期货从业《期货基础知识》试题及答案

期货从业《期货基础知识》试题及答案一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分）1.下列关于期货与远期的根本区别是（）。A.交易对象不同B.交易场所不同C.合约标准化程度不同D.结算方式不同答案：C解析：期货合约是标准化的，而远期合约是非标准化的，这是两者最根本的区别。2.某投资者买入1手（10吨/手）螺纹钢期货合约，成交价为4200元/吨，当日结算价为4250元/吨。若交易所规定的螺纹钢保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。A.3360B.3400C.3440D.3480答案：A解析：交易保证金=成交价×交易单位×保证金比例=4200×10×8%=3360元。3.期货交易中，“逐日盯市”制度是指（）。A.每日对客户的持仓进行无负债结算B.每日核对客户的交易记录C.每日公布市场行情D.每日限制最大波动幅度答案：A解析：逐日盯市即每日结算制度，对持仓头寸的盈亏进行结算，确保账户资金覆盖持仓风险。4.下列期货品种中，采用现金交割方式的是（）。A.沪深300股指期货B.螺纹钢期货C.大豆期货D.原油期货答案：A解析：股指期货因标的为股票指数，无法实物交割，通常采用现金交割；商品期货多为实物交割。5.某期货交易所规定，某品种持仓限额为1000手，某会员持有该品种净多持仓1200手，交易所应（）。A.对超出部分强行平仓B.提高该会员保证金比例C.限制该会员开仓D.要求该会员追加保证金答案：A解析：持仓限额制度要求会员或客户持仓不得超过规定限额，超出部分需强行平仓。6.某期货合约最小变动价位为1元/吨，交易单位为10吨/手，当前报价为5000元/吨，则下一个可能的报价是（）。A.5000.5元/吨B.5001元/吨C.4999.5元/吨D.5002元/吨答案：B解析：最小变动价位是报价的最小单位，因此报价必须是其整数倍，本题中最小变动价位为1元/吨，故下一个报价为5001元/吨。7.某看涨期权的执行价格为500元，标的资产当前价格为520元，则该期权的内涵价值为（）元。A.0B.20C.-20D.500答案：B解析：看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格（若为正，否则0），520-500=20元。8.基差走强时，对买入套期保值的影响是（）。A.有净盈利B.有净亏损C.盈亏相抵D.无法判断答案：B解析：买入套保者在现货和期货市场的盈亏关系为：基差走强=（现货价格-期货价格）扩大，期货市场盈利可能小于现货市场亏损，导致净亏损。9.以下属于跨市套利的是（）。A.买入上海期货交易所铜期货，卖出伦敦金属交易所铜期货B.买入同一交易所的铜期货近月合约，卖出远月合约C.买入铜期货，卖出铝期货D.买入玉米期货，卖出小麦期货答案：A解析：跨市套利是在不同交易所交易同一品种，利用价差变化获利。10.期货交易所实行的结算担保金制度中，（）需要缴纳基础结算担保金。A.所有会员B.非结算会员C.特别结算会员D.交易结算会员答案：A解析：结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金，所有会员均需缴纳基础部分。11.下列关于期货市场价格发现功能的表述，错误的是（）。A.价格具有公开性B.价格具有预期性C.价格具有滞后性D.价格具有连续性答案：C解析：期货价格是对未来价格的预期，具有预期性、连续性和公开性，而非滞后性。12.某投资者卖出1手（5吨/手）黄金期货合约，成交价为450元/克，当日结算价为455元/克。若不考虑手续费，该投资者当日盈亏为（）元。A.-25000B.25000C.-5000D.5000答案：A解析：卖出期货合约，价格上涨则亏损。盈亏=（成交价-结算价）×交易单位=（450-455）×5×1000=-25000元（注：黄金报价单位通常为元/克，1手=1000克，此处假设题目中交易单位为5手×1000克=5000克，可能存在表述调整，以实际为准）。13.以下不属于期货交易所职能的是（）。A.设计合约、安排上市B.制定交易规则C.监督会员交易行为D.代理客户进行期货交易答案：D解析：期货交易所不参与交易，代理客户交易是期货公司的职能。14.某企业利用玉米期货进行卖出套期保值，当基差从-20元/吨变为-10元/吨时，该企业（）。A.套期保值效果为净盈利B.套期保值效果为净亏损C.完全对冲风险D.无法判断答案：A解析：卖出套保中，基差走强（-20→-10，数值变大）会导致净盈利，因为现货市场亏损小于期货市场盈利。15.下列关于保证金的说法，错误的是（）。A.初始保证金是开仓时缴纳的B.维持保证金是持仓期间需维持的最低水平C.追加保证金是当保证金低于维持水平时需补缴的D.保证金比例越高，杠杆效应越强答案：D解析：保证金比例越高，投资者需要缴纳的资金越多，杠杆倍数越低（杠杆=1/保证金比例）。16.某期权合约的权利金为3元，执行价格为20元，标的资产价格为22元，该期权为（）。A.实值看涨期权B.虚值看涨期权C.实值看跌期权D.虚值看跌期权答案：A解析：看涨期权实值状态为标的资产价格＞执行价格（22＞20），权利金为3元是市场价格。17.以下属于金融期货的是（）。A.铜期货B.原油期货C.国债期货D.大豆期货答案：C解析：国债期货属于利率期货，是金融期货的一种；其他为商品期货。18.某投资者在5月1日买入10手（10吨/手）豆油期货合约，价格为8000元/吨，5月10日以8200元/吨平仓。若交易手续费为5元/手，则该投资者净盈利为（）元。A.199500B.200000C.199000D.201000答案：A解析：盈利=（平仓价-开仓价）×交易单位×手数-手续费=（8200-8000）×10×105×10=200×10050=199500元。19.期货市场的基本功能是（）。A.规避风险和价格发现B.投机和套利C.资产配置和风险管理D.提供流动性和对冲答案：A解析：期货市场的两大基本功能是规避风险（套期保值）和价格发现。20.某期货合约的交割月份为1、3、5、7、9、11月，该合约最可能是（）。A.农产品期货B.金属期货C.能源期货D.股指期货答案：A解析：农产品因生产周期特点，交割月份多为奇数月；金属、能源期货多为连续月份；股指期货为近月及季月。二、多项选择题（共15题，每题2分，共30分）1.期货市场的功能包括（）。A.价格发现B.规避风险C.资产配置D.投机获利答案：AB解析：期货市场的基本功能是价格发现和规避风险，投机是市场流动性的来源，非基本功能。2.会员制期货交易所与公司制期货交易所的区别包括（）。A.盈利目标不同B.决策机构不同C.适用法律不同D.会员资格获得方式不同答案：ABCD解析：会员制以服务会员为目标，公司制以盈利为目标；决策机构分别为会员大会和股东大会；法律依据不同；会员资格前者需认购会员资格费，后者需购买股份。3.期货交易所可以采取的强行平仓措施包括（）。A.客户持仓超出持仓限额B.客户保证金不足且未及时追加C.客户违规操作D.交易所认为必要的其他情况答案：ABCD解析：《期货交易管理条例》规定，当出现持仓超限、保证金不足、违规等情形时，交易所可强行平仓。4.影响基差的因素包括（）。A.持仓成本B.供求关系C.时间因素D.替代品价格答案：ABCD解析：基差=现货价格-期货价格，持仓成本（仓储费、利息等）、供求关系、时间（临近交割基差收敛）、替代品价格均会影响。5.套利交易的作用包括（）。A.促进价格发现B.降低市场流动性C.抑制过度投机D.提高市场效率答案：ACD解析：套利通过纠正价格偏差，促进价格发现，抑制投机，提高市场效率；会增加市场流动性。6.下列属于利率期货的是（）。A.3个月欧洲美元期货B.国债期货C.沪深300股指期货D.日元期货答案：AB解析：利率期货以利率工具为标的，包括短期利率期货（如欧洲美元）和中长期利率期货（如国债）。7.期权的基本要素包括（）。A.执行价格B.权利金C.到期日D.交易单位答案：ABCD解析：期权要素包括标的资产、执行价格、权利金、到期日、交易单位、行权方式等。8.期货市场的风险管理制度包括（）。A.保证金制度B.涨跌停板制度C.持仓限额制度D.大户报告制度答案：ABCD解析：期货市场通过保证金、涨跌停板、持仓限额、大户报告、强行平仓等制度管理风险。9.价差套利的类型包括（）。A.跨期套利B.跨市套利C.跨品种套利D.期现套利答案：ABC解析：价差套利指利用相关期货合约价差变动获利，包括跨期、跨市、跨品种；期现套利是期货与现货价差。10.实物交割的流程包括（）。A.交割配对B.标准仓单转让C.货款支付D.增值税发票流转答案：ABCD解析：实物交割流程通常包括交割预报、商品入库、交割配对、仓单转让、货款支付、发票流转等环节。11.下列关于套期保值的说法，正确的是（）。A.需同时在现货和期货市场操作B.方向相反C.数量相等或相当D.目的是锁定成本或利润答案：ABCD解析：套期保值的核心是“方向相反、数量相当”，在两个市场操作以对冲价格风险，锁定成本或利润。12.期货公司的职能包括（）。A.代理客户交易B.提供交易咨询C.管理客户账户D.控制客户风险答案：ABCD解析：期货公司作为中介，负责代理交易、咨询、账户管理、风险控制（如通知追加保证金）等。13.影响期货价格的因素包括（）。A.宏观经济政策B.供需关系C.投机行为D.汇率变动答案：ABCD解析：期货价格受宏观经济（如货币政策）、供需、投机资金、汇率（影响进口成本）等多因素影响。14.下列关于看涨期权买方的说法，正确的是（）。A.收益无限B.损失有限（仅权利金）C.有行权权利D.需缴纳保证金答案：ABC解析：看涨期权买方支付权利金，拥有行权权利，收益无限（标的上涨时），损失最多为权利金；卖方需缴纳保证金。15.期货市场的参与者包括（）。A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货交易所答案：ABC解析：期货交易所是市场组织者，非交易参与者；参与者主要为套保者、投机者、套利者。三、判断题（共15题，每题1分，共15分）1.期货交易只能先买入后卖出，不能先卖出后买入。（）答案：×解析：期货交易具有双向性，可先卖后买（做空）。2.期货交易所是期货市场的核心，负责制定交易规则并监督执行。（）答案：√解析：期货交易所是市场组织者，制定规则并监督交易。3.客户的交易保证金必须全额存入期货公司自有资金账户。（）答案：×解析：客户保证金需存入专用账户，与期货公司自有资金分离。4.套期保值的核心是“风险对冲”，因此必须完全消除价格风险。（）答案：×解析：受基差风险等因素影响，套期保值通常只能对冲部分风险，难以完全消除。5.套利交易的风险通常高于单向投机交易。（）答案：×解析：套利利用相关合约价差变动，风险通常低于单向投机。6.期权买方行权时，卖方必须履约。（）答案：√解析：期权卖方收取权利金，有义务在买方行权时履约。7.我国期货结算机构是交易所的内部部门，属于全员结算制度。（）答案：×解析：我国部分交易所（如中金所）实行会员分级结算制度，结算机构为交易所内部部门。8.最小变动价位越小，市场流动性可能越高。（）答案：√解析：最小变动价位小，报价更密集，有利于交易者进出，提高流动性。9.持仓限额制度是为了防止市场操纵。（）答案：√解析：限制单一参与者持仓量，可防止其操纵市场价格。10.基差=期货价格-现货价格。（）答案：×解析：基差=现货价格-期货价格。11.股指期货的交割结算价通常为最后交易日标的指数的收盘价。（）答案：×解析：股指期货交割结算价一般为最后交易日标的指数的加权平均价（如沪深300股指期货为最后两小时算术平均价）。12.期货公司不得从事与期货无关的业务。（）答案：×解析：期货公司可从事期货投资咨询、资产管理等相关业务。13.看涨期权的卖方预期标的资产价格会上涨。（）答案：×解析：看涨期权卖方预期标的价格下跌或盘整，通过卖出期权赚取权利金。14.实物交割时，卖方需提交标准仓单，买方需支付货款。（）答案：√解析：实物交割中，卖方交付标准仓单，买方支付货款，完成所有权转移。15.期货市场的价格波动幅度由交易所根据市场情况调整涨跌停板幅度。（）答案：√解析：交易所可根据市场风险调整涨跌停板幅度，控制价格波动风险。四、综合题（共5题，每题7分，共35分）1.某饲料企业计划3个月后买入500吨豆粕，当前现货价格为4000元/吨，3个月豆粕期货价格为4100元/吨。为规避价格上涨风险，该企业进行买入套期保值，买入100手（5吨/手）豆粕期货合约。3个月后，现货价格涨至4200元/吨，期货价格涨至4300元/吨。（1）计算该企业现货市场的采购成本；（2）计算期货市场的盈亏；（3）计算套期保值的净成本（不考虑手续费）。答案：（1）现货采购成本=4200×500=2,100,000元；（2）期货市场盈利=（4300-4100）×5×100=200×500=100,000元；（3）净成本=现货采购成本-期货盈利=2,100,000-100,000=2,000,000元（相当于锁定了4000元/吨的成本）。2.某投资者以2000元/吨的价格卖出10手（10吨/手）玉米期货合约，保证金比例为10%，初始保证金为多少？若当日结算价为2050元/吨，该投资者是否需要追加保证金？（维持保证金比例为8%）答案：初始保证金=2000×10×10×10%=20,000元；持仓保证金=2050×10×10×10%=20,500元；账户权益=初始保证金+（卖出价-结算价）×交易单位×手数=20,000+（2000-2050）×100=20,000-5,000=15,000元；维持保证金=2050×