2021基金从业资格考试科目二题库及答案13

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案13

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、下列关于普通股和优先股权利的说法错误的是（）。

A.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的

经理，由经理负责公司日常的经营管理

B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需

求和管理者对支付股利的看法

C.普通股没有到期期限，无须归还股本，普通股股东每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没

有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些

D.优先股一般情况下不享有表决权,优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和

剩余贝才产的优先分配权

答案为C

2、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格（）。

A.上升

B.变化

C.波动

D.下降

答案：D；

解析：在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降。

3、下列关于B系数的描述中，正确的有（）。

I.6系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率

H.P系数反映了证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性m.P系数是衡

量证券承担系统风险水平的指数

IV.无风险证券的B系数为1

A.I.III

B.I、II、III

c.II、in、iv

D.I、W

答案：B

4、QDII基金境外投资流程中的第一步是（）。

A、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理

B、基金经理通过交易系统下单给券商

C、基金会计接收券商发送的成交回报

D、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人

答案为A

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。QDII基金境外投资流程中的第一

步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。

5、基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。

A.上升，减少

B.上升，增加

C.下降，减少

D.下降，没有影响

答案：D

6、关于零息债券，下列说法错误的是（）。

A、有一定的偿还期限

B、在偿还期内支付利息

C、在到期日一次性支付利息和本金

D、到期日支付的价值为债券面值

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支

付利息，而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值。

7、某货币市场基金2016年5月23日的基金资产净值为1000万元人民币，2016年5月24日的

基金资产净值为1200万元人民币，该基金的销售服务费率为0.25%。该基金5月24日应计提

的销售服务费为（）元。

A、68.3

B、68.49

C、81.97

D、82.19

答案为A

【解析】本题考查基金费用的计提方法。每日计提的销售服务费=前一日的基金资产净值X销售

服务费率+当年实际天数=10000000X0.25%+366=68.3（元）。

8、下列选项中不属于流动性风险管理措施的是O。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回

压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因

素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要

答案：C

解析：选项C属于信用风险管理的措施。

9、通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估

企业的经营业绩和财务状况提供帮助，指的是（）。

A,财务报表分析

B、企业资质分析

C、经营环境分析

D、资产负债分析

答案为A

【解析】本题考查财务报表分析概述。财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行

解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

10、下列关于货银对付原则说法错误的是（）。

A、货银对付原则又称款券两讫原则

B、货银对付原则不可以规避交收违约风险

C、目前，货银对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则

D、货银对付原则是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

答案为B

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算

参与人交收违约带来的风险。

11、以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具称为（）。

A、货币衍生工具

B、信用衍生工具

C、股权类产品的衍生工具

D、商品衍生工具

答案为C

【解析】本题考查股权类产品的衍生工具。股权类产品的衍生工具指以股票或股票指数为合约标

的资产的金融衍生工具。

12、下列关于基金估值重要性的描述不正确的是（）。

A、基金估值偏高对基金份额申购者不利

B、基金估值偏低对基金份额赎回者不利

C、基金估值或高或低都会涉及投资者的切身利益

D、基金估值错误会造成基金资产价值的稀释

答案为D

【解析】本题考查基金资产估值的重要性。基金估值偏高对基金赎回者有利，估值偏低对申购者

有利,这些情形直接涉及基金投资者的切身利益。申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值

的稀释或浓缩,选项D错误。

13、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。

I,机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税

II.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税用.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税

A.n、in

B.i、n【

c.只有I

D.I、II

答案：B

14、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是()。

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

D、长期资本

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。

15、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、

50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管

人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

运用一般的会计原则，则基金份额净值为()元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

答案为BP71

16、()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险

资本要求的主要依据

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

答案为D

17、衡量债券基金流动性风险的指标包括()。

I.持仓集中度

II.现金比例

III.区间可变现资产比例

IV.流动受限资产比例

V.可流通股票资产变现天数

A、I、II、IV、V

B、I、II、IH、IV、V

C、I、IIKIV、V

D、H、m、IV、V

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动

受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天

数等。

18、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

19、关于M2测度，下列说法正确的是（）。

A.是特瑞诺指数的一种替代形式

B.是信息比率一种替代形式

C.是詹森指数一种替代形式

D.是夏普指数一种替代形式

答案：D

解析：M2测度指标是一个赋予夏音比率以数值化解释的指标。

20、根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（）。

A.现金分红

B.直接分配基金份额

C.分红再投资

D.固定红利

答案:A；

解析：基金分配通常有三种方式：1、分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。2、分配基

金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所

言的“送股”，实际上是增加了基金的资本总额和规模。3、不分配。既不能送基金单位，也不

分配现金，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位资产净值的增加。

21、根据现行的税收政策，下列有关机构投资者买卖基金产生的税收，说法正确的是（）。

I.暂不征收印花税

n.对买卖基金份额获得的差价收入，应纳入企业应纳税所得额，征收企业所得税

m.对从基金分配中取得的收入，应纳入企业应纳税所得额，征收企业所得税

iv.对买卖基金份额获得的差价收入，是否征收营业税需依据机构性质而定

A.I、W

B.UKIV

C.II、IILIV

D.I、IkIV

答案：D

解析：对从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税

22、下列关于全额结算说法错误的是（）。

A.买卖双方是---对应

B.由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性

C.对频繁交易的做市商有较低的资金要求

D.降低结算本金风险

答案：C

解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的

每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算

有利于保持交易的稳定和结算的及时性降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有

较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

23、关于投资者效用和无差异曲线的说法，错误的是（）。

A、对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越小

B、使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合

C、无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线

D、同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的效用并不相同，风险厌恶系数越大的投资者感受

到的效用越低

答案为A

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产

的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。

24、关于中国证监会对普通投资者和专业投资者的规定，下列表述错误的是（

A、普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化

B、所有的机构投资者都是专业投资者

C、专业投资者之外的投资者为普通投资者

D、专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规

模、投资经验符合规定条件的机构和自然人

答案为B

【解析】本题考查普通投资者和专业投资者。并非所有的机构投资者都是专业投资者，同样,并非

所有的个人投资者都是普通投资者。此外,普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

25、根据UCITS一号指令的规定，基金投资于以下（）等证券时，不得超过基金资产净值的

35%。

[.一个成员国发行的可转让证券

11.一个成员国地方政府发行的可转让证券

III.一个非成员国政府担保的可转让证券

IV.成员国参加的国际组织担保的可转让证券

A、I、II

B、ni、N

C、I、II、IV

D、I、II、1ILN

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于一个成员国政府或其地

方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到基金资

产净值的35%。

26、（）是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的

债务工具。

A.商业票据

B.银行承兑票据

C.大额可转让定期存单

D.同业存单

答案：A

解析：商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通

转让的债务工具。

27、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的

基金份额净值为()元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案为A

28、避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的()。

A、80%

B、90&

C、50%

D、60%

答案为A

【解析】本题考查避险策略基金的风险管理。避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净

值的80%o

29、关于系统性风险，以下()的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

30、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收

益的截止日是（）。

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

31、对于基金交易费，以下说法错误的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

答案：D；解析基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券

投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公

司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易

所按有关规定收取。参与银行间债券交易的还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场

清算所股份有限公司支付银行同账户服务费，向全国银行同同业拆借中心支付交易手续费等服务

费用。

32、在基金利润核算中，证券投资基金一般在（）结转当期损益。

A、每日

B、每周末

C月末

D、季度末

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利润核算是指会计期末结转基金损益，并按照规定

对基金分红、除权、派息、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按

固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

33、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票换手率等

于期间股票交易量的一半除以期间基金平均（）；如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着

该基金持有股票的平均时间为1年。

A.份额净值

B.资产净值

C.股票交易量

D.份额总数

答案：B

解析：基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策；基金股票换手率等

于期间股票交易量的一半除以期间基金平均资产净值；如果一只股票基金的年周转率为100%,

意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

34、()负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下

达投资指令。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，

向交易部下达投资指令。

35、合格境外机构投资者的申请人应当财务稳健，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模。

下列各项中不符合相关规定的是()。

A、基金管理公司经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美

元

B、保险公司成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C、证券公司经营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资

产不少于50亿美元

D、商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于50亿美元

答案为C

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。选项C错误，证券公司经营证券业务5年以上,净

资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

36、某混合基金C,业绩比较基准为30%*上证综合指数收益率+65*中债综合全价指数收益率+5%*

一年定期存款收益率。某基金C当年收益率为1乐各类资金实际权重，收益率及其和指数业绩

对比如下:

根据上述信息，资产配置为基金C带来的贡献为（）。

A.0.5%

B.1.75%

C.1%

D.1.25%

答案：D

37、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

A.风险价值

B.风险敞口

C.信用风险

D.利率风险

答案：A

解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平

下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜

在最大损失。故选A。

38、绝对收益的计算指标主要有（）»

I,持有区间收益率

H.现金流和时间加权收益率

III.基金收益率

M平均收益率

A、I、II、III

B、II、［H、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益的计算有如下指标:持有区间收益率、现金流和时间加权

收益率、平均收益率、基金收益率。

39、下列各项中，（）上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合。

A、证券市场线

B、资本市场线

C、资本配置线

D、无差异曲线

答案为C

【解析】本题考查资本配置线。资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合。

40、下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是()。

A.一般而言，股债平衡型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案：A

解析：一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。

41、上市公司再融资的方式不包括()。

A、向原有股东配售股份

B、向不特定对象公开募集

C、发行可转换债券

D、公开发行股票

答案为D

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股

份,向不特定对象公开募集,发行可转换债券,非公开发行股票。

42、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是()

A.股东人数不少于4000人

B.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于

5000万元

C.融资买入标的股票的流通股木不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流

通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

D.在上海证券交易所上市交易超过3个月

答案为B没有以下情形

43、()是基金分红采用的最普遍的形式。

A.直接分配基金份额

B.固定红利

C.分红再投资

D.现金分红

答案：D

解析：现金分红是基金分红采用的最普遍的形式。

44、根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂免征收（）。

A.印花税

B.个人所得税

C.增值税

D.营业税

答案：A

解析：对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

45、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

答案为C

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身

拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。

46、下列不属于不动产投资的特点的是（）。

A、异质性

B、不可分性

C、低流动性

D、封闭性

答案为D

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

47、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有

优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得；股票的清算

价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但

实际上并非如此。以上说法()。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

0.前半部分错误

答案为A

48、下列表述中，不属于现金流量表特点的是

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

49、不同基金的投资目标比较基准等均有差别。因此基金的表现不能看回报率。以下不属于基金

业绩必须考虑的因素是()

A.基金风险水平

B.基金规摸

C.时期选择

D.基金的价格

答案：D

解析:为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有四个:投资目标与范围；

基金风险水平；基金规模；时期选择。基金的价格不属于考虑的因素，故选D。

50、某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为()

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

51、所谓()，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

52、我国证券交易所的总经理由（）任免。

A、国务院

B、国务院证券委员会

C、国务院证券监督管理机构

D、中国证券投资基金业协会

答案为C

【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

53、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的（

I.资产规模

n.行业内的排名

in.知名度

IV.是否拥有专业的投资管理团队

A、1、II

B、I、IV

c、II.m

D、in、iv

答案为B

【解析】本题考查机构投资者。机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的资产规

模以及是否拥有专业的投资管理团队。

54、目前银行债券市场债券结算主要采用（）的方式。

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

D.见券付款

答案：C

解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民

银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。

55、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资

者境内证券投资管理暂行办法》，并于()正式实施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、当年12月1日起

D、发布之日起

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年11月5日，经国务院批准，中国证

监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12

月1日正式实施。

56、()是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行

为。

A、再融资

B、股票回购

C、首次公开发行

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定

的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

57、下面属于货币时间价值的应用的是()

A.不要为撒掉的牛奶哭泣

B.谷贱伤农

C.卖的比买的精

D.早收晚付

答案：D

58、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基金

资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告，当计价错误率达到()%时，基

金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案为B

59、标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按

约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券，指的是

（）,

A、股票

B、权证

C、存托权证

D、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查权证。权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内

或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结

算差价的有价证券。

60、自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括（）。

A.根据宏观经济研究决定大类资产配置

B.从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益

C.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

D.转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益

答案：c

解析：运用基本面分析深入研究个股的投资价值，属于自下而上分析。

61、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C；解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新

的招募说明书。

62、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金•法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛

把信息划分为（）。

①历史信息②公开可得信息③内部信息④投资者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案为D

63、有限合伙制最早产生于（）。

A.英国

B.美国

C.俄罗斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

64、某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：几何平均收益率的公式为RG式（1+26%）'l/3-l]xl00%=8.01%

65、下列因素中，（）是影响股票的市场价格的最直接的因素。

A、供求关系

B、企业利润

C、经济形势

D、政治态势

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于

供求关系而影响股票价格的。

66、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使（）»

A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

D、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价

格下降,而使看跌期权价格上升。

67、关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（）。

A、交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

B、期货合约的交易时间是由交易者决定的

C、期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约

D、如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算

答案为B

【解析】本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有

严格的规定,不同的交易所可以规定不同的交易时间。

68、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C,固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

69、下列关于短期融资券的说法正确的是（）。

A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率

B.发行者为具有法人资格的金融企业

C.仅在银行间债券市场上流通

D.对资金用途有明确限制

答案：C；解析中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市

场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标

确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。

70、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

71、下列属于操作风险的有()。

I.人为失误

II.内外部欺诈

III.系统失灵

IV.合同纠纷

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、I、01、IV

D、1、IKIII,N

答案为D

【解析】本题考查操作风险。公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影

响公司运营的风险,这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。

72、某封闭式基金2014年实现净收益-100万元，2015年实现净收益300万元，那么2015年此

基金至少应分配收益()万元。

A、140

B、180

C、240

D、270

答案为B

【解析】本题考查基金利润分配。基金当年收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。

封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。因此，2015年至少应分配

的收益=（300-100）X90%=180（万元）。

73、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

A.乘积

B.和

C.比值

D.差

答案：B

解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在

价值与时间价值之和。

74、某基金测算出A政权组合的在险价值（VaR）要大于B证券组合的在险价值（VaR）,该结论主要

依赖的

是（）。

A.全过程指标

B.事后指标

C.事中指标

D.事前指标

答案：D

75、下列关于欧盟投资基金监管的基本制度说法错误的是（）。

A.欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类，一类是证券投资基金,一类是另类投资基金

B.证券投资基金指的是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金

C.另类投资基金指的是它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投

资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称

D.证券投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）监管。

答案：D

解析：另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）监管。

76、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）。

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为c

【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

77、做市商可以分为（）。

I.特定做市商

n.多元做市商

in.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、N

B、lhIII

C、IKIV

D、I、H

答案为D

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商可以分为两种:特定做市商、多元做市商。

78、我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开

盘价格通过（）方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

A.连续竞价

B.协议竞价

C.充分竞价

D.集合竞价

答案为D

79、下列可以列入基金费用的有（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C.基金合同生效前的相关费用包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用

D.基金份额持有人大会费用

答案：D

解析：不列入基金费用包括:L基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用

支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；基

金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费.会计师和律师费.信息披露费用等费用。基金份

额持有人大会费用属于基金运作费。

80、为阻止私募股权投资基金为短期持有资产而进行收购活动，AIFMD指令规定私募股权投资基

金收购公司()内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

A,6个月

B、12个月

C、2年

D、5年

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。AIFMD指令严格限制私募股权投资基金采

用“资产剥离”方式实现短期高额获利。规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、

减持、赎回等形式进行资产转让,进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

81、关于无差异曲线的说法，错误的是()。

A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡

B、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加

C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉

答案为D

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。无差异曲线具有以下特点：

(1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。

(2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

(3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会

交叉。

(4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。

(5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着

风险增加，其要求的风险溢价更高。

82、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是()。

A.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

83、关于QFH投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.在银行间债券市场交易的固定收益产品

B.证券投资基金

C.B股

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案：C

解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

②在银行间债券市场交易的同定收益产品；

③证券投资基金；

④股指期货；

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

84、关于自下而上策略的说法，错误的是（

A、关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式

B、基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束

C、投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度

D、投资经理必须考虑行业与风格的配置

答案为D

【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是

选择个股。

85、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是（）。

A、关注投资组合的风险调整后收益

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险

D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能

带来的系统性风险

答案为B

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。选项B属于流动性风险管理的主要措施。

86、（）是用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差

B.均值

C.中位数

D.众数

答案：A

87、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高

B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

答案：B

解析：影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,

回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利

率越低；③交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币

市场的各子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如

同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

88、目前最常用的风险价值估算方法不包括（）。

A、参数法

B、历史模拟法

C,最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为C

【解析】本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有:参数法、历史模拟法和蒙特卡

洛法。

89、关于基金财务会计报告分析的表述错误的是（）。

A、对于货币市场基金及债券型基金来说，费用情况分析比较重要

B、基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

C、通过分析股票型基金的财务会计报告，可以披露股票在各行业的分布情况，进而分析基金的

重点投资方向

D、与普通企业财务会计报告分析的内容基本相同

答案为D

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。选项D错误,基金作为一种进行证券投资

的资产组合,与普通企业的财务会计报告的分析有很大的不同。不同类型的基金其分析的方法和

内容也不一样。

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