(2025年)中央银行学期末考试试卷及答案

(2025年)中央银行学期末考试试卷及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1.下列关于中央银行独立性的表述中，错误的是（）A.目标独立性要求央行不受政府短期政治目标干扰B.工具独立性指央行可自主选择货币政策工具C.人事独立性体现在央行行长任期与政府任期部分重叠D.财务独立性要求央行预算完全由财政部门审批2.2024年某国央行将政策利率作为主要中介目标，这一选择更符合（）A.凯恩斯学派的货币传导机制理论B.货币学派的“单一规则”主张C.泰勒规则的政策操作逻辑D.托宾Q理论的资产价格渠道3.与法定存款准备金政策相比，再贴现政策的特点是（）A.政策效果更直接B.对货币乘数影响更显著C.具有“告示效应”D.操作主动性更强4.存款保险制度设计中，“风险差别费率”的主要目的是（）A.降低保险基金运营成本B.抑制银行道德风险C.扩大保险覆盖范围D.提高存款人风险意识5.中央银行作为“最后贷款人”，其救助对象通常是（）A.出现流动性危机但仍有清偿力的金融机构B.因资不抵债濒临破产的商业银行C.政府财政赤字导致的支付困难D.非银行金融机构的系统性违约6.采用“外汇占款”作为货币发行主要准备的国家，其货币政策易受（）A.国内财政赤字规模影响B.国际资本流动波动冲击C.商业银行超额准备金率变化干扰D.货币流通速度下降制约7.下列属于宏观审慎政策工具的是（）A.中期借贷便利（MLF）利率调整B.逆周期资本缓冲要求C.存款准备金率动态调整D.公开市场逆回购操作8.法定数字货币（CBDC）对中央银行资产负债表的直接影响是（）A.负债端现金科目减少，数字货币科目增加B.资产端外汇储备规模扩大C.资本项目下所有者权益上升D.对政府债权科目占比显著提高9.金融稳定理事会（FSB）的核心职能是（）A.协调全球系统重要性金融机构监管标准B.制定成员国货币政策统一目标C.负责国际储备货币的发行与管理D.监督跨国商业银行日常经营活动10.常备借贷便利（SLF）与中期借贷便利（MLF）的主要区别在于（）A.前者面向政策性银行，后者面向商业银行B.前者期限更短，后者更强调引导中长期利率C.前者以信用贷款为主，后者需抵押品D.前者由央行主动发起，后者由金融机构申请二、名词解释（每题4分，共20分）1.中央银行相对独立性：指中央银行在制定和执行货币政策时，既需服从国家整体经济目标，又能在操作层面避免受政府短期政治压力过度干预的制度属性（2分）。核心体现在目标设定的合规性、工具选择的自主性及财务预算的相对独立（2分）。2.货币政策时滞：从中央银行实施政策操作到最终目标实现之间的时间间隔（2分），包括内部时滞（认识时滞+决策时滞）和外部时滞（操作时滞+市场反应时滞）（2分）。3.宏观审慎评估体系（MPA）：中国人民银行2016年推出的宏观审慎管理框架（1分），通过资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为等七大维度（2分），防范金融机构顺周期行为和系统性风险（1分）。4.最后贷款人（LenderofLastResort）：中央银行在金融市场出现流动性危机时，向暂时陷入困境但仍具清偿力的金融机构提供紧急资金支持的职能（3分），是维护金融系统稳定的核心机制（1分）。5.法定数字货币（CBDC）：由中央银行发行的数字化法定货币（2分），具有无限法偿性、中心化发行、可追溯等特征（2分），是传统现金的数字形态延伸。三、简答题（每题8分，共32分）1.简述中央银行资产负债表与商业银行资产负债表的特殊性。答：（1）负债结构差异：央行负债以基础货币（现金+存款准备金）为主（2分），商业银行负债以存款为主；（2）资产性质差异：央行资产多为政府债券、外汇储备等具有高流动性和公共属性的资产（2分），商业银行资产以贷款等风险资产为主；（3）政策职能体现：央行资产负债表变动直接影响货币供应量（2分），商业银行资产负债表反映微观信用扩张（2分）；（4）盈利目标不同：央行不以盈利为目的，商业银行追求利润最大化（可合并前点，总分不超过8分）。2.比较价格型货币政策工具与数量型工具的区别。答：（1）调控对象：价格型工具通过利率、汇率等价格信号引导市场（2分），数量型工具通过控制货币供应量或信贷规模直接调节（2分）；（2）传导机制：价格型依赖市场主体对利率的敏感性（1分），数量型依赖银行信贷渠道（1分）；（3）政策效果：价格型更灵活、市场化（1分），数量型效果直接但易扭曲市场（1分）；（4）适用条件：价格型需完善的利率传导机制（1分），数量型适用于金融市场欠发达阶段（1分）。3.说明存款保险制度与中央银行金融稳定职能的协同机制。答：（1）风险分担：存款保险制度通过有限赔付降低挤兑风险（2分），减轻央行直接救助压力；（2）信息互补：存款保险机构对投保银行的风险监测可为央行提供微观数据（2分）；（3）危机处置：存款保险基金可作为早期纠正工具（2分），与央行最后贷款人形成“预防-救助”链条（2分）；（4）市场约束：差别费率设计强化银行风险自控（2分），配合央行宏观审慎监管（总分不超过8分）。4.分析数字人民币对货币政策传导机制的影响。答：（1）货币需求结构变化：数字人民币的高流动性可能降低现金漏损率（2分），增强基础货币与货币乘数的可测性；（2）利率传导效率提升：数字钱包的精准计息功能使政策利率向市场利率的传导更直接（2分）；（3）微观主体行为改变：个人和企业对利率变化的敏感度提高（2分），增强消费和投资的利率弹性；（4）结构性调控能力增强：通过数字人民币的可追溯性，央行可定向投放流动性（2分），优化传导的精准性。四、论述题（每题14分，共28分）1.结合2024年全球通胀背景，分析主要经济体中央银行的政策应对及效果差异。答：2024年全球通胀呈现“核心通胀粘性+能源价格波动”特征（2分），主要央行政策分化明显：（1）美联储：在2023年激进加息后，2024年转向“高利率维持+缓慢降息”（1分）。通过联邦基金利率目标区间（5.25%-5.5%）抑制需求（1分），但服务通胀（如工资增长）下降缓慢（1分），经济软着陆概率提升但消费韧性削弱（1分）。（2）欧洲央行：面临“通胀高企+经济衰退”两难（1分）。2024年上半年维持4%的存款便利利率（1分），同时通过定向长期再融资操作（TLTRO）缓解银行流动性压力（1分），但能源依赖导致输入性通胀难控（1分），德国等核心国家工业产出持续下滑（1分）。（3）中国人民银行：采取“结构性宽松+汇率稳定”策略（1分）。通过降准、MLF超额续作保持流动性合理充裕（1分），同时推出设备更新再贷款、碳减排支持工具等定向工具（1分），通胀维持温和（CPI同比0.5%-1%）（1分），但需平衡稳增长与防风险（1分）。差异原因：经济结构（美国消费主导、欧洲工业依赖能源、中国制造业出口）、通胀驱动因素（美国需求拉动、欧洲成本推动、中国结构性）、政策空间（美联储利率起点高、欧央行受债务约束、中国存准率下调空间大）（2分）。2.试述中国央行“双支柱”调控框架下货币政策与宏观审慎政策的协调逻辑。答：“双支柱”指货币政策（稳物价、促增长）与宏观审慎政策（防风险）的协同（2分），协调逻辑体现在：（1）目标互补：货币政策侧重总量平衡（1分），宏观审慎关注金融体系顺周期性（1分），避免单一政策“顾此失彼”（如宽松货币刺激增长但推升杠杆）（1分）。（2）工具联动：货币政策工具（利率、准备金率）与宏观审慎工具（逆周期资本缓冲、贷款价值比LTV）形成“总量+结构”组合（2分）。例如，2024年在降准释放流动性时，通过MPA考核约束房地产贷款增速（2分）。（3）传导协同：货币政策影响金融机构资金成本（1分），宏观审慎调节风险承担意愿（1分），共同作用于信用扩张（1分）。如LPR下调降低企业融资成本（货币），同时提高房地产贷款风险权重（宏观审慎）抑制过度加杠杆（2分）。（4）危机应对：正常时期“双支柱”分别调控（1分），危机时期货币政策提供流动性（最后贷款人），宏观审慎限制风险扩散（如临时提高资本充足率）（1分），形成“事前防范+事后救助”闭环（1分）。五、案例分析题（20分）2024年3月，某新兴市场国家因国际资本大规模外流引发本币贬值（对美元汇率月跌幅12%）、外汇储备骤降（从3000亿美元降至2200亿美元），金融市场出现股债汇“三杀”，部分商业银行流动性紧张（超额准备金率从3%降至0.8%）。该国中央银行采取以下措施：①宣布将政策利率从5%上调至8%；②启用外汇平准基金干预汇市，单日抛售150亿美元；③对系统重要性银行提供7天期紧急流动性贷款（利率9%）；④将商业银行外汇风险准备金率从0上调至20%。请结合中央银行政策工具相关理论，分析上述措施的逻辑、可能效果及潜在风险。答案要点：（1）措施①（加息）：通过提高本币资产收益率吸引资本回流（2分），抑制通胀（贬值推升进口成本）（2分），但可能加重企业偿债负担（2分）。（2）措施②（外汇干预）：直接增加外汇市场供给，稳定汇率预期（2分），但消耗外汇储备（剩余1850亿美元）可能削弱市场信心（2分），若资本外流持续将难以为继（2分）。（3）措施③（紧急流动性贷款）：作为最后贷款人向银行体系注入流动性（2分），防止流动性危机