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1、1,资产评估学,2,第二篇 资产评估实务,3,第六章流动资产评估,第一节 流动资产评估概述 第二节 实物类流动资产评估 第三节 债权类流动资产评估 第四节 货币性资产及其他流动资产的评估,4,第一节 流动资产评估概述,一、流动资产的分类 （一）按照流动资产在企业生产经营中的形态和作用划分 1 货币资金 2 应收及预付款项 3 短期投资 4 存货 根据存货在生产经营过程中所处的形态和用途的不同，可以把 库存商品和原材料、燃料归为一类，它们是直接为生产经营过程而 进行的储备。把在产品、自制半成品和产成品归为一类，它们是企 业生产过程之中占用的资产，正在实现或已经实现由劳动对象到劳 动产品的转化。把

2、包装物、低值易耗品归为一类，它们具有跨经营 周期逐渐补偿和耗用的特点。 5 其他流动资产，从评估角度是指评估基准日应摊销或应延期摊销 的费用。,5,（二）按照流动资产在资产评估中表现的不同形态划分 1 货币形态的流动资产，评估时无需考虑物价变动的影响和货币购买力变化的影响。 2 债权形态的流动资产，它们没有一定的实物形态，且其价值又不能直接以账面价值反映。 3 实物形态的流动资产，通常又称为存货资产。 二、流动资产的特点 1 周转速度快 2 变现能力强 3形态多样化 4 存量波动大 5 现行市价与原始成本比较贴近 三、流动资产的评估特点 1、是单项评估 不需就其综合获利能力进行综合性价值评估。

3、,6,2、必须选准评估基准日 流动资产具有很强的流动性和波动性， 其形态、数量和金额随企业的正常生产经营而不断变化的，即在不 同时点，流动资产的构成都不一样。为确保评估结果的准确，在选 择资产清查、盘点日时应尽可能地接近评估基准日，而且评估基准 日也最好选在会计期末。 3、对企业会计核算资料依赖程度高 由于流动资产种类繁多，数 量很大，且处在快速周转之中，在评估时，不可能对全部的流动资 产逐一进行清查盘点，许多价格要素也不可能一一通过市场去了 解，很多情况是以企业的会计账表的有关数据资料为依据，并经过 抽查、核实，对企业会计账表的有关资料进行可用性判断，在此基 础上确定评估时日流动资产的实有数

4、量及价值量。当然，如果通过 分析判断认为企业会计账表上的数据资料不全面、不真实、不可 靠，不能直接运用。 4、分清主次，重点与全面清查相结合,7,5、账面价值基本上可反映其现值 与固定资产相比，流动资产 的评估方法较简单。因为它的价值转化是在一个生产经营周期内 完成的，在评估中一般以其能否变现和能变现多少为计价依据， 无需考虑资产的功能性贬值因素，较适合采用历史成本法。而资 产有形损耗的计算也只适用于低值易耗品和呆滞、积压的实物性 流动资产的评估。所以，流动资产的账面价值可直接作为评估值。 四、流动资产评估的方法 1 对货币类流动资产评估，除外币资金按评估基准日的国家 外汇牌价进行折算外，其清

5、查调整后的账面价值就是现值。 2 对实物类流动资产评估，一般可采用历史成本法、重置成本 法和现行市价法。 3 对债权类流动资产评估，适用于按可变现价值进行评估。 4 对其他流动资产应分不同情况进行，其中有物资实体的流动 资产，应视其价值情形，采用与机器设备等类似的方法。 五、流动资产的评估程序（P230）,8,第二节 实物类流动资产评估,实物类流动资产主要包括：原料主要材料 、辅助材料、燃料、 修理用备件、在产品、产成品及库存商品、包装物、低值易耗品 采用成本法与市场法 一、材料价值评估 1、近期购进的材料的评估 由于近期购进的材料库存时间短，在市场价格变化不大的情况 下，其账面价值与现行市价

6、基本相同，为了提高评估效率，可以采 用历史成本法。当清查盘点的数量与账面记录一致，且清查盘点日 正好为企业的会计期末时，可直接取用材料在清查盘点日的账面价 值（若清查盘点日与评估基准日不同，还需调整为评估基准日的账 面价值）。当清查盘点的数量与账面记录不一致时，应根据账面记 录计算历史单价并调整差异。 某种材料的评估值=该种材料的账面库存价值-差异数量单价 损耗,9,2、评估购进批次间隔时间长、价格变化大的库存材料 可采用最接近评估基准日购入的材料的单价或现行市价来计算。 若最后一批购进材料的时间与评估基准日的间隔较长，材料的市价 发生了一定变化，还应采用物价指数法等方法调整，评估材料所关 心

7、的是获得最接近评估基准日的现行市价，以及评估基准日材料的 实际数量。 某种材料的评估值=库存材料的实际数量最近购进材料的单价评估基准日物价指数/最近购进材料日的物价指数-损耗 例：见教材P237 3、购进时间较早，市场已经无货，没有准确市场现行价格材料。有三种方法可供选择： （1）同类商品的平均物价指数修正进价。 材料评估值=库存数量进价同类商品物价指数-减值因素,10,（2）参照替代品的现行市价。 材料的评估值=库存数量替代品现行市价调整系数-减值因素 （3）根据市场价格趋势修正进价。 材料评估值=库存数量进价市场供需升降指数-减值因素 例见教材P238 4、评估超储积压物资。超储积压物资是

8、指从企业库存原材料物资中清理出来需要进行处理的那部分流动资产。 评估超储积压物资，应首先进行质量检测和技术鉴定，对其中失效、变质和残损的通过分析估计损耗率，然后区分不同情况考虑。对产权发生变动的企业资产评估，可采用清算价格法。对于继续生产经营，仍有可能使用的资产价值评估，可在原账面历史成本的基础上，扣减相应的减值因素，进行适当调整得出评估值。 超储积压物资的评估值=超储积压物资账面值（1-调整系数）,11,例：评估某继续经营企业的超储积压物资，其中超储积压的化学试剂油账面 记录为2吨，账面单价为6000元/吨，经质量检测和技术鉴定，确定其实际数量 为1.9吨，且表面部分已变质，变质部分约占25

9、%，将变质油与正常油分开所需 的处理费用为900元，而其中正常的化学试剂油部分由于其时代久远，其功效仅 相当于新购入化学试剂油的85%。新购入的化学试剂油经评估后的单价为5500 元/吨，求该超储积压的化学试剂油的评估值。 P=1.9 (1-25%) 5500 85%-900=5761.88(元) 5、盘盈、盘亏或毁损材料的评估 （1）盘盈的材料由于没有历史成本资料，因此应采用重置成本法和现行市 价法进行评估。 若盘盈材料能取得同种材料的现行市价，以市价评估，计算公式如下： 盘盈材料评估值=盘盈材料数量该种材料现行市场单价-损耗 若无法取得现行市价，则应以类似材料的交易价为参照物进行评估，数学

10、表达式如下： 盘盈材料评估值=盘盈材料数量参照物材料的交易价（1+调整系数）-损耗 例：见教材P239 （2）盘亏、毁损材料不存在评估问题，应直接从待估材料申报额中扣除。,12,二、低值易耗品和包装物的评估,（一）低值易耗品的界定、分类 1 低值易耗品的界定。低易品是指单位价值在规定限额以下或使用年限在1年以内，且能多次使用而基本保持其实物形态的劳动资料，如工具、管理用具、劳保用品和玻璃器皿等。 2 低易品的分类。 （1）按用途分类：一般工具、专用工具、替换设备、管理用具、 劳动保护用品和其他。 （2）按使用情况进行分类：在库低易品和在用低易品。 （二）低易品评估的特点 低易品是特殊的流动资产

11、，它与典型的流动资产相比，具有周 期长，不构成产品实体的特点。因而对其的评估也区别于典型的流 动资产。作为企业的劳动资料，低易品在使用过程中不断磨损，需 要进行维护、修理，报废时也有一定残值。这些特点与固定资产相 似，故在评估时需考虑其实体性贬值，但由于其价值较低且更新换 代情况较机器设备少，一般不考虑功能性贬值与经济性贬值。 低易品的会计账面余额基本不反映低易品的实际价值。,13,（三）低值易耗品评估的方法,1 在库低易品的评估。在库低易品的评估方法与库存材料的评估方 法是相同的，可以根据不同情况分别采用历史成本法、重置成本法、 现行市价法或清算价格法评估。 2 在用低易品的评估。在用低易品

12、发生了一定的损耗，不能像评估 在库低易品一样按原值评估，只能像评估固定资产一样按净值评估。 在用低易品评估值=低易品全新价成新率 由于会计上对低值易耗品的摊销大多不反映实际成新率，故一般不 取用账面数据，可根据实际观测确定，也可按下式计算成新率： 成新率=（1-低易品实际已使用时间/低易品使用寿命）100% 例：某企业于2001年6月购进某批低易品，原价20000元，2002年2 月企业与外单位联营，需进行评估，经核实鉴定，尚可使用期限为 6个月，由于市场价格变动不大，采用账面原价为全新价。试评估 该批低易品。,14,在用低易品=20000 100%=8571.43（元） （四）、包装物的评估

13、 包装物的界定和分类。包装物是指专门为本企业产品包装，并 随同产品出售而出租、出售、出借的各种包装容器。 某厂产权转让，现有100万元包装物，品种单一，其中库存未用 包装物为20万元，在库已用包装物的账面原值为30万元，出租、出 借包装物的账面原值为150万元。全新包装物的重置成本上涨了 10%，已用包装物的平均成新率为40%，根据经验，回收率80%，原 加收的押金按账面原值的2倍收取。试评估包装物的重置成本。 解：在库未用包装物的评估值=20（1+10%）=22（万元） 在库已用包装物的评估值=30(1+10%)40%=13.2(万元) 出租、出借包装物的评估值=150(1+10%)40%8

14、0%+150(1- 80%) 2=112.8(万元) 因此，该企业包装物的评估值为22+13.2+112.8=148(万元),15,三、在产品价值评估 （一）成本法 1 按价格变动系数调整原成本。对生产经营正常，会计核算水平较高的企业在产品的评估，可参照其原始成本，根据评估日市场价格的变动情况，调整成重置成本。 在产品评估值=原合理材料成本(1+价格变动系数)+原合理制造费用(1+合理制造费用变动系数) 例见教材P243 2 按社会平均工艺定额和现行市价计算 在产品评估值=在产品实有数量(该工序单件材料工艺定额单位材料现行市价+该工序单件工时定额正常工资及其他费用) 其中，对工艺定额的选取，如

15、果有行业的平均物料消耗标准的，可按行业标准计算；没有行业统一标准的，按企业现行的工艺定额计算。 3 按在产品的完工程度计算评估值约当产量法。 在产品评估值=在产品实有数量社会平均单位产品成本在产品约当产量（或完工率）,16,例：某产品连续经过三道工序加工，第一道工序在产品500件，第 二道工序在产品300件，第三道工序在产品400件；原材料在生产过 程中的第一道工序一次投入，且在产品的材料已投入80%；该产品 工时定额为50小时，其中，第一道工序15小时，第二道工序18小 时，第三道工序17小时。单位产品社会平均成本为：材料成本300 元，工资费用成本50元，管理费用成本20元。 （1）计算各

16、工序在产品完工程度 第一道工序完工程度：1550%/50100%=15% 第二道工序完工程度：（15+1850%）/50100%=48% 第三道工序完工程度：(15+18+1750%)/50100%=83% (2)计算在产品的材料成本 =50080%300+300300+400300=330000(元) (3)计算在产品工资费用成本 =50015%50+30048%50+40083%50=27550(元) (4)计算在产品管理费用成本 =50015%20+30048%20+40083%20= 11020(元) (5)确定在产品评估值=330000+27550+11020=368570(元),1

17、7,（二）现行市价法 该方法适用于因产品下马，在产品和自制半成品只能按评估时的状态向市场出售的情况下的评估。 某在产品评估值=该种在产品实有数量可接受的单位市场价格-预计在销售过程中发生的费用 报废的在产品评估值=可回收废料的重量单位重量现行的回收价格 例：见教材P245,18,三、产成品及库存商品价值评估 （一）评估特点 对于产成品、库存商品，尽管所处生产过程不同，使用目的不同，但它们仍具有一定的共性：其一是都具备完整的实物形态，其二是都具备完整的价格形态。一般以其完全成本为基础，根据其变现的可能性和市场接受的价格，即产品市场销售情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是以低于成本的价格进行评估

18、。 （二）评估方法 1、重置成本法 该方法主要适用于企业承包、租赁、联营等资产业务中，不发生资产所有权变动的情况以及生产周期超过一年，而且在一年里生产资料价格和劳动力价格均发生了较大变化的企业产成品的评估。 （1）当评估基准日与产成品完工时间较接近，成本费用变化不大。其评估值可以直接按产成品的账面成本确定。 产成品评估值=产成品数量单位产成品账面成本,19,（2）评估基准日与产成品完工时间相距较远，成本费用变化较大。这种情况下，不能按账面成本确定。 产成品评估值=产成品实有数量（合理材料定额材料单位现 行价格+合理工时定额合理单位小时工资费用） 或: 产成品评估值=产成品实际成本（材料成本比例

19、材料调整 系数+工资费用成本比例 工资费用综合调整系数） 2、现行市价法 该方法适用于涉及所有权变动的资产交易。它的主要思路是以不含价外税的可接受的市场价格为基础，扣除相关费用后，计算被评估企业产成品评估值的一种方法。 （1）十分畅销的产成品评估值=核实后实有数不含税的出厂销售价格-（销售费用+销售税金及附加+所得税） （2）正常销售的产成品评估值=核实后实有数不含税的出厂销售价-（销售费用+销售税金及附加+所得税+适当税后利润） （3）勉强能销售的产成品评估值=核实后实有数不含税的出厂销售价-（销售费用+销售税金及附加+所得税+税后利润） （4）滞销、积压、降价销售的产成品评估值=核实后实有

20、数不含税的出厂销售价（1-折扣率） 例：见教材P248,20,第三节 债权类流动资产评估,一、应收账款的评估 应收帐款评估值应收账款账面值已确定的坏账损失预计 坏账损失 其中主要是预计坏帐损失的估算。 （一）评估步骤 1 清查、核实应收账款的账面值是否真实可靠 2 确认已确定的坏账损失 3 确定预计坏账损失 （二）坏账损失确定的方法 1 应收账款余额百分比法。 坏账百分比=评估前若干年发生坏账数额合计数/评估前若干年应收账款余额合计数100% 预计坏账金额=评估时应收项目余额坏账百分比 2 账龄分析法,21,二、应收票据的评估 主要是汇票的评估 1 本金加利息法 应收票据评估值=本金（1+利息

21、率时间） 其中：时间是指从票据签发日至评估基准日之间的这段时间。 2 贴现法 按评估基准日从银行可以获得的贴现计算确定评估值。 应收票据评估值=到期价值-贴现息 贴现息=到期价值贴现率贴现期 贴现期=到期天数-持票天数,22,例：某企业向甲企业售出一批材料，价款500万元，商定6个月收款，采取商业承兑汇票结算。该企业于4月10日开出汇票，并经甲企业承兑。汇票到期日为10月10日。现对该企业进行评估，基准日为6月10日。由此确定贴现期为120天，贴现率按月息6计算。则有 贴现息=500120（1/30）6=12（万元） 应收票据评估值=500-12=488（万元） 三、短期投资的评估 短期投资有价证券评估价值=（有价证券股数每股市场收盘 价） 对于不公开交易的有价证券，可按其本金加持有期间的利息计 算评估值,23,第四节 货币性资产及其