（工商管理专业论文）双林汽车俄罗斯发展战略.pdf

内容摘要 俄罗斯是世界最大的国家之一，与中国、印度、巴西一起被认为是世界未来 最有潜力市场的四块“金砖”。俄罗斯汽车市场预见将以1 0 的增长率扩张， 这种扩张将会一直保持至 j 2 0 1 0 年，并且国际o e m 的比率也将进一步增加。在 2 0 1 0 年，在俄罗斯售出的三分之一西方汽车将是在俄罗斯本地生产。全球性 的汽车备件供应商预计将从2 0 0 7 年起开始进入俄罗斯汽车市场。价格将在长 时间内仍将是汽车购买的关键因素。双林汽车公司作为中国汽车工业的先行 者，拥有自己的知识产权技术，在生产、制造、营销等方面取得一系列的突 破。但对国际汽车市场来说，还是一个年轻企业，并缺少对国际市场，尤其 是俄罗斯市场缺乏足够的了解和战略规划。本论文试图从宏观和产业经济的 角度，对俄罗斯市场进行分析，制定双林汽车公司在俄罗斯市场的战略规划。 关键词：双林汽车，俄罗斯，市场发展战略 a b s t r a c t r u s s i ai so n eo ft h el a r g e s tc o u n t r i e si nt h ew o r l d i ti sr e g a r d e d a so n eo ff o u rm o s tp o t e n t i a lm a r k e t st o g e t h e rw i t hc h i n a ，i n d i aa n d b r a z i l i ti sp r e d i c t e dt h a tt h er u s s i a nm o t o rm a r k e tw i l lk e e p i n c r e a s i n gb y1 0p e r c e n tp e ry e a rt i l l2 0 1 0 t h er a t eo f0 e ma b r o a d w i l la l s og r o w g l o b a lp r o v i d e r so fm o t o rs p a r ep a r t sw i l lb e g i nt o e n t e rr u s s i a nm o t o rm a r k e tf r o m2 0 0 7 p r i c ew i1lb et h em o s ti m p o r t a n t f a c t o ri nt h ep u r c h a s eo fm o t o r sf o ral o n gt i m e s h u a n g l i nm o t o rc o ， l t di sap i o n e e ro fc h i n e s em o t o ri n d u s t r y i th a si t so w ni n t e l l e c t u a l p r o p e r t ya n da c h i e v e ss e r i e so fb r e a k t h r o u g hi nt h ef i e l d so f p r o d u c t i o n ，m a n u f a c t u r i n ga n dm a r k e t i n g b u ti t i ss t i l lay o u n g e n t e r p r i s ei nt h ei n t e r n a t i o n a lm o t o rm a r k e ta n dl a c k su n d e r s t a n d i n g o fa n ds t r a t e g i cp l a nf o re x p l o r i n gi n t e r n a t i o n a lm a r k e t s e s p e c i a l l y r u s s i a nm a r k e t t h i sp a p e rt r i e st oa n a l y z er u s s i a nm a r k e tf r o mt h e a n g l eo fm a c r oe c o n o m ya n di n d u s t r i a le c o n o m ya n dp r o v i d e ss u g g e s t i o n s i nm a k i n gas t r a t e g i cp l a no fe x p l o r i n gr u s s i a nm a r k e tf o rs h u a n g l i n k e yw o r d s ：s h u a n g l i nm o t o rc o ，l t d r u s s i a m a r k e td e v e l o p m e n ts t r a t e g y 2 一政治环境分析 1 概要 置 政治的稳定和改革的深化会进一步加强对俄罗斯进行商业投资的信心： 政治稳定 一总统在和政府、地方行政长官和杜马之间面对面的斗争中处于有利位 一在对外和对内的各项事务中出现广泛的意见统一 持续进行和不断加深的改革政策 一财政改革 一自然垄断行业的改革 一私有产权的法律体系改革 尚待解决的问题 腐败问题 一国家政府机构的工作仍然是高度官僚化的 一改革的意向和速度仍然欠缺，尤其是地方( 像法院裁决的实施等等) 2 政治环境 由于国内一系列安全保障的失败，如2 0 0 4 年北高加索地区别兹兰学校灾 难性的学生恐怖绑架事件，以及关于政府行政和社会福利体系改革的必要性 和战略在官僚政府内部的长期争论，普金政府的支持率急剧下跌。在2 0 0 5 年 初的关于退休养老基金的不全面设计和不力的实施导致在俄罗斯境内多个城 市发生了大规模的街头示威游行。虽然社会总产出不断增长，实际工资和收 入一直在增加，但由于商业投资的官僚壁垒和不稳定的法律和税收环境使商 业投资没有得到应该有的增长，政府官僚机构的混乱最终导致了经济增长的 下降。现在政府比以往更加坚信通过将快速经济增长的好处分配给广大公民 是重新活的支持的有效手段。但是，在政府内部关于刺傲投资和增长的相应 战略的分歧却在不断扩大。由财政部和经济发展部长，以及总理为代表的自 由联盟认为加速改革和宏观经济的稳定作为投资增长的动力，加速经济发展 和减少对能源的依赖，发展世界商品市场的推动力。总理米哈伊尔伏拉德果 夫和他的盟友认为应迸一步加强国家控制，将国家控制力延伸到战略行业， 国家加大在基础设施方面的直接投资，并加强对问题产业的投资方向，所有 的投资源头都依赖国际市场的高油价获得的充足的现金流。 3 在联邦政府的年度报告中，总统夫拉基米尔普金承认提供良好的投资环 境对于提高快速经济增长的重要性。他对商业人士做出一系列许诺，虽然商 业和刑事法规，以及国家税收和公诉机构的整体行为会发生不可预测的变化， 但他许诺项目的投资回报的变化的可能性将得到最大程度的保证。他同时保 证进一步明确和规范政府在各类行业和未来的各项经济环节中海外直接投资 项目所扮演的角色。虽然各界商务人士在以前无论是在俄罗斯还是在本国都 听过很多类似毫无结果的许诺，在2 0 0 5 年4 月2 5 日普金发表讲话后的一个星期 中，上议院对普金勾勒的事件安排进行了的重要法律文件修改并通过杜马的 通过，这些法律文件进一步巩固了普金的承诺。普金对他的政府设定最后期 限2 0 0 5 年1 0 月1 日，政府必须在此期限以前按照议会通过的法律规定的要求从 根本上降低投资项目的壁垒并进一步降低由于政府的低效和僵化造成的企业 负担。但是，这些行动的真正结果还需要长时间的考验，因为这些法规条款 并不和俄罗斯的规范一致或看起来有一定差异。像米哈伊尔霍达勒高夫司基 和y u k o 案例等，这些为政治目的的而进行的法律独特应用并没有得到西方的 赞许。同样，在总统行政结构中各党派之间喧闹的你争我夺和他的同盟在对 石油公司进行分解转为国有的过程中造成的混乱都得到各界的普遍批评。同 时，总统本人通过政治体系不断变化和在国内各种恐怖危机处理中对处于微 弱地位的媒体的都招致人们对于他进一步执行民主政治的决心和能力的怀 疑。普金宣称他将进一步发展俄罗斯的民主政治，但是风格和步骤必须符合 俄罗斯的国情，而不能一味效仿西方和受西方摆布。国际的安全，公众的安 全和经济的增长必须是第一重要的。从中期预测的角度来看，很难看到俄罗 斯政府机官僚风格，傲熳的中央控制政治战略，或在国内或国外与工商界人 士不断发生龌龊的关系发生根本的好转 3 关键假定 虽然在中期范围内我们可以预测罗斯经济的进一步改革和重建有的进 展，但这些进展将在广度和深度将弱于普金在2 0 0 0 第一个总统任期内的表现。 特别是电力系统和银行系统将在未来的两年之内取得一些进展但天然气的 重建不会像政府期待的那样由政府掌控控制权并保证其他战略领域国家的绝 对控制。特别是政府已经清楚地表明它将不支持对能源运输网络系统的私有 化和个人控制。天然气管道网路的独立性被认为俄罗斯天然气工业自由化不 可避免的第一步，关于这个自由化的举措已经在2 0 0 0 年作为该领域最初计划 进行了公布。鉴于世界能源价格飞涨，大量外汇收入的补偿和中央银行以稳 定为目的的对本地外汇市场的干预投资，联邦和地方政府在未来几年之内都 4 不会出现大的外汇赤字。但是相对紧缩的财务政策会出现不同程的宽松联邦 政府将通过投资计划或税收减免来刺激经济增长而增加一些积累的意外税收 收入的分流。这些政治化的目标将进一步提高经济增长率，并以在2 0 0 7 蛰 2 0 0 8 年中期进行的议会和总统选举，而增加社会性支出。 在中期内俄罗斯将保持现行的外债支付水平。谨慎的外债管理将保持和 提高目前的外债结构。财务部将通过稳定基金继续提前支付债务，并降低未 来所面临的外债负担，进一步提高信用等级而降低债务使用费用。资本的流 失将从由于银行的危机和征讨y u k o s 事件而形成的2 0 0 4 年的流失高峰水平而 得到下降。预计通过进一步的结构和制度的改革，俄罗斯国内的投资环境将 得迸一步的改善，但是海外直接投资在中期范围内不会产生重大的影响。债 务的增长将继续保持温和态势，并通过非金融部分的借贷而得到促进。 二经济增长 1 经济趋势： 经济增长 一自1 9 9 9 年起g d p 一直保持增长态势 一卢布的通货膨胀和贬值一直得到有效控制 一在2 0 0 1 年和2 0 0 5 年期间国家预算一直有盈余 一债务问题得到有效控制 和全球经济进一步融合 一俄罗斯很有可能在2 0 0 6 2 0 0 7 年加入至u w t o 中 一对外贸易进一步增长 海外直接投资进一步增长 尚待解决的问题 俄罗斯的经济高度依赖原油价格 一国家财务和外汇汇率完全依赖原油价格 俄罗斯在海外的国家形象 必要的国家结构改革 没有具体和完善的直接投资政策 低水平的竞争能力和与国际经济一体化的进程 5 虽然生产产出增长在2 0 0 5 年出现大规模的衰退，但国际原油价格高涨， 结合个人消费的巨大增长仍然造成了经济的正增长。但是，俄罗斯很难复制 在2 0 0 3 年和2 0 0 4 年期间( g d p 分别为7 3 和7 2 ) 高速增长率我们可以预见 在未来俄罗斯会有令西方发达国家嫉妒的高速增长。预计俄罗斯的6 d p 增长仍 将保持在5 5 左右，中期内会回落到4 0 - 4 3 。俄罗斯的经济仍然会过分依 赖自然资源的开采来维持强劲的经济增长。而俄罗斯的制造也仍然将受到由 于多年的投资不足而引起的生产能力不足。整个国家的关键支柱产业都将受 到多年的累计投资不足的负面影响：俄罗斯制造行业在国内r 悟场仍然受到来 自东南亚国家的严重挑战，特别是俄罗斯的本国货币卢布相对与其他国家货 币的不断增长。在自然资源的采集方面，由于过量采集和地理位置的偏僻， 与过去相比石油的储量和其他战略出口产品也将变得更加困难和昂贵。由于 外汇出口收入的增长和调控价格进一步接近成本水平，在未来的几年里通货 膨胀的压力仍然保持很大。据有关机构预测在2 0 0 5 年末，年度消费价格通货 膨胀指数为1 1 9 ，仍然和政府和中央银行由8 5 调整n i o 0 的目标消费价 格通货膨胀指数，以及俄罗斯经济部在非正式场合透露的高出很多。政府在 提交给议会的预算法案中预计二o o 六年的年末的通货膨胀率为7 5 8 5 。 但是可以清楚地预计z - 0 0 六年的通货膨胀率仍然会高出这个预计，除非中 央银行能够降低在汇率和通货膨胀两方面的紧缩而集中在关键货币集中指数 的适度提高。 除了通货膨胀指数之外，政府同时计划适度的财政政策放宽，在二o o 6 五年后半年已经开始执行宽松的货币政策。面对强大的将石油收入更多地投 入到退休金，居民工资增加以及政府基础建设直接投资等社会支出的政治压 力，政府内的一些市场改革者显得束手无措。现在的俄罗斯政府继承了苏联 时代政府宏观调控的低效率，俄罗斯政府在政府导向的投资中失败教训仍然 继续。而在政府中的一些市场经济批评者更加倾向于进行政府导向投资，他 们认为国家的宏观调控是促进经济发展最有效的手段，并拒绝接收其他急需 的制度和结构改革，因为大多数俄罗斯的居民确信他们不会从俄罗斯资源资 源的开采收入中获得公平的分额。石油价格飞涨带来的意外横财将成为俄罗 斯政治人物不可抗拒的诱惑由于国际市场石油价格飞涨，远远超出了预计的 国际市场俄罗斯石油每桶2 0 美金的价格，油价上涨因素所带来的巨大利润已 经成为了俄罗斯缓解通货膨胀压力稳定资金来源，如果在未来的一段时期内 国际石油发生大幅下降，油价上涨带来的巨大利润也将成为未来财政支出的 缓冲器一一这个门槛价格在2 0 0 6 年提高到每桶2 6 美元没有任何其他东西比 快速的结构调整更能有效地帮助夫拉基米尔普京实现l o 年内国民生产总值 翻两翻的目标。 俄罗斯的经济增长模式将由于它的战略商品的出口而继续影响整个国际 市场的发展。在2 0 0 3 和2 0 0 4 年，国际石油和金属价格飞涨，俄罗斯的国民生 长总值增长率为分别为7 3 和7 2 。以前，能源和金属占俄罗斯出口总额的 三份之二，而现在接近总出口的四分之三。出口收入的快速增加极大地改善 了俄罗斯出口商业企业的财务状况，同时，由于投资的增加进一步带动了居 民实际工资和收入的增加，并进一步带动家庭消费的增加。在二0 0 四年的 下半年虽然出口收入进一步增加，但总的经济活跃指数显示了经济增长减速 的趋势。实际上，大多数的分析人士对整年的超过7 的官方公布的经济增长 率感到惊讶，因为这些经济增长率是通过显著调整相邻季度之间增长比例和 统计方法获得的。在二o o 五年第一季度这种经济放缓的趋势与上一年度同 期经济增长7 3 相比，工业总产出只增加了3 9 ，为5 2 。经济增长放缓的 部分原因反应了二o o 五年最初几个月份相对于前一年工作时间天数的缩短 和二o o 四年第一季度过大的统计基数。我们因此期盼二o o 五年后续季度 年初增长会更加强劲，但是预计整个二o o 五年年度的经济增长衰退n 6 0 9 6 。 虽然出口收入由于国际石油市场价格的不断攀升，国内生产面临更强的进口 的增加和货币实际上涨的困难，受预计投资环境恶化而带来的预期投资投入 的放缓。并且由于以往有限的投资都集中在几个主要的工业领域和经济方面， 产量限制发挥了有效作用，在二o o 五年后续季度的经济增长由于重要出口 商品国际市场价格的提高而得到了更大的释放：特别是石油价格，比预期更 长时间的持续超高水平。虽然固定资本增长稳步，但个人消费还保持二o o 7 四年固有的增长水平。随着迫切的结构改革可能会被以总理夫拉得高夫为代 表的国家经济干预拥护者推迟或削弱，投资环境将仍然保持相对长的一段时 期的不稳定状态和缺乏吸引力，由于出口商品收入的急速增加引起的货币增 值压力将为生产领域带来巨大压力。在可预见的未来，俄罗斯的经济将达不 到二0 0 三年至二o o 四年的良好表现。实际上，有关分析部门预计关键商 品的国际市场价格在中期内将回落，二o o 六年的国民生产总值增长率为 5 5 ，二o o 七到二o o 九将回落到年平均4 2 的水平。 2 消费需求 由于实际工资的增加，家庭实际消费会在z o o 四年快速增减。联邦政 府统计机构的国家收入账目初步统计个人消费在z o o 四年增长1 1 3 ，与前 两年的平均增长率8 2 相比有所增加。- 0 0 五年第一季度零售价格增长 9 6 的情况下，个人消费增长保持稳定8 1 的增长，于上一年度同期增长 1 0 8 。第一季度实际可支配支出同期年度相比增加3 1 w ，实际增长为1 2 0 9 6 。 这种明显的经济放缓是由于二o o 五年一月新年假期的影响造成的，同时由 于二o o 五年二月份只有2 9 天的缘故造成的。实际工资的增长的减少并不令 人瞩目，但仍然值得关注。二o o 五年第一季度平均月工资实际价值与二o o 四年第一季增长率1 5 相比增长7 4 。预计二o o 五年和二o o 六年个人消 费增长8 8 。，由于实际工资和收入的增加，个人消费的年度增长将在中期 内滑落为每年5 o 一6 o 。 3 商业投资 由于关键出口商品的国际市场价格上涨而对其他产业和经济领域的溢出 和辐射，俄罗斯的企业的财务状况都有明显改善，并刺傲投资的迸一步增长， 总固定资本构成在- - 0 0 = 年1 2 8 的基础上增长1 0 8 。对于整个资本投资 的推动力将是具体的国家投资环境的改善和宏观经济稳定发展的推进。但是， 从历史上来讲，这些增长将使建立在非常低的基础之上的。在整个国家进行 向市场经济转型的过程中，没有竞争力的制度和法制改革，欠发达的银行和 融资体系，以及前一政府的不明智的财政金融政策促使资金的外流，而不是 在国内进行再投资。潜在的国内和国外投资者密切关注逃税追查的执行和对 俄罗斯前主要石油公司y u k o s 的罚款，以及前c e o 米哈伊尔哈达尔库夫司基的 和他的助手的定罪和判决结果。这些案例的警告作用通过政府对其他大公司 追回税款的成功而得到进一步的加强。广泛认为为了警告米哈伊尔哈达尔 8 库夫司基而制造了y i j k o s 案件，因为米哈伊尔哈达尔库夫司基的政治野心和 他试图参加二十一世纪末的休克疗法平反而引起的。在二十一世纪末的休克 疗法当中，少数个人因为在正确的低点和正确的时间和正确的朋友以极其小 的代价获得了大量的国有资产。现在，y u k o s 已经被剥离了该公司通过不透明 的拍卖获得的最重要的生产资产1 u g a n s i ( n e f t e g a z 通过国有公司r o s n e f t 来 偿还给公司所欠国家税收的大量税款关于y j k o s 的其他重要生产资产的法庭 审理也正在进行当中，同时米哈伊尔哈达尔库夫司基的牢狱生涯将使他无法 参加预计在- - 0 0 七年和二o o 八年议会和总统竞选的政治舞台表演。在克 林姆林宫各势力团体在争夺主要能源企业控制权的拔河比赛为商界敲响了警 钟。人们担心，总统普京会在他的第二任期内政府对经济的干预程度会进一 步加大。这些担心会在一定程度上负面影响最近几年资金外流减少的趋势并 使二o o 三年n - - - 0 0 四年的投资高潮回落。意识到俄罗斯投资紧缩的负面 影响，如果这些恐惧有一定的基础，普京政府向商界发出橄榄枝，许诺将显 著改善投资环境，而不是对国有控股的产业进行更严格的监控。这些意愿在 二o o 五年四月末普京述职报告中达到极点，他许诺政府将推进议会通过一 系列促进投资环境好转的法案，其中包括关于降低关于限制税收减免和私有 化交易的年限由十年缩短到三年，并且对税务机关的特权作出进一步的限制。 虽然商界人士对以前类似没有实施的政治许诺持批评态度，但是法案最终在 在一个星期内通过了内阁的正式通过。同时，普京给他的政府下达了最后期 限，在1 1 月1 日之前将相关的改善投资环境的各项法案通过议会的批准。这也 将是在俄罗斯政府高层中存在两派斗争，一派是激进改革派，而另一派是支 持政府对重要生产资源进行控制并对经济加强国家利益管理干预的理论支持 者法案的通过也将是两派之间影响力的斗争结果。另外，虽然进行制度和 法制的改革呼声越来越高，但在加速体制改革的投入力度，特别是打破“国 家垄断”方面却仍存在众多疑惑。预测在未来几年内总固定投资仍然保持比 较活跃状态，基本维持在二o o 五年1 0 0 左右和二o o 六年的8 4 左右， 最后回落到每年5 0 7 0 9 6 。鉴于未来几年内没有大的法律，制度或宏观环 境变坏的趋势，国际市场主要商品价格的张扬以及居民购买力的不断提高都 将促进投资的进一步增减。 4 通货膨胀 虽然年末的消费价格通货膨胀率达n - - - oo 三年的目标值1 2 o ，在- - 0 o 四年在降低通货膨胀率方面却少有作为。因为俄罗斯中央银行仔细斟酌本 地的外汇市场少有可能将卢布的货币流动的注入而不影响货币的供给。虽然 9 十二月末的官方目标为定为1 0 ，需求压力使通货膨胀保持在二oo 四年末 1 1 7 的水平，在二o o 五年末达到预定的8 5 通货膨胀率的希望不可避免 地破灭了。对外出口收入持续注入和中央银行一一虽然它曾经正式公开表示 通货膨胀的控涨的控制显得越来越重要但是它仍然愿意接收的实际的超过预 期的货币增值一一已经不断地通过在政府的压力之下进行市场干预。消费服 务，特别是住房和公共事业的收费等，以及新年期间食品、肉类、鱼类的价 格的快速增长可控价格不断上调，使年通货膨胀率甚至高于前半年的通货膨 胀率达到了1 3 7 。政府和中央银行先后表示二o o 五年的消费价格通货膨胀 率的目标将向上调整为上限接近8 5 - 1 0 o ，但是经济发展和商务部仍然宣 布计划二o o 五年将通货膨胀率控制在。发言人曾表明愿意忽略需求方面在 近期通货膨胀方面的拉动作用，而强调一次性可控价格的增长和经济关键领 域的主要企业的对定价能力的垄断。在二o o 五年第一季度政府在准备三年 财务支出计划时，内阁成员曾过分乐观地估计了在二o o 八年将通货膨胀率 进行有效控制的可行性。财政部长阿列科谢库德林曾经将本年的通货膨胀率 的控制目标定在5 。随着来自国际市场原油价格不断上涨的压力增加，政府 补助的逐渐取消和可控消费价格已经能够达到超过成本的水平，以及结构和 制度的调整的推延，我们可以预计在通货膨胀的控制方面将进展缓慢，二o o 六年末的通货膨胀率将达n l o 2 ，二o o 七年的通货膨胀率将达n 8 4 ， 二o o 八年将达n 6 9 。 5 货币政策 由于在汇率和通货膨胀方面的双重重点，俄罗斯中央银行已预料到- - o o 四年年末消费价格通货膨胀率离1 0 的目标差距较大。在二o o 三年，通货 1 0 膨胀已经达到了预计目标1 2 的上限，这也是第一次通货膨胀目标得到实现。 周期性地，俄罗斯中央银行将要宣布为了控制消费价格通货膨胀率，中央银 行会进一步限制对本国货币汇率市场的干预。但是在俄罗斯政府的压力下不 得不为了增加俄罗斯本土的制造业的竞争能力而限制卢布的实际汇率上扬。 在二o o 五年初又一次，由于年消费价格通膨胀率上涨到1 3 8 9 6 ，俄罗斯中央 银行宣布它现在允许俄罗斯货币卢布的实际有效增值超出原订计划，而使通 货膨胀率在今年年末得到下滑。政府和中央银行双方面都承认二o o 五年的 通货膨胀率很有可能接近1 0 0 ，超出原订的8 5 的目标，政府的一些有关人 员已经承认二o o 五年的通货膨胀率可能为1 1 。二o o 五年的实际有效卢 布增值目标为不高于8 ，而中央银行认为实际有效卢布增值在本年度前七个 月达到了8 6 银行仍然面临来自政府的压力，因为政府该年在汇率和消费价 格通货膨胀率两方面的进展感到焦虑。在- - 0 0 五年末通货膨胀率达到1 1 9 的水平 由于中央银行试图限制本地外汇市场而降低年末消费价格通货膨胀率到 达目标数值，在二o o 四年下半年的货币总量与前一年同期相比将下降。在 二o o 四年年末m 1 年，和二o o 三年同期的4 5 6 相比，增长达到了3 0 5 。 对于宽泛意义内的货币，可增涨比率为3 3 7 和3 8 5 2 0 0 5 年，m 1 增长将 为2 8 7 和宽泛货币增长为3 3 7 年年，因为银行将持续将利用由于外贸 出口带束的超额收入以来平衡卢布。由于宏观调控双重目标的相互矛盾是银 行的工作更加困难，因为在未来的几年内财务政策有望进一步宽松。大量的 预算剩余和作为稳定基金预算剩余进一步利用仍然成为唯一有效工具对付国 际石油价格的高涨和卢布出口收入的急剧增加。 6 汇率 我们预测由于世界石油价格将在未来较长的一段时期内同近期历史标准 相比会保持超乎寻常的高价，俄罗斯卢布相对于美元的汇率比价将持续上扬。 由于经常性项目下的剩余将在中期内不断增加，卢布将持续走高和外汇储备 也将保持在较高水平。如果政府能够完成进一步改善投资环境的许诺，资本 的反向流入的增加会进一步支持本国货币。俄罗斯卢布的将在二o o 五年一 直保持相对美元稳定状态，相对于欧元的收益也将保持稳定状态。俄罗斯中 央银行在二o o 五将俄罗斯卢布的汇率由以前和美元挂钩转变为和美元和欧 元一揽予货币进行挂钩。这一揽子挂钩货币包括9 0 美元和1 0 欧元，但很快 又转变为8 0 对2 0 的比率。在二o o 五年第一季度初，欧元的比率又升为3 0 ， 并宣布了进一步增加欧元在一揽子货币中的分额比例的下一步计划，在二o 1 1 o 五年八月欧元的比重增加为3 5 。预计在二o o 五年末汇率将从二o o 四年 的2 7 7 5 增加到二oo 五年的2 8 1 6 卢布美元俄罗斯中央银行曾许诺将卢 布的实际增值幅度控制在8 9 6 的范围内。以保证本国制造业的国际竞争力，特 别是与进口商品的面对面的激烈竞争。在第一季度末，由于消费价格通货膨 胀上涨剧烈，银行宣布允许货币汇率进一步上调以控制通货膨胀率。这已经 不是第一次银行在政府帮助本国制造业的压力下宣布这样的决定，平均来说， 卢布相对于美元的实际汇率增长将由于二o o 五年后的国际石油下调和经常 项项目剩余所占国民生产总值的比率的下降而得到进一步放缓。二o o 六年 卢布对美元的汇率将增长8 4 左右，年度比率将在2 3 左右，考虑预期的同 时期的通货膨胀，二o o 九年末的卢布美元的兑换比率将保持在2 9 8 5 。 三产业结构 俄罗斯是欧洲人口最多的国家，居民人数达到了1 4 4 亿( 几乎是德国的 两倍) 。人均拥有汽车为1 3 6 辆每1 0 0 0 人。汽车保有量为2 4 0 0 万辆，其中5 0 的使用年限已经超过1 0 年，因此俄罗斯汽车市场的潜力巨大。虽然乘用车 和轻性车的普及率在最近五年内得到快速提高，但人均购买能力始终还停留 在比较低的水平，需求不足。新车的销售自1 9 9 8 年金融危机之后在二o o o 年n - - 0 0 二年期间一直保持下降趋势。 由于经济状况的不断改善和政府限制二手车进口政策的实施，新车的销 售在二oo 三年得到进一部反弹。大的市场潜力和不断改善的经济增长的结 合促进了俄罗斯汽车市场的销量提高。，包括进口车数量在未来几年内提升 快速。可以预测俄罗斯的消费者将在有能力购买较贵的中级车之前，仍然以 新的小型车为主。国内市场仍然被本土汽车制造上和他们的底价维护方便的 国产车统治。国外汽车制造商虽然在经济好转和进口增加的大环境内市场分 额增加，俄罗斯本土汽车制造商和国外制造上正在充满机遇的小型汽车和微 型货车领域展开激烈的竞争。俄罗斯是世界上最大中低端汽车消费市场之一， 其中在二o o 三年7 8 的新车销售集中在c 1 级别。不像北欧国家，俄罗斯在低 断和高端市场销售都很旺盛，销售量会进一步持续增长。b 级车的销售量在在 二oo 三年提升6 6 。同期d 2 ，e 1 和e 2 级别注册新车销售数量增长也非常 显著。 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 2 0 0 32 0 0 4 c r 8 4 7 ，5 4 0 8 2 0 ，1 4 0 8 9 6 ，6 8 38 6 3 ，6 9 89 3 2 ，2 2 8i ，0 6 2 ，0 4 8 u 2 7 0 。6 1 l 2 7 6 ，5 9 92 7 8 ，9 1 02 7 8 ，1 6 92 8 5 ，4 8 13 6 5 ，7 3 5 唧4 9 7 1 3 7 0 ，9 3 96 6 ，5 5 36 3 8 1 16 6 ，3 2 6 7 4 ，2 5 3 t o t a l i ，1 6 7 ，8 6 4l ，1 6 7 ，6 7 81 ，2 4 2 ，1 4 6 i ，2 0 5 ，6 7 8i ，2 8 4 ，0 3 5i ，5 0 2 ，0 3 6 汽车产业的利益相关者 1 政府 汽车行业对任何一个国家来来说都是一个非常重要的行业。由于汽车行 业的供应链较长，对一个国家或地区的国民生产的影响巨大，所以，汽车行 业在任何一个国家都会成为关注产业，并吸引所有利益相关者的广泛关注。 汽车行业的利益相关者包括汽车生产厂家、备件生产厂家、政府和广大消费 者。 汽车行业充满了利益相关者之问的博弈。而政府是这些博弈的规则制定 者。 关于俄罗斯加入w t o 的议论一直沸沸扬扬持续进行，虽然进入w t o 的道 路还很艰难，但是最近从欧盟的反馈意见可以预测比较现实的加入日期将是 二o o 六年末二o o 七年初。加入w t o 意味着俄罗斯必须对进口商品和服务 征收更低的关税，对俄罗斯本地的制造商的威胁将会显著增加。在最近几个 月，俄罗斯的本地工业集团加强了反对进入w t o 的宣传攻势。在二o o 五年 七月俄罗斯的主要w t o 谈判者发表言论俄罗斯的较高汽车进口关税在进入 w t o 的一段时期之内将仍然延续七年以上。即使在这段时期过后，俄罗斯仍 然保持比欧盟高出5o 的水平。欧盟的关税水平为10 左右，这意味着 长期关税将在15 左右。这些评论将第一波关税降低浪潮定在了二o o 四 年，这个日期比以往宣布的日期有所推迟。像波兰的其他市场的经验表明， 当关税下降到15 的时候，进行散件组装的经济性将不再有利可图。这将 导致组装厂的关闭或增加投资以实现相应的规模经济。这些长期的高关税水 平将使投资者在组装生产上投资获得利润成为可能。但具体结果还不明朗。 为了吸引更多在汽车行业的投资，政府调低了进口汽车部件的关税，虽然这 种关税下调是建立在最低投资要求的基础之上的。在四月初，俄罗斯总理米 哈伊尔弗拉德高夫签署法令降低汽车配件的关税。这项法令规定，大多是的 汽车备件进口将没有关税负担，但一些汽车备件的关税将达到3 。而以前 的关税水平为15 一20 。这项法令已经开始得到实施。在八月，俄罗 斯汽车制造商s o k 集团的i z ha v t o 和俄罗斯政府签订协议用于k i as p e c t r a 汽车安装的进口汽车部件将降低到0 和5 。作为回报，公司将逐渐降低 进口部件的数量和规模，并逐渐增加在俄罗斯购买备件的比重。 在二o o 二年六月俄罗斯政府启动了名为“汽车工业至二。一。年发展 计划”的纲领性文件。确定的目标、任务、和优先原则是从二o o 四年起在 所有汽车排放标准满足欧洲二号排放标准。最后截至日期为一月一日。 现在表明欧洲二号标准将在二o o 六年一月一号开始实施，虽然这个日 期将会进一步推延。虽然一些汽车制造厂家已经开始生产欧洲二号标准的车 辆，但欧洲一号现在仍然实施，新的法规的特例将是一些和社会需求挂钩的 欧嘎汽车公司和一些乌阿兹汽车公司的货车。但是，欧嘎汽车公司的车正在 逐渐减少生产按照这个时间表，欧三标准将从二o o 八年一月一日开始实 施，欧四标准将从二。一o 年一月一日起开始实施。 1 4 俄罗斯政府使用以下激励手段以引导企业向政府期待的方向发展。 一般形式的地区税收减免激励： 经济特区优惠激励( f e z ) ： 进口关税和增值税( v a t ) 优惠通过实物捐赠和以实物形式的进 口固定资产： 在1 3 5 号法令之下，政府给予在俄罗斯投资建厂的国外汽车制 造商关税优惠以换取五年之内的50 的本地化生产。 税收和关税： 汽车的主要关税征收情况如下 新车关税( 7 年( e ) 3 0 0 0汽油3 2 0 1 。0 0 0 柴油 1 4 0 2 5 0 0柴油3 2 0 经济特区的建立 几个制造和研发经济特区最近在俄罗斯建立，以进一步吸引国外直接投 资来发展区域经济。经济特区的针对发展目标是高科技产业和科研产品的生 产。这些新的经济特区将通过提供有利促进这些投资的税收优惠、关税激励 和大力发展基础设施建设来进一步提升国外直接投资和促进本土企业的发展 1 6 在二o0 五年，俄罗斯联邦政府进行了所属区域和地区的招标以来选取国家 的经济特区。在二o o 五年十一月由俄罗斯经贸部部长杰勒曼格里夫主席的 评审委员会宣布了这场竞赛的六个获胜城市。获胜城市分为两类： 技术发展特区： 多姆斯科城( 多姆斯科地区) 圣彼得堡 杰勒诺格拉德( 莫斯科地区) 度波纳( 莫斯科地区) 工业生产特区： 叶拉布伽( 鞑靼共和国) 力别特斯克地区 经济特区的概念在俄罗斯的实施暗示着对经济特区内的经济活动实施简 化的要求。有能力在经济特区投资一千万欧元的俄罗斯和其它国家的公司将 享受税收方面的优惠和关税的减免特殊待遇。在这些地域的管理权力将集中 在联邦政府的手里。联邦政府将代表所有政府机关颁发许可和执行行政管理 的权力 在俄罗斯工业制造经济特区叶拉布伽生产公共汽车和汽车配件( 与美国 通用公司、韩国现代公司，以及其他公司) 。在高科技石油化学产品的生产 正在计划当中。在力别特斯克地区主要进行家用电器的生产( 和意大利 m e r l o n i 合作) ，并进一步发展制造业。 根据俄罗斯经济特区法，每一个新建的经济特区都以一个城市的全部区 域或部分区域为界限。制造经济特区的大小将限制在二十平方千米内，技术 发展特区的面积为二平方千米。 在经济特区登记注册的每一个企业或法人实体( 个人企业除外) 可以获得 本地企业资格。为了保留这个资格必须进行不少于一千美元的投资，并且一 百万美元的投资必须在签订本体企业资格后一年内完成。经济特区内的使用 是以租借的形式使用的，但是在该土地上进行房地产投资的本土企业资格企 业主有对含有房地产项目的土地出售的权力。 1 7 俄罗斯首批6 个经济特区 轾档纳 核物理 p 扩； ”羹。： 霉善雾攀磊譬? ? 近? ；善 。 锸惫子工照园区 l ；z 。 薹瑟二二空潞二： 剌佩茨克潮 家晚生产工擞囡区。滋 联邦政府采取一系列的举措以降低商业风险，本土待遇企业具有以下优 惠和特权： 1 税收一一社会保证税将从2 6 降到1 4 ，公司财产税和土地税将在本土 待遇企业最初的五年之内不予征收，企业利润税将为2 0 ，利润税的 征缴技术扣除研发费用。 2 海关关税实行“自由保税经济特区政策”。只有商品或服务从经济特 区出口到俄罗斯才征收增值税，当商品或服务出口俄罗斯以外的国家， 将不征收增值税对从俄罗斯或国外进口的货物或服务不征收关税，所 有从经济特区出口的货物或商品征收关税。 3 日常设施一经济特区将提供本土待遇企业二十多种服务和优惠，从咨 询，技术维护和提供仓储到展览设施，旅馆和公共餐饮。实施“一站 式”服务原则，但本土待遇企业和多个联邦政府机构进行交流时候， 如养老基金和税务检查，都通过经济特区行政单位进行，提供这种有 利条件将极大简化许可证的颁发和其他程序。这项措施将降低成本 3 5 。 政府的专业人士计算得出结论在经济特区的本土待遇企业的运营成本将 降低2 3 至u3 0 。对于销售总格达到二千万卢布( 七十万美元) 的小型企业， 它的税收比例只有销售总额的4 。 地区政府可能提供给本土待遇企业更多的优惠。在叶布拉嘎，鞑靼共和 国的当地政府计划降低地方税收，包括公司利润税降低1 3 5 ，运输税收将 完全取消( 而国税的征缴部分是在税收优惠之外) 。当地政府希望在二。一。 年前在y e l a b u g a 的投资规模将超过一百三十亿美元( 大约4 5 亿美元) ，和 1 8 大约八千个新的工作机会 2 竞争者 在二o o 五年俄罗斯的新车市场的销售规模增加25 多达到了150 万量，如果对于进口车来说是预计中的井喷，但对于本土品牌来说，只是很 小的一步。过去的一年在汽车行业发生了许多重要事件。欧洲2 号标准的实施， 期待已久的k a l i n e 的最终上市，组装企业进口备件的关税降低，瓦兹汽车公 司领导的更迭，伊日的品牌已经成为历史，丰田公司开始在圣彼得堡建立自己 的工厂，在莫斯科开始了雷诺l o g a n 的生产，在i z e v s k 生产k i as p e c t r a , 在纳 别列日纳亚开始生产双龙rexon ，在下新格罗德- - m a r e h a l 。 在二o o 四年俄罗斯市场销售了八十一万本土品牌汽车和四十万进口或 俄罗斯国内组装的组装的进口品牌汽车，在二o o 五年，比例发生了巨大变 化：八十四万国产汽车和六十万进口或俄罗斯国内组装的进口汽车。本土品 牌增加了3 ，7 ，而国外品牌增长5 0 关于通过购买金额的角度来看， 进口 汽车的销售额将远远超过大于本土品牌的销售金额。因为在最近三年的新车 销售价格已经从7600 美元增长为12o00 美元。 俄罗斯的本土品牌拉达在市场上的统治地位仍然无法撼动。在俄罗斯境 内已经销售了7 0 万台在t o l l i a t t i 生产和外部组装厂生产的拉达车。但是 除了拉达和它的相关企业之外，其他品牌的销售量微乎其微。h 垠轻型汽车 已经停止生产了，在年中o k u 的生产也将停止，再过两年下格罗德的伏尔加 汽车也将停止生产。 下面我们对轻型车进行简短总结： 拉达( 7 1 1 0 6 7 ) 是俄罗斯35 年以来销售量年冠军汽车，几乎已经成为 俄罗斯轻型车不可突破的经典。在二o o 五年瓦兹汽车公司，涅日汽车公司 和拉斯拉达汽车公司一起一共生产了24 万两四型，五型，六型和七型。在 二o o 七年之的日古利将停止生产。处于第二位的是萨马拉系列一2 ( 2 2 4 台) ， 同时还在赛兹拉尼生产了一万两千台最新的十型( 从二o o 六年起十型汽车 只在乌克兰生产) 十型汽车的销售量为1 9 7 万台，排名第三位，销量比以 往有所下降。k a l i n a 的销售情况也非常好，到年末平均每个月的销售量达到 4 千台，整年度销售量达到1 3 5 0 6 台，比雷诺的l o g a n 高出两倍，近期装备 了新的1 4 升发动机的有仓门式后背的k a l i n a 即将上线，预计二o o 六年 k a l i n a 的销售量应达到六万台。正式上市命名为拉达4 * 4 的涅瓦( 2 1 7 8 3 ) 的销售量得到较大提高一一销售量提高2 0 。基本配置的三门汽车的销售量 1 9 在所有车型中销售量最大。四驱的微型货车瓦兹- 2 t 2 0 ( 1 1 1 3 ) 已经停止生产 该工厂的未来发展战略很快就会公布，但目前情况表明，在国家的控制之下， 瓦兹汽车公司将获得多项优惠和强大的国家财政融资支持。 h y u n d a i ( 8 5 4 0 8 ) 几乎销售量增加了两倍成为国外品牌中的领先者。俄 罗斯人对在达乾劳格生产的a c c e n t 的购买热情甚至超过老式涅瓦或者老式 十型。现在同样在达乾劳格生产的老式的s o n a t a 在d 级车的销售中领先， 已经销售了1 0 8 9 0 台，从南韩成功进口了1 5 1 7 8 台，1 1 7 0 4 太e l a n t r a 和5 7 2 0 台t u c s o n 。所在级别种的领先者原老型的类型的微型m a t r i x 已经停止生产 了。h y u n d a in f ( s o n a t a6 代) 已经上市情况表现不错，销售了5 4 7 台。 其他车型在俄罗斯都有销售，像x g 销售了1 0 9 台，m i n i v a nr a j e t - - 9 1 8 台， 两门c o u p e - - 一1 6 1 台和低级b 类车s e d a nc e n t e n n i a l 一2 台如果不存在着 从南韩进口整车或为tara3a 的部件，h y u n d a i 的销售情况会更好。在 二oo 六年h y u n d a i 品牌估计会销售量会突破十万台大关。同时，在 tara3e 会开始h y u n