进出口贸易及零售投资、工业制造、娱乐及广告等业务。投资重点主要集中在上海、北京、天津、深圳等中国区域经济中心。万科2006年末总市值为672.3亿元，排名深交所上市公司第一位。上市16年来，万科主营业务收入复合增长率为28.3％，净利润复合增长率为34.1％，是上市后持续盈利增长年限最长的中国企业。万科企业股份有限公司财务分析报告公司经营范围兴办实业(具体项目另行申报)；国内商业；物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；印刷、复印、广告设计制作；代理报纸、电视、广播期刊广告业务；进出口业务(按深经发审证第113

号外贸企业审定证书规定办理)。控股子公司主营业务:房地产开发及物业管理、零售、进出口业务、精密礼品制作、影视制作、投资、咨询等。

兴办实业(具体项目另行申报)；国内商业；物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；印刷、复印、广告设计制作；代理报纸、电视、广播期刊广告业务；进出口业务(按深经发审证第113

号外贸企业审定证书规定办理)。控股子公司主营业务:房地产开发及物业管理、零售、进出口业务、精密礼品制作、影视制作、投资、咨询等。

万科企业股份有限公司财务分析报告万科新商标2007年10月29日，万科新标志正式亮相。由四个红色V组合而成的新标，寓意万科作为住宅行业坚定的实践者，以“感恩”的心关怀生而不同的人，并致力于实现“让建筑赞美生命”的理想。万科企业股份有限公司财务分析报告1.ONE2.TWO3.THREE二、单一财务报表分析资产负债表利润表现金流量表万科企业股份有限公司财务分析报告资产负债表报告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31资产流动资产货币资金5,459,989,1783,426,873,3522,879,832,7333,249,034,710短期投资01,009,05400短期投资净额1,009,0541,009,0541,009,0540应收帐款0311,354,4560389,267,545应收账款净额254,405,742294,116,567276,864,252377,307,701其他应收款0850,293,7320739,178,727其他应收款净额663,410,232801,330,377929,774,938704,969,707减:坏帐准备066,201,243046,168,864应收款项净额917,815,9741,095,446,9441,206,639,1911,082,277,408预付帐款2,327,858,3091,653,088,1521,356,274,270702,577,951存货020,346,409,529014,916,108,922减:存货跌价准备063,366,930066,627,815存货净额29,828,830,86020,283,042,59916,633,484,31514,849,481,107待摊费用108,462,73675,500,6464,484,4591,554,913流动资产合计38,643,966,11126,534,960,74622,081,724,02219,884,926,088万科企业股份有限公司财务分析报告资产负债表长期投资长期股权投资0001,844,129,697长期投资合计01,872,583,92701,945,425,279减:长期投资减值准备0101,895,5820101,295,582长期投资净额3,094,633,4531,770,688,3441,833,400,9071,844,129,697股权投资差额2,556,439,1151,219,071,4251,269,823,6971,308,181,760固定资产固定资产原价633,800,411595,053,289519,148,076388,447,010减:累计折旧242,860,519218,187,398200,043,866171,742,908固定资产净值390,939,892376,865,890319,104,210216,704,103固定资产净额390,939,892376,865,890319,104,210216,704,103在建工程042,702,484019,699,697在建工程净额68,416,63042,702,48424,471,59019,699,697固定资产合计459,356,522419,568,375343,575,800236,403,800无形资产及其他资产长期待摊费用47,153,6292,603,69013,914,33926,932,476无形资产及其他资产合计47,153,6292,603,69013,914,33926,932,476资产总计42,245,109,71428,727,821,15524,272,615,06721,992,392,061万科企业股份有限公司财务分析报告资产负债表负债及股东权益流动负债短期借款5,541,696,0001,992,756,0003,030,000,000900,000,000应付票据10,000,00003,781,9903,781,990应付帐款4,160,907,8833,836,619,0552,969,720,3853,318,835,002预收帐款10,315,163,5834,972,140,3784,747,881,8644,664,152,791应付福利费29,205,75625,746,69422,483,28417,719,177应交税金-515,354,93328,456,399-10,785,23143,491,656其他应交款-16,322,760-1,592,4932,860,961-67,030其他应付款3,151,558,2261,051,251,8761,106,494,0221,210,901,611预提费用30,889,31633,255,81850,152,13937,967,806预计负债25,300,02024,675,96623,889,36223,979,011一年内到期的长期负债2,001,370,0001,597,540,000911,105,000662,980,000流动负债合计24,734,413,09113,560,849,69312,857,583,77710,883,742,014万科企业股份有限公司财务分析报告资产负债表长期负债长期借款5,660,258,6033,466,928,0511,005,323,9601,194,889,180应付债券00121,645,577884,762,649长期应付款57,003,86457,003,86457,003,864428,573,864其他长期负债18,046,78126,037,56219,125,13219,201,126长期负债合计5,735,309,2483,549,969,4771,203,098,5332,527,426,819递延税项贷项负债合计30,469,722,34017,110,819,17014,060,682,31013,411,168,833少数股东权益1,827,357,5701,214,113,822760,363,412271,620,671股东权益股本3,969,898,7513,969,898,7513,936,964,7413,722,687,670股本净额3,969,898,7513,969,898,7513,936,964,7413,722,687,670资本公积金1,699,025,0831,699,010,2071,615,721,5071,075,553,873盈余公积金2,893,840,4062,893,840,4062,893,840,4062,893,840,406其中:公益金240,245,860240,245,860240,245,860240,245,860未分配利润1,377,424,2351,834,690,3561,002,073,873613,894,468货币换算差额7,841,3305,448,4422,968,8193,626,139股东权益合计9,948,029,80510,402,888,1639,451,569,3468,309,602,557负债及股东权益总计42,245,109,71428,727,821,15524,272,615,06721,992,392,061万科企业股份有限公司财务分析报告资产负债表分析由上表数据可发现：流动资产增加主要由货币资金和存货净额这两项构成，说明企业还有大量的存货未售出；企业总资产中很大比例为流动资产，说明企业资产的流动性和变现能力较强，但过高的流动资产比率可能会影响企业整体的盈利能力；该企业的流动负债占总负债的较大比例，且流动负债中多数为短期借款和预收账款，这对于企业的短期还债能力要求较高，企业压力较大，且短期资金比率很高，企业出现财务危机的可能性非常大。万科企业股份有限公司财务分析报告利润表报告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31一、主营业务收入8,460,029,7466,617,683,1962,284,328,90910,558,851,684减：主营业务收入净额8,460,029,7466,617,683,1962,284,328,90910,558,851,684减：主营业务成本5,125,393,9803,963,537,7441,405,011,4016,884,920,656主营业务税金及附加500,434,617390,416,656136,287,466641,346,742二、主营业务利润2,834,201,1492,263,728,796743,030,0433,032,584,286加：其他业务利润13,609,72811,497,0422,602,61712,570,883减：营业费用372,604,298217,775,68095,300,188466,289,324管理费用475,082,485306,965,902111,077,602519,869,226财务费用66,049,25127,954,30611,878,09316,197,148三、营业利润1,934,074,8431,722,529,949527,376,7762,042,799,471加：投资收益32,067,62946,048,57741,732,620-84,428,400营业外收入10,765,6807,992,0422,915,22128,255,030减：营业外支出9,598,5504,210,9502,488,00610,444,440加：营业外收支净额1,167,1303,781,093427,21517,810,590万科企业股份有限公司财务分析报告利润表四、利润总额1,967,309,6011,772,359,619569,536,6111,976,181,661减：所得税603,573,722545,396,590180,479,964542,755,949减：少数股东权益4,721,3006,167,141877,24283,062,895五、净利润1,359,014,5801,220,795,888388,179,4051,350,362,817加：年初未分配利润613,894,468613,894,468613,894,468414,846,412六、可分配利润1,972,909,0481,834,690,3561,002,073,8731,765,209,229减：提取法定盈余公积000135,036,282七、可供股东分配的利润1,972,909,0481,834,690,3561,002,073,8731,630,172,947减：提取任意盈余公积金000675,181,408应付普通股股利595,484,81300341,097,071八、未分配利润1,377,424,2351,834,690,3561,002,073,873613,894,468万科企业股份有限公司财务分析报告利润表分析由上表数据可发现：该企业的主营业务收入增加较为正常，与公司资产和流动负债的增加幅度基本持平；其营业成本的增加幅度也与主营业务收入幅度接近，说明原材料的价格增加不明显；企业随着主营业务收入的增加，期间费用也相应的有所增加，运营正常。万科企业股份有限公司财务分析报告现金流量表报告期2006-09-302006-06-302006-03-312005-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金11,808,934,5506,764,624,4702,277,030,28512,669,088,677收取的租金20,100,76014,673,3296,023,85331,170,255收到的其他与经营活动有关的现金726,287,810936,195,840263,113,402128,679,650经营活动现金流入小计12,555,323,1217,715,493,6402,546,167,54012,828,938,582购买商品接受劳务支付的现金11,910,322,7657,360,868,0052,973,522,4388,411,005,630经营租赁所支付的现金16,924,25612,620,3423,931,61617,084,655支付给职工以及为职工支付的现金460,680,258344,152,661200,258,949452,287,228支付的各项税费1,704,418,816987,817,064382,592,2431,329,180,409支付的其他与经营活动有关的现金2,766,245,8752,208,774,323708,738,5561,775,941,526经营活动现金流出小计16,858,591,97010,914,232,3964,269,043,80211,985,499,447经营活动产生的现金流量净额-4,303,268,849-3,198,738,756-1,722,876,262843,439,135万科企业股份有限公司财务分析报告现金流量表二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金302,203,839302,537,718219,765,74498,717,571分得股利或利润所收到的现金677,6008,8008,80020,455,000取得债券利息收入所收到的现金----7,506,72763,929,154处置固定无形和长期资产收回的现金829,803753,709173,68310,184,689投资活动现金流入小计338,499,120323,629,441227,454,954193,286,415购建固定无形和长期资产支付的现金89,909,98844,438,5869,682,27047,439,552权益性投资所支付的现金1,211,267,691756,376,357713,204,318523,604,081投资所支付的现金1,211,267,691756,376,357713,204,318523,604,081投资活动现金流出小计1,301,177,679800,814,942722,886,588571,043,633投资活动产生的现金流量净额-962,678,559-477,185,502-495,431,633-377,757,219万科企业股份有限公司财务分析报告现金流量表三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金950,209,423536,296,233106,249,3019,000,000借款所收到的现金9,937,923,6725,330,804,4312,536,386,2152,551,425,705筹资活动现金流入小计10,888,133,0955,867,100,6642,642,635,5152,560,425,705偿还债务所支付的现金2,649,678,2491,830,159,560751,326,4352,313,450,000分配股利或利润所支付的现金564,800,5796,872,200--391,097,071偿付利息所支付的现金200,967,582178,128,30841,545,842209,200,573筹资活动现金流出小计3,415,446,4102,015,160,067792,872,2762,913,747,644筹资活动产生的现金流量净额7,472,686,6853,851,940,5971,849,763,239-353,321,939四、汇率变动对现金的影响4,215,1901,822,303-657,3214,675,212五、现金及现金等价物净增加额2,210,954,467177,838,642-369,201,977117,035,189万科企业股份有限公司财务分析报告现金流量表分析由上表数据可发现：该企业的由经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额都为负数，这说明企业的经营活动和投资活动都存在相应的问题，产生这一现象的原因具体还需从其详细的财务报告中分析得出；而企业的现金流量主要是由筹集资金所得到，且其中借款所得到的现金占了绝大多数，这表明企业在这个会计期间内的经营活动存在很大问题，企业的偿债压力巨大，要支付大量的利息。万科企业股份有限公司财务分析报告三、基本财务比率分析1.ONE2.TWO3.THREE4.FOUR偿债能力获利能力运营能力成长能力万科企业股份有限公司财务分析报告偿债能力万科企业股份有限公司财务分析报告偿债能力万科企业股份有限公司财务分析报告偿债能力分析1.ONE2.TWO

流动比率呈逐年上升趋势，说明企业的短期偿债能力较强，但也有超过200%的年份，可能存在资金不合理占用的问题。3.THREE

但是速动比率低于100%，说明企业在流动资产中，存货占较大的比重，这也表明企业的存货量过大可能会阻碍企业的发展，由数据分析企业的偿债能力不太乐观。

该企业近几年的资产负债率的水平基本维持在55%以上，这说明企业在02年以后筹集大量的资金，借以填补公司在主营业务上的缺口，财务风险很大。万科企业股份有限公司财务分析报告运营能力万科企业股份有限公司财务分析报告运营能力万科企业股份有限公司财务分析报告运营能力分析1.ONE2.TWO

因该企业的行业特殊性，其存货周转天数和经营周期都较长，资产营运能力相对较低。