中国通信行业季度分析报告

1、1 2011年1季度通信行业发展环境分析1.1 宏观经济环境分析2011年1季度，全球经济继续扩张，仍呈现“南高北低”双速发展的局面。从全球形势来看，2011年1季度，世界经济继续缓慢复苏，其中发达经济体增长较慢，发展中经济体增长较快。美国经济增长放缓。2011年4月28日，美国商务部公布2011年1季度实际国内生产总值（GDP）首次预估值。2011年1季度，美国实际国内生产总值经季节调整、按年率计算环比增长1.8%，低于上季度3.1%的增速，环比增速已经连续7个季度为正，但增长总体来看缓慢乏力。欧元区经济继续温和复苏。由于德国经济增长强劲，2011年4月14日公布的路透调查显示，欧元区201

2、1年1季度经济复苏提速，估计环比增速达到0.5%，而之前两个季度环比增速均为0.3%。2011年4月11日，德国国家经济研究所、意大利国家统计局和法国国家统计局三家机构共同宣布，将欧元区2011年第一季度GDP增速由1月份预测的0.3%上调至0.5%；第二、第三季度均为0.4%。日本经济短期内下行压力较大。受2011年3月11日发生的大地震影响，短期内日本经济可能处于下行通道。2010年4季度日本GDP环比增速为负0.3%，考虑到大地震造成的零部件供应链断裂和电力短缺等影响，日本2011年1季度经济的环比增速可能继续为负。新兴经济体已成为引领全球经济复苏的重要力量。从2011年1季度情况来看，

3、新兴经济体经济增长强劲，但面临经济过热、通胀压力加大等挑战。如印度，印度央行2011年5月3日宣布加息0.5个百分点，以遏制持续高涨的通货膨胀势头。自2010年3月以来，印度央行已9次上调利率。图 SEQ 图表 * ARABIC 1 2008年1季度-2011年1季度美国、欧元区、日本季度GDP环比增长趋势数据来源：美国商务部经济分析局、欧盟统计局数据库、日本内阁府数据库，国研网行业研究部加工整理从国内形势来看，中国经济保持平稳较快增长。据国家统计局初步测算，2011年1季度国内生产总值96311亿元，按可比价格计算，比上年增长9.7%，与上季度增速基本持平，经济增长比较平稳。世界经济持续复苏

4、，尤其是国内经济平稳较快增长，对电信业务收入增长速度产生了积极的影响。2011年1季度，全国电信主营业务收入较上年同期增长9.4%，增速同比提高4.1个百分点，虽然继续低于宏观经济增长速度，但两者之间的差距显著缩小。图 2 2008年1季度-2011年1季度电信业务收入和GDP季度累计增速走势比较数据来源：工业和信息化部、国家统计局，国研网行业研究部加工整理1.2 主要产业政策与监管动向解读2011年1季度，为保护消费者合法权益，工信部和国家工商总局进一步整治手机“吸费”问题；为规范互联网信息服务市场秩序促进互联网发展，工信部公布互联网信息服务市场秩序监督管理暂行办法（征求意见稿）；为进一步加

5、强农村通信基础设施建设，工信部提出2011年村村通电话工程实施意见；为有效惩治和预防电信诈骗犯罪活动，最高人民法院、最高人民检察院首次明确电信诈骗的定罪量刑标准。1.2.1 工信部和国家工商总局进一步整治手机“吸费”问题2010年以来，手机“吸费”问题突出，不法分子通过手机中的内置软件，在用户不知情的情况下，或是手机自动点播或订制服务；或是在用户正常操作其他业务时，手机触发点播或订制服务；或是用户点击订制类服务后，未经二次确认，即被扣除相关费用，严重损害消费者合法权益。针对手机“吸费”问题，工业和信息化部（简称工信部）、国家工商行政管理总局（简称国家工商总局）通过开展拨测检查、滚动抽查、专项整

6、治行动以及强化证后监督等举措，规范手机内置业务，打击不法行为。经过努力，手机“吸费”问题整体上得到一定程度遏制，但未获得进网许可证的非法手机“吸费”现象仍然比较严重。为巩固已有成果、维护消费者合法权益，工信部、国家工商总局决定，进一步加大工作力度，继续推进手机“吸费”问题治理相关工作。2011年1月12日，工信部网站公布了两部门关于进一步整治手机“吸费”问题的通知（简称通知）。通知要求各地通信管理局及三大基础电信运营商要加强对相关增值电信业务的监督管理，各级工商行政管理部门要加大流通领域手机商品质量监督检查力度，手机生产企业、方案及芯片制造企业要严格规范手机内置软件。值得关注的是，通知还明确要

7、求，手机生产企业在申请进网许可时，要提交芯片供应商、软件开发商及软件版本等信息备查。工信部将依据证后监督机制，对手机内置信息进行抽查，并结合市场情况调整抽查重点。这是工信部首次提出芯片和软件信息的备查制度。通知显示了监管部门治理手机“吸费”问题的决心。但是，目前国内对非法移动增值服务提供商（SP）的惩治存在相关立法缺失、欺诈认定过程复杂，同时服务商违规成本过低等一系列问题，形成用户不易察觉、维权流程复杂、相关服务提供商违规后利益所得远大于受损等现象，这是顽疾难以根治的主要原因之一。两部门的整治新政，是否能使手机“吸费”问题得到彻底改观，还有待观察。1.2.2 工信部就互联网市场秩序监督管理办法

8、征求意见我国互联网行业由于发展速度很快，而法治建设相对落后，网络用户的合法权益已往往难以得到保证。在2010年爆发的滕讯QQ和360的不兼容大战中，互联网信息服务提供者一些不为人知的潜规则得到了曝光，网民的权利则遭到了侵害。为促进我国互联网发展，规范互联网信息服务市场秩序，维护用户合法权益，工信部组织拟定了互联网信息服务市场秩序监督管理暂行办法（征求意见稿）（简称征求意见稿）。2011年1月14日，工信部网站公布了征求意见稿全文，公开向社会各界征求意见，截止日期为2011年2月14日。征求意见稿明确界定了互联网信息服务提供者不正当竞争行为和侵犯用户合法权益行为，并提出了争议处理机制和处罚措施。

9、根据征求意见稿，互联网信息服务提供者不正当竞争行为包括：捏造、散布虚假事实，或者恶意诋毁竞争对手提供的合法产品或服务，损害竞争对手的商业信誉或商品声誉；无正当理由，擅自对其他经营者提供的合法产品或服务实施不兼容；干扰用户终端上其他经营者提供的合法产品或服务的运行；通过任何方式误导、欺骗、强迫用户卸载或关闭其他合法产品或服务等。互联网信息服务提供者对其他互联网信息服务提供者产品或服务的安全、隐私保护、质量等存在异议的，应提交第三方权威机构进行检测，不得自行组织测评并发布测评结果。另外，征求意见稿还对互联网用户隐私和个人信息安全的维护做出相关规定。除法律另有规定外，任何组织或个人不得以任何理由向第

10、三方提供用户个人信息，也不得以任何理由对用户信息内容进行检查。征求意见稿引起了社会广泛的关注。虽然一些人质疑主管部门制定的规范互联网市场秩序的规则太细、担心执行与落实等问题，但主流的意见认为，互联网以后将有法可依。电信运营商作为重要的互联网信息服务提供者，建议密切关注互联网法治变化，研究互联网市场秩序管理办法，依法经营。1.2.3 工信部提出2011年村村通电话工程实施意见为贯彻落实中共中央关于制定“十二五”规划的建议精神，进一步加强农村通信基础设施建设，提升农村信息服务能力，推进通信基本公共服务均等化，在全面实现农村通信“十一五”规划“村村通电话，乡乡能上网”目标的基础上，工信部提出2011

11、年村村通电话工程实施意见。2011年2月12日，工信部电信管理局公布了工业和信息化部关于实施2011年通信村村通工程的意见（简称意见）全文。意见提出，村村通电话工程2011年主要目标和任务包括：行政村通宽带比例达到83%；自然村通电话比例达到94.5%；全国70%以上乡镇开展信息下乡活动。意见还把具体任务分配到了相关省份和运营商。意见要求，各省（区、市）通信管理局要高度重视，制定具体实施计划，认真组织落实，确保完成年度的目标任务。意见将有力地指导全国各地区、各相关运营商村村通电话工程的推进，进一步提高农村信息化水平。1.2.4 两高明确电信诈骗的定罪量刑标准2011年3月1日，最高人民法院、最

12、高人民检察院关于办理诈骗刑事案件具体应用法律若干问题的解释（简称解释）公布，自2011年4月8日起施行。其中值得关注的是，解释明确了电信诈骗的定罪量刑标准。一方面，解释将电信诈骗行为规定为可予酌情从严惩处的情节之一；另一方面，针对电信诈骗行为查处难、取证难，诈骗数额往往难以查清的实际，根据刑法总则有关犯罪未遂的规定，解释专门明确规定：对电信诈骗数额难以查证，但发送诈骗信息五千条以上的，拨打诈骗电话五百人次以上的，或者诈骗手段恶劣、危害严重的，即可以诈骗罪（未遂）追究刑事责任。此外，解释还规定，明知他人实施诈骗犯罪，为其提供信用卡、手机卡、通讯工具、通讯传输通道、网络技术支持、费用结算等帮助的，

13、以共同犯罪论处。近年来，电信诈骗犯罪活动日趋猖獗，对人民群众的财产安全构成严重威胁。从严惩处电信诈骗行为，有助于威慑和预防电信诈骗行为，有效遏制电信诈骗高发的势头。明确电信诈骗罪量刑标准，将为各级司法机关有效打击和惩治电信诈骗犯罪活动提供有力的法律武器，有利于更好地维护电信市场秩序和电信用户的权益。2 2011年1季度通信行业运行情况分析2.1 企业景气情况2011年1季度，电信和其他信息传输服务业企业景气指数达到154.8点，比上季度回落13.7点，比上年同期回落2.9点，但继续处于较强景气区间。与此同时，全国总体企业景气指数达到133.8点，比上季度回落4.2点，比上年同期提高0.9点，继

14、续处于较为景气状态。从长期发展趋势来看，电信和其他信息传输服务业企业景气指数和全国企业总体景气指数走势大体相同。这说明，该行业和其他行业一样都受到了宏观经济形势的影响。但从景气水平上来看，电信和其他信息传输服务业企业景气程度一直远远高于同期全国企业总体景气水平。这表明，作为国民经济发展基础性、先导性行业的电信和其他信息传输服务业，受技术驱动和需求拉动双重发展动力的影响，发展活力一直比较高。图 3 2007年1季度-2011年1季度全国企业景气指数、电信和其他信息传输服务业企业景气指数走势注：企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观政策认识、看法、

15、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0-200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，180-150为“较强景气”区间，150-120为“较为景气”区间，120-110为“相对景气”区间，110-100为“微景气”区间，100为景气临界点，（100-90）为“微

16、弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.2 行业经济效益实现情况2.2.1 电信业务收入增长速度加快2011年1季度，按照2010年电信业务不变单价测算，全国电信业务总量累计完成2654.4亿元，比上年同期增长14.7%，比上年同期增速回落7个百分点；电信营业收入累计完成2466.5亿元，比上年同期增长11.5%，比上年同期增速提高5.3个百分点，其中电信主营业务收入累计完成2272.3亿元，比上年同期增长9.4%，比上年同期增速提

17、高4.1个百分点。表 1 2010年3月-2011年3月电信行业收入实现情况单位：亿元，% 时间电信营业收入其中：电信主营业务收入累计收入累计增长当月收入累计收入累计增长当月收入2010年3月2211.66.2 805.3 2096.6 5.3 764.5 2010年4月2997.76.5 786.1 2845.5 5.7 748.8 2010年5月3783.66.6 785.9 3595.1 5.9 749.6 2010年6月45756.5 791.5 4345.5 5.9 750.4 2010年7月5391.46.7 816.3 5076.4 6.7 730.8 2010年8月6241.6

18、6.8 850.2 5882.9 6.8 806.6 2010年9月7081.96.7 840.3 6675.1 6.8 792.2 2010年10月7912.56.8 830.6 7448.0 6.6 772.8 2010年11月8713.77.0 801.2 8190.3 6.6 742.3 2010年12月9580.57.6 866.7 8988.3 6.4 798.0 2011年1月803.413.1 803.4 727.1 9.7 727.1 2011年2月1569.711.6 766.3 1443.7 9.3 716.6 2011年3月2466.511.5 896.8 2272.3

19、 9.4 828.6 注：收入增长率按可比口径计算。数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 4 2009年3月-2011年3月电信业务总量和主营业务收入月度增长趋势数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.2.2 移动通信是拉动电信主营业务收入增长的主要力量2011年1季度，移动通信收入累计完成1591.7亿元，比上年同期增长13.3%，在电信主营业务收入中所占的比重从上年同期的67.61%上升到70.05%，其中移动话音业务收入增长10.1%；固定通信收入累计完成680.6亿元，比上年同期增长1.2%，在电信主营业务收入中所占的比重从上年同期的32.39%下降到29

20、.95%，其中固定话音业务收入下降18.0%。图 5 2010年1季度电信主营业务收入构成情况数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 6 2011年1季度电信主营业务收入构成情况数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.2.3 西部电信收入增长最快 广东电信收入最高分地区来看，西部地区电信主营业务收入增长速度最高。2011年1季度，东部、中部、西部地区电信主营业务收入分别达到1390亿元、555亿元、514亿元，分别比上年同期增长7.4%、9.6%、11.9%。分省份来看，广东省电信主营业务收入最高。2011年1季度，广东省电信主营业务收入累计达到337亿元。图 7

21、2010-2011年同期东、中、西部地区电信主营业务收入比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 8 2011年1季度电信主营业务收入排名前十的省份数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.3 固定资产投资完成情况2.3.1 电信固定资产投资完成额明显高于上年同期2011年1季度，全国电信固定资产投资累计完成457.6亿元，比上年同期增长27.6%，而上年月度累计投资同比增速一直为负。图 9 2009年3月-2011年3月电信固定资产投资完成额增长趋势数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.3.2 电信能力建设反映了市场需求发展趋势市场需求最终引导了电

22、信能力建设的方向。随着固定电话用户规模萎缩，固定长途电话交换机容量、局用交换机容量持续负增长，而随着移动用户、宽带用户强劲增长，光缆线路长度、移动电话交换机容量、互联网宽带接入端口持续增加。2011年1季度通信业主要通信能力建设情况见下表。表 2 2011年第1季度通信业主要通信能力指 标 名 称单位本季末到达比上年末新增比上年末增长光缆线路长度公里104166154653374.68% 其中：长途光缆线路长度公里838169200082.45%固定长途电话交换机容量万路端1640.9-3-0.18%局用交换机容量万门46379.1-179.8-0.39% 其中：接入网设备容量万门22572.

23、5-33.5-0.15%移动电话交换机容量万户156011.15493.53.65%互联网宽带接入端口万个19987.81228.36.55%数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.4 电信用户发展情况2.4.1 电话用户规模持续扩张 移动化趋势明显电话用户增长加快。2011年1季度，全国累计净增电话用户2961.5万户，总数达到118300.1万户，比上年同期增长9.0%，增速同比加快1.0个百分点。电话用户移动化趋势明显。2011年3月，固定电话用户达到2.93亿户，比上年同期下降5.2%，降幅同比缩小2.8个百分点，占电话用户总数比重仅为24.74%；移动电话用户达到8.9

24、0亿户，比上年同期增长14.6%，增速同比回落1.3个百分点，占电话用户总数的比重达到75.26%。图 10 2009年3月-2011年3月固定电话、移动电话和电话用户总数各月新增数量比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 11 2011年3月全国电话用户总数构成情况数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.4.2 固定电话用户减少固定电话用户减少趋势不变。2011年1季度，全国固定电话用户减少165.3万户，达到29273.0万户。虽然2011年1月固定电话用户曾出现2.1万户微幅增长的情况，但这不会改变固定电话持续减少的趋势。截至2010年12月，固定电话用户

25、曾连续41个月减少。无线市话用户在固定电话用户总数中的比重持续下降。2011年1季度，全国无线市话用户减少281.3万户，达到2581.9万户，在固定电话用户中所占的比重从上年底的9.7%下降到8.8%。根据工信部此前文件，无线市话（小灵通）用户将在2011年底彻底退网。分地区看，2011年1季度与上年同期相比，东部地区固定电话用户减少数量大幅下降，西部地区固定电话用户规模基本保持稳定。分省比较，截至2011年3月，固定电话用户数排名前十的省份依次为广东、江苏、浙江、山东、四川、河南、辽宁、河北、安徽、湖南。表 3 2011年3月各类固定电话用户增长情况比较指标名称单位本月末到达比上年末净增本

26、月净增固定电话用户合计万户29273-165.3-73.4 无线市话用户万户2581.9-281.3-108.7 公用电话用户万部2573.6-11.2-3.2 城市电话用户万户19541.7-120.5-22.3 住宅电话用户万户11802.9-170.5-23.1 农村电话用户万户9731.3-44.8-51.1 住宅电话用户万户8269.4-55.6-59.2数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 12 2009年3月-2011年3月固定电话和无线市话用户各月净增数量比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 13 2009-2011年同期东、中、西部地区净增

27、固定电话用户数比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 14 2011年3月固定电话用户排名前十的省份数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.4.3 移动电话用户增长速度放缓 3G用户渗透率持续提高移动用户增长速度放缓。2011年1季度，全国移动电话用户累计净增3126.7万户，3月末移动电话用户总数达到89027.0万户，比上年同期增长14.6%，增速同比回落1.3个百分点。分地区看，2011年1季度与上年同期相比，东、中部地区净增移动电话用户进一步上升，西部地区有所下降。分省比较，截至2011年3月，移动电话用户数排名前十的省区依次是广东、江苏、山东、浙江、河

28、南、河北、四川、湖北、湖南、辽宁。3G用户渗透率持续提高。2011年1季度， 3G用户累计增加1485.1万户，其中3月份净增加591.3万户，明显高于上月425.0万户的增幅，新增3G用户占新增移动用户的比重由上月46.67%提高到51.68%；3月末3G用户总数达到6190.2万户，占移动电话用户总数的比重达到6.95%，比上月末提高0.58个百分点。图 15 2009-2011年移动电话用户各月净增数量比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 16 2009-2011年同期东、中、西部地区净增移动电话用户数比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 17 2

29、011年3月移动电话用户排名前十的省份数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 18 2010年4月-2011年3月3G用户增长趋势数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.4.4 互联网用户进一步趋向宽带化基础电信企业互联网拨号接入用户降幅缩小，宽带用户保持较快增长，互联网用户进一步趋向宽带化。2011年1季度，互联网拨号用户减少10.7万户，用户总数降至579.5万户，同比下降19.4%，比上年同期降幅缩小13.8个百分点；互联网宽带接入用户增加735万户，用户总数增至13368.7万户，同比增长22.3%，比上年同期增速回落1.8个百分点。xDSL用户占宽带用户的

30、比重总体呈下降趋势。2011年1季度xDSL用户累计新增510.2万户，占同期新增宽带用户的69.4%；3月末xDSL用户总数达到10545.2万户，占宽带用户总数的比重为78.9%，比上月末比重下降0.8个百分点。从同比增速比较来看，自2010年5月开始，xDSL用户增速开始低于宽带用户增速，而且两者之间的差距呈持续明显扩大的趋势。2011年3月，xDSL用户同比增速为18.1%，比同期宽带用户增长速度低了4.2个百分点。出现这种趋势的主要原因是，xDSL带宽难以满足三网融合等新业务发展的需要，电信运营商从2010年开始明显加大了光纤宽带建设力度和光纤到户业务的推广力度，光纤接入在宽带接入方

31、式中的比重呈持续扩大的趋势。表 4 2011年3月互联网接入用户增长情况指标名称单位本月末到达比上年末净增本月净增互联网拨号用户万户579.5-10.7-3.3互联网宽带接入用户万户13368.7735368.3 其中：xDSL用户万户10545.2510.2185.8数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 19 2007年3月-2011年3月互联网拨号、宽带、xDSL用户同比增长趋势比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.5 电信业务使用情况2.5.1 话音业务移动化趋势继续话音业务移动化趋势在继续。2011年1季度，固定本地电话通话量累计达到912.8亿次，

32、比上年同期下降18.6%，比上年同期降幅缩小0.8个百分点；固定长途电话通话时长累计达到215.4亿分钟，比上年同期下降21.2%，比上年同期降幅扩大9.4个百分点；移动电话通话时长累计达到5647.2亿分钟，比上年同期增长18.0%，比上年同期增速放缓5.5个百分点，其中移动本地电话通话时长比上年同期增长14.9%，移动长途电话通话时长比上年同期增长32.1%；IP电话通话时长为219.8亿分钟，比上年同期下降13.7%，其中固定电话端发起的IP电话通话市场同比下降28.0%，移动电话端发起的IP电话通话市场同比下降5.7%。表 5 2011年1季度固定本地与移动本地通话量比较指标名称单位2

33、011年1-3月2010年1-3月增长率（%）固定本地电话通话量亿次912.81121.318.6其中：传统固定电话亿次831.0933.7-11.0 无线市话亿次81.8187.6-56.4移动本地电话通话时长亿分钟4532.73943.314.9数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理表 6 2011年1季度固定长途与移动长途通话量比较指标名称单位2011年1-3月2010年1-3月增长率（%）固定长途电话通话时长亿分钟215.4273.3-21.2其中：IP通话时长亿分钟65.591.1-28.0移动长途电话通话时长亿分钟1114.5843.732.1其中：IP通话时长亿分钟1

34、54.3163.5-5.7数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理图 20 2009年3月-2011年3月固定电话、移动电话、IP电话通话量同比增长趋势比较数据来源：工业和信息化部，国研网行业研究部加工整理2.5.2 移动短信发送量缓慢增长2011年1季度，移动短信息发送量达到2161.1亿条，比上年同期增长5.1%，增速同比回落0.4个百分点。主要受移动通话资费不断下调的影响，移动短信出现了被话音业务替代的势头。图 21 2009年3月-2011年3月移动短信月均发送量变化趋势2.6 主要基础电信上市公司运营情况2.6.1 电信市场竞争格局总体向均衡方向发展从移动用户存量市场来看，

35、国内电信市场竞争结构仍然严重失衡。截至2011年3月，中国移动有限公司（以下简称中国移动）、中国联合网络通信（香港）股份有限公司（以下简称中国联通）和中国电信股份有限公司（以下简称中国电信）移动用户数占三大运营商移动用户总数的比重分别为68.62%、19.93%、11.45%。图 22 2011年3月三家上市电信公司移动用户市场份额比较注：某公司市场份额=某公司用户数量/各公司用户数量之和*100%。数据来源：各上市公司网站，国研网行业研究部加工整理从移动用户增量市场来看，新增移动用户向中国移动集中的趋势2009年初以来总体呈减缓势头。2011年3月，在新增用户市场上，中国移动市场份额为46.

36、72%，比上月下降9.83个百分点；中国电信市场份额为30.04%，比上月提高了6.02个百分点，新增用户市场份额再次升到30%以上；中国联通在增量市场份额由上月的19.43%上升到23.24%。图 23 2009年3月-2011年3月三家上市电信公司新增移动用户市场份额走势比较注：某公司新增用户市场份额=某公司新增用户数量/各公司新增用户数量之和*100%。数据来源：各上市公司网站，国研网行业研究部加工整理3G时代的到来，为国内电信市场向均衡方向发展提供了良好的契机。截至2011年3月，中国移动、中国联通、中国电信3G用户数量分别达到2699.2万户、1853.5万户、1637万户，市场份额

37、分别为43.61%、29.94%、26.45%，市场份额差距较2G市场明显缩小。主要由于WCDMA产业链优势，中国联通在3G手机用户市场暂居领先地位。2011年3月，新增移动用户中，中国联通有63.12%的新用户是3G用户，中国移动和中国电信新增移动用户中3G用户占比分别为41.37%、42.37%。图 24 2011年3月三家基础电信上市公司3G用户市场份额比较数据来源：各公司网站，国研网行业研究部加工整理2.6.2 中国移动用户数突破六亿 业绩增长稳定2011年3月份，中国移动用户新增591.0万户，高于上月565.1万户的增幅，总用户突破六亿，达到60084.1万户。2011年3月，中国

38、移动使用3G网络服务的G3用户数达到2699.2万户，当月新增244.5万户，高于上月191.4万户的增幅。图 25 2010年3月-2011年3月中国移动各月新增用户及其中G3用户数量注：2010年3月因调整统计口径，造成G3用户月度新增数量异常，达到341万户。数据来源：中国移动有限公司网站，国研网行业研究部加工整理2011年4月20日，中国移动还公布了2011年1季度主要营运数据。数据显示， 2011年1季度，中国移动财务业绩继续保持平稳增长。营运收入达到1181.7亿元，比上年同期增长8.3%；EBITDA 为580.8亿元，比上年同期增长5.3%，EBITDA利润率继续保持在49.1

39、%的同业领先水平；股东应占利润（包含按持股比例应占上海浦东发展银行本期间的综合收益）为268.6亿元，比上年同期增长5.4%，股东应占利润率仍保持在22.7%的较高水平。从主要业务数据来看，2011年1季度，中国移动客户增长比前期有所回升，平均每月净增客户超过560万户，继续保持行业领先地位；由于新增客户主要为低使用量客户以及“一人多卡”现象的增多，并且中国移动继续稳步推进资费结构调整，期内ARPU及平均每分钟收入继续下降，但降幅均有所趋缓；总通话分钟数比上年同期增长13.8%，短信业务使用量比上年同期增长3.3%，数据流量业务以及其他数据业务继续保持较快增长。客户基础继续巩固、话务量的稳定增

40、长、增值业务的较快增长，拉动了公司营运收入持续稳定增长。表 7 2011年1季度中国移动未经审计的主要财务数据指标名称2011年第1季度2010年第1季度同比增长营运收入（亿元）1181.72 1090.87 8.3%EBITDA（亿元）580.79 551.54 5.3%EBITDA 利润率49.1%50.6%股东应占利润（亿元）268.63 254.77 5.4%股东应占利润率22.7%23.4%数据来源：中国移动有限公司网站，国研网行业研究部加工整理表 8 2011年1季度中国移动未经审计的主要业务数据2011年第1季度2010年第4季度客户总数（亿户）6.00845.8402客户净增数

41、（万户）16821426平均每月每户收入（ARPU）（元户月）6776总使用量（亿分钟）90619149平均每月每户使用量（MOU）（分钟户月）517524每分钟使用量平均收入（元）0.1300.145增值业务使用客户数（亿户）5.49255.2339彩信使用客户数（亿户）1.70011.6144无线音乐使用客户数（亿户）4.76444.6020短信业务使用量（亿条）18411764员工人数（人）167010164336劳动生产率（客户员工）35983554数据来源：中国移动有限公司网站，国研网行业研究部加工整理2.6.3 中国电信移动用户快速增长 成为全球最大的CDMA移动网络运营商2011

42、年3月份，中国电信移动用户净增加380万户，与上月240万户的增幅相比明显提高，总用户达到10025万户。其中，3G用户总数达1637万户，当月新增3G用户达161万户，高于上月112万户的增幅。2011年3月份，中国电信固定电话用户流失41万户，明显小于上月86万户的降幅，总用户降至17336万户。宽带用户2011年3月份净增145万户，明显高于上月89万户的增幅，总用户达到6685万户。图 26 2010年3月-2011年3月中国电信各月新增移动用户和3G用户数量数据来源：中国电信股份有限公司网站，国研网行业研究部加工整理2011年4月28日，中国电信还公布了2011年1季度主要营运数据。

43、1季度，中国电信移动业务继续保持快速发展态势，移动用户规模和收入快速增长，移动用户数突破亿户，成为全球最大的CDMA移动网络运营商；受移动替代加剧和无线市话用户离网等影响，固定电话用户数继续负增长，但下降速度趋缓；固网宽带用户增长非常强劲，互联网及数据业务继续显示出良好的增长势头；经营收入增长加快，但经营费用尤其是移动终端销售成本大幅增加，导致中国电信经营费用增速比经营收入增速高1.3个百分点，抑制了电信盈利能力的恢复。 表 9 2011年1季度中国电信未经审计的主要财务数据2011年1季度2010年1季度同比变化经营收入（亿元）586.74527.1211.3%EBITDA（亿元）237.6

44、1227.964.2%EBITDA 利润率40.50%43.25%下降2.7个百分点股东应占利润（亿元）46.1842.728.1%股东应占利润率7.87%8.10%下降0.2个百分点注：经营收入和利润不含一次性初装费收入的摊销额0.46亿元，EBITDA为扣除CDMA网络容量租赁费前口径。数据来源：中国电信股份有限公司网站，国研网行业研究部加工整理表 10 2010年1季度-2011年1季度中国电信未经审计的主要业务数据2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q1固网本地电话用户数（百万户）184.23181.07178.28175.05173.36其中：家庭客户111.72

45、111.14111.39110.20109.60政企客户32.9433.5633.2733.9734.66公用电话14.9014.8114.6414.4614.37无线市话24.6721.5618.9816.4214.73固网本地电话用户净增 /（减）用户数（百万户）-4.33-3.16-2.79-3.23-1.69固网宽带用户数（百万户）55.8458.3361.0763.4866.85固网宽带用户净增用户数（百万户）2.382.492.742.413.37“我的e家”客户数（百万户）40.8243.8646.2548.4549.67固网本地语音通话总次数（亿次）646.1641.7644.

46、2582.3646.7固网国内长途总分钟数（亿分钟）178.4185.0172.2149.8134.0固网国际长途（含港澳台）总分钟数（亿分钟）2.93.03.13.12.9移动用户数（百万户）65.4574.5282.9890.52100.25移动用户净增用户数（百万户）9.369.078.467.549.733G移动用户数（百万户）5.577.189.1512.2916.37移动彩铃用户数（百万户）35.3841.4847.7454.1560.05移动语音通话总分钟数（亿分钟）579.5716.9792.8869.7875.8数据来源：中国电信股份有限公司网站，国研网行业研究部加工整理2.

47、6.4 中国联通3G新增用户创新高 盈利同比仍然大幅下滑2011年3月份，中国联通移动通信2G业务用户净增108.4万户，明显高于上月72.8万户的增幅，总用户达到15600.3万户；3G业务用户净增185.5万户，显著高于上月121.3万户增幅，为公司开始发布3G用户数据以来月度新增用户最高记录，3G用户总数达到1853.5万户，3G用户增长呈明显加速的趋势；固定电话用户减少33.9万户，明显大于上月3.7万户的降幅，总用户数达到9655.1万户；宽带用户净增加94.6万户，高于上月65.9万户的增幅，总用户达到4980.2万户，宽带用户增长强劲。图 27 2010年3月-2011年3月中国

48、联通2G与3G用户各月净增数量比较数据来源：中国联合网络通信（香港）股份有限公司网站，国研网行业研究部加工整理尽管3G和宽带用户增长强劲，相应的收入持续快速增加，但由于折旧及摊销、网络、营运及支撑成本和销售费用，特别是3G终端补贴支出增长较快，导致中国联通2011年1季度成本费用支出增速仍高于营业收入增速，公司盈利较上年同期相比仍然大幅下降。2011年4月26日中国联通公布的季度业绩报告显示，2011年1季度，中国联通营业收入达到490.3亿元，其中通信服务收入为432.2亿元，剔除固话初装费递延收入因素影响后（简称调整后），营业收入、通信服务收入分别比上年同期增长21.2%和11.9%。通信

49、服务收入中，3G业务完成通信服务收入为56.8亿元，所占移动业务通信服务收入的比重由上年同期的8.5%上升到24.4%，ARPU达到117.2元；固网宽带业务通信服务收入达到84.4亿元，比上年同期增长18.4%，拉动固网业务收入增长由负转正，宽带ARPU达到58.0元。2011年1季度，中国联通成本费用及其他为487.9亿元，同比增长25.3%，比同期营业收入增速高4.3个百分点，其中3G终端销售亏损为19.0亿元，同比增加18.0亿元；调整后净利润为1.5亿元，同比下降86.5%；调整后EBITDA为146.9亿元，同比下降2.6%，EBITDA利润率为30.0%。表 11 2011年1季

50、度中国联通未经审计的主要财务数据2011年1季度同比增长营业收入（亿元）490.1321.2%其中：通信服务收入（亿元）432.0711.9% 其中：移动通信服务收入（亿元）232.925.0% 固网通信服务收入（亿元）199.20.1%成本费用及其他（亿元）487.925.3%EBITDA（亿元）146.9-2.6%EBITDA 利润率30.0%股东应占利润（亿元）1.5-86.5%股东应占利润率0.3%注：上表中，为保持收入和盈利数据可比性，对本期及上年同期数据中所包含的不可比因素（固话初装费递延收入）加以剔除调整。2011年1季度和上年同期固话初装费递延收入分别为0.13亿元和0.75亿

51、元。3 2011年2季度及全年通信行业发展趋势展望3.1 经济持续复苏 通信业发展面临良好的宏观经济环境作为国民经济的基础产业和重要组成部分，电信业的发展与宏观经济发展息息相关。展望未来，世界经济将稳步复苏，国内经济有望保持较快增长，这将有利于促进电信业投资和消费，我国电信行业总体将保持在较强景气状态。对于中短期经济增长预测，我们观点与2010年4季度通信行业分析报告中基本相同。从全球经济形势来看，世界经济将继续复苏，2011年世界经济增长将有所放缓，继续呈现“双速”复苏的特征，2012年经济增速将有所回升。2011年4月，国际货币基金组织（IMF）发布最新世界经济展望报告，预测今明两年世界经

52、济增速将分别达到4.4%和4.5%，这两个数据与IMF今年1月份的预测数据持平，低于2010年5%的增速。其中，新兴和发展中经济体经济仍将强劲增长，今明两年经济增速均将达到6.5%，略低于2010年7.3%的增速；发达经济体今明两年经济增速将分别达到2.4%和2.6%，也低于2010年3%的增速。威胁世界经济复苏的风险仍然存在。发达国家的债务问题仍是经济发展的隐患，而新兴市场经济过热、通胀压力快速攀升导致这些国家经济硬着陆的风险正在增加。IMF认为，今明两年，经济下行风险继续大于上行风险。图 28 2011、2012年世界经济增长趋势预测数据来源：国际货币基金组织2011年4月世界经济展望，国

53、研网行业研究部加工整理从国内经济形势来看，受全球经济增长放缓、国内货币政策由适度宽松转为稳健的影响，2011年中国经济增长速度将有所放缓，但总体仍将保持在一个较高水平，我国经济由政府刺激政策下的恢复性增长向常态增长的基本态势已经初步形成。IMF在2011年4月份预测，今明两年，中国国内生产总值（GDP）将分别增长9.6%和9.5%，虽然低于2010年10.3%的增速，但在二十国集团（G20）成员中仍然是最快的。我们认为，2011年是中国“十二五”规划的开局之年，中国具备保持经济平稳较快发展的基本环境，虽然面临较大的通胀压力，但物价上涨态势仍是可控的，不会形成恶性通胀，预计全年经济增速可能会接近10%。3.2 电信主营业务收入增长加快在经济持续复苏但增长趋缓的大环境下，我国通信业总体上将保持平稳增长态势，电信收入增长速度将有所加快。工信部2010年底在全国工业和信息化工作上公布的2011年通信业的主要发展目标是，力争实现电信业务收入增长5%。我们认为，工信部确定的这个目标是比较保守的。2010年，全国电信主营业务收入增长6.4%，我们认为2011年电信主营业务收入增速将高于2010年。3.3 通信移动化、宽带化、非话音化趋势将继续从电信用户和业务发展趋势来看，未来通信移动化、宽带化、非话音化趋势仍将继续，固定电话用户继续减少，移动和宽带用户有望继续强劲增长