2023年特高压交流输电行业市场分析

2023年特高压交流输电行业分析报告特高压交流输电是指1000千伏及以上的交流输电，具有输电容量大、距离远、损耗低、占地少等突出优势。我国能源资源与需求分布不均衡，70%以上的能源需求集中在中东部地区，而能源资源却集中在西部和北部地区，其中76%的煤炭集中在北部和西北部、80%的水能资源集中在西南部。发展特高压，也是发展清洁能源的需要。中国的清洁能源主要是风电和太阳能，且集中在中国的北部和西部。而这些地方，经济欠发达，用电相对较少。能源输送距离达几千公里，现有500千伏输电系统面临着远距离、大容量输送能力不足，走廊资源紧缺等瓶颈制约，亟待升级至1000千伏等级。在国网的规划中，计划从2023年起的8年间，将投资超过3万亿元建设国家电网。到2023年、2023年和2023年，分别建“两纵两横”、“三纵三横”和“五纵五横”特高压“三华”步电网，届时，特高压输电能力将达到4.5亿千瓦，保证5.5亿千瓦清洁能源送出和消纳，每年可消纳1.7万亿千瓦的清洁能源，替代5.l亿吨标准煤，减排二氧化碳14.2吨，减排二氧化硫150万吨。2023建27回特高压直流的建设规划，这些线路总投资1.2万亿。发展特高压输电是推进生态环境保护，节能减排和优化能源资源配置的重要措施。目前我国跨省输电主要采用500千伏交流电压，与500kv比较，100kv有如下优点：按自然传输功率计算，1条特高压线路的传输功率相当于4～5条500kV超高压线路的传输功率（约4000～5000MVA）；一回1150kV输电线路可代替6回500kV线路，采用特高压输电提高了走廊利用率，节省线路走廊和变电站占地面积；减少线路的功率损耗，就我国而言,电压每提高1%,每年就相当于新增加500万kW的电力,500kV输电比1200kV的线损大5倍以上；输送距离长，1000kv特高压输送距离是500KV输送距离的2-3倍。发展特高压有利于保护生态环境。特高压使清洁能源大规模输送成为可能。规模化开发利用大型水电、核电、可再生能源（风能、太阳能等）发电等清洁能源，可直接优化我国能源结构，推动能源低碳化进程，具有显著的环保效益。发展特高压有利于优化能源资源配置。通过电网大范围互联，可以减少全网装机总容量，节省电力建设资金；可以发挥大电网调剂余缺、水火互济、跨流域补偿、减少弃水电量、错峰调峰、互为备用、事故救援等作用，有效提高能源资源的综合利用效率。特高压交流技术得到认可。2023年1月18日，“特高压交流输电关键技术、成套设备及工程应用”项目荣获国家科学技术进步奖特等奖，这是国家电网公司迄今为止获得的国家科技进步最高奖项，也是我国电工领域在国家科技奖上收获的最高荣誉，标志着特高压交流输电技术已经得到认可。目前我国已投运的特高压交流1000千伏晋东南－南阳－荆门特高压交流试验示范工程线路全长约640公里，投运4年以来一直保持安全稳定运行，累计向华中地区送电296.44亿千瓦时，替代输煤约960万吨，极大缓解了华中地区缺电局面，拉动GDP增长3200多亿元；向华北地区送水电122.81亿千瓦时，减少弃水电量55亿千瓦时，节约用煤400多万吨，减排二氧化碳1200多万吨，成为我国南北方向一条重要能源输送通道。晋东南-荆门线路的稳定运行为其他特高压交流项目的建设奠定了良好基础。首条特高压交流工程——晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程，已经建成投运并一直保持安全稳定运行。该工程2023年8月获得国家核准后开工建设，2023年12月全面竣工，2023年1月6日正式投入运行。工程连接华北和华中两大电网，起于山西晋东南(长治)变电站，经河南南阳开关站，止于湖北荆门变电站，全线单回路架设、线路全长640km，额定电压1000kV，最高运行电压1100kV。该工程的扩建工程于2023年12月获得国家核准，2023年12月16日建成投产，实现了稳定输送500万千瓦电力的目标，成为世界上输电能力最强的交流输电工程。工程投运四年多来，经受了冰冻、雷击、暴雨、大风、高温等各种气象条件考验，验证了特高压的安全性、可靠性、经济性和环境友好性。2023年工程通过国家验收。工程荣获了“国家优质工程金质奖”、“中国工业大奖”等多个奖项。第二条特高压交流工程——皖电东送淮南至上海工程，正按计划有序建设。该工程是我国首个同塔双回路特高压交流输电工程，新建淮南、皖南、浙北、沪西四座变电站，线路全长656公里，全线同塔双回路架设，全部采用钢管塔。工程于2023年9月获得国家核准，计划2023年10月建成投产。目前，工程变电站土建主体施工和构架组立完成，全面开始电气设备安装；线路工程基础完成，组塔完成70%以上，开始架线施工。特高压交流将继续稳步推进特高压GIS组合电器主要生产厂家有平高电气，中国西电和东北电气，在前三条特高压交流线路的招标中，平高电气共中标19个间隔，西电电气中标16个间隔，东北电气中标14个间隔，占比分别为39%，33%和28%。根据国家电网的特高压规划，2023年将核准并建设的4条特高压交流，分别是淮南-上海北线、浙北-福州、雅安-武汉以及蒙西-长沙。这4条线路总计约143间隔特高压组合电器，按每间隔1亿元计算，对应约143亿元的市场，按照平高电气40%以上的市场占有率，将保证公司未来两年业绩的大幅增长。目前浙北-福州线路已经获得发改委核准，即将开工建设。我们预计本年度“雅安-武汉”“淮南-南京-上海”都将获得发改委的批准并开工建设。浙北～福州特高压交流输变电工程起于浙北特高压变电站，经浙中、浙南特高压变电站，止于福州特高压变电站，新建浙中、浙南和福州变电站，扩建浙北变电站，变电容量1800万千伏安，新建线路2×603公里(浙江境内2×428公里，福建境内2×175公里)，预计2023年3月建成投产。该工程是我国继晋东南～南阳～荆门特高压交流试验示范工程、淮南～浙北～上海工程之后的第三个特高压交流工程，也是福建省首个特高压交流输变电工程，是福建电网电压从500千伏超高压向1000千伏特高压跨越升级的重要标志。浙北-福州特高压于2023年下半年获准开展前期工作，2023年中旬获发改委核准；计划2023年3月建成投产。工程变电容量1800万千伏安，新建浙中、浙南和福州变电站，扩建浙北变电站，新建线路2×603千米（浙江境内2×428千米，福建境内2×175千米），静态投资188亿元。工程建成后，近期输电能力将达680万千瓦，远期输电能力可进一步提高到1050万千瓦以上。

2023年胰岛素行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰岛素是人体血糖控制的关键 PAGEREFToc368763251\h41、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰岛素分泌异常会导致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我国糖尿病发病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰岛素产品已经发展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰岛素生产工艺差别较大 PAGEREFToc368763256\h8二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题 PAGEREFToc368763257\h91、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰岛素的注射模拟体内分泌过程 PAGEREFToc368763259\h103、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究 PAGEREFToc368763260\h13三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰岛素的患者群体庞大 PAGEREFToc368763262\h152、胰岛素的使用费用 PAGEREFToc368763263\h163、胰岛素国内市场容量超过200亿 PAGEREFToc368763264\h17四、基层需求推动二代胰岛素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰岛素聚焦市场不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势 PAGEREFToc368763267\h193、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录 PAGEREFToc368763268\h204、基层放量，提前布局是关键 PAGEREFToc368763269\h21一、胰岛素是人体血糖控制的关键1、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素血糖是人体血液中所含的葡萄糖，人体细胞从血液中摄取糖分用以提供能量，血糖是人体最为直接的能量供应物质。血糖的含量过高和过低都会对人体产生不利影响，过高的血糖含量会引起心血管疾病以及视网膜等组织的病变，而过低的血糖含量则会使人体能量供应不足，产生晕厥等症状。胰岛是人体内调节血糖浓度的关键脏器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖浓度，分泌胰岛素用于降低血糖浓度，两者相互制约达到体内血糖浓度的平衡。糖尿病患者就是胰岛素的分泌出现异常，使得体内血糖浓度过高。2、胰岛素分泌异常会导致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起的，以血糖升高为特征的代谢性疾病。糖尿病主要分为I型和II型两种，I型糖尿病主要是自身胰岛细胞受损引起，占比较小约为5%；II型糖尿病主要是由于胰岛素分泌不足引起，与生活习惯联系紧密，占比较高，在90%以上。3、我国糖尿病发病率快速提升我国居民生活水平提升较快，但保健意识未相应跟上，这直接导致我国糖尿病发病率急剧提升。目前我国已经超越印度成为全球糖尿病患者数量最多的国家，糖尿病患者人群已达9,000万。巨大的患者人群也为糖尿病治疗产品提供了广阔的市场空间。我国糖尿病发病率随着年龄的增长而迅速提升，国内人口结构的老龄化也将推升糖尿病发病率。从糖尿病发病的绝对人口数量来看，目前我国城市人口发病数量较农村略多；但是从潜在人口来看，农村患前驱糖尿病（葡萄糖代谢异常）的人口远多过城市，农村的糖尿病治疗市场蕴含着巨大的增长潜力。4、胰岛素产品已经发展到第三代胰岛素最初是从猪和牛等动物脏器中获取，但是动物源性胰岛素注射到人体内之后会引起较强的排异反应，效果较差，这是第一代胰岛素。随着基因工程技术的发展，到20世纪80年代，丹麦诺和诺德公司率先体外合成人胰岛素，由于与人自身胰岛素结构类似，人工合成胰岛素逐步替代动物源性胰岛素，这是第二代胰岛素。到2023年的时候，人们发现通过改变体外合成胰岛素的结构，能够控制其在体内发挥效果的时间，效果能够得到更好的控制，胰岛素衍生物应运而生，这是第三代胰岛素。那么在国内这三代胰岛素的使用情况如何？第一代动物源性的胰岛素由于疗效问题在国际上基本已经被淘汰，在国内仅在农村地区使用；第二代胰岛素由于疗效稳定，价格相对便宜，性价比较高，是目前国内使用的主力品种；第三代胰岛素目前正在国内推广，但由于价格相对较高，目前主要在一线城市使用。5、不同胰岛素生产工艺差别较大第一代胰岛素来自于动物，主要从屠宰场猪和牛胰腺中获取。从第二代胰岛素开始，人们首次通过基因工程在微生物中体外合成胰岛素，目前主要以大肠杆菌和酵母两种菌类为载体合成，通化东宝和礼来通过大肠杆菌培养体系合成，诺和诺德通过酵母合成。第三代胰岛素同样以微生物为载体合成，在第二代胰岛素的基础上做了一些基因修饰，即基因片段与人体内合成胰岛素的基因片段不完全一致，具备不同的功效，所以也叫胰岛素类似物。二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题1、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大对于胰岛素依赖型的I型糖尿病患者，只能通过终生胰岛素的注射来治疗。对于占患者大多数的非胰岛素依赖型的II型糖尿病患者，在初次诊疗的时候一般会选用口服降糖药来进行治疗，在治疗后期机体对于口服降糖药不敏感的时候才转为胰岛素治疗。我们首先来了解一下几类口服降糖药的机理，目前口服降糖药主要分为三大类，分别是：促胰岛素分泌药、胰岛素增敏药、a-葡萄糖苷酶抑制剂，它们分别从增加胰岛素分泌，增强机体对胰岛素敏感性、降低营养物质吸收等方面来降低血糖。机体对于口服降糖药有一个耐受的过程，胰岛β细胞在药品刺激下超负荷运分泌胰岛素，时间长了之后可能会逐步丧失功能，一旦体内无法分泌正常所需胰岛素，就需要外源注射胰岛素来补充，这个时候就需要口服降糖药和胰岛素的联合治疗，如果控制效果仍不够理想，需要逐步加大胰岛素的使用量，直至完全使用胰岛素。随着病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都会开始使用胰岛素，从下图中我们可以看到国内使用胰岛素病人的比例处于提升的过程之中。2、胰岛素的注射模拟体内分泌过程胰岛素的使用需要模拟体内分泌的过程，因此临床胰岛素的分为基础胰岛素和短效胰岛素。基础胰岛素主要用于保持体内胰岛素含量稳定，而短效胰岛素主要用于进餐后血糖浓度快速升高的时候，迅速降低血糖。从下图我们可以很清晰看到，体内胰岛素的分泌与进餐时间几乎同步，因此注射胰岛素的时候也应模拟体内分泌的过程，在进餐时注射起效快短效胰岛素，而用长效胰岛素维持基础浓度，理论上凌晨3-4点应该是体内胰岛素含量最低的时候。根据上图我们大概可以将外源注射的胰岛素分为两类，一类是在餐后快速控制血糖的短效胰岛素，一类是用于维系体内胰岛素浓度的长效胰岛素。对于短效胰岛素，要求是注射后能够迅速吸收，使血液中胰岛素的浓度在短期类达到波峰，用于降低餐后体内迅速上升的血糖，而在血糖波峰过后，又能够快速代谢掉，避免出现低血糖风险；而对于长效胰岛素，要求是注射后能够在体内稳定的释放，不出现明显的波峰与波谷。那么胰岛素类药品为什么会有长效和短效之分呢？我们需要了解一下胰岛素在体内吸收的过程。体外合成的重组人胰岛素在溶液中会以六聚体的形式存在，在体内逐步分解为单体后发挥作用。超短效胰岛素就是通过改变胰岛素部分结构，但保留有效部位，这样生产的胰岛素类似物会以二聚体的形式存在，进入体内后迅速分解为单体发挥作用，较短效的六聚体更快。后面科研人员又发现胰岛素与大分子的鱼精蛋白结合能够大大延缓体内释放速度，由此便形成了长效的鱼精蛋白锌胰岛素，这是在二代胰岛素的基础上添加大分子蛋白形成聚合物从而达到缓释的目的。在三代胰岛素类似物中，科研人员通过改变胰岛素结构使得其释方速度变慢，形成了长效产品，详细原理请见下面表格。3、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究目前胰岛素的注射分为胰岛素注射笔和胰岛素注射器两种，胰岛素注射器相对便宜一些，但携带不太方便，并且每次注射前需要抽取胰岛素，会造成一定不便，所以逐步被淘汰。各厂家生产的胰岛素注射笔基本区别不大，胰岛素注射笔上标有剂量刻度，每次使用能够较为精准的定量，其使用的注射笔用针头非常细小，因此能减少注射时的痛苦和患者的精神负担。此外，胰岛素注射笔使用方便，便于携带。由于胰岛素在脂肪组织中吸收较快，而在肌肉组织中不易吸收，所以胰岛素一般需要注射至皮下脂肪组织。由于腹部脂肪较多，所以一般使用短效或与中效混合的胰岛素的时候优先考虑腹部；而使用长效胰岛素的时候，由于希望胰岛素缓慢的释放，合适的注射部位是脂肪组织相对较少的上臂，臀部或大腿。三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长接下来我们会对胰岛素的市场容量做一个测算，以便使得投资者有一个定性的认识。在测算之前我们首先得弄清楚胰岛素在什么情况下使用，使用胰岛素的病人群体有多大，使用胰岛素的费用有多高。1、使用胰岛素的患者群体庞大目前糖尿病主要分为I型和II型，I型糖尿病人需要终生使用胰岛素，约占患者数量的5%，按照9200万的患者数量来计算，I型糖尿病患者数量大概在460万人。II型糖尿又称非胰岛素依赖型糖尿病，病患者约占患者数量的90%，约为8,200万人，部分II型糖尿病人需使用胰岛素，具体用量要根据患者病情而定，一般会在口服胰岛素逐步失效的情况下，开始加用胰岛素。具体使用胰岛素的II型糖尿病人比例目前还没有精确的数据统计，我们在走访临床医生的过程中了解到了一些经验性的数据，大多数临床医生认为接诊的II型糖尿病患者中约有20%需要使用胰岛素进行治疗，如果按照上面我们测算的II型糖尿病患者8,200万人，那么需要使用胰岛素进行治疗的II型糖尿病患者数量约为1,600万人。合并以后，我们认为国内需要使用胰岛素糖尿病患者的数量约为2,000万。2、胰岛素的使用费用前面我们已经谈到目前市场上胰岛素分为三代，每一代之间的价格差别比较大，并且国产胰岛素与进口胰岛素之间也有价格差别。我们选取最具代表性的两家企业来进行价格的比较，国产选取通化东宝（二代胰岛素为主），进口选取诺和诺德（占据国内胰岛素市场70%以上的市场份额）。通过以上表格我们对不同类型胰岛素的价格有了一个大致的了解，那么一个糖尿病人一天应该使用多少胰岛素呢？在临床上医生对糖尿病人胰岛素用量的方法比较复杂，个体差别较大，为了便于计算，我们采用简易的计算方式——按病人体重来测算。对于病情较轻的糖尿病人胰岛素的使用量为0.4-0.5IU/kg，对于病情较重的糖尿病人胰岛素的使用量为0.5-0.8IU/kg，我们择中选取0.6IU/kg，假设糖尿病人的平均体重为65kg（男性，女性患者体重平均数值），一个糖尿病人每天平均使用量约为40IU（如果是I型糖尿病人用量还会略高一些约为45IU/天）。长效胰岛素由于只维持体内基础胰岛素浓度，患者使用量会小一些，大概为0.2IU/kg，对应每天使用量为13IU。对病人每天胰岛素用量有了一个大致的认识，我们就可以根据中标价格来推算每天的费用。3、胰岛素国内市场容量超过200亿在上面的内容中，我们已经把需要使用胰岛素患者数量的计算方式与日均费用的测算方式向大家阐述清楚了，下面我们对胰岛素内市场容量进行测算，由于临床个体情况可能差别较大，我们的测算结果不一定十分精确，但能够为大家提供一个数量级上定性的认识。我们再重点看一下二代胰岛素，目前基层农村患者约占糖尿病患者的一半，如果假设基层患者全部使用国产二代胰岛素，那么其市场容量应该在200亿元左右。四、基层需求推动二代胰岛素放量1、二、三代胰岛素聚焦市场不同市场对于糖尿病市场的潜力，以及胰岛素在国内市场的持续增长已经没有太大分歧，市场的分歧点在于三代胰岛素出来之后，二代胰岛素的市场是否会被逐步替代，二代胰岛素基层放量的逻辑是否成立。经过分析，我们认为三代胰岛素与二代胰岛素目前面对的患者群体重叠部分较少，三代胰岛素主要在一线城市进行销售，而二代胰岛素主要面向基层市场。目前总体市场情况应该是一线城市在逐步用三代替代二代，基层市场再用二代替代一代，一代逐步淘汰。外资企业仍集中在一线城市，通化东宝等国内企业面向基层市场，市场的分层使得二者并没有直接的竞争关系。我们用门冬胰岛素、甘精胰岛素等三代胰岛素的增速与通化东宝二代胰岛素的近几年的增速做了一个对比，虽然三代胰岛素增速较二代胰岛素快，但通化东宝20%以上的增速仍高于胰岛素行业平均15%的增速，同时我们注意到诺和诺德自己的二代胰岛素每年仅保持了个位数的增长，与通化东宝相差较大。据此我们认为外资企业三代胰岛素高增长主要是对自身的二代胰岛素在高端市场进行了替代，而通化东宝主导的基层市场受影响较小。2、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势胰岛素在基层推广，除了疗效，患者最为关心的是医保报销。目前第一代动物胰岛素由于便宜并且属于甲类医保，在基层市场仍占据一定份额，但由于疗效欠佳，已经逐步被淘汰，未来的市场主导将主要是第二代与第三代胰岛素。从下表中我们可以看到，虽然第二代胰岛素与部分第三代胰岛素均为医保，但是第二代胰岛素没有使用限制，报销范围具有显著的优势，这为其在基层推广创造了有利的条件。3、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录在国内市场，二代胰岛素具有显著的价格优势，