济南佳宝乳业筹资管理制度

1、筹资管理理制度总则为规范公公司筹资资行为，降低资资本成本本，减少少筹资风风险，提提高资金金效益，依据国国家有关关财经法法规规定定，并结结合公司司具体情情况制定定本制度度。本制度所所指的筹筹资，包包括权益益资本筹筹资和债债务资本本筹资两两种方式式。权益益资本筹筹资是由由公司所所有者投投入方式式筹资，债务资资本筹资资指公司司以负债债方式借借入并到到期偿还还的资金金，包括括短期借借款、长长期借款款、长期期应付款款等方式式筹资。筹资的原原则：遵守国家家法律、法规原原则。统一筹措措原则。综合权衡衡，降低低成本原原则。适度负债债，防范范风险原原则。公司财务务部统一一负责资资金筹措措的管理理、协调调和监督督

2、工作。公司各各职能部部门无权权对外进进行筹资资，经营营活动中中所需资资金向公公司财务务部申请请。权益资本本筹资本公司权权益资本本筹资是是指吸收收直接投投资的筹筹资方式式。吸收直接接投资是是指公司司以协议议等形式式吸收其其他企业业和个人人投资的的筹资方方式。公司吸收收直接投投资程序序：公司吸收收直接投投资必须须经公司司股东会会批准。公司与投投资者签签订投资资协议，约定投投资金额额、所占占股份、投资日日期、投投资收益益与风险险的分担担等。公司财务务部负责责监督所所筹集资资金的到到位和实实物资产产的评估估工作，并请具具有证券券业资格格的会计计师事务务所办理理验资手手续，公公司据以以向投资资者签发发出

3、资报报告。公司财务务部在收收到投资资款后及及时建立立股东名名册。公司企审审部负责责办理工工商变更更登记手手续、企企业章程程修改手手续。公司不得得吸收投投资者已已设立有有担保物物权及租租赁资产产的出资资。公司筹集集的资本本金，在在生产经经营期间间内，除除投资者者依法转转让外，不得以以任何方方式抽走走。公司财务务部建立立股东名名册，其其内容包包括股东东的姓名名或者名名称及住住所，各各股东所所持股份份、股票票编号、股东取取得股票票的日期期。债务资本本筹资公司财务务部统一一负责债债务资本本的筹资资工作。公司债务务筹资审审批权限限：财务部经经理审批批限额：_万元（含_万元）总经理审审批限额额：_万元（含

4、_万元）公司董事事会的审审批权限限应不超超出公司司章程中中有关规规定，超超出董事事会审批批权限的的项目由由股东会会审议。公司短期期借款筹筹资程序序：财务部根根据财务务预算和和预测确确定公司司短期内内所需资资金，编编制筹资资计划表表。按照筹资资规模大大小，分分别由财财务部经经理、总总经理和和董事会会审批筹筹资计划划。财务部负负责签订订借款合合同并监监督资金金的到位位和使用用，借款款合同内内容包括括借款人人、借款款金额、利息率率、借款款期限、利息及及本金的的偿还方方式、违违约责任任等。双方法人人代表或或授权代代理人签签字订立立合同。财务部在在短期借借款到位位当日按按照借款款类别在在短期筹筹资登记记

5、簿中登登记。公司按照照借款计计划使用用该项资资金，不不得随意意改变资资金用途途。财务部应应及时计计提和支支付借款款利息。财务部建建立资金金台账详详细记录录各项资资金的筹筹集、运运用和本本息归还还情况。长期债务务资本筹筹资包括括长期借借款、发发行公司司债券、长期应应付款等等方式。长期借款款必须编编制长期期借款计计划使用用书，包包括项目目可行性性研究报报告、项项目批复复、公司司批准文文件、借借款金额额、用款款时间与与计划、还款期期限与计计划等。财务部经经理、总总经理和和董事会会、股东东会依其其职权范范围审批批该项长长期借款款计划。财务部负负责签订订长期借借款合同同，其主主要内容容包括贷贷款种类类、

6、用途途、贷款款金额、利息率率、贷款款期限、利息及及本金的的偿还方方式和资资金来源源、违约约责任等等。其他长期期负债筹筹资方式式包括补补充贸易易引进设设备价款款和融资资租入固固定资产产应付的的租赁费费等形成成的长期期应付款款。长期应付付款由财财务部统统一办理理。筹资风险险管理公司每季季度召开开财务工工作会议议，并由由财务部部评价公公司的筹筹资风险险。公司司筹资风风险的评评价原则则：以固定资资产投资资和流动动资金的的需要决决定筹资资的时机机、规模模和组合合。充分考虑虑公司的的偿还能能力，全全面地衡衡量收益益情况和和偿还能能力，做做到量力力而行。对筹集来来的资金金、资产产、技术术具有吸吸收和消消化的

7、能能力。筹资的期期限要适适当。负债率和和还债率率要控制制在一定定范围内内。筹资要考考虑税款款减免及及社会条条件的制制约。筹资成本本是决定定公司筹筹资效益益的决定定性因素素，对于于选择评评价筹资资方式有有重要意意义。财财务部采采用加权权平均资资本成本本最小的的筹资组组合评价价公司资资金成本本以确定定合理的的资本结结构（长长期资本本的资金金成本计计算见附附件）。筹资风险险的评价价方法采采用财务务杠杆系系数法，财务杠杠杆系数数越大，公司筹筹资风险险也越大大。（财财务杠杆杆系数计计算见附附件）。公司财务务部依据据公司经经营状况况、现金金流量等等因素合合理安排排借款的的偿还期期和归还还借款的的资金来来源

8、。附则本制度由由公司财财务部拟拟定，报报董事会会批准后后执行，其解释释权、修修改权归归公司董董事会。本制度自自颁布之之日起施施行。附件一：资金成成本率计计算资金成本本是为筹筹集和使使用资金金而付出出的代价价，包括括筹资费费用和资资金占用用费两部部分。加加权平均均资本成成本是公公司全部部长期资资金的总总成本。它是以以各种资资本占全全部资本本的比重重为权数数，对个个别资本本成本进进行加权权平均确确定的。长期借款款成本长期借款款成本=长期借借款年利利息*（1-所所得税率率）/借款本本金*（1-筹筹资费用用率）债券成本本债券成本本=债券券年利息息*（11-所得得税率）/债债券筹资资额*（1-筹筹资费用

9、用率）留存收益益成本计算留存存收益成成本的方方法主要要有以下下三种：股利增长长模型法法留存收益益成本=预期年年股利额额/普通通股市价价+普通通股利年年增长率率资本资产产定价模模型法留存收益益成本=无风险险报酬率率+*（平平均风险险必要报报酬率-无风险险报酬率率）风险溢价价法留存收益益成本=债券成成本+股股东比债债权人承承担更大大风险所所需求的的风险溢溢价风险溢价价可以凭凭经验估估计。通通常情况况下，公公司普通通股风险险溢价对对其自己己发行的的债券来来讲，大大约在33%5%之之间。普通股成成本普通股成成本=预期年年股利额额/普普通股市市价*（1-普普通股筹筹资费用用率）+股利利年增长长率全部长期期资金的的总成本本加权权平均资资本成本本式中：KKW加权平平均资本本成本。Kj第j种个别别资本成成本。WWj第j种个别别资本占占全部资资本的比比重（权权数）。附件二：财务杠杠杆系数数计算财务杠杆杆系数DDFL=每股税税后利润润变动率率/息税税前利润润变动率率=1+利息支支出/税税前利润润总额。附件三：筹资成成本分析析表项目年年年差量权益筹资资负债筹资资筹资总额额息税前利利润减：利息息税前利润润减：所得得税税后利润润减：应提提特种基基金提