期货从业资格考试题库及答案

期货从业资格考试题库及答案单项选择题1.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B解析：期货市场具有规避风险和价格发现两大基本功能。风险是客观存在的，不能被消灭或减少，套期保值是规避风险的一种方式，所以选B。2.期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.期货经纪公司答案：A解析：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。3.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.法国D.德国答案：B解析：最早的金属期货交易诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河。4.下列属于金融期货的是（）。A.农产品期货B.金属期货C.能源期货D.外汇期货答案：D解析：金融期货主要包括外汇期货、利率期货和股指期货等。农产品期货、金属期货、能源期货属于商品期货。5.期货交易中，绝大多数合约是通过（）的方式了结的。A.实物交割B.对冲平仓C.现金交割D.期转现答案：B解析：在期货交易中，绝大多数合约都是通过对冲平仓的方式了结的，只有很少一部分进行实物交割。6.期货市场上套期保值的效果主要是由（）决定的。A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平答案：C解析：基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。套期保值的效果主要是由基差的变动程度决定的。7.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B解析：基差走弱，卖出套期保值亏损。基差变化为-50-（-30）=-20（元/吨），1手=10吨，10手合约，亏损=20×10×10=2000（元）。8.期货投机者进行期货交易的目的是（）。A.获得风险利润B.回避价格风险C.获取实物商品D.获取金融商品答案：A解析：期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为，即获得风险利润。9.下列关于期货套利与期货投机的区别，说法错误的是（）。A.期货套利是利用相关期货合约间的价差变动获利B.期货投机是利用单一期货合约价格的波动赚取利润C.期货套利的风险一般高于期货投机D.期货套利交易成本一般低于期货投机答案：C解析：期货套利是同时买卖相关期货合约，利用价差变动获利，风险相对较低；期货投机是对单一期货合约价格走势进行预测获利，风险相对较高。所以C选项说法错误。10.跨期套利是围绕（）的价差而展开的。A.不同期货合约相同交割月份B.同一期货合约不同交割月份C.不同期货合约不同交割月份D.同一期货合约相同交割月份答案：B解析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。多项选择题1.期货市场的作用包括（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D.为政府宏观政策的制定提供参考依据答案：ABCD解析：期货市场的作用主要有：对于生产经营者来说，可以锁定生产成本，实现预期利润，利用期货价格信号，组织安排现货生产；对于整个国民经济而言，提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济，并且为政府宏观政策的制定提供参考依据。2.期货合约的主要条款包括（）。A.合约名称B.交易单位C.报价单位D.交割日期答案：ABCD解析：期货合约的主要条款包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等。3.下列关于商品期货的说法，正确的有（）。A.农产品期货是最早出现的期货品种B.金属期货一般都以实物交割C.能源期货的交易品种主要有原油、汽油、天然气等D.商品期货的标的物是实物商品答案：ABCD解析：农产品期货是最早出现的期货品种；金属期货一般采用实物交割；能源期货的交易品种主要有原油、汽油、天然气等；商品期货的标的物是实物商品。4.套期保值的操作原则包括（）。A.交易方向相反原则B.商品种类相同原则C.商品数量相等原则D.月份相同或相近原则答案：ABCD解析：套期保值的操作原则包括交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则。5.期货投机与套期保值的区别在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易风险不同D.交易主体不同答案：ABC解析：期货投机与套期保值的区别主要体现在交易目的不同（投机是为了获取风险利润，套期保值是为了规避风险）、交易方式不同（投机是单向买卖，套期保值是双向操作）、交易风险不同（投机风险较大，套期保值风险相对较小）。交易主体可能有重叠，不是二者的本质区别。6.以下属于跨品种套利的有（）。A.小麦与玉米之间的套利B.大豆提油套利C.反向大豆提油套利D.蝶式套利答案：ABC解析：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。小麦与玉米之间的套利、大豆提油套利、反向大豆提油套利都属于跨品种套利。蝶式套利属于跨期套利的一种特殊形式。7.期货市场的风险特征包括（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险的可防范性答案：ABCD解析：期货市场的风险特征包括风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性、风险的可防范性。8.期货市场的风险管理主要包括（）。A.交易所的风险管理B.期货公司的风险管理C.客户的风险管理D.政府的风险管理答案：ABC解析：期货市场的风险管理主要包括交易所的风险管理、期货公司的风险管理和客户的风险管理。政府主要是进行宏观监管，不属于直接的风险管理主体。9.期货交易所的职能包括（）。A.提供交易的场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.组织并监督期货交易，监控市场风险答案：ABCD解析：期货交易所的职能包括提供交易的场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；制定并实施期货市场制度与交易规则；组织并监督期货交易，监控市场风险；发布市场信息等。10.期货公司的主要业务包括（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.自营业务答案：ABC解析：期货公司的主要业务包括期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务等。目前我国期货公司不得从事自营业务。判断题1.期货市场可以完全消除现货市场价格波动带来的风险。（）答案：错误解析：期货市场只能规避现货市场价格波动带来的风险，而不能完全消除风险，因为存在基差变动等因素。2.期货合约的标准化带来的优点之一是降低了交易成本。（）答案：正确解析：期货合约标准化使得交易更加便捷，减少了交易双方的谈判成本等，降低了交易成本。3.套期保值者是期货市场的风险承担者。（）答案：错误解析：期货投机者是期货市场的风险承担者，套期保值者是为了规避风险。4.期货投机交易有助于套期保值交易的实现。（）答案：正确解析：期货投机者的参与增加了市场的流动性，使得套期保值者更容易找到交易对手，有助于套期保值交易的实现。5.跨期套利中，牛市套利是指买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约。（）答案：正确解析：牛市套利是指当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下降幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利盈利的可能性比较大。6.期货市场的风险是不可控的。（）答案：错误解析：虽然期货市场存在风险，但通过一系列的风险管理措施，如交易所的风险控制制度、期货公司的风险管理等，风险是可以得到有效控制和防范的。7.期货交易所是期货市场的核心。（）答案：正确解析：期货交易所为期货交易提供场所、设施和服务，制定交易规则，组织和监督交易等，是期货市场的核心。8.期货公司可以为客户进行期货交易提供融资服务。（）答案：错误解析：我国期货公司不得为客户进行期货交易提供融资服务。9.客户是期货市场最基本的交易主体。（）答案：正确解析：客户包括套期保值者和投机者等，是期货市场最基本的交易主体。10.期货市场的价格发现功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。（）答案：正确解析：期货市场的价格发现功能是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程，能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。综合题1.某饲料厂计划在3个月后购进1000吨玉米，为防止玉米价格上涨，决定进行套期保值。当时玉米现货价格为1800元/吨，3个月后到期的玉米期货合约价格为1850元/吨。3个月后，玉米现货价格上涨至1900元/吨，期货价格上涨至1950元/吨。（1）该饲料厂应进行何种套期保值操作？（2）计算该饲料厂在现货市场和期货市场的盈亏情况。（3）分析该饲料厂套期保值的效果。答案：（1）该饲料厂未来要购进玉米，为防止玉米价格上涨，应进行买入套期保值操作，即买入玉米期货合约。（2）现货市场：买入成本增加，亏损=（19001800）×1000=100000（元）期货市场：盈利=（19501850）×1000=100000（元）（3）该饲料厂在现货市场亏损100000元，在期货市场盈利100000元，通过套期保值，盈亏相抵，基本锁定了玉米的采购成本，达到了规避价格上涨风险的目的，套期保值效果良好。2.某投资者以2000元/吨的价格卖出10手5月份大豆期货合约，同时以2030元/吨的价格买入10手7月份大豆期货合约。一个月后，5月份大豆期货合约价格下跌至1950元/吨，7月份大豆期货合约价格下跌至1980元/吨。（1）该投资者进行的是何种套利操作？（2）计算该投资者的套利盈亏情况。答案：（1）该投资者进行的是跨期套利中的卖出套利（熊市套利），即卖出较近月份合约，买入较远月份合约。（2）5月份合约：盈利=（20001950）×10×10=50000（元）7月份合约：亏损=（20301980）×10×10=50000（元）套利盈亏=5000050000=0（元）3.假设某期货交易所的大豆期货合约规定的交易单位为10吨/手，最小变动价位为1元/吨