（技术经济及管理专业论文）FDI（外商直接投资）对河北省出口商品结构影响的实证分析.pdf

华北电力大学硕士论文摘要 摘要 在经济全球化浪潮中，跨国资本流动速度加快，如何吸引外商直接投资促进发 展中国家或欠发达地区的对外贸易发展成为一个令人关注的研究课题。 本文以河北 省外商直接投资对出口商品结构影响为具体研究对象，论述河北省不同 外商直接投 资方式的特点及其对 出口商品结构的不同影响，结合相关理论，运用经济计量学中 协整分析方法分析了外商直接投资对河北省出口商品结构的影响，提出河北省进一 步吸引外商直接投资来促进出口商品结构升级的相应对策，以期进一步提高河北省 出口商品的国际竞争力，并希望通过对河北省情况的分析研究，能对其它省份起到 借鉴作用。 关键词:外商直接投资，出口 商品结构， 实证分析，相关分析，协整分析 abs t ract m o v in g t o w a r d s g lo b a l iz a t io n o f e c o n o m y t o g e th e r w i th t h e s p e e d i n g - u p i n te g r a ti o n o f in t e r n a tio n a l c a p i ta l m a r k e t s is a n o u t s t a n d i n g d e v e lo p m e n t w h ic h t a k in g p la c e d u r i n g th e p a s t d e c a d e . f a c i n g t h is s it u a ti o n , h o w to d e v e l o p t h e e c o n o m y o f d e v e l o p i n g a n d l e s s - d e v e lo p e d c o u n tr i e s o r a r e a s b y a t tr a c t in g f o r e i g n d ir e c t i n v e s t m e n t ( f d i ) h a s a ro u s e d . d e e p c o n c e r n a m o n g t h e a c a d e m i c s . t h e s t u d y o b j e c t iv e o f th is p a p e r is h o w f d i a ff e c t th e s t r u c tu r e o f e x p o rt c o m m o d i ty i n h e b e i p r o v in c e . c h a r a c te r i s ti c s a n d tr a it o f f d i in h e b e i a n d th e r e l e v a n t in fl u e n c e t o t h e s t r u c tu r e o f e x p o rt c o m mo d i ty . wit h r e l e v a n t t h e o ry, u s in g c o i n t e g r a t i o n a n a ly s i s me t h o d i n e c o n o m e tr ic s t o a n a l y s i s th e me a su r e u s in g f d i t o i m p r o v e t h e s t r u c t u r e o f e x p o rt c o m mo d i ty , a n d e n h a n c in g t h e c o m p e te a b il ity o f e x p o rt c o m mo d ity. t h e a u th o r o f th is a rt ic le wis h t h i s r e s e a r c h p a p e r c o u ld b e b e n e f ic ia l t o o t h e r m id d l e p r o v i n c e s w h e n th e y u t il iz in g f d i l i y a n ( t e c h n o l o g y e c o n o mi c a n d ma n a g e m e n t ) dir e c te d b y p r o f z h a o j ia n n a k e y wo r d s : .f o r e i g n d i r e c t in v e s tme n t ( f di) , s t r u c t u r e o f e x p o r t c o m mo d i ty , e mp ir i c a l a n a l y s i s , c o rr e la t i o n a n a ly s i s , c o i n t e g r a t i o n 声明 本人 郑重声明 :此 处所 提交的 硕士 学位 论文 f d 工( 外商直接投资)对河 北省出口商品结构影响的实证分析是 本人 在华 北电 力大 学攻读 硕士 学 位期 间， 在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果。 据本人所知， 除了文中特别 加以标注和致谢之处外， 论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果， 也不 包含为获得华北电力大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同 工作的同志对本研究所做的任何贡献均己 在论文中作了明 确的说明并表示了谢意。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 冷 粗日 期 : y , v 6 . 12 , w 关于学位论文使用授权的说明 本人完全了解华北电力大学有关保留、 使用学位论文的规定，即: 学校有权 保管、 并向有关部门送交学位论文的原 件与复印件;学校可以 采用影印、 缩印或 其它复制手段复制并保存学位论文; 学校可允许学位论文被查阅或借阅; 学校 可以学术交流为目的，复制赠送和交换学位论文; 同意学校可以用不同方式在不同 媒体上发表、传播学位论文的全部或部分内容。 ( 涉密的学位论文在解密后遵守此规定) 作 者 签 名 : 滩业 扛 日期: 卯 可 工 ， 切 导 师 签 名 涟芝 鱼 少 日期: w a 6 i i . w 华北电力大学硕士学位论文 第一章 引言 . 1问题的提出 利用外资是我国对外开放基本国策的重要组成部分，党的十一届三中全会以 来，我国吸收外资的规模不断扩大，利用外资的水平也逐步提高，利用外资取得的 成果举世瞩目。特别是进人9 0 年代以后我国资本国际化进程明显加快，流入外 资年均增长2 8 . 9 % 。从1 9 9 3 年起 ， 我国已连续多年成为全球仅次于美国的第二大资 本流入国( 1 9 9 8 年后被英国超出而居第三位) . 从外资结构来看， 外商直接投资( f d i ) 占 全部利用外资的比重逐年上升，自1 9 9 3 年起一直保持7 0 % 以上。2 0 0 5 年，中国累 计实际利用外资6 0 3 亿美元其中，外国直接投资为5 3 1 亿美元，占8 8 . 0 6 % ，吸引外商 直接投资己成为我国吸收外资的主要渠道，因此有人认为现在所说的利用外资，己 经在很大程度就是指吸收利用的外商直接投资。 随着我国吸收利用外资规模的不断扩大，外商直接投资对我国国民经济发展的 影响日 益增强，己 经具有举足轻重的地位。我国吸收利用外商直接投资的目 标应当 主要包括三个方面，即扩大出口创汇、引进先进的技术和加速资本形成，而其中通 过引进外商直接投资促进我国对外贸易，尤其是改替出口结构，增强我国出口产品 的竟争力始终是我国利用外资的一个至关重要目标. 近年来我国的出口贸易大幅度增长，由1 9 7 8 年的9 7 . 5 亿美元增加到2 0 0 4 年的 4 6 8 7 . 2 亿美元。出口贸易总额迅速增长的同时，出口的商品结构也发生了显著的变 化， 到2 0 0 0 年工业制成品出口占出口 总额己 达8 9 . 7 8 % , 2 0 0 4 年工业制成品出口占出 口总额已 超过9 5 % ，初级产品在出口商品中的比重已 经很小。同时，工业制成品中 资本密集和技术密集型产品的比重显著增加，到2 0 0 4 年资本密集和技术密集型产品 在工业制成品出口中已超过8 0 % ，具体表现在机电产品出口和高新技术产品出口高 速增长，在出口总额中所占比重明显上升。 出口结构的优化在很大程度上得益于外商投资企业出口的快速增长，很显然， 这其中外资企业功不可没;但另一方面，引进外商直接投资也对出口结构优化有一 些负面影响，例如我国在利用外商直接投资的过程中，国内企业缺乏品牌战略、市 场竞争意识，丧失了原有或潜在的优势基础，阻碍了 产业及贸易出口结构的升级等 等. 那么， 对于河北省这样一个经济发展水平中等的省份来说，它的具体情况代表 了国内大多数省份的一般水平，外商直接投资也对这些省份的出口结构影响究竟是 利大于弊， 还是弊大于利?f d i 流入与出口结构优化之间的有无相关关系?如果有， 华北电力大学硕士学位论文 f d i 又是通过何种方式影响了出口商品结构?通过对这些问题进行实证分析，得出 结论，提出针对性的措施，这些将是本文研究的主题。 1 . 2选题的意义 河北省是中国北方重要的省份， 是环渤海经济圈的重要组成部分。河北内环京 津， 外环渤海，总面积1 8 . 8 万平方公里， 海岸线4 8 7 公里， 人口 6 7 6 9 万， 居全国第六位， 辖1 1 个设区市、1 3 6 个县( 市) 。河北历史悠久， 文化灿烂， 在区位、资源、交通、通 信、产业、市场等方面具有独特优势， 拥有良好的发展环境，巨大的发展潜力和广 阔的发展前景。 改革开放以来，河北省对外开放水平不断提高，出口规模迅速扩大。全省2 0 0 5 年进出口总值达到1 6 0 . 7 亿元，比上年增长1 8 . 8 % ，出口商品结构进一步优化，工业 制成品出口8 9 . 9 亿元，占出口总值比重达8 2 . 3 % .其中机电产品出口2 2 . 3 亿美元， 比上年增长了4 1 . 3 % ,净增出口额6 . 5 亿美元;高新技术产品出口2 . 3 5 亿美元，比上 年增长了7 0 . 1 % ,净增出口额9 6 7 2 万美元，机电和高新产品在出口额中所占比重达 到2 2 . 5 % ，较上年提高了4 . 1 个百分点，成为2 0 0 5 年全省出口增长的新亮点。同时， 全省利用内外资规模不断扩大，2 0 0 5 年实际利用外资2 2 . 8 亿美元，其中外商直接投 资1 9 . 1 亿美元，增长百分之1 7 . 8 % e 面对国际和国内新的经济环境，应该采取什么样的措施，来进一步利用外资改 替河北省的出口产品结构，同时最大限度地避免其对出口商品结构带来的负面影 响，这是本论文研究的目的，即希望研究能服务于河北省的经济发展，根据研究分 析的结果，找出外贸和外资政策及发展中的问题和不足，能够使外资与外贸政策更 加协调，出口贸易发展更加顺畅，出口结构进一步优化，通过贸易和f d i 的双重作 用来促进河北省经济的发展。 1 . 3本文的研究思路 本文具体分析三个命题: 一是引用外商直接投资是否拉动我省出口贸易增长: 二是外商直接投资是否促进了出口商品结构优化;三是怎样利用外资达到促进出口 商品结构优化的目的。 对这三个命题的研究综合运用了各种研究方法，尝试系统的研究f d i 与河北省 出口商品结构之间的关系。具体方法如下: ( 1 ) 采用理论和实证分析相结合的方法: 将国际直接投资理论与河北省具体利 用f d i 的情况相结合，对外资与出口的关系进行了理论和实证分析. ( 2 ) 采用定性分析与定量分析相结合的方法: 用大量的实际数据来展示和分析 华北电力大学硕士学位论文 河北省利用f d i 的情况以及出口结构的发展，特别是通过计量经济学方法来定量分 析证明外商直接投资与河北省出口商品结构之间的相关性，使全文论证严密、论据 确凿。 ( 3 ) 注重研究与对策相结合，从实际出发，对河北省进一步利用外商直接投资 来促进出口商品结构优化提出了合理的建议，指出了研究的现实意义。 1 . 4本文的框架结构 全文共分七章. 第一章: 即本章，是引言部分，主要是说明一下本论文写作的目的和意义以及 介绍一下写作思路和研究方法，希望通过对本章的阅读能对本文有一个总体上的了 解。 第二章: 概念及理论。本章对f d i 及出口商品结构相关概念和理论进行了综述， 并对国外有关国际直接投资的问题和出口贸易之间相互关系的研究进行介绍，在此 基础上提出自己的研究方向。 第三章:综合描述河北省利用外商直接投资的情况及河北省出口商品结构的发 展变化。 外资情况包括总量分析以及河北省利用外商直接投资的特点，出口结构发 展主要用出口结构系数表现，为下一步进行相关分析及从不同方面分析外商直接投 资对河北省出口商品结构影响做准备。 第四章:相关分析.本章主要应用协整与误差修正模型分析方法，研究国际直 接投资流入与河北省出口商品结构之间的关系，并得出结论: 在河北省，外商直接 投资流入与出口商品结构之间是否有相关关系，f d i 流入是否促进了出口商品结构 的优化。 第五章: 外资企业在河北省出口中的地位研究。首先分析外资企业在出口竞争 方面与本省企业相比所具备的优势，并说明外资企业比省内其它企业具有更高的出 口倾向.紧接着，用实际数据说明外资企业出口对河北省商品出口的绩效影响:1 , 外资企业出口引致出口总量的增加。2 、外资出口对河北省出口商品结构优化的贡 献，包括对制成品出口增长的贡献、外资企业对机电产品出口增长的贡献、外资企 业对高新技术产品出口的贡献. 第六章:外商直接投资对河北省出口 商品结构影响的分析.包括正面和负面的 影响，具体分为不同来源外资对出口 商品结构的影响、投资领域不同对出口商品结 构的影响、外商投资目的变化带来的影响等。从而得出规律，在一般情况下，哪个 地区的外资， 投向哪个领域， 哪种投资目的外资更容易对出口商品结构带来较大的 影响。 华北电力大学硕士学位论文 第七章:对全文的总结与f d i 与河北省出口贸易相互促进的对策建议。这一章 主要是就前面章节分析的河北省外资与出口商品结构的相关关系，结合国际直接投 资的新特点及我国加入w t o 后面临的新环境，提出河北省对如何运用f d i 促进出口 商品结构优化的政策选择。 最后，总结文章的创新点并提出可以进一步研究的方向。 华北电力大学硕士学位论文 第二章外商直接投资对出口商品结构影响的理论研究 2 . 1基本概念 2 . 1 . 1外商直接投资定义 外商直接投资，英文简称f d i ( f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t )， 国际货币组织对其 解释为“ f d i i s i n v e s t m e n t t h a t i s m a d e t o a l a s t i n g i n t e r e s t i n a n e n t e r p r i s e o p e r a t i n g i n a n e c o n o m y o t h e r t h a n t h a t o f 山 . i n v e s t o r , t h e i n v e s t o r s p u r p o s e b e i n g t o h a v e a n e ff e c t i v e v o ic e i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e e n t e r p r is e . ， 中文翻译为“ 对外直接投 资是在投资人以外的国家所经营的企业中获得持续利益的一种投资，其目的在于对 该企业的经营管理取得有效的发言权。 ”换言之，外商直接投资是 “ 涉及到工厂和 土地等生产资料所有权或股票所有权，是股东控制了厂商的经营活动的投资” 。外 商直接投资者是为了获得有效的控制权以及参与管理的权利，外商直接投资所取得 是企业的利润。而间接投资的概念是“ 为了获得投资收入或成本收益，而不是对企 业的经营有直接兴趣。 ” 根据我国原对外贸易经济合作部的统计口径，外商直接投资是指外国企业和经 济组织、个人( 包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、 法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业，与我国境内的企业和 经济组织共同 举办中外合资企业、 合作经营企业或合作开发资源的投资( 包括外商 投资收益的再投资以及经政府有关部门批准的项目投资总额内，企业从境外借入的 资金) 。本文所涉及的外商直接投资概念以 此定义为准。 2 . 1 . 2出口商品结构优化的相关概念 1 、出口商品结构的定义及层次 ( 1 ) 出口 商品结构的定义 出口商品结构属于出口贸易结构的一种，后者的广义定义是指出口贸易活动的 要素之间的比例关系及其经济联系。它包括出口贸易活动主体之间、客体之间以及 主体和客体之间的比例关系，主要表现为出口贸易所有制结构、行业结构、空间结 构和商品结构.本文仅对出口贸易结构的狭义定义，即出口贸易的商品结构进行讨 论.出口商品结构是指一定时期内，出口贸易中各类商品的构成情况，通常以各种 商品在出口 总额中所占的比重来表示。 ( 2 ) 出口 商品结构的层次 划分出口 商品结构的层次是按照商品附加值的高低， 根据 联合国国际贸易 标 5 华北电力大学硕士学位论文 准分类进行划分的1 0 类商品，这1 0 类商品分别为:食品及主要供食用的活动物 ( s i t c o )，饮料及烟类 ( s i t c 1 )，然料以外的非食用粗原料 ( s i t c 2 )，矿物燃 料、润滑油及有关原料 ( s i t c 3 )，动植物油脂及油脂 ( s i t c 4 )，未列名化学品及 有关产品 ( s i t c 5 )，按材料分类的制成品 ( s 工 t c 6 )， 机械和运输制成品 ( s i t c 7 )， 杂项制品 ( s i t c 8 )，未分类的其它商品 ( s i t c 9 )，其中s i t c o - s i t c 4 属于初级产 品，s i t c 5 - s i t c 8 属于工业制成品。在每一类中还可以对商品进行进一步的细分和 归类，从而得出更多层次的出口商品结构，根据需要而定。 出口商品结构优化的定义 出口商品结构优化，有两种定义方式:第一种是从商品类型定义，指以农产品 或矿产品为主的初级商品出口向以工业制成品为主的出口商品结构转变，以劳动密 集型、资源密集型产品为主的出口向以资本密集型、技术密集型产品为主的出口商 品结构的转变。从这种方式定义的出口商品结构优化通常也被称作出口商品结构由 低级结构向高级结构的转化;第二种是从比较优势定义，指不断提高重要出口产品 ( 比如说产品具有高附加值的高科技产品)的比较优势，提高它们的国际竞争力， 而另一些不具有重要意义的出口产品部门，可以通过对外直接投资等方式转移到其 他国家去，从而实现出口商品结构的优化。 在这里我们采用第一种定义方式，即用初级产品出口占总出口的比重与工业制 成品出口占总出口的比重相比较，用它们的比率来反映出口商品结构的状况: 0 = ( y , i v ) a v / v ) = v / v 1 护 出口 商品 结构系 数; v 某年商品出口 总 额; y , 某年初级商品出口 额;y z 某年工 业制成品出口 额 用此系数可反映某一年的出口商品结构状况，系数在几年之间的连续变化情况 可反映出口商品结构的变化情况，如果这一比率下降，系数变小，说明出口商品结 构得到了优化。 关于系数护 ，可以给出以下几个比较值: 8 0 年代至9 0 年代中期，中国出口商品 结构中， 初级产品所占比重持续下降， 而工业制成品的比重持续上升， 到1 9 9 5 年止， 初级产品所占比重为1 4 . 4 % , . 工业制成品占8 5 . 6 % ,初级产品与工业制成品之比己突 破1 : 5 ，接近1 : 6 ，到2 0 0 4 年，出口商品结构中初级产品所占比重为6 . 9 % ;工业制 品所占比重超过了9 3 % ，初级产品与工业制成品之比已 超过了1 : 1 3 。而河北省1 9 9 5 年这一系数仅为1 : 1 . 4 7 ，到2 0 0 5 年这一系数也不过达到1 : 4 . 6 3 ，远远落后于国家 总体水平。 此外， 还可以结合其它方式看出出口 商品结构优化的迹象，例如在工业制成品 中， 机电产品和高新技术产品附加值较高，从比 较优势的角度来看，这些产品具有 华北电力大学硕士学位论文 较强的国际竞争力，这些产品出口产值的增加和其在总出口中份额的增加也可以看 成是出口商品结构优化的标志。 3 、出口商品结构优化对发展中国家的意义 出口贸易结构随国家经济发展水平和所处的发展阶段不同而发生相应变化，这 种变化往往代表了国家工业化程度、产业结构水平和国民经济发展不同时期的水 平，同时也反映了这个国家参与国际市场竞争能力的大小与强弱。 一般情况下发达国家出口中机器设备等制成品所占比重最大，而发展中国家的 出口则多以初级产品和劳动密集型制成品为主。出口商品结构的变革更能反映一国 比 较优势的变革和经济发展阶段的提高，它是衡量一国在国际分工中的地位的主要 标志。 随着世界生产力的发展和科学技术的进步， 国际贸易商品结构不断发生变化， 其基本趋势是初级产品的比重大大下降， 工业制成品的比重不断上升，特别是资本 密集和技术密集型产品的比重显著增加。出口商品结构的状况与一国经济的发展水 平和产业结构的高低是密切相关、互相影响的，出口商品结构的改替对于在国际交 换中处于不利地位的发展中国家来说更显得愈义重大。 新中国成立后，随着国民经济的发展，我国外贸出口规模、增长速度、产品结 构也在不断发生变化.这些变化反映了我国外贸出口格局的演变，从深层次来讲反 映了我国不同时期的经济发展水平。 2 . 2外商直接投资影响出口结构的相关理论 1 ,资本积累与贸易结构优化 按照赫 克歇尔和俄林的要素察赋比 例学说，如果一国资本积累增加就会引起 比较优势的变化， 如果一国资本要素比以前充裕， 该国资本劳动察赋比率就会提高， 随之本国在国际分工阶梯上的位置逐步升高，其进出口商品结构也随之发生变化。 资本劳动察赋比率提高表示资本增长较快，经济中资本数量相对变得越来越多 而劳动数量相对减少，这样利润率将趋于下降，而工资率将趋于上升，要素价格的 变化会降低密集使用资本要素的产品的生产成本，提高劳动密集产品的生产成本。 在相对价格不变的情况下厂商就会自 发地从事资本转投，导致资本密集产品产出的 扩大和劳动密集产品产出的缩减，从而使比较优势向资本密集部门转化.相反，资 本劳动察赋比率下降，比较优势会逐步向劳动密集部门转化。总之，一国资本积累 的增加会促使比 较优势逐步向资本密集部门转化，促进资本密集型产品的出口，进 而对贸易结构优化起到推动作用。 东道国吸引大量外资进入，有助于资本技术密集产品产出和出口的增加，劳动 密集型产品出口的相对减少。全球生产体系形成之后，发达国家和发展中国家产0 华北电力大学硕士学位论文 内部垂直分工的速度加快，现在发展中国家在中低级制造业方面具备比较优势，他 们所参与的国际分工主要集中在劳动相对密集产业和工序方面。目前发达国家基本 已将中低级的加工制造业转移到国外生产，某些发展中国家己经成为全球中低技术 加工制造业的主要基地。因此东道国可以借助于外资来进行比较优势的转化，实现 劳动密集型向资本密集型的转移。 2 、产品生命周期理论 在对外商直接投资和贸易结构优化的关系进行阐述的理论中，较为著名的还有 产品生命周期理论。产品生命周期理论强调的是外商直接投资向东道国转移相对于 母国已是标准化的技术，但相对于东道国还是较高技术的产品的生产。认为在那些 通过技术创新获得工业领先国地位的国家中，产品表现为一个不断循环的过程。工 业领先国凭借新产品所具有的比较优势将产品出口 到国外，国外市场的形成会促使 资本和技术的出口并与工业落后国家的廉价劳动力和其他资源相结合，从而加速工 业落后国家生产能力的形成以及该种产品比较优势的加强，最终使这种产品以更低 的价格进入本国市场。通过国际间的直接投资可以使发展中国家从无到有地建立并 发展起某种产业，并缓终形成此类产品的出口，不仅从客观上扩大了东道国相对较 高技术产品的出口，同时发展中东道国通过接受这类投资建立了新产业， 可以为东 道国奠定一定的产业基础。另外通过技术、管理等无形资源的扩散，提高东道国企 业的技术和管理水平，对东道国的工业发展是很有益的.这一理论可以有力地解释 我国由最初的接受外商直接投资，到开始生产资本、技术相对较高的产品，再到向 资本输出国出口相对技术含量较高的产品的过程，反映了出口结构的逐步优化。 总之，外商直接投资进入东道国，在东道国设立生产企业，一方面会为东道国 带来资本， 增加东道国的资本积累， 另一方面， 伴随着资本移动往往还伴随着技术、 管理经验等的移动。资本积累的增加和技术进步会影响到相关行业和部门产品的国 际竞争力，进而影响到出口商品结构。 3 、小岛清边际产业扩张论 也称边际产业投资理论。它是日 本一桥大学小岛清( k . k o j i m a . 1 9 7 8 ) 教授运用 国际贸易中的比较优势原理，以日 本的对外直接投资实践为研究对象，并对美国及 日本对外直接投资进行比较后，所逐步形成的具有本国特色的对外直接投资理论。 边际产业扩张论的理论要点: ( 1 )以国际分工为首要原则，以比较成本，比较利润率为基础的边际产业扩张 论指导一国的对外直接投资为核心。小岛清认为具有比较优势的企业，可以通过出 口贸易的发展，保持其海外市场的占有份额.而失去比较优势则应当利用其标准化 技术和雄厚的资金开拓对外直接投资，从而使投资国可以集中精力发展其具有比较 华北电力大学硕士学位论文 优势的企业。 ( 2 )日本对外直接投资的核心问题是对资本输出国和资本输入国的比较成本， 必须予以同等程度的重视.因此，只有在国外利润高，劳动成本低，资源丰富，而 东道国又不能充分利用这些优势时， 日本企业才进行对外直接投资。 另一种情况是， 日本已经失去比较优势的某些部门，而东道国方面却正在形成比较优势，东道国只 是由于缺乏资金，技术和管理技能，以致这些部门的比较优势不能得到充分利用。 在上述情况下，东道国必将乐于接受外来投资来建立他们新的出口工业基地. 这样 做的结果，即保持了投资国与东道国之间目 标利益的协调，又有利于日本产业部门 及时调整，使它们的比较优势能够持续不衰. ( 3 )小岛清认为，日本对外直接投资涉及四种类型:( a ) 自然资源。投资国的 目的是增加其失去相对比较优势或国内不可能生产的商品的进口，并促进制造与初 级产品之间的纵向专门化。但是这种一体化的生产与销售往往为大型跨国公司所支 配，资源拥有国则获利甚微。( b ) 低成本劳动力。小岛清认为，这类投资是属于贸 易导向型的。由于发达国家劳动力成本相对资本而言不断提高，并且随着更多的资 本密集型和知识密集型产品的引入，发达国家往往就把传统的劳动密集型产业转移 到低劳动成本的国家。与比较优势的动态变化相一致，这类外国投资可以促进国际 分工的重新调整，并可以使劳动力缺乏与劳动力富余的国家之间的贸易增长。小岛 清认为这种劳动力导向型投资地目的在于建立出口基地而不是进口替代。( c ) 寻求 市场。小岛清将寻求市场型投资分为两类. 一类是因为东道国贸易壁垒引致的对外 直接投资。也属于贸易导向型投资，东道国对最终产品征收高额关税会促使生产该 最终产品所需的零部件、中间产品、机器、 设备、和技术的出口，来代替其最终产 品的出口。这种类型的对外直接投资符合东道国促进进口替代活动的目的，并不一 定要到国际高层竞争，但是由于对最终产品的保护，造成了某些资源的浪费.另一 类寻求市场的投资是寡头垄断的对外直接投资。这类直接投资在近十年来美国新兴 制造业中表现尤为明显，属于反贸易导向投资。( d ) 生产和销售国际化。这一类对 外直接投资是由大型跨国公司通过横向或纵向的一体化来实施的。它是否属于反贸 易导向的性质取决于其投资是否具有寡头垄断的特点. ( 4 )日本大型企业在进行对外直接投资的同时，应当注意促进制造业中的中小 企业积极开拓对外直接投资。这不仅有利于发挥它们的技术使之更适合发展中国家 生产要素结构的长处，而且有利于促进日本中小企业自身产品的推陈出新和结构合 理化，从而使它们传统的比较优势得以持续地保持下去。 综上所述，小岛清论述的日本式的对外直接投资有助于扩大双方的贸易额，因 而二者是互补关系. 4 ,曼德尔投资与贸易替代论 华北电力大学硕士学位论文 曼德尔首先对理论分析的前提作了较为严格的假设: ( a ) 世界经济中只存在a , b 两个国家，其交往的基础是两国存在资源真赋差异，设a 国资本要素丰富，b 国劳动 力要素丰富;( b ) 两国间的贸易往来以各具要素优势的产品为对象，两国以各自的 比较优势生产相应的产品:a 国生产y 商品，为资本密集型商品，b 国生产x 商品，为 劳动密集型商品;( c ) a , b 两国具有相同的生产函数，符合赫克歇尔一俄林一萨缪 尔森定理:( d ) 两国之间存在着可阻止生产性要素流动的障碍，如关税和非关税壁 垒、投资壁垒、产业壁垒等，但不存在可阻碍商品交易的贸易型壁垒。 投资与贸易替代论的主要内容是 国际贸易与国际投资表现为替代关系 ( a ) 在两国生产函数相同的情况下， ( b ) 国际直接投资起因于国际贸易 自由贸易条件下， 生国际直接投资; 国际直接投资的基础不存在，其获利的条件也不存在， 则其间的 由于在 故不会发 ( c ) 在替代关系发生的情况下，投资国方面将减少拥有比较优势 商品的生产和出口，转而增加拥有比较劣势商品的生产和出口:而东道国将增加拥 有比较优势商品的生产和出口，减少拥有比较劣势商品的生产和出口。这两种情况 都是具有逆贸易性质，即起到减少国际贸易的作用。前者意味着国际直接投资取代 国际贸易，后者意味着为了达到维持本国充分就业及经济增长的目标而不得不增加 具有比较劣势商品的生产。 大型跨国公司不仅在国际直接投资领域占据主导地位，在国际贸易领域也占据 主导地位，维护与扩大对外贸易规模是当代跨国公司的重要直接目 标.跨国公司的 对外贸易方与对外直接投资的关系比较复杂， 应做具体的分析。 小岛清论述的日本式的对外直接投资( 主要表现为日本对发展中国家的直接投 资) 有助于扩大双方的贸易额，因而二者是互补关系。西方发达国家之间的相互直 接投资的主要直接目 标是绕开贸易保护主义障碍，因而二者的关系是一种替代关 系， 但只是部分替代，而不是完全替代。跨国公司的对外直接投资必然会遇到各种 投资壁垒。在投资壁垒和贸易壁垒并存的条件下，投资对贸易的完全替代不可能是 最佳的选择，使对外直接投资本身也成为较高成本的国际经济竞争方式。该理论仅 适用于经济水平相近的国家，为了绕开贸易保护主义障碍而进行的直接投资，难以 对其他类型的国际直接投资行为做出科学解释。 由此可见，无论是小岛清的边际产业扩张论亦或是曼德尔的投资与贸易替代论 以及其他学派创立的用来解释对外直接投资现象的理论，都是在对本国当时的实践 及对各自 国家的实证分析基础上推导出来的，是对各自国家当时国际投资与国际贸 易之间关系的反映，具有一定的地域及行业限制。所以在解释某一国家或某一地区 的对外贸易与对外直接投资之间的关系时，很难用某一种理论将其解释完全。时代 在发展，理论也在随着时代的发展而不断创新，就我国而言，利用外商直接投资与 对外贸易之间的关系同样不能一概而论。应根据不同的投资地区情况，产业构成情 华北电力大学硕士学位论文 况，投资来源国情况等作具体的分析。下面的章节中，通过对河北省外商直接投资 与对外贸易实际情况的分析也可以看出这一点. 华北电力大学硕士学位论文 第三章 河北省利用f d i 的情况及出口商品结构的发展现状 河北省利用外商直接投资工作是 8 0年代随着国家改革开放政策的不断深入和 对外开放格局的不断完善而逐步发展起来的。 1 9 8 0年河北省诞生了新中国成立以来的第一家中外合资企业一燕华标准电池 厂， 后改为燕华电器有限公司，从而改变了建国以来河北没有外商投资企业的历史。 发展到2 0 0 5 年，全省实际利用外资2 2 . 8 亿美元，其中吸收外商投资2 1 亿美元， 同 比分别增长1 5 . 2 % , 1 1 . 1 % 。 外商投资领域涉及农业、采掘业、制造业、公路交通、 邮电 通讯、房地产开发、电力能源及餐饮、娱乐、文化、教育、科研等行业。全省 已与1 6 0 多个国家和地区建立了经贸关系，形成了以港、台、美、日、欧( 盟) 等国 家( 地区) 为主的多元化投资格局。 3 . 1 河北省利用外商直接投资的情况 3 . 1 . 1总量分析 河北省工业发展起步较早，门类齐全，基础雄厚，国有大中型企业集中，对外 资有较强的吸引力。改革开放以来，对外经济发展迅猛，实际利用外资额由 1 9 8 7 年的 1 0 3 2万美元，增加到 2 0 0 5 年的2 2 . 8 亿美元，增长了2 0 0 多倍.外商直接投 资在 1 9 8 7 年不足 1 0 0 0 万美元，发展到 2 0 0 5 年的1 9 . 1 亿美元，其中9 2 年前后为 飞速增长阶段， 增长率达到 1 3 5 . 7 3 % 的峰值， 之后到9 9 年外商直接投资有小幅的下 降， 然后，0 1 年开始回升，随后进入平稳增长阶段，0 5 年达到历史最高水平。 对于外商直接投资占实际利用外资总额的比重， 1 9 9 3 年以前外商直接投资占实 际利用外资总额的比例有较大的波动， 9 3 年以后比较稳定， 并呈现出逐渐增长的趋 势，但即使在 1 9 9 1 年比重在最小值时也有4 0 % ，比重最大时1 9 9 0 年达到8 8 . 4 9 % , 从8 7 年到0 5 年平均比重为7 3 . 5 7 % ， 也就是说， 在河北省实际利用外资中外商直接 投资占了决大多数比重。 表3 - 1历年河北省实际利用外资情况单位:万美元 年份实际利用外资总额 ( 1 )外商直接投资( 2 )增长率%比重 2 / 1 ( % ) 1 9 8 71 0 3 27 4 47 2 . 0 9 1 9 8 81 9 1 01 6 7 31 2 4 . 8 78 7 . 5 9 1 9 8 94 3 7 32 6 8 55 9 . 3 56 1 . 4 0 1 9 9 04 4 4 73 9 3 54 6 . 5 58 8 . 4 9 1 9 9 11 8 9 6 77 6 1 59 3 . 5 2 4 0 . 1 5 华北电力大学硕士学位论文 1 9 9 22 8 6 8 21 7 9 5 11 3 5 . 7 3 6 2 . 5 9 1 9 9 34 8 4 4 73 5 7 3 59 9 . 0 7 7 3 . 7 6 1 9 9 47 3 7 4 2 5 2 3 4 04 6 . 4 77 0 . 9 8 1 9 9 51 0 8 6 2 07 8 0 6 1 4 9 . 1 47 1 . 8 7 1 9 9 61 6 0 0 6 21 2 3 6 5 2 5 8 . 4 07 7 . 2 5 1 9 9 72 1 3 6 4 9 1 4 9 6 2 02 1 . 0 07 0 . 0 3 1 9 9 82 1 0 3 4 8 1 6 3 8 9 39 . 5 37 7 . 9 2 1 9 9 91 9 3 7 4 7 1 4 4 2 7 8一 1 1 . 9 77 4 . 4 7 2 0 0 01 3 9 3 7 8 1 0 2 3 7 6- 2 9 . 0 4 7 3 . 4 5 2 0 0 11 6 9 5 7 6 1 3 5 6 6 13 2 . 5 18 0 . 0 0 2 0 0 2 1 7 4 9 2 91 3 6 4 4 55 . 7 8 7 8 . 0 0 2 0 0 31 5 5 8 0 0 1 1 1 5 6 7一 1 8 . 2 37 1 . 6 1 2 0 0 41 9 8 0 0 0 1 6 2 1 0 04 5 . 2 98 1 . 8 7 2 0 0 52 2 8 0 0 0 1 9 1 0 0 01 7 . 8 38 3 . 7 7 近年来，河北省各级各部门按照省委、省政府的工作部署，坚定地把对外开放 作为重点工作来抓，以优化投资环境为着力点，以 调整产业结构为主线，围绕 “ 扩 大规模，提高水平”这一主题，把利用外资工作往深里做、往实里做.经过不懈努 力，2 0 0 4年，全省实际利用外资 1 9 . 8亿美元，同比增长 2 7 % ，审批外资合同 5 9 4 个，合同外资2 1 . 5 亿美元，同比分别增长3 . 7 % 和9 . 3 % ;注册三资企业5 2 8 家，外 方注册资本 1 4 . 8 亿美元，同比分别增长 0 . 6 % 和 1 2 . 4 % 。吸收外商投资、新批合同 外资、外方注册资本三项重要指标均达到历史最好水平，圆满完成了省委、省政府 确定的目 标任务，呈现出“ 规模扩大，增速加快，结构优化，质量提高”的良 好发 展态势，全省利用外资进入了一个新的发展阶段。 2 0 0 5 年， 全省实际利用外资2 2 . 8 亿美元， 超额完成了省政府确定的目 标任务， 其中吸收外商投资2 1 亿美元， 同比分别增长1 5 . 2 % . 1 1 . 1 % 。大项目带动作用明显， 总投资 5 0 0万美元以上项目到位外资增长 2 3 . 5 % ，占全省外商直接投资比重达 8 3 . 8 % .新批合同项目5 7 7 个，合同外资额2 5 . 3 亿美元，增长 1 7 . 9 % 。新注册外商 投资企业5 2 5 家，同比下降0 . 6 % ;外方注册资本2 1 . 2 亿美元，同比增长4 3 . 2 % 0 2 0 0 6 年1 - 1 0月 ， 全省实际利用外资1 6 . 3 亿美元， 其中外商直接投资1 5 . 3 亿美元 ， 同比 分别增长0 . 2 % 和1 0 . 4 6 .新批外商投资企业3 4 0 家，合同外资额1 0 . 7 亿美元。 另一方面，随着全省投资环境的改善和引资政策的逐步放宽，外商增资、控股 的意愿正在不断加强。一方面，原有企业外商为追加投资，加快了 合同增资力度。 华北电力大学硕士学位论文 0 5 年原企业追加合同外资额比上年同期增长8 3 . 6 % ， 占审批合同外资总额的3 0 . 4 % , 其中原外商独资企业追加合同外资额占全省的7 5 . 5 % e 3 . 1 . 2河北省利用外商直接投资的特点 从上述情况看，河北省外商投资企业经历了从无到有，从少到多的过程，呈现 出逐步发展壮大的趋势，也表现出很多的特点. 1 、外资形式的发展及特点 1 9 8 3 年以前，我省的外资的形式只有合资一种， 之后则出现了合作、 独资和股 份制公司。 1 9 8 4 年 1 2 月2 7日河北省登记注册了第一家中外合作企业北戴河东 海出租汽车服务部。 1 9 8 8 年河北省登记注册2 户外商独资企业， 其中一户是秦皇岛 联大铸件有限公司， 投资外方为台 湾大吉实业有限公司， 经营五金、法兰盘 ( 第一家 外商独资企业情况缺失， 为服装业)。1 9 9 4 年出现第一家中外股份制公司，即河北 太行实业股份有限公司，主要经营炼铁、炼轧钢，至此所有的法定中外合资企业形 式已全部出现。到 2 0 0 4 年各种投资方式都有了很大发展，如下表: 表3 - 2 河北省外商直接投资方式统计 ( 2 0 0 4 ) 单位:万美元 投资方式批准合同 外资额 占总合同外 资额比重% 外商实际直 接投资额 占总实际外 资额比重% 独资经营 8 8 5 0 64 5 . 0 46 2 5 8 73 8 . 6 1 合资经营 6 8 1 5 43 4 . 6 87 3 0 9 1 4 6 . 0 9 合作经营 3 9 8 4 22 0 . 2 81 81 8 0 1 6 . 3 0 由此可见， 河北省外商独资经营的合同金额虽然明显高于其它投资方式， 但是 独资经营的资金到位率很低，因此，独资经营和合资经营的外商实际直接投资额基 本上不相上下，但都明显高于合作经营的外商实际直接投资额。这说明对于外商来 说， 河北省市场的风险还是比较大的，因此他们宁可选择合资经营的方式来规避一 定的风险，而不愿独资经营，这也从一个侧面反映了河北省市场开放程度还没有达 到很高的水平。 2 、外资来源特点 外商投资一般会考虑东道国的投资环境，在我国改革开放的初期，无论是国家 风险还是市场风险都比较大，因此外商投资都是小额投资，而且来源一般都是港澳 台地区，因为他们熟悉市场情况，撤回资金也较容易。随着市场的进一步开放，中 国内陆市场对国际资金的吸引力会越来越大，一些较远的发达国家和地区，例如美 国，欧盟等，他们的投资会大幅增加，在总外资额的比率也会越来越大。 1 4 华北电 力大学硕士学位论文 第四章 河北省外商直接投资与出口商品结构的相关分析 本节将通过采用计量经济学的相关知识对外商直接投资与河北省出口商品结 构的关系进行相关分析，以试图从定量的角度分析由跨国公司作为投资主体的新一 轮外商直接投资对河北省出口商品结构所产生的变化。 本文着重研究了外商直接投资与用工业制成品出口额以及初级产品出口额表 示的出口商品结构之间的长期稳定关系，目 地是考察外商直接投资对我省出口商品 结构的长期影响。为了反映这种长期影响， 本文采用了协整( c o i n t e g r a t i o n ) 的分 析方法用以建立两者之间的长期关系和采用误差修正模型( e c m ) 分析这种长期影响 对短期波动的调节作用。 4