厦门华厦学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

厦门华厦学院《投资学》2025-2026学年期末试卷厦门华厦学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（本大题共12小题，每小题2分，共24分）

1.风险厌恶的投资者在相同预期收益下，更倾向于选择（）。

A.高风险高收益的资产B.低风险低收益的资产C.无风险资产D.以上皆非

2.以下哪种投资策略属于主动投资策略？（）

A.购买指数基金B.均值回归策略C.持有到期债券D.买入并持有策略

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设之一是投资者可以无成本地借贷（）。

A.风险资产B.无风险资产C.所有资产D.以上皆非

4.以下哪种投资工具通常被认为流动性较差？（）

A.股票B.债券C.房地产D.货币市场基金

5.分散投资的主要目的是（）。

A.提高预期收益B.降低非系统性风险C.增加投资组合规模D.减少交易成本

6.有效市场假说认为，在强式有效市场中，投资者无法通过（）获得超额收益。

A.基本面分析B.技术分析C.内幕信息D.以上皆非

7.以下哪种投资指标反映了投资组合的波动性？（）

A.贝塔系数B.夏普比率C.标准差D.内部收益率

8.债券的久期（Duration）衡量的是（）。

A.债券的收益率B.债券的价格变动C.债券的现金流时间D.债券的信用风险

9.以下哪种投资策略属于防御型策略？（）

A.价值投资B.成长投资C.动量投资D.指数投资

10.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数（β）衡量的是（）。

A.市场风险B.公司特定风险C.无风险利率D.预期收益率

11.以下哪种投资工具通常被认为具有较好的通胀保护功能？（）

A.股票B.债券C.黄金D.货币市场基金

12.投资组合的系统性风险可以通过（）来降低。

A.分散投资B.购买期权C.期限套利D.以上皆非

二、多项选择题（本大题共6小题，每小题3分，共18分）

1.以下哪些属于投资组合管理的基本步骤？（）

A.资产配置B.投资选择C.投资监控D.风险评估E.以上皆非

2.以下哪些因素会影响债券的价格？（）

A.利率水平B.通货膨胀C.债券信用评级D.债券期限E.以上皆非

3.以下哪些投资策略属于量化投资策略？（）

A.均值回归策略B.筛选策略C.套利策略D.价值投资E.以上皆非

4.以下哪些指标可以用来衡量投资组合的绩效？（）

A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森比率D.内部收益率E.以上皆非

5.以下哪些属于投资风险的主要类型？（）

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.以上皆非

6.以下哪些因素会影响股票的预期收益率？（）

A.公司盈利能力B.行业前景C.宏观经济环境D.市场情绪E.以上皆非

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.在有效市场假说下，投资者可以通过基本面分析获得超额收益。（）

2.分散投资可以消除所有投资风险。（）

3.债券的久期越长，其对利率变化的敏感性越低。（）

4.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是风险厌恶的。（）

5.投资组合的系统性风险可以通过分散投资来降低。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有以下投资组合：

-股票A：投资金额50万元，预期收益率12%，标准差20%

-股票B：投资金额30万元，预期收益率8%，标准差15%

-股票C：投资金额20万元，预期收益率10%，标准差25%

假设股票A、B、C之间的相关系数分别为0.3、0.4、0.5。

1.计算该投资组合的预期收益率和标准差。

2.分析该投资组合的分散效果。

材料二：某投资者计划投资以下两种资产：

-无风险资产：年利率3%

-风险资产：预期收益率15%，标准差30%

假设该投资者的风险厌恶系数为2。

1.根据资本资产定价模型（CAPM），计算该投资者的最优投资组合比例。

2.分析该投资者的风险偏好。

五、论述题（本