（金融学专业论文）商业银行操作风险管理实证分析与研究.pdf

内容捕要 内容摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，随着金融机构的规模越来越大，设计的金融产品越 来越复杂，金融机构所面临的操作风险也越来越大一系列由操作风险引发 的事件使金融机构蒙受了巨额损失，操作风险也因此受到了前所未有的关注。 2 0 0 4 年定稿公布的巴塞尔新资本协议正式将操作风险( o p e r a t i o n a lr i s k ) 与市场风险、信用风险一起定位为金融业面临的三大风险之一，并且要求银 行为其配置充足的资本金，充分体现了对于操作风险的重视，操作风险管理 也正式成为国际银行界的热点问题。 我国正处于经济的转轨时期，存在着很多体制和法规上的缺陷，使得我 国商业银行不仅面临着相当大的操作风险，同时这些操作风险的形成原因和 表现形式与国际上存在很大差异，具有独特性。在本文中，笔者尝试运用现 代金融风险管理理论，以巴塞尔新资本协议为基础，结合国内外已有的理论 和实践经验，对商业银行操作风险管理做一个系统化的研究，并在一定的实 证分析的基础上对建立我国商业银行操作风险管理模式给出建议在此思路 的基础之上，本文可以划分为四大部分： 第一部分包括了绪论和第一章。在绪论中，笔者对本文的写作背景、研 究方法，章节安排等进行了阐述，与此同时，还对国内外已有的研究文献做 出了一个简要的回顾和评述。在第一章中，我们就操作风险的三种主要定义， 即巴塞尔协议中的定义、全球风险专业人员协会( g l o b a la s s o c i a t i o no fr i s k p r o f e s s i o n a l ，g a r p ) 以及英国银行家协会( b r i t i s hb a n k e ra s s o c i a t i o n ， b b a ) 做出介绍，同时分析了操作风险的基本特征，认为操作风险具有复杂性、 内生性、规模效应、厚尾分布、风险和收益的不对称性等一系列特征，给计 量和管理带来了不小的困难。同时，笔者还对巴塞尔协议对于操作风险的论 述和历史沿革进行整理分析，力图得出操作风险的基本框架，为后面章节的 论述做出铺垫 商业银行撵作风险实证分析与管理研究 接下来，笔者集中讨论了操作风险的量化技术，重点在于对各种现有操 作风险计量方法的比较分析，同时对它们在实践中的可行性进行探讨。具体 包括了巴塞尔协议框架下的基本指标法、标准法和高级计量法。其中高级计 量法框架下又可划分为内部衡量法、损失分布法、极值理论方法、标准法以 及记分卡方法等。笔者对此进行了分别的介绍和分析，指出了各种计算方法 的优点和在实际运用中的不足之处。从我国银行业的实际情况来看，基本指 标法过于简单，无法充分反映务银行业务经营的特点和需要；标准法过于保 守，计算出来的风险资本金较高，往往超过了必要的风险准备，因而它不太 适宜于我国较大规模商业银行的实际情况；内部衡量法、损失分布法、极值 理论方法等对数据要求过高，而且对数据连续或离散的要求在现实中都很难 以完全满足，对估计参数的设定也有一定的任意性，也不太适合我国的商业 银行。笔者认为，在目前的阶段采用记分卡方法，等将来时机成熟时褥过渡 到内部衡量法是较为可行的方法。 本文的第二部分即第二章，笔者首先通过已有的资料和数据，对国际操 作风险损失事件进行考察，得出了操作风险集中的业务领域和损失事件原因， 即从产品线的角度来看，零售银行业务和商业银行业务是操作风险主要存在 的业务领域；从损失事件的角度来看，损失事件主要集中在( 1 ) 外部欺诈： ( 2 ) 执行、交割以及流程管理 ( 3 ) 就业政策及工作场所安全性：( 4 ) 客户、 产品以及业务操作引起的风险事件。= 者结合，可以看出，零售银行业务岁卜 部欺诈事件、零售银行业务中涉及执行、交割以及流程管理的风险事件发生 频率较高。同时，笔者对2 0 世纪9 0 年代以来八个操作风险导致重大损失的 事件的基本情况进行了详细分析，得出了关于引起操作风险的四个方面因素 即组织、政策和过程、技术、人员的些重要结论和启示，提出了改进方法 在此基础上，笔者对一些国际活跃银行的操作风险管理框架，包括它们对于 操作风险的定义、操作风险管理的组织结构、计量方法和管理流程等整个系 统的组成和运行进行考察和分析，提出银行的操作风险管理应从制定与本银 行状况相符合的风险战略、建立科学的操作风险管理流程、完善操作风险的 基础设施、培养优良的环境基础几个方面着手。 第三章是本文的重点，笔者对我国商业银行的操作风险问题给予充分关 注。从对我国商业银行目前操作风险的损失分布所做出统计分析发现，从损 2 内容摘要 失事件的类型来看，内部欺诈、外部欺诈以及业务操作是最主要的操作风险 损失事件类型，而从业务线来看，由于我国商业银行主要从事商业银行业务， 故风险基本存在于商业银行业务之中。接下来，笔者采用自上而下模型的思 想，尝试利用计量经济学量化方法对我国商业银行统计分析，对我国银行业 存在的操作风险的大小做出了景化计算和分析，得出了一些有价值的结论， 包括国有银行和股份制商业银行的风险大小比较等。然后我们利用经济学的 方法给出了操作风险产生原因的一般分析，指出从经济学角度上，操作风险 主要是由于金融领域中的寻租现象、有限理性行为以及道德风险和激励缺失 三个方面的因素导致的，并对三种因素的影响机理进行了探讨。同时结合我 国银行业实际，指出了产权不清、治理结构存在缺陷、内部控制不力、激励 机制不合理、以及风险文化的缺失等因索是造成我国商业银行揉作风险的主 要成因，也是我国商业银行操作风险管理中存在的主要问题。最后，笔者总 结上述分析，在第四章给出了一个我国商业银行应该建立的操作风险管理框 架体系，认为我国商业银行的操作风险管理应构建一个包括了四个内部组成 部分以及一个外部组成部分的管理架构，并提出必须加强四个体系之问相互 的联系，使之相互作用，渠道畅通，成为一个有机的整体。此外，笔者还对 如何建成这样个框架从六个方面给出了自己的政策建议。 在研究方法上。本文首先采取理论分析与实践楣结合的方法。在操作风 险的量化技术的分析上将偏重于理论计算的探讨，而在具体模型的实施中， 将结合国际活跃银行已有的实践进行分析。其次将采取定性与定量分析相结 合的方法。操作风险的管理是定性与定量的结合，缺少任何一方面的分析都 是不科学的本文在对操作风险进行了定性描述之后，运用一定的统计分析 技术对我国商业银行操作风险进行初步分类计量，通过对数据的分析来说明 我国商业银行操作风险现状，最后对操作风险的成因又进行了定性分析。 本文的主要结论和贡献主要在于：第一，选题具有一定的现实意义。即 使从世界范围来看，金融机构的操作风险管理和控制是熟点问题，也是一个 较为前沿的问题我国国内对此的研究较少，已有的研究也较为散乱，缺乏 系统性本文在全面阐述了相关理论的基础上，结合我国实际，对操作风险 做了系统化的论述，给出了一个有关操作风险的较为清晰的理论框架。第二， 在借鉴先进理论和国际实践的基础上，对我国实际情况做出了分析，得出了 3 商业银行操作风险实证分析与管理研究 若干有意义的结论。例如，本文在对我国商业银行操作风险现状探讨、成因、 管理框架的构建以及制度的改革创新等方面均提出了自己的看法。第三，对 我国商业银行的操作风险大小进行了初步计量。笔者运用自上而下模型的思 想，通过回归分析初步测算了我国国有银行和股份制商业银行需要配备的操 作风险资本金大小，尽管由于样本较小和模型假设等问题，计算结果未必十 分准确，但是从反映的我国商业银行操作风险的基本特征来看，依然具有较 高的参考价值。第四，在前人的基础上，本文综合了已有的我国操作风险损 失事件的相关数据，在目前国内操作风险统计数据极为缺乏的情况下，本文 数据已相对较多，这也算是本文的一个小小的贡献吧。 总之，本文是笔者利用自已所学金融理论，加上平日的思索积累而成， 希望能够对操作风险问题进行尝试性的分析和探索。当然，由于本人学识所 限，加上相关资料较少，文中还存在不少错误和遗漏，有很多需要加以细化 和进一步探索的问题，敬请各位老j i i i i 批评指正 关键词：商业银行操作风险实证分析 - 4 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c e1 9 9 0 s , w i t ht h ea p p e a r a n c eo fm a n yh t l g ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n d c o m p l e xf i n a n c i a lp r o d u c t s , t h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o nf a c e sm o r es e r i o u s 叩e r a t i o n a l i i s l 【t h a ne v e rb e f o r e as e r i e so fe v e n t sc a u s e db yt h eo p e r a t i o n a lr i s kb r i n go n l a r g em o u n tl o s s e st os o m ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s c o n s e q u e n t l y , t h eo p e r a t i o n a l r i s ka l s oh a sr e c e i v e dt h eu n p r e c e d e n t e da t t e n t i o n t h eb a s e li i f i n a l i z e di n2 0 0 4 d e f i n e do p e r a t i o n a lr i s ka so u co ft h et h r e em o s ts e r i o u sr i s kw h i c hi n c l u d e sc r e d i t r i s ka n dm a r k e tr i s k t h eo p e r a t i o n a lr i s kh a sb e c o m eaf o c a lp r o b l e mw h i c ht h e i n t e r n a t i o n a lb a n k i n gi n d u s t r yp a y sa t t e n t i o nt o n o w a d a y s ，c h m ai si nt h er e f o r mt i m eo fe c o n o m ym e c h a n i s ma n dt h e r ea r e m a n ys y s t e m a t i ca n dl c g a lf l a w s s oc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sn o to n l ya r e f a d n gw i t hs e r i o u so p e r a t i o n a lr i s lb u ta l s oh a v et h es p e c i a lc h a r a c t e r i s t i c sa n d c a u s e s i nt h i sa r t i c l e , t i ma u t h o ra t t e m p t st op r o d u c es y s t e m a t i z e dr e s e a r c ho n o p e r a t i o n a lr i s k , a n dt og i v es o m es u g g e s t i o n sa b o u te s t a b l i s h i n go p e r a t i o n a lr i s k m a n a g i n gf r a m e w o r ko f0 1 1 1 c o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k s t h i sa r t i c l ei sd i v i d e d i n t of o u rp a r t s ： t h ef i r s t p a r ti n c l u d e st h ei n t r o d u c t i o n a n dt h ef i r s t c h a p t e r i nt h e i n t r o d u c t i o n , i ts h o w st h ew r i t i n gb a c k g r o u n d , t h em a i ns t r u c t u r e , a n dt h ec h a p t e r a r r a n g e m e n t a tt h es a m et i m e , i tg i v e sab r i e fr e v i e wa n dt h en a r r a t i o na b o u tt h e r e s e a r c ho ft h ed o m e s t i ca n df o r e i g nl i t e r a t u r ew h i c hh a sb e e nm a d e i nt h ef i r s t c h a p t e r , w em a k et h ei n u o d u c t i o no nt h r e ek i n d so fm a i nd e f i n i t i o n so ft h e o p e r a t i o n a lr i 毒呜w h i c h8 r ed e f i n e db yb a s e lc o m m i t t e e ，g a r pa n db b a ,a n d s i m u l t a n e o u s l y , t h i sc h a p t e rh a sa n a l y z e dt h eb a s i cc h a r a c t e r i s t i c so fo p e r a t i o n a l r i s k m o r e o v e r , t h ea u t h o ra l s oe l a b o r a t e st h ec o n t e n ta b o u tt h eo p e r a t i o n a lr i s ki n t h eb a s e l a c c o r da n di t sh i s t o d e a te v o l u t i o n i n t h en e x tp a r t , t h ea r t i c l ed i s c u s s e st h eo p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n t t e c h n o l o g y , a n dt h i sp a r tf o c u s e s0 1 1t h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h e s em e t h o d s a n dt h i sp a r ts i m u l t a n e o u s l yc a r r i e so nad i s c u s s i o na b o u tt h e s em e t h o d si nt h e p r a c t i c eu s i n g t h i sp a r ti n c l u d e s a l li n t r o d u c t i o na b o u tt h eb a s i ci n d i c a t o r a p p r o a c h , t h es t a n d 盯d i z e da p p r o a c h ，a n dt h e a d v a n c e dm e a s u r e m e n t a p p r o a c h e su n d e rt h eb a s e ia c c o r dh a m e w o r k 髓ea u t h o rc a r r i e so i lad i s t i n c t i o n i n t r o d u c t i o na n da l la n a l y s i sr e g a r d i n gt h i s ，a n dp o i n t so u tt h ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e so fe a c hk i n do ft h em e t h o d si nt h ea c t u a lu t i l i z a t i o n i nt h es e c o n dc h a p t e r , t h ea r t i c l ec i l r r i e so l lt h ea n a l y s i st ot h ei n t e r n a t i o n a l b a n k i n gi n d u s t r y so p e r a t i o n a lr i s kd a t aa n dg e tt h ec o n c l u s i o na b o u tt h er i s k c o n c e n t r a t e db u s i n e s sl i n e sa n dt h em a i nl o s se v e n t s b a s e do nt h e s ea n a l y s e s , t h ea r t i c l ea l s od i s c u s s e sag e n e r a lf r a m e w o r ko ft h eo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t o f i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s t h et h 矾c h a p t e ri st h ec o r eo ft h i sa r t i c l e t 蚯ss e c t i o ng i v e saf i l na t t e n t i o n t oo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o nr i s k a tf i r s t 。t h i ss e c t i o nh a sc a r r i c d o na ne m p i r i c a la n a l y s i st oo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k sr i s k t h e nw ec a r r y o na a n a l y s i sw i t ht h ee c o n o m i cm e t h o da n dh a v eo b t a i n e dt h eg e n e r a lr e a s o nw h y t h eo p e r a t i o n a lr i s ka p p e a r s f i n a l l y ，w ec a l c u l a t et h es i z eo fo p e r a t i o n a lr i s ki n c h i n o s ec o m m e r c i a lb a n k sw i t he c o n o m e t r i e sm e t h o d i nt h el a s ts e c t i o n ，w es u m m a r i z e dt h ef r o n ta n a l y s i sa n dp r o d u c e da f r a m e w o r ko fo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t i na d d i t i o n , w ch a v eg i v e ns o m e p o l i c ys u g g e s t i o nf r o ms i xa s p e c t s t h em a i nc o n t r i b u t i o n si nt h i sa r t i c l ea r e 雒f o l l o w s ：f i r s t l y t h i st o p i ch a s p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e ，s e c o n d l y , i ta n a l y z e so u rc o u n t r y sa c t u a ls i t u a t i o na n d o b t a i n e ds o m es i g n i f i c a n tc o n c l u s i o n t h i r d l y , mc a r r yo i lt h em e a s u r e m e n tt ot h e r i s ks i z eo fc h i i l e s ec o m m q r c i a lb a n k s m o r e o v e r , t h ed a t ai nt h i sa r t i c l ea r e r e l a t i v e l yc o m p r e h e n s i v e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n ko p e r a t i o n a lr i s k e m p i r i c a la n a l y s i s 2 绪论 绪论 1 本文写作的背景、目的和意义 2 0 世纪9 0 年代以来，随着金融机构的规模越来越大、设计的金融产品越 来越复杂，金融机构所面临的操作风险也越来越大。一系列由操作风险引发 的严重损失使金融机构蒙受了巨额损失，操作风险也因此受到了前所未有的 关注。审视近年来国际上频繁发生的操作风险损失事件，据初步统计，在过 去十多年里造成金融机构损失超过l 亿美元的操作风险损失事件不下1 0 0 宗， 如国际商业信贷银行、日本住友银行、大和银行、瑞士联合银行、国民西敏 寺银行等。其中具有百年历史的巴林银行由于操作风险事件导致破产震惊世 界，操作风险己成为关乎银行生存的重要风险。 2 0 0 4 年定稿公布的巴塞尔新资本协议正式将操作风险( o p e r a t i o n a l r i s k ) 与市场风险、信用风险一起定位为金融业面临的三大风险之一，并且 要求配置资本金，充分体现了对于操作风险的重视。与此同时，几乎所有的 国际活跃金融机构都已经或者正在建立自己的操作风险管理架构。据德勤 2 0 0 4 年统计，9 2 的西方商业银行已经着手操作风险管理，很多已经进入了 开发风险最化技术或将操作风险纳入日常管理的阶段。英国银行家协会会长 蒂姆斯维尼认为t “操作风险是这样一个主题大多数银行现在都把它们 看得同信用风险和市场风险一样重要在未来的几年内，银行将耗费更多的 资源并对其给予更多的关注”( t i ms w e e n e y ，1 9 9 8 ) 我国正处于经济的转轨时期，存在着很多体制和法规上的缺陷，使得我 国商业银行不仅面临着更大的操作风险，同时这些操作风险的表现形式和形 成原因与国际上存在很大差异。近年的一系列银行大案要案频繁发生，把目 光转向国内，近期国内银行业不断有大案曝光，如中国银行的“高山案”，农 业银行的“内蒙古案”等，均给商业银行造成了严重的损失。这些案件突出 商业银行操作风险管理实证分析与研究 暴露了我国商业银行在操作风险防范上存在的缺陷。过去国内商业银行对于 操作风险的认识水平较低，重视程度也不够。在连续的重大损失事件发生后， 国内银行界对于操作风险的研究和关注达到了前所未有的程度中国银监会 在2 0 0 5 年3 月发布关于加大防范操作风险工作力度的通知，正式要求银 行高度关注银行业金融机构的操作风险问题，采取措施有效防范和控制操作 风险。如何尽快建立适合我国商业银行现状的操作风险管理框架，对于我国 银行业的改革和发展具有重要的意义。 什么是商业银行面临的操作风险? 它为什么在近年来受到前所未有的重 视? 它会给商业银行带来什么样的后果? 如何对它进行度量和管理? 我国商 业银行所面对的操作风险与国外的有何不同? 我们该如何管理自己的操作风 险? 带着这些问题，笔者尝试运用现代金融风险管理理论，以巴塞尔新资本 协议为基础，结合国内外已有的理论和实践经验，对商业银行操作风险管理 做一个系统化的研究，并在实证分析的基础上对建立我国商业银行操作风险 管理模式给出建议。 2 国内外研究现状 目前，国内外对于操作风险的研究主要围绕新巴塞尔资本协议展开。在 新巴塞尔资本协议中，操作风险被定义为“由于不完善或失灵的内部程序、 人员和系统或外部事件导致损失的风险，包括法律风险，但不包括战略和声 誉风险( s t r a t e g i ca n dr e p u t a t i o n a lr i s k ) ”同时，新巴塞尔协议还提出 了三种从简单到复杂的计量方法：基本指标法、标准法以及高级计量法。从 已有的研究文献来看，对操作风险的研究涵盖了操作风险的各个层次，重点 和焦点是对于操作风险的模型化和数量化研究以及监管的资本要求，并取得 了一定的进步。但是，由于对操作风险的研究时间尚短，即便从最新的研究 成果来看也并不成熟。， 从国际上看，研究重点放在了操作风险的量化技术上早在1 9 9 5 年1 2 月，d u n c a nw i l s o n 在 r i s k 杂志上发表了题为“操作v a r ”的论文，提出 操作风险可以使用v a r 技术进行测度，这可能是最早提出量化操作风险的观 点。正如市场风险和信用风险一样。文章中提出的思想是建立来自于内部和 2 绪论 外部的操作损失事件数据库，并从数据中拟合操作损失的分布。通过确定一 个置信区问，例如9 5 ，就可以计算出操作风险的v a r 。但是w i l s o n 的结论 是所有量化方法的效果仅仅与在市场风险中使用v a r 的效果一样，仍然需要 进行压力测试和情景分析。p h i l i p p ej o r i o n 在其 v a l u ea tr i s k 一书中 给出了损失分布方法测度操作风险的框架模型，引入了保险精算模型在操作 风险测度中的运用。1 9 9 8 年，克鲁兹( c r u z ) 等人使用了一系列的统计技术 来估计操作风险的损失程度并提出操作风险在险价值( v a r ) 的概念。随后他 设计了一个风险评估方案，并和卡罗尔( c a r r o l l ) 合作开发出了一个评估操 作风险的模糊逻辑系统。2 0 0 2 年，罗卡里( r o n c a l l ie t a 1 2 0 0 2 ) 等提议使 用随机截尾框架对操作风险损失数据模型化，并用初步经验结果表明该方法 可行。j a c kl k i n g 发布其“o p e r a t i o n a lr i s k ：m e a s u r e m e n ta n dm o d e l i n g ” 的论文，提出了d e l t a - e v t ，使用因子模型来测量高频低危的损失，有效弥 补了基于广义帕累托分布的完全参数方法只能用于测量低频高危事件的缺 陷。哈丁( 2 0 0 3 ) 、布兰顿( 2 0 0 3 ) 和亚历山大( 2 0 0 3 ) 分别研究了损失分布法、 记分卡法和贝叶斯网络法在操作风险管理中运用；d a v i dp o r t e r ( 2 0 0 3 ) 系 统地讨论了审计数据分析、管理文化建设、减少金融犯罪等与防范操作风险 的关系；r e i m e rk u h n 和p e t e rn e u ( 2 0 0 3 ) 提出了基于v a r 模型的银行操作 风险资本金需求的计算方法。 德意志银行的r o b e r th u b n e r 联合十几位风险管理领域的学者和银行管 理人员编写出版了 a d v a n c e si no p e r a t i o n a lr i s k ：f i r m - w i d ei s s u e sf o r f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 1 ( 2 0 0 1 ) ，这是一本主要针对商业银行操作风险 的文集，文集分为管理操作风险，风险分析、识别与建模，新的监管环境、 合规与未来三大部分，内容涉及保险作为操作风险缓释工具的战略重要性、 银行兼并中的操作风险、如何建立有效的操作风险管理框架、数据模型、极 值理论( e v t ) 、声誉风险、电子商务风险等另一项对操作风险的系统研究 由有着丰富风险管理经验的英国r e a d i n g 大学的卡罗尔亚历山大主持，他 们的成果收编在2 0 0 3 年出版的商业银行操作风险里，该文集从监管、分 析、管理三个层面对商业银行操作风险进行了专题研究，新的内容有：新巴 1 中文译名t 金融机构操作风险新论 南开大学出版杜2 0 0 5 年1 月 3 商业银行操作风险管理实证分析与研究 塞尔资本协议“三大支柱”的解释、法律风险与欺诈、统计模型、损失分布 方法、积分卡法、贝叶斯网络法和经济资本计垂等主题。这是两本对操作风 险进行了系统化阐述的重要专著。 园外学者的研究起步较早，形成了几个主要的研究视角：第一，探索可 操作性较强的数理模型对操作风险损失进行衡量和估计；第二，用管理学的 理论、方法和工具对银行业务流程和操作流程的研究；第三，对涉及操作风 险监管法律和规则的研究探讨。有些研究虽然还很不成熟，争执颇多，但对 于丰富风险管理理论和指导操作风险管理实践都具有一定的贡献。西方国家 ( 特别是巴塞尔委员会成员国) 都是基本经济制度和金融制度稳定，具体的风 险管理制度也比较健全，从业人员素质整体水平较高，而中国的经济体系和 金融环境与它们有较大差别，所以上述工作虽然对于本文的研究有一定启发 作用，但研究中国的问题不可能遵循他们的基本分析路径 从国内对操作风险的研究来看，到目前为止主要集中子介绍新巴塞尔 资本协议，以及新协议中高级计量法可能会用到的各种计量方法。对于中国 商业银行特别是国有商业银行操作风险的制度背景和特殊机制有一些简单层 面上的讨论，系统的、理论的研究还很欠缺。钟伟、王元的 i ) ，此时应根据调商特定机 1 6 1 商业银行操作风险概述 构的操作风险资本要求，如果r p i i ，则调低其操作风险资本要求。计算公式 调整为： ( f ，j ) 一芝甄地j ) x e i ( i ，j ) x p e ( i ，j ) x l g e ( i ，j ) r p z ( f ，) 】 77 ( 2 3 2 ) ( 二) 损失分布法( l o s sd i s t r i b u t i o na p p r o a c h ，l d a ) 在损失分布法下，银行针对每个业务类别风险类型估计操作风险损失在 一定期阃内的概率分布。同内部衡量法一样，这种概率分布的估计建立在对 操作风险事故发生频率和损失幅度的估计之上，但损失分布法的特别之处在 于需要估计出二者所服从的具体概率分布。这通常需要使用蒙特卡罗模拟等 方法或者事先假设具体的概率分布形式，例如假设损失次数服从泊松分布， 损失幅度服从对数正态分布等。在一定置信水平下( 如9 9 ) ，操作风险损失 分布f ( x ) 的在险价值( v a r ) 直接度量了最大可能损失。 ( 三) 极值理论方法( e x t r e m ev a l u et h e o r y ，e v t ) 。 操作风险的极值理论模型是专门用来衡量操作风险损失分布的尾部即损 失极值的方法，它通过推导超过一定临界水平的操作风险损失的具体分布函 数，得出一定鬣信水平下v a r 的估计值和超过临界水平的损失的期望值，并 以此作为提取操作风险监管资本的参照。 极值理论法是度量极端条件下风险损失的一种常用方法，最大特点在于 它直接处理损失分布的尾部，且没有对损失数据预先假设任何分布，直接利用 数据本身说话。极值理论模型具有极强的估计能力，特别适合于具有肥尾分布 的情况但是极值理论模型也有其自身的不足，例如模型中有较多的参数估计， 难以有充足的数据满足统计要求，临界水平的确定难度较大，因为只有在商临 界水平上模型才适用，但商临界值造成过置损失数据较少等等。 ( 四) 记分卡法( s c o r e c a r da p p r o a c h ) 记分卡方法是非常前沿的计算方法。其基本思想是该方法包括多项前瞻性 的关于操作风险的数量指标，通过对这些指标的监铡、度量和分析，金融机 具体过程可参见新巴塞尔协议操作风险的损失分布法框架 ( 钟伟，沈闻一，上海金融) z 0 0 4 。第 7 期) 本部分可参考j o h nj o r d a n 。e r i cg o s e n g r e na n dr e i m e rk u h n ，u s i n gl o s sd a t at oq u a n t i f y o p e r a t i o n a lr i s k w o r k i n gp a p e ro ff e d e r a lr e s e r v eb a n ko fb o s t o i l2 0 0 3 ( 4 ) ：l 一2 4 1 7 商业银行操作风险管理实证分析与研究 构能用这种方法来配置其他方法计算出的所需要的资本金。在记分卡法下， 银行业务同样划分为多个业务类别和损失事件类型。银行首先找出与业务与 损失事件组合相关的操作风险因素，然后设置一系列指标用以衡量操作风险 影响或者其发生的可能性。最后，由风险管理专家对其进行打分，估计出操 作风险的影响和发生的频率。记分卡法作为一种定性和定量相结合的方法被 很多国际金融机构采用。 1 4 3 模型的比较分析及对我国的适用性 正如表1 - - 2 所反映的那样，从基本指标法到高级计量法，计算复杂程度 和风险敏感度依次升高，计算结果也越来越精确。与此同时，要求银行的操 作风险管理水平也越来越高。但是在目前，由于损失数据的缺乏以及操作风 险低频高危等特性，对于它的量化技术依然处于发展阶段，各种模型均不够 成熟，其可依赖的程度较低。即使是最活跃的大银行，对于操作风险的管理 也依然处于定性与定量并重的阶段。 从我国实际情况来看，上述的量化方法作为操作风险度量模型都能够给 我国商业银行操作风险管理过程提供一种可以参照的标准，但这些方法又各 有其自身的特点，必须结合我国银行业实际，谨慎地加以选择和运用。具体 分析如下： 襄i - 2 操作风险度量模型比较表 其它高级计量法( l d a 、 度量模型基本指标法标准法内部度量法 e v t 等) 业务类型及 8 个业务 8 个业务类别7 个损多个业务类别，多个损 损失事件类单一业务类型 类型 失事件类型( 共5 6失事件类型( 银行自主 型个组合) 划定) 模型结构( 系数风险敞口风险分布调整指数)使用损失频率和损失幅 单一风险敞口 多个e i ( p e 、l g e 、i l p i ) 度的概率分布来估计操 指标e i ，比例 多个风险资本比例芦 作风险在险价值( v a l d 参数选择指标窿 p e 、l g e 和e i 由银行 自定，资本要求转换系 监管机构统一划定 数y 由监管当局确定 监管资本高较高较低 资料来源：t o s h i h i k om o r i ，e i j ih a r a d a ：i n t e r n a lm e a s u r e m e n ta p p r o a c ht oo p e r a t i o n a lr i s k c a p i t a lc h a r g e i a r c h1 4 t h ，2 0 0 1 1 商业银行摄作风险概述 1 基本指标法操作简单易行，但是各银行业务经营的特点和需要无法得 到充分反映，风险敏感程度比较低，因而对于业务相对多元化、结构相对复 杂的我国银行业而言，采用这种方法将只能提高操作风险盆管资本要求； 2 标准化方法风险敏感程度适中，既能基本反映银行的不同业务线之间 操作风险大小的区别，又不像高级计量法那么复杂，应当是我国大多数中小银 行的短期努力方向，但是这种方法过于保守，计算出来的风险资本金较高， 往往超过了必要的风险准备，因而它不太适宜于我国较大规模商业银行的实 际情况； 3 内部衡量法的风险敏感程度较高，对操作风险监管资本的要求较低， 我国国有商业银行采用这种方法，不断可以使用自己的损失数据来进行计算， 有利于从根本上激励风险管理水平的不断提高，而且能很好地结合自身的业 务状况( 如业务范围、业务类别等) ，对操作风险的衡量将会具有较强的针对 性但是，由于内部数据的缺乏使得内部衡量法短期内难以在我国商业银行 内实施。 4 损失分布法和极值理论方法对数据要求过高，而且对数据连续或离散 的要求在现实中都很难以完全满足，对估计参数的设定也有一定的任意性， 因而就目前面言对我国银行业适用性较差。值得一提的是，记分卡方法具有 定性与定量相结合的特点，同时由于简单易行，因此成为了一种目前西方商 业银行较为普遍采用的方法，尽管这种方法也存在结果容易受到专家主观因 素的影响，但考虑到我国商业银行内部数据和外部数据均较为缺乏的实际情 况，记分卡法应该成为一个现实的选择。 2 国际商业银行操作风险管理实证分析 2 1 有关操作风险损失事件的统计分析 表2 1 操作风险损失分类表 _ ￥阑|一i l g q _i 器誊蚓 1 7 ( n d 曰b )衄o 蜘7 3 ( 0 嘲7 3 ( 0 l 鳓 1 6 衄0 孤8 n 2 1 4 ( u 4 鳓z ( n 0 。时 锄( q l 醌) l 0 5 n o 曲4 9 6 n 嘲0 6 n 0 鼬 2 7 3 n 5 曲 4 9 4 n 嘲 s 0 ( q 荔n 时1 冠9 位嘲8 0 缸1 腑 盯n 1 0 时 蝎n 硼1 0 1 n 2 曲l n 2 嚣n 0 阳 1 盯n 2 啪锄n 7 两8 n 唧 5 盥n n 嘲 2 1 7 6 n 2 翦日眩4 奴嘲l l 缸嗜l l 盛l ( h 9 嘴 照5 n 嘲 砬4 ( o 税8 ( o 锄均4 伍磷8 7 9 0 1 黯 l 猫旺1 7 1 l 嘲 ( t 3 殂历“即时固0 q 1 呻 盥n 3 韵锄0 l 1 9 日3 4 7 n 7 2 8 8 女l 3 乩5 0 1 筮5 n 3 柏吼5 仨硼3 7 4 n 舶时 减0 ( 2 9 嘲 3 3 l 9 他刎 7 8 7 1 q q 3 n 0 ( 屯鳓2 轧l a 2 嘞 飘n 1 8 时 l 刀0 n 8 蚺舵啦! 街3 n 嘲田n 1 蚺 盯n 1 0 岭1 0 1 2 乜l 柚茁缸o 嘲 汕c 7 2 4 l & 2 n 2 的6 l 9 4 ( 7 唧墨2 缸嘲 2 2 啦8 坯卿0 2 l 2 缸删 3 强9 他i 瑚2 0 4 n 嘲1 5 6 4 旺l o ? 2 9 ( n 7 6 ) 盘蛾锄03 筮舡6 舅缸l 五n 睁9 娃0 越n l 两! 3 3 4 位嘲3 缸m 畸 1 8 蟹b 9 5 7 6 ( l 哪g 5 ( l 2 n 3 n 2 鼠4 旺2 2 3 o n 2 嘲2 l 0 n 2 尚1 l 6 n l 鼬m 5 n l 韵 1 5 o 旺1 9 蔚 3 1 0 嘧1 5 n 1 9 n 盯缸0 嘲8 n 0 箜n 删l 瓢眨9 萄 5 缸m j 。l 蜘锰l 嘲 6 1 7 4 i o 锄 n 8 n o 3 3 l 6 ( t 2 嘲 0 2 n 3 9 ( 0 7 , 6 n 衄0 5 0 n 1 0 0 ( l 猫也1 n 锄 蕊投羽静4 | 缸0 团o剪缸鸷 1 3 l 缸四06 n a 蝣1 6 n 睁8 3 7 也7 哺 8 n 诬嘧1 1 ( 9 仨黜 7 2 3 般0 l 撮2 ( l 螅oq 眄n o 2 1 5 5 位馏o 6 4 蛾舾04 6 姐o 鳓 1 0 2 缸1 鼬7 o n 9 9 时2 3 缸蚺d 母n 1 圈ln o 7 弭n 6 曲圈0 n l 曩07 ( a 0 蚰鼬n 1 哟 1 7 7 3 n 7 ：3 0墨n 0 呻 锄缸9 岫 8 盈0 n 鲫d9 7 i 也绷i3 4 n 嘲 9 1 3 7 q l 7 6 l 5 n 珊 l 2 n 觋7 n 鲫l 阻6 伍吣5 1 3 2 娃嘲 五n o 两6 1 7 n 3 哟 羽3 ( l 7 d 嘧酬n l 旧1 3 n 0 嘲 6 n 嘲璐n 绷缸0 嘲 1 聃n 嘲 9 6 7 缸时 q 7 n o 忍7 n 2 嘲3 8 n 吼9 0 鹚 也5 n 1 3 0殂4 n 3 1 7 n 2 鳓i l 5 n 嚼 a 1 5 6 4 8 3 啪位3 嘲 劬茁衄5 豳鼢c 7 1 7 睁6 臣n 4 5 4 l ( l 1 荫1 6 孺伍嗍4 曰n 9 日静瑚0 d 口 计 5 鼠5 ( 7 动1 2 i l 3 ( 监5 绚 5 2 6 6 娃俩i t 5 n 3 1 哟i 船0 4 钒硼2 1 2 5 眨四 2 2 9 8 6 国螂7 l l n 9 蚺订呱5 ( 1 嘴 8 零售经纪9 非业务信息 瓷辩来源：t h e2 0 0 2l o s sd a t a