证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷21

证券从业资格（证券投资分析）模拟试

卷21

一、单项选择题（本题共60题，每题1.0分，共60

分。）

1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于

综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。

A、PSY

B、BIAS

C、OBOS

D、WMS

标准答案：C

知识点解析：OBOS是用一段时间上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空

力量的对比和强弱，计算公式如下：OBOS（N尸GU-ENB.。

2、2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则''确定了指导证券投

资分析师执业的（）

A、八字方针

B、四项基本原则

C、十六字原则

D、六条准则

标准答案：C

知识点解析：2000年版本证券分析师十六字原则在2005年得到了进一步的修改，

在表述上做了进一步的修改，使其表述更加准确，新的十六字原则是：独立诚信、

谨慎客观、勤勉尽责、公正公平。

3、技术分析适用于（）

A、短期的行情预测

B、周期相对比较长的证券价格预测

C、相对成熟的证券市场

D、适用于预测精确度要求不高的领域

标准答案：A

知识点解析：技术分析的依据是市场价格、成交量、价和量的变化及完成这些变化

所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策的基础，因而具有短期预测

行情的特点。

4、反映资产总额周转速度的指标是（）

A、固定资产周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

标准答案：C

知识点解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，反映了资产总额的

周转速度。

5、如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣会随着到期日的

接近而（）

A、减少

B、扩大

C、不变

D、不确定

标准答案：A

知识点解析：距离到期三越近，债券的折扣越小。

6、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益

率（）其票面利率。

A、大于

B、小于

C、等于

D、不确定

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

7、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）

A、收入型证券组合

B、平衡型证券组合

C、避税型证券组合

D、增长型证券组合

标准答案：D

知识点解析：增长型证券组合以未来价格上升带来的价差收益为投资目标，投资于

这类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。

8、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应当考虑所选

证券是否易于迅速买卖，该原则是（）

A、流动性原则

B、本金安全性原则

C、良好市场性原则

D、市场时机选择原则

标准答案：A

知识点解析：迅速变现反映了证券资产的流动性。

9、我国证券投资分析师自律组织是（）

A、中国证监会

B、中国总工会证券投资分析师分会

C、中国金融学会证券投资分析师专业委员会

D、中国证券业协会证券投资分析师专业委员会

标准答案：D

知识点解析：中国证券业协会证券投资分析师专业委员会是我国证券自律组织的一

个下属组织。

10、收入型证券的收益几乎都来自于（）

A、债券利息

B、优先股股息

C、资本利得

D、基本收益

标准答案：D

知识点解析：基木收益是指利息、股息收益等.

II、一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资。

A、增长

B、周期

C、防御

D、初创

标准答案：A

知识点解析：增长型行业具有很高的成长性，具有高回报、高风险的特征，这个时

期对其进行投资，投资者可能会获得很高的回报。

12、债券期限越长，其收益率越高，这种曲线形状是（）收益率曲线类型。

A、正常的

B、相反的

C、水平的

D、拱形的

标准答案:A

知识点解析：债券期限越长其收益率越高属于最基本的正常的收益率曲线类型。

13、收入政策的总量口标着眼于近期的（）

A、产业结构优化

B、经济与社会协调发展

C、宏观经济总量平衡

D、国民收入公平分配

标准答案：c

知识点露析：宏观经济总量平衡是收入政策的近期目标。收入政策的总量目标着眼

于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家

长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。

14、当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

A、松的

B、紧的

C、中性

D、弹性

标准答案：B

知识点解析：中央银行在总需求膨胀导致供求失衡时，可通过控制货币供应量达到

对总需求的抑制。

15、某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时

从乙获得所需的资产，这种行为被称为（）

A、资产剥离

B、资产置换

C、股权资产置换

D、资产负债剥离

标准答案：B

知识点解析：这是不包含控制权变更的资产置换。

16、在道-琼斯指数中，工业类股票选取工业部门的（）家公司。

A、10

B、15

C、25

D、30

标准答案：D

知识点解析：工业类股票选取工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商

业。

17、一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）

A、市场指数型证券组合

B、收入型证券组合

C、平衡型证券组合

D、有效型证券组合

标准答案：A

知识点解析：认为证券市场是有效市场的机构投资者认为只能获得市场平均水平的

利益，所以会选择市场指数型证券组合。

18、心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）

A、对价格与所反映信息内容偏离的调整

B、对价格与价值偏离的调整

C、对市场心理平衡状态偏离的调整

D、对市场供求均衡状态偏离的调整

标准答案：D

知识点解析：心理分析流派针对股票价格波动，认为波动的原因是对市场心理及人

类行为平衡状态偏离的调整。

19、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）

A、正相关

B、负相关

C、同步

D、领先或滞后

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

20、用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是（）

A、固定资产周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、主营业务收入增长率

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

21、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）

只具否定意义

B、只具肯定意义

C、可以肯定，也可以否定

D、只作假设判断，不作决策判断

标准答案：D

知识点解析：学术分析流派分析的哲学基础是“效率基础理论”，投资目标为“按照

投资风险水平选择投资对象”。学术分析流派的重要观点之一，即效率市场理论的

含义：当给定当前的市场信息集合时，投资者不可能发展出任何交易系统或投资战

略，从而可以获取超出由投资对象风险水平所对应的投资收益率的超额收益。

22、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）

A、多因素模型

B、特征线模型

C、资本资产定价模型

D、套利定价模型

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

23、可转换证券的市场，介格必须保持在它的理论价值和转换价值（）

A、之上

B、之下

C、相等的水平

D、都不是

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

24、按道-琼斯分类法，大多数股票被分为（）

A、制造业、建筑业、邮电通信业

B、制造业、交通运输业、工商服务业

C、工业、商业、公共事业

D、公共事业、工业、运输业

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

25、BR选择的市场均衡价值是前日的（）

A、开盘价

B、收盘价

C、中间价

D、最高价

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

26、假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每

股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长;该公司下一年的股息发放率

是25%,试计算该公司股票下一年的市盈率（）

A、19.61

B、20.88

C、17.23

D、16.08

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

27、反映公司负债的资本化程度的指标是（）

A、资产负债率

B、资本化比率

C、固定资产净值率

D、资本固定化比率

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

28、与基本分析相比，技术分析的优点是（）

A、能够比较全面地把握证券价格的基本走势

B、同市场接近，考虑问题比较直观

C、考虑问题的范围相对较窄

D、进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

29、依据三次突破原则的方法是（）

A、速度线

B、扇形线

C、甘氏线

D、百分比线

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

30、反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）

A、证券市场线方程

B、证券特征线方程

C、资本市场线方程

D、套利定价方程

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

31、甲个票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）

15元

B、13元

C、20元

D^25元

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

32、根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升

趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（）

A、下降

B、上升

C、不变

D、不确定

标准答案：B

知识点解析：如果预期未来利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来

即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。

33、有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费

用为50万元，基金单位数量为1亿份，试计算该基金的单位资产净值（）

A、5.995元/份

B、6.125元/份

C、7.203元/份

D、5.812元/份

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

34、如果一种债券的巾场价格下降，其到期收益率必然会（）

A、不确定

B、不变

C、下降

D、提高

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

35、以下哪一点不是税收具有的特征（）

A、强制性

B、无偿性

C、灵活性

D、固定性

标准答案：C

知识点解析：强制性、无偿性、固定性是税收的三大特点。

36、技术分析的理论基础是（）

A、经济分析、行业分析、公司分析

B、公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析

C、市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

D、经济学、财政金融学、财务管理学、投资学

标准答案：C

知识点解析•：暂无解析

37、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）

A、资产负债表

B、损益表

C、现金流量表

D、以上都不是

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

38、假定某公司普通股股票当期市场价格为15元，那么该公司转换比率为30的可

转换债差的转换价值为（）

A、0.5元

B、2元

C、30元

D、450元

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

39、如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是（）

A、免疫型

B、被动型

C、主动型

D、增长型

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

40、收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）

A、资木利得

B、资本收益

C、资本升值

D、基本收益

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

41、基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）

A、对价格与所反映信息内容偏离的调整

B、对价格与价值偏离的调整

C、对市场心理平衡状态偏离的调整

D、对市场供求均衡状态偏离的调整

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

42、（）是影响债券定价的内部因素。

A、银行利率

B、外汇汇率风险

C、税收待遇

D、巾场利率

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

43、衡量普通股股东当期收益率的指标是（）

A、普通股每股净收益

B、股息发放率

C、普通股获利率

D、股东权益收益率

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

44、心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。

A、只使用市场外数据

13、只使用巾场内数据

C、兼用市场内外数据

D、只使用现场访查数据

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

45、表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（）

A、PSY

B、BIAS

C、RSI

D、WMS

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

46、以下哪一个不是财政政策手段（）

A、国家预算

B、税收

C、国债

D、利率

标准答案：D

知识点解析：利率属于货币政策手段的一种。

47、在贷款和融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上

将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）

理论观点。

A、市场预期理论

B、合理分析理论

C、流动性偏好理论

D、市场分割理论

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

48、使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的,这句话是说明卜面的哪一

种情况（）

A、货币的时间价值

B、货币的未来值

C、货币现值

D、都不是

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

49、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）

A、股东权益周转率

B、主营业务收入增长率

C、总资产周转率

D、存货周转率

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

50、ICIA每年两次在世界各地召开证券投资分析师国家大会，1998年，通过了

（）,对各国协会提供指导性意见.

A、《证券投资分析师职业道德规范》

B、《证券投资分析师执业道德倡议书》

C、《国际伦理纲领、职业行为标准》

D、《北京宣言》

标准答案：C

知识点解析：《国际伦理纲领，职业行为标准》是一个具指导性质的协议，没有强

制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的执业行为伦理时参考。

51、某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为

8%,请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）

A、单利：12.4万元复利：12.6万元

B、单利：11.4万元复利：13.2万元

C、单利：16.5万元复利：17.8万元

D、单利：14.1万元复利：15.2万元

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

52、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。

A、K线理论

B、指标

C、切线

D、周期

标准答案：D

知识点解析：周期理论是波浪理论最核心的内容，也是波浪理论创始人艾略特对波

浪理论的最为突出的贡献。

53、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%,请分别用单利和

复利的方法计算其投资现值（）

A、单利：6.7万元复利：6.2万元

单利：2.4万元复利：2.2万元

C、单利：5.4万元复利：5.2万元

D、单利：7.8万兀复利：7.6力兀

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

54、基本分析流派对待市场的态度是（）

A、市场有时是对的，有时是错的

B、市场永远是对的

C、市场永远是错的

D、不置可否

标准答案：B

知识点解析：基木分析的理论基础在于：（1）任何一种投资对象都有一种可以称之

为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来

前景的分析而获得。（2）市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正。因

此，学术分析流派分析的哲学基础是“效率基础理论”，投资目标为“按照投资风险

水平选择投资对象学术分析流派的重要观点之一，即效率市场理论的含义：当

给定当前的市场信息集合时，投资者不可能发展出任何交易系统或投资战略，从而

可以获取超出由投资对象风险水平所对应的投资收益率的超额收益。

55、技术分析的缺点是（）

A、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断

B、预测的时间跨度相对较长

C、对短线投资者的指导作用比较弱

D、预测的精确度相对较低

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

56、反映公司运用所有者资产效率的指标是（）

A、固定资产周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

57、（）是影响债券定价的外部因素。

A、通货膨胀水平

B、市场性

C、提前赎回规定

D、拖欠的可能性

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

58、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（）

A、资本结构

B、经营效率

C、财务结构

D、偿债能力

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

59、投资基金的单位资产净值是（）

A、经常发生变化的

B、不断上升的

C、不断减少的

D、一直不变的

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

60、与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变成（）

A、反转突破形态

B、圆弧顶形态

C、持续整理形态

D、其他各种形态

标准答案.C

知识点露斤：暂无解析

二、多项选择题（本题共40题，每题，.0分，共40

分。）

61、央行的公开市场业务对证券价格的影响是（）

标准答案：A,C

知识点解析：央行在公开市场上买入有价证券，货币供应量增加，推动利率下调,

资金成本降低，从而投资热情高涨，生产扩张，利润增加，推动股价上涨；反之,

股价下跌。

62、技术作为生产要素的收入可分为（）三个层次。

标准答案：A,B,D

知识点解析：技术作为生产要素的收入可分为技术劳动收入、技术专利转让收入、

技术入股收入三个层次。

63、深圳证券交易所将上市公司分为（）类。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金

融业和综合6类。

64、或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：己贴

现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提

供债务担保形成的或有负债、其他或有负债。

65、提高EVA的方法有（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：提高EVA的方法有：削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下

提高NOPAT；对于某些业务从事有利可图的投资；当资金成本的节约可以超过

NOPAT的减少时，应撤出资金；调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。

66、技术分析方法应用时应注意的问题有（）

标准答案：B,C,D

知识点解析：技术分析方法应用时应注意的问题：技术分析必须与基本分析结合起

来使用；多种分析方法综合研判；理论与实践相结合。

67、喇叭形态具有如下特征（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：喇叭形态具有如下特征：喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到

尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意

义；在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以

构成该形态；喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅会很大；喇叭形态

源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市场中，不可能形成该形

态。

68、关于利率期限结构说法中，正确的是（）

标准答案：A,B,D

知识点解析：暂无解析

69、证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（）

标准答案：A,C,D

知识点解析：证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地

降低非系统性风险。

70、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它不能反映证券组合管理者的（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：确定证券友资政策是证券组合管理的第•步，它反映了证券组合管理

者的投资风格。

71、货币市场型证券是由各种货币市场工具构成，如（）等，安全性很强。

标准答案：A,D

知识点解析：货币市场型证券是由各种货币市场工具构成，如国库券、高信用等级

的商业票据等，安全性"艮强。

72、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（）

标准答案：A,B

知识点解析：根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分

为：被动管理方法和主动管理方法。

73、虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同，但也有

共性的地方。下列关于这种共性的陈述中，正确的有（）

标准答案：C,D

知识点解析：如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么

投资者总是选择方差较小的组合。如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同

的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。

74、CHA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括（）等13个国家或地区推广

了该项考试。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括日本、中国香港、

法国、德国、巴西等13个国家或地区推广了该项考试。

75、中国证券业协会证券分析师委员会的成立的意义在于（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：中国证券业协会证券分析师委员会的成立有利于证券分析师的继续教

育，促进证券分析的深入，促进证券分析师业务能力的提高。

76、2005年9月出台的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》结合我国证

券分析师发展的现实状况，对2000年《中国证券分析师职业道德守则》进行了大

幅度的修改，主要变动包括（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：2005年9月出台的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》结

合我国证券分析师发展的现实状况，对2000年《中国证券分析师职业道德守则》

进行了大幅度的修改，主要变动包括：（1）第一章第三条“本守则适用于证券分析师

及其助理人员和协助执行证券分析师业务的其他专业人员，并对上述人员具有同等

的约束力”，改为“取得证券投资咨询从业资格及协助执业人员执行业务的人员参照

本守则执行“；（2）第二章保留职业道德的十六字原则，但表述作了进一步的修改，

使其表述更加准确；（3）增加第三章“职业责任”，对证券分析师在执业过程中所承

担的相应的责任作了具体的规定；（4）第四章“执业纪律”增加了诸如“证券分析师必

须以真实姓名执业”等相关内容，对证券分析师所遵守的执业纪律规定得更加严格

和具有针对性0

77、按照《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定，证券分析师执业应

遵守（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：按照《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定，证券分析

师执业应遵守十六字原则：独立诚信原则、谨慎客观原则、勤勉尽职原则、公正公

平原则。

78、公正公平原则，是由证券分析师不得（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：公正公平原则，是指证券分析师不得提出违背社会公众利益的建议和

结论，利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取

非法利益以及故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投

资分析、预测或建议。

79、以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）

标准答案：A,B

知识点解析：证券分析师必须以真实姓名执业，且证券分析师应当对在执业过程中

所获得的未公开重要信息及客户的商业秘密履行保密义务，不得依据未公开信息撰

写分析报告，不得泄露、传递、暗示给他人或据以建议客户或其他投资者买卖证

券。

80、从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保有足够长的

时间。从投资策略来看一般可选择投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、

指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股、高利率、低等级企业债券等。

81、证券组合分析是根据（），确定投资者的最优证券组合并进行组合管理。

标准答案：A,R

知识点解析：证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者

的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。

82、公允价值的确定方法包括（）

标准答案:A,B

知识点解析：暂无解析

83、利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是（）

标准答案：B,D

知识点解析：利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是在贷款或融资活动

进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部

分替换成另一个偿还期部分，或者说，认为市场是低效的。

84、下列关于流动性偏好理论的基本观点中，正确的是（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：流动性偏好理论的基本观点是相信投资者并不认为长期债券是短期债

券的理想替代物。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债

券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。在流

动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动

性溢价。因此收益率曲线的形状也是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流

动性溢价共同决定的。

85、（）反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

标准答案：B,C,D

知识点解析：消费物价指数、生活费用指数以及零售物价指数均可反映消费者为购

买消费品而付出的价格的变动情况。

86、一国的国际储备通常包括（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：一国的国际储备除了外汇储备以外，还包括黄金储备、在国际货币基

金组织（IMF）的储备头寸和特别提款权。

87、影响股票市场供给的制度因素主要有（）

标准答案：B,C,D

知识点解析：影响股票市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和

股权流通制度。

88、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为：货币市场、证券市

场、外汇市场、黄金市场、期权期货市场。

89、汇率对证券市场的影响有（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：汇率对证券市场的影响有：一国的经济越开放，证券市场的国际化程

度越高，证券市场受汇率的影响越大；汇率上升，本币贬值；汇率上升，本币表示

的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。

90、人民币升值对股票市场的影响主要体现在（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：人民币升值对股票市场的影响主要体现在：全面提升人民币资产价

值，对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力；拥有人民币资本类的行

业或企业将特别受到投资人的青睐；人民币升值对A股产生影响，对B股也产生

影响。

91、在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析（）

标准答案：A,B,D

知识点解析•：在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：成本优势、技术优势、

质量优势。

92、在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是：存货周转率和存货周转

天数、应收账款周转率和应收账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率。

93、关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（）

标准答案：B,C

知识点解析：关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业G台金、石化、电

力）和市场集中度较高的行业（家电、汽车、摩托车）。

94、以下选项中，属于MA的特点的是（）

标准答案：A,B,C,D,E

知识点解析：（1）追踪趋势。MA能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻

易改变。（2）滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，

MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA的一个极大的弱点。

等MA发出反转信号时，股价掉头的深度已经很大了。（3）稳定性。从MA的计算

方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困

难，当天的股价必须有很大的变动。（4）助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论

是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方向再走一程的愿望，这就是MA

的助涨助跌性。（5）支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性，使得它在

股价走势中起支撑线和压力线的作用。

95、关于MACD的描述，下列说法中，正确的是（）

标准答案:B,C,D,E

知识点解析：MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负

差是核心，DEA是辅助。

96、关于OBOS,下列说法中，正确的是（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：OBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多

空双方力量的对比和强弱；OBOS的多空平衡位置是0；参数N选择可以确定，

参数选择得越大，OBOS一般越平稳；上市股票的总家数则是不能确定的因素，这

是OBOS的不足之处；0B0S只是针对综合指数的技术指标，对个股的选择没有任

何指导意义。

97、大阴线实体和十字星形态的K线分别是（）

标准答案：B,D

知识点解析：A.大阳线实体；B.大阴线实体；C.有上影线的阳线和阴线；D.十字星

形态的K线。

98、关于有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法中，错误的足（）

标准答案：B,C

知识点解析：B应为：上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，

越有利于空方占优；C应为：上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体

越长，越有利于多方占优，AD正确。

99、下列选项中，与波浪理论内容相符合的是（）

标准答案：A,B,C,D,E

知识点解析：最初的波浪理论是以周期为基础的。把大的运动周期分成时间长短不

同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可

以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式

就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上

升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进

入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。与波浪理论密切相关的除了经济周

期以外，还有道氏理论和弗波纳奇数列。

100、关于KDJ的描述，下列说法中，正确的是（）

标准答案：B,C,E

知识点解析：K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金叉是否

应该买入，还要看别的条件。K值=2/3x昨日K值+1/3x今日RSV,D值=2/3x

昨日D值+1/3x今日K值，J=3D-2K=D+2（D-K）o

三、判断题（本题共60题，每题1.0分，共60分。）

101、外商投资包括外商直接投资和外商间接投资。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：外商投资包括外商直接投资和外商间接投资。

102、M2与Mi的差额叫“准货币”。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：准货币是M2与Mi的差额。

103、证券市场一般提前对GDP的变动做出反应。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：证券市场一般提前对GDP的变动做出反应。

104、经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。

105、当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市

场人气旺盛，从而推动市场平均价格走低。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点。析：当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，

证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走高；反之，则会令投资者对证券市场

信心下降。

106、通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物价继续

下降，从而步入恶性循环。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物

价继续下降，从而步入恶性循环。

107、紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱，因为这

预示着未来经济将减速增长或走向衰退。

108、国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡

发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析•：国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供

求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。

109、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总

和。

110、投资者较易精确把握购买增长型行业股票的时机。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：增长型行业使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股

票价格不会明显地随经济周期的变化而变化。

111、分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼

点、目标和用途不同而异。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：分析财务农表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的

着眼点、目标和用途不同而异。

112、营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资

产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析•：营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的

流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。

113、市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿

趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。

114、K线分为阳(黑)线和阴(红)线两种。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析；K线分为阳(红)线和阴(黑)线两种。

115、使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须

寻求历史价格信息以外的信息，这是半强式有效市场的特征。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：以上是弱式有效市场的特征。

116、对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整的学派是

基本分析流派。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格和价值间偏离的调

整。学术分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调

117、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率低于票面利息

率。

118、按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证

券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移；如采用现金结算方式，则仅

按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

119、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可

图，此时为虚值期权。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将

有利可图，此时为实值期权。

120、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准

则。

121、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：无差异曲线的特征之一为：无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资

者承受风险的能力强弱。

122、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于货币市场型证券组合。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资

者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。

123、证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达

到投资收益最大化的目标。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择选择多种证券作为投资

对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投

资收益最大化，证券组合投资并不能降低单一证券的风险。

124、证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。

125、证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越

高；承担风险越小，收益越低。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，

收益越高；承担风险越小，收益越低。

126、证券A和B组成的证券组合P,在不相关的情况下，可以得到一个无风险组

合。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：证券A和B组成的证券组合P,在不相关的情况下，无法得到一个

无风险组合，但可以通过按适当比例买入两种证券，获得比两种证券中任何一种风

险都小的证券组合。

127、两种证券组成的投资组合其可行域是一条组合线，而由三种证券组成的投资

组合其可行域是坐标系中的一个区域。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：两种证券组成的投资组合其可行域是一条组合线，而由二种证券组成

的投资组合其可行域是坐标系中的一个区域。

128、可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出

现凹陷。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说

不会出现凹陷.

129、资本资产定价模型假设之一资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”，是指市场对资

本和信息自由流动的阻碍。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：资本资产定价模型假设之一资本市场没有摩擦。所谓摩擦是指对整个

市场上的资本和信息的刍由流通的阻碍。因此该假设意味着不考虑交易成本及对红

利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动、在借贷和

卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。

130>2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细

则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织

的证券业从业人员资格考试。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：2(X)2年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及

其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会

统一组织的证券业从业人员资格考试。

131、投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。

132、进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点。析：进行证券及资分析的意义主要体现在四方面：(1)有利于提高投资决

策的科学性；(2)有利于正确评估证券的投资价值；(3)有利于降低投资者的投资风

险；(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。

133、公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财

务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价

格及其未来变化的趋势。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：公司分析恻重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜

力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价

值、价格及其未来变化的趋势。

134、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基

本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的

四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析

流派。

135、通货膨胀的存在瓦能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货

膨胀而造成的购买力损失。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由

于通货膨胀而造成的购买力损失。

136、当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位

投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：当前收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单

位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。

137、理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值

保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影

响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋

势。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位

资产净值保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因

素的影响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动

的趋势。

138、市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者

所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析•：市净率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。市净率与市盈率

相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于

考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

139、影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。

140、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价

格的因素比影响现货价珞的因素要多得多。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：期货M场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响

期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多，主要有市场利率、预期通货膨

胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金

要求、期货合约的流动性等。

141、金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售

一定数量的某种金融工具的权利。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买

或出售一定数量的某种金融工具的权利。

142、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和

履约价值。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在

价值，也称“履约价值”以及时间价值。

143、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，

为虚值期权。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点》析：对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行

期权，为虚值期权。

144、总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同

时，也包括动态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，

如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进

行分析。总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同

时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，

如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。

145、结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动

规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分

析。结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规

律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。

146、一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆

进和拆出利率相比较，赤进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家

银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收

益。

147、国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP增长，证券市场就必

将伴之以上升的走势。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：国内生产总值(GDP)是一国经济成就的