各行业信贷风险研究报告

1、 本 期 专 题：钢价涨跌对经济的影响 宏 观 经 济：一季度我国投资情况分析 行 业 风 险：石化工业：面临资源制约 公 司 风 险：中国石化公司重组障碍重重 区 域 风 险：区域间招商引资竞争形势混乱 政 策 风 险：发改委下发通知严控行业信贷信贷风险报告信贷风险报告产生背景：外部风险，通常是由于银行的客户情况、国家政治形势、政府经济政策以及银行经营环境等外部因素发生变化而导致的风险。对这些情况的监测，进而实现对风险的识别工作，对银行信贷风险管理有着重要的意义。信贷风险报告:是联合经研投资咨询公司依据有关政府机关、行业协会、权威机构提供的资料，组织专家顾问、行业分析师对行业进行研究的一份综

2、合性风险汇总报告，是为客户提供的增值服务产品。信贷风险报告:内容结构包括重点行业风险分析、重点企业风险分析、专题风险分析等部分组成。 PAGE 目 录TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc76541188 一、本期期专题：【钢价价涨跌对对经济的的影响】 PAGEREF _Toc76541188 h 5 HYPERLINK l _Toc76541189 （一）对对我国钢钢铁、电电解铝行行业发展展中有关关问题的的看法 PAGEREF _Toc76541189 h 55 HYPERLINK l _Toc76541190 （二）钢钢价暴跌跌，钢铁铁协会急急召400余家企企业进

3、京京安抚 PAGEREF _Toc76541190 h 119 HYPERLINK l _Toc76541191 （三）从从钢价涨涨跌看经经济走向向 PAGEREF _Toc76541191 h 23 HYPERLINK l _Toc76541192 二、【宏宏观经济济】 PAGEREF _Toc76541192 h 255 HYPERLINK l _Toc76541193 一季度我我国投资资情况分分析 PAGEREF _Toc76541193 h 255 HYPERLINK l _Toc76541194 1、投资资热中的的存在的的反差分分析 PAGEREF _Toc76541194 h 25

4、5 HYPERLINK l _Toc76541195 2、目前前国内投投资增长长较快的的原因分分析 PAGEREF _Toc76541195 h 266 HYPERLINK l _Toc76541196 3、行政政性手段段在对投投资调控控中的重重要性分分析 PAGEREF _Toc76541196 h 277 HYPERLINK l _Toc76541197 三、【行行业风险险快报】 PAGEREF _Toc76541197 h 29 HYPERLINK l _Toc76541198 （一）钢钢铁行业业：面临临投资过过热 PAGEREF _Toc76541198 h 299 HYPERLINK

5、 l _Toc76541199 （二）房房地产业业：面临临融资困困难 PAGEREF _Toc76541199 h 311 HYPERLINK l _Toc76541200 1、房地地产融资资存在问问题及对对策分析析 PAGEREF _Toc76541200 h 31 HYPERLINK l _Toc76541201 2、房地地产投资资动态分分析 PAGEREF _Toc76541201 h 366 HYPERLINK l _Toc76541202 3、房地地产住房房相关风风险分析析 PAGEREF _Toc76541202 h 38 HYPERLINK l _Toc76541203 （三）石

6、石化工业业：面临临资源制制约 PAGEREF _Toc76541203 h 411 HYPERLINK l _Toc76541204 四、【企企业风险险快报】 PAGEREF _Toc76541204 h 43 HYPERLINK l _Toc76541205 （一）中中石化：公司重重组障碍碍重重 PAGEREF _Toc76541205 h 443 HYPERLINK l _Toc76541206 1、方向向性安排排 PAGEREF _Toc76541206 h 43 HYPERLINK l _Toc76541207 2、外资资带来的的压力 PAGEREF _Toc76541207 h 44

7、4 HYPERLINK l _Toc76541208 3、推进进存在诸诸多障碍碍 PAGEREF _Toc76541208 h 44 HYPERLINK l _Toc76541209 （二）大大红鹰：委托理理财报盈盈遭质疑疑 PAGEREF _Toc76541209 h 47 HYPERLINK l _Toc76541210 （三）片片仔癀：提示国国债投资资风险 PAGEREF _Toc76541210 h 449 HYPERLINK l _Toc76541211 五、【区区域风险险快报】 PAGEREF _Toc76541211 h 50 HYPERLINK l _Toc76541212 （

8、一）区区域招商商引资竞竞争分析析 PAGEREF _Toc76541212 h 50 HYPERLINK l _Toc76541213 1、区域域吸引外外资竞争争形势混混乱 PAGEREF _Toc76541213 h 500 HYPERLINK l _Toc76541214 2、恶性性竞争留留下众多多隐患 PAGEREF _Toc76541214 h 551 HYPERLINK l _Toc76541215 3、吸引引外资必必须走正正规途径径 PAGEREF _Toc76541215 h 53 HYPERLINK l _Toc76541216 （二）行行业区域域热点快快报 PAGEREF _

9、Toc76541216 h 555 HYPERLINK l _Toc76541217 1、宏观观调控对对湖北钢钢铁业的的影响 PAGEREF _Toc76541217 h 555 HYPERLINK l _Toc76541218 2、珠三三角电子子信息产产业面临临三大危危机 PAGEREF _Toc76541218 h 588 HYPERLINK l _Toc76541219 六、【政政策风险险快报】 PAGEREF _Toc76541219 h 60 HYPERLINK l _Toc76541220 （一）电电监会采采取得力力措施确确保电力力安全稳稳定供应应 PAGEREF _Toc7654

10、1220 h 60 HYPERLINK l _Toc76541221 （二）发发改委等等联合下下发通知和目录严控行行业信贷贷 PAGEREF _Toc76541221 h 62PAGE 64 一、本期期专题：【钢价涨涨跌对经经济的影影响】（一）对对我国钢钢铁、电电解铝行行业发展展中有关关问题的的看法近两年来来，我国国部分行行业发展展较快，其中钢钢铁、电电解铝、水泥、汽车、房地产产和纺织织六大行行业引人人注目。非典典过后后，国务务院就委委托有关关部门对对这些行行业的发发展状况况进行调调研，国国家发改改委开展展了除房房地产以以外五个个行业的的调研工工作。在在调查研研究的基基础上，经与有有关部门门协

11、商后后向国务务院提交交了报告告。国务务院对报报告十分分重视，经过认认真分析析研究，决定在在中央经经济工作作会议之之后转发发国家发发改委关关于制止止钢铁、电解铝铝、水泥泥行业盲盲目投资资的若干干意见，国办发发200031033号通知知就是在在这种情情况下形形成的。在国家家确定的的二个热热点行业业中，钢钢铁和电电解铝问问题似乎乎更加突突出。1、近几几年来我我国钢铁铁和电解解铝工业业的发展展（1）产产量迅速速增加19966年，我我国钢产产量实现现双超，即产量量超过11亿吨，并且超超过日本本，成为为世界最最大产钢钢国。到到20003年，我国钢钢产量达达到2.2亿吨吨，占世世界钢产产量的223%，超过日

12、日本和美美国钢产产量之和和；铝产产量也是是如此，19995年1877万吨，20002年4451万万吨，并并且超过过美国，成为世世界最大大铝生产产国，220033年达到到5566万吨。（2）行行业整体体水平大大幅度提提高。如果把我我国钢铁铁、电解解铝工业业的发展展仅仅看看成是产产量增长长的话，那么我我认为这这是不公公正的。近几年年来，我我国钢铁铁工业、电解铝铝工业在在诸多方方面取得得了长足足进步，技术经经济指标标大幅度度改善，产品质质量提高高。实事事求是地地说，十十年来，我国钢钢铁、电电解铝行行业发展展的主流流是好的的。钢铁行业业整体进进步主要要标志是是：管理理水平提提高，结结构调整整成效显显著

13、，技技术进步步步伐加加快，淘淘汰落后后取得成成效，主主要技术术经济指指标大幅幅度改善善，经济济效益大大幅度提提高。在铝工业业方面，技术经经济指标标明显改改善，119966年电解解铝综合合交流电电耗1.61万万千瓦时时，20003年年降到11.511万千瓦瓦时；氟氟化氢排排放量大大幅度下下降；企企业生产产规模也也在逐步步优化。（3）行行业发展展中存在在的问题题任何事物物都是一一分为二二的，尽尽管两个个行业在在十年发发展过程程中取得得了优异异的成绩绩，但也也存在着着一些问问题，这这些问题题如果在在现苗头头、倾向向性的时时候不加加以积极极引导，就会盲盲目发展展，到一一定程度度就会发发生质的的变化，次

14、要矛矛盾转化化为主要要矛盾。当前两两行业的的突出问问题，就就是在一一系列错错误信号号引导下下，在经经济利益益的驱使使下，出出现了严严重的盲盲目发展展势头，由产量量增长过过快发展展到盲目目投资。钢铁工业业：19990年年到19995年年，钢产产量由665355万吨增增加到995366万吨，年均增增长7.9%，年均增增钢整整整6000万吨；19995年到到20000年，钢产量量增加到到1.229亿吨吨，年均均增速66.2%，年均均增钢6670万万吨；220000年到220033年，钢钢产量增增加到22.2亿亿吨，年年均增速速19.5%，年均增增加30030万万吨；其中20003年年，钢增增速达到到

15、20.9%，同比增增加38800万万吨。进进入20004年年，钢产产量的增增速进一一步加快快，一季季度，全全国累计计产钢661477万吨，同比增增长266.4%，比上上年同期期增加112833万吨，按照这这个速度度，全年年产量增增加数量量超过550000万吨。铝的趋势势也是如如此，119900年855万吨，到220000年增加加到2999万吨吨，年均均增速113.44%，年年均增产产21.4万吨吨。自220000年起，出现高高速增长长态势，20003年产产量达到到5566万吨，三年间间平均增增速达到到22.9%，年均增增产量跃跃增到885.77万吨。2、钢铁铁和电解解铝行业业到底热热不热钢铁和

16、电电解铝行行业热与与不热，应该以以辩证、全面和和发展的的眼光对对客观事事物进行行分析，由事实实来回答答，反对对唯心主主义和形形而上学学。（1）关关于市场场不可否认认，近几几年来我我国钢铁铁市场需需求旺盛盛，拉动动了钢铁铁工业的的生产。但是，对市场场时限性性的判断断却不一一样，近近几年来来，我国国固定资资产投资资增长很很快，220000年2.37万万亿元，去年达达到5.51万万亿元，年均增增长322.5%，远远远超过增增速，去去年固定定资产投投资占的的比例达达到477.2%，经济济过热时时期的119933年，这这个比例例仅仅337.66%。这这么比尽尽管不恰恰当，但但也足以以说明一一些问题题。这

17、个个增速能能不能长长期持续续下去，不同人人的判断断是不同同的，有有不同的的判断，自然有有不同的的决策。我认为为固定资资产投资资如此高高速增长长是不可可能持久久的。关关于铝的的市场问问题，下下面另讲讲。（2）关关于外部部条件一是原料料。钢铁铁与电解解铝是重重要的原原材料工工业，对对外部条条件依赖赖性非常常强，对对环境保保护影响响也很大大。近几几年来，钢铁工工业生产产的外部部条件越越来越紧紧张。以以铁矿石石为例，本来全全球一直直处于过过剩状态态，近些些年来我我国进口口到岸价价一直在在25美美元左右右，由于于我国进进口激增增，造成成全球供供应紧张张，价格格暴涨。19999年555277万吨，平均价价

18、格255美元，20003年达达到1.48亿亿吨，平平均价格格提高到到32.8美元元。20004年年以来，铁矿石石价格继继续暴涨涨，一季季度进口口50771万吨吨，花费费30.3亿美美元，平平均价格格64.7美元元。即使使价格不不再上涨涨，按今今年进口口铁矿石石2亿吨吨计算，因价格格上涨我我国将比比正常情情况下多多支出880亿美美元。进进口氧化化铝的情情况也是是如此。二是运输输。20003年年我国铁铁路运输输量199.9亿亿吨，比比上年增增加1.2亿吨吨，而钢钢铁工业业的运输输需求增增加1.5亿吨吨（按吨吨钢4吨吨运输需需求计算算），超超过了铁铁路运输输增加量量，势必必增加公公路运输输的压力力。

19、有人人认为电电解铝扩扩张对运运输影响响不大，其实不不然。去去年我国国增产铝铝1200万吨，每吨铝铝需要增增加运力力11吨吨，其中中煤8吨吨，氧化化铝2吨吨，产品品1吨，总共需需要增加加13000万吨吨运力。三是煤炭炭。每吨吨钢消耗耗原煤11.2吨吨，每吨吨电解铝铝消耗原原煤8吨吨，两行行业新增增煤牦555000万吨，全国同同期煤增增产2.17亿亿吨。四是电力力。钢铁铁工业需需要增加加发电装装机容量量3800万千瓦瓦，铝工工业需要要3000万千瓦瓦，合计计6800万千瓦瓦。全国国新增装装机容量量仅30000万万千瓦。回过头来来看，上上这些钢钢铁、电电解铝项项目时，有多少少考虑了了这些外外部条件件

20、？如果果某行业业的发展展，超越越了外部部条件支支撑能力力，不是是过热又又是什么么？3、对钢钢铁论争争的几点点看法几年来，关于钢钢铁的大大讨论非非常激烈烈，以致致人们经经常评判判各种观观点正确确与否。其实，就钢铁铁本身讲讲都没有有错。既既然如此此，为什什么讨论论这么热热烈呢？一是立场场问题。人们的的社会存存在决定定人们的的思想，由于每每个人的的经历不不同，工工作性质质不同，对同一一经济现现象的分分析判断断也不同同。宏观观与微观观、行业业与综合合、局部部与整体体、当前前与未来来是做为为一个整整体考虑虑，还是是强调其其中的一一个部分分，结论论是不同同的。在在追求目目标方面面，企业业追求经经济效益益，

21、地方方政府以以拉动地地方经济济发展为为取向，中央政政府考虑虑综合协协调发展展。观点点源于立立场，又又服务于于立场。二是对社社会主义义市场经经济体制制的理解解问题。大体可可归纳为为两类，一类认认为在社社会主义义市场经经济条件件下，企企业的投投资决策策、扩大大规模纯纯属企业业行为，政府不不应干涉涉；另一一类则认认为应该该加强和和改善政政府的宏宏观调控控。三是全面面理解十十六大制制定的方方针还是是为我所所用问题题。有一一种观点点，认为为国家对对钢铁的的宏观调调控不符符合十六六大精神神，加强强宏观调调控就是是不支持持甚至扼扼杀非公公有制经经济。这种观点点是错误误的，也也不是实实事求是是的。对对钢铁工工

22、业进行行宏观调调控，是是国家依依据法律律法规和和总体外外部条件件状况规规范钢铁铁企业的的生产建建设行为为，是针针对全行行业的，对任何何所有制制企业都都一视同同仁，没没有任何何证据表表明是针针对非公公有制企企业的。相反，有的地地方并没没有树立立科学的的发展观观，不依依法办事事，造成成一批能能耗高、污染重重的非公公有制企企业建成成投产，以牺牲牲“资源、环境”来换取取非公有有制经济济发展是是错误的的，国家家必须进进行宏观观调控。个别地地方支持持这样的的企业发发展，既既对国家家不负责责任，也也对业主主不负责责任。四是以静静止的观观点还是是发展的的观点看看市场问问题。有有的认为为现在既既然有市市场，有有

23、效益，就应该该扩大规规模，以以现在的的市场状状况决策策扩建项项目，决决定将来来的生产产；有的的认为市市场是变变化的，现在有有效益不不等于明明天有效效益，如如果都无无限制地地扩张规规模，迟迟早会出出现严重重过剩或或外部条条件崩溃溃。有的的认为钢钢材产量量发展空空间有一一个定数数，有的的认为这这个定数数不存在在，主要要取决于于下游的的发展需需求、生生产的外外部条件件及中国国在世界界经济中中的贸易易状况。五是对已已经配置置的资源源认同不不认同问问题。有有的认为为外部条条件应该该由市场场重新配配置，新新建企业业挤占原原有外部部条件是是正常的的，有的的则认为为新建和和扩建企企业不应应挤占原原有的外外部条

24、件件，不应应影响其其他企业业正常生生产经营营。在环环保方面面，有的的认为缴缴纳了排排污费，或者环环保验收收合格，环保问问题就等等于不存存在了，有的则则认为必必须严加加控制新新增污染染源。六是对经经济效益益的理解解问题。企业认认为就应应该是赚赚钱；地地方政府府认为企企业赚钱钱的同时时应足额额上税；中央政政府认为为保护资资源环境境，不增增加国家家负担同同样是经经济效益益。七是对先先进生产产力的理理解问题题。有的的认为不不在淘汰汰范围内内且能赚赚钱就是是先进的的，就可可以建设设；有的的认为新新增生产产能力必必须优于于现有的的生产能能力。八是思想想方法不不同。是是按照发发达国家家钢铁工工业的经经历生搬

25、搬硬套，还是根根据当前前世界经经济形势势、自身身特点和和条件发发展中国国的钢铁铁工业。另外，有的认认为钢材材产量发发展空间间有一个个定数，有的认认为这个个定数不不存在，主要取取决于下下游的发发展需求求、生产产的外部部条件以以及进出出口需求求等。综上所述述，当前前钢铁大大讨论的的本质可可以归结结为以下下几点：社会主义义市场经经济体制制下要不不要宏观观调控，微观经经济活动动要不要要置于宏宏观调控控之下；是局部部利益服服从于整整体利益益，还是是整体利利益服从从于局部部利益；经济工工作中要要不要以以及怎样样贯彻人口、资源、环境可持续续发展战战略；是是按照西西方国家家曾经走走过的道道路来确确定中国国的发

26、展展模式，还是根根据当前前世界经经济形势势和基本本国情确确定自己己的发展展模式；是把中中国经济济与世界界经济结结合起来来还是割割裂开来来考虑问问题。所以，当当前钢铁铁的论争争，是世世界观和和方法论论的论争争。能不不能以辩辩证、全全面和发发展的眼眼光审视视钢铁工工业，能能不能以以辩证唯唯物主义义的立场场、观点点和方法法研究问问题，分分析问题题，解决决问题，是论争争的核心心。4、电解解铝行业业发展需需要澄清清的七个个认识问问题首先是电电解铝投投资热不不热问题题。一种种观点认认为，目目前电解解铝需求求旺盛，产品不不积压，货款能能回笼，是扩大大电解铝铝产能的的好时机机，不存存在电解解铝投资资热问题题。

27、其实实，一个个企业的的产品有有销路，是保持持正常生生产经营营和扩大大产能的的必要条条件，但但不是充充分条件件。新建、扩扩建电解解铝企业业，除了了考虑将将来产品品有销路路外，还还要考虑虑新增产产能的电电力供应应和氧化化铝来源源，如果果需要建建设自备备电厂，还应落落实电煤煤来源。这些外外部条件件落实后后，还必必须通过过环保部部门验收收。显然然，近几几年许多多电解铝铝投资项项目的外外部条件件并未完完全落实实，建成成后就从从市场抢抢购氧化化铝、电电力或电电煤，超超过了全全球氧化化铝供应应能力和和国内电电力、电电煤支撑撑能力，外部条条件全面面紧张，一些建建成的产产能不能能投产，是典型型的电解解铝投资资热

28、症状状。二是产能能扩张是是不是需需求拉动动问题。众所周周知，电电解铝国国内外市市场价格格早已接接轨，多多年以来来，我国国电解铝铝产量小小于需求求，每年年都靠进进口满足足需求，所以国国内市场场供应不不存在缺缺口。相相反，由由于近年年来发达达国家经经济不景景气，电电解铝消消费低迷迷，全球球连续数数年供大大于求，价格下下滑，国国外一些些国家关关停了部部分产能能，预计计全球产产能富裕裕10%。三年年前，美美洲地区区因干旱旱导致供供电紧张张，关停停了部分分电解铝铝产能，电解铝铝、氧化化铝供求求关系发发生变化化，电解解铝供应应减少，价格上上涨，而而氧化铝铝出现富富裕，价价格下降降，一涨涨一降，生产电电解铝

29、的的利润空空间拉大大了3550美元元，出现现暴利。而同时时，我国国电力供供应出现现阶段性性过剩，成为电电解铝发发展的有有利条件件。另外外，部分分地方政政府为发发展经济济，采取取各种优优惠措施施鼓励电电解铝投投资项目目。在这这些因素素的综合合作用下下，出现现了电解解铝投资资热。所所以，我我国电解解铝产能能的扩张张并不是是由需求求拉动的的。三是先进进的工艺艺装备与与环境保保护的关关系问题题。不可可否认，近几年年新投产产的铝电电解槽比比较先进进，环保保水平有有很大提提高。但但是，再再先进的的工艺装装备也会会污染环环境，环环保达标标不等于于没有污污染，况况且我国国的环保保标准与与发达国国家比还还有很大

30、大差距。如果我我们无限限制地发发展电解解铝，污污染物排排放总量量也会超超过环境境容量。另外，由于我我国主要要靠煤发发电，生生产一吨吨电解铝铝消耗的的电能相相当于八八吨原煤煤发出的的电量，这些煤煤在发电电过程中中排放大大量酸性性气体和和粉尘。因此，发达国国家已经经开始压压缩本土土电解铝铝产量，将产能能向发展展中国家家或水电电丰富的的国家转转移，消消除本土土上的污污染源。四是牺牲牲资源环环境可否否并且能能否换取取经济效效益问题题。有的的地方发发展经济济心情迫迫切，把把发展经经济作为为硬指标标，而将将环境保保护作为为软指标标，认为为发达国国家在工工业化进进程中都都有这样样的经历历，我们们也不可可避免

31、。常言道道：“前车之之覆，后后车之鉴鉴”，发达达国家在在经济发发展过程程中有经经验，也也有教训训，我们们在广泛泛吸收经经验的同同时，也也应汲取取教训，不能重重复他们们曾经走走过的弯弯路。如如果我们们不保护护好环境境，由于于我国人人口密度度大，将将来付出出的代价价也会更更大，所所以坚决决不能靠靠牺牲资资源环境境换取经经济效益益。况且且，由于于我国电电解铝产产能盲目目扩张，现在国国际现货货氧化铝铝价格比比去年初初上涨了了2倍多多，用进进口氧化化铝生产产电解铝铝已经亏亏损，牺牺牲资源源环境并并没有换换来经济济效益。五是对电电解铝投投资要不不要进行行宏观调调控问题题。一种种观点认认为，现现在是市市场经

32、济济，是竞竞争时代代，投资资风险由由投资者者自负，没有必必要对投投资特别别是民营营企业投投资进行行调控。这是片片面的，因建设设电解铝铝项目涉涉及到宏宏观经济济运行、环境保保护，也也对我国国能源战战略产生生很大影影响，因因此，应应该进行行宏观调调控，或或根据行政许许可法设立行行政许可可。另外，据据对部分分地区电电解铝项项目资金金来源进进行了解解，银行行贷款和和自筹资资金比例例相当，但自筹筹资金中中有多少少是真正正的自筹筹并不清清楚，其其中不乏乏银行贷贷款、拖拖欠的设设备款和和施工款款。一旦旦出现投投资风险险，银行行和社会会将会承承担很大大的经济济责任。六是我国国氧化铝铝的发展展空间问问题。由由于

33、我国国电解铝铝产能过过快扩张张，导致致全球氧氧化铝供供应紧张张，价格格暴涨，一些投投资者转转向投资资氧化铝铝。我国国铝土矿矿资源占占全球的的2%，但目前前开采量量达到110%，保有年年限仅为为世界平平均水平平的五分分之一。这样的的资源状状况，却却有几十十个氧化化铝在拟拟建项目目，这些些项目三三倍于现现有生产产规模，一旦这这些项目目建成投投产，几几年内我我国储量量表内铝铝土矿资资源将消消耗殆尽尽。特别别需要指指出的是是，由于于多年来来的乱采采滥挖，铝土矿矿资源遭遭受十分分严重的的破坏，这些遭遭破坏的的资源并并没有核核销，储储量表已已有很大大亏空。所以我我国氧化化铝发展展的空间间非常有有限。七是如

34、何何看待电电解铝企企业建设设电厂问问题。由由于电解解铝生产产工艺的的成熟，国内外外生产手手段已没没有大的的差异，电解铝铝、氧化化铝和用用电价格格成为影影响电解解铝经济济效益的的主要因因素。由由于国内内外市场场电解铝铝、氧化化铝价格格接轨，所以电电解铝企企业间的的竞争在在一定意意义上就就是电价价的竞争争。为降降低用电电成本，有的建建设自备备电厂，使用电电成本降降低到发发电成本本水平，提高了了电解铝铝厂的经经济效益益。这种种做法，微观有有道理，宏观不不合理，在电解解铝效益益增加的的同时，电力的的效益同同步减少少。况且且，电解解铝厂上上的自备备电厂，有的是是产业政政策严禁禁建设的的小发电电机组，效率

35、低低，污染染重；有有的虽是是大型发发电机组组，但难难以满足足电解铝铝厂稳定定均衡的的用电需需求。总总之，电电解铝厂厂建设自自备电厂厂既没有有增加社社会财富富，也没没有提高高生产力力发展水水平，只只是调整整了铝、电企业业间的利利益分配配。5、国务务院督查查组督查查情况钢铁和电电解铝行行业的盲盲目发展展引起国国务院的的重视，温家宝宝总理多多次做出出重要批批示。解解决这个个问题，中央经经济工作作会议的的方针是是明确的的。最近近，中央央的判断断是部分分地区、部分行行业投资资过度，要求把把思想统统一到中中央的判判断上来来，是非非常正确确的。33月下旬旬，国务务院派出出了100个督查查组，赴赴20个个省份

36、督督查中央央经济工工作会议议精神落落实情况况，其中中重要内内容之一一就是督督查1003号通通知落实实情况。和以往往督查不不同，在在六个督督查内容容中，把把树立科科学的发发展观放放在第一一位，而而不是把把具体项项目处理理放在第第一位。为什么么，因为为造成当当前情况况的主要要原因是是世界观观问题，而不是是技术问问题。从从技术人人手，只只能解决决一两个个问题，不能解解决局部部甚至全全部问题题。所以以，这次次督查，过程非非常重要要，目的的还是让让地方尽尽快转变变观念，树立科科学的发发展观，有了科科学的发发展观，解决经经济问题题的办法法也就迎迎刃而解解。根据据10个个督查组组反映的的情况，尽管各各地在树

37、树立科学学的发展展观方面面做了大大量工作作，但是是，由省省到地市市，到县县级，科科学发展展观念越越来越淡淡漠。有有的省份份，建成成了288万吨电电解铝产产能不能能投产，却还在在强调发发展电解解铝的优优势，可可见转变变观念之之难。最近，大大家对中中央如何何解决这这些违规规建设的的项目问问题十分分关心，特别是是关于铝铝电价问问题，铝铝出口退退税问题题，传闻闻很多，可以理理解。最最近，国国务院将将听取各各督查组组的情况况汇报，至于怎怎样处理理这些问问题，请请相信政政府本着着对人民民高度负负责的精精神，实实事求是是地处理理好这些些问题，在重大大原则问问题上，不要偏偏听偏信信。对于于少数违违法乱纪纪的项

38、目目，坚决决依法查查处。附件1：中国到到底需要要多少钢钢中国到底底需要多多少钢？从世界界经验来来看，这这里存在在太多的的不确定定因素。特别是是对稍长长时期的的需求预预测，很很难取得得一个共共识。甚甚至可以以说，对对长期需需求的预预测，不不太可能能形成一一个绝对对性认同同的数据据。往往往是经济济形势好好时，预预测的需需求量就就高些；形势差差时，需需求量的的预测就就低些。从美国国、日本本历年钢钢铁产量量的统计计上，也也可以看看出这种种预测的的不可靠靠性。就就我国而而言，从从19889年到到20001年，按可比比价格计计算，年年均增长长9.33%，从从中国经经济发展展的趋势势来看，对钢材材的需求求肯

39、定还还会有一一定的发发展空间间，但能能否持续续以30000万万吨的幅幅度增长长，需要要审慎对对待。我我认为，千万不不可把这这几年钢钢产量的的急剧增增长看作作是经济济发展的的“新规律律”，以为为可以长长期地、持续地地保持这这样的势势头。这这几年，拉动钢钢铁工业业发展最最主要的的因素是是投资的的高速增增长，而而这种以以30%以上增增幅递增增的情况况不可能能长久保保持下去去。特别别是钢铁铁工业固固定资产产投资去去年增长长超过550%的的情况并并不太正正常。“月有阴阴晴圆缺缺”，自然然界的规规律在经经济领域域具有一一定的类类比性。现在，人人们所说说的钢铁铁工业过过热现象象，并不不是指当当前钢产产量多了

40、了，而是是担心由由于这几几年钢的的需求量量剧增而而引发的的对钢铁铁工业的的投资热热，担心心钢的产产能扩张张过快所所带来的的一系列列的新问问题。国国际钢铁铁协会（）前前些日子子就指出出：中国国钢铁投投资过热热，有很很大的潜潜在风险险。虽然然在目前前市场需需求旺盛盛前提下下，还没没有出现现严重供供给过剩剩问题，但如在在建产能能持续扩扩充，一一旦市场场发生较较大变化化，供过过于求势势必出现现，甚至至引发“多米诺诺骨牌效效应”，导致致产业性性危机。中国钢协协去年在在大量调调查研究究的基础础上编写写的钢钢材市场场需求预预测及钢钢铁工业业发展战战略的若若干建议议中，也已经经以大量量的、有有说服力力的数据据

41、提出了了这一问问题。就就社会及及企业目目前的投投资情况况看，也也确实有有些苗头头性的现现象出现现了。在在这种情情况下，我们更更要深刻刻理解中中央强调调指出的的“全面、协调、可持续续”的科学学发展观观，并在在实际工工作中切切实予以以贯彻。如果片片面追求求“快速”，其结结果必然然是欲速速不达。现在，国国务院办办公厅转转发国家家发改委委等六部部门关关于制止止钢铁行行业盲目目投资的的若干意意见（以下简简称意意见），要求求近期内内对已建建、在建建、拟建建钢铁项项目进行行一次认认真清理理，这对对当前钢钢铁行业业存在的的盲目扩扩张、低低水平重重复建设设的情况况必将起起到抑制制作用。可以肯肯定地说说，如果果不

42、是中中央的大大力清理理，继续续听任盲盲目投资资钢铁的的现象自自行发展展下去，到20005年年，钢铁铁产能一一定会远远远大于于3.33亿吨。一旦这这些产能能都释放放出来，就必然然会引发发严重的的供需失失衡。而而且，可可以肯定定，由于于铁矿石石资源、水资源源以及其其它能源源和运输输条件的的制约，一部分分在建能能力很有有可能成成为“无米之之炊”，有相相当一部部分能力力放空，大量的的投入得得不到应应有的产产出。有有观点认认为，市市场经济济情况下下，某些些产品供供大于求求是正常常现象，有利于于市场竞竞争。但但凡事都都有一定定的“度”，超过过了合理理的“度”，事情情就会走走向反面面。附件2：20004年钢

43、钢材表观观消费量量增长113%的的预测不不变中国钢铁铁工业协协会会长长吴溪淳淳日前表表示，我我国钢材材市场仍仍将保持持适度的的较快增增长，年年初钢铁铁协会作作出的220044年全年年钢材表表观消费费量较去去年增长长13%左右的的预测没没有改变变。吴溪淳表表示，我我国钢材材市场需需求不会会萎缩，仍将保保持适度度的较快快增长。中央加加强宏观观调控就就是为了了避免经经济出现现大起大大落。只只要不出出现经济济大落，就不会会出现中中国钢材材消费的的萎缩和和倒退，当然像像现在这这样，钢钢材表观观消费量量每年都都增长220%以以上也是是不可能能的。调调控的目目标是达达到适度度增长，为国民民经济的的平稳、较快

44、增增长创造造条件。他说，我我国经济济发展进进入重化化工业化化发展阶阶段，必必须保持持钢铁生生产和消消费的正正常平稳稳适度较较快增长长这个大大格局并并没有改改变。虽虽然钢铁铁低水平平重复建建设，新新增产能能很多，但受市市场制约约和原燃燃料电力力运输制制约，短短期内也也不可能能迅速发发挥能力力，有相相当数量量的新增增产能将将推迟建建设或推推迟投产产。他表示，当务之之急是确确定符合合当前市市场供求求关系和和上下游游价格变变动情况况的合理理价位。钢铁生生产企业业制定钢钢材销售售价格要要依据成成本，保保持合理理的利润润率，既既要做到到不亏损损销售，又要考考虑终端端用户的的承受能能力，努努力保持持市场平平

45、稳发展展。在介绍钢钢铁行业业20004年以以来的运运行情况况和问题题时，吴吴溪淳说说，从33月上旬旬开始，受建筑筑类长材材价格下下降及原原料和产产品运输输困难、电力供供应不足足等影响响，地方方中小钢钢铁企业业日产钢钢水平，从3月月份的113.00万吨日，降降到4月月份的110.332万吨吨日，减产220.66%，但但重点统统计的大大中型钢钢铁企业业日产水水平增长长3.11%，使使全国日日产钢水水平，从从3月份份的700.488万吨日，回回落到44月份的的69.58万万吨日日，这是是今年以以来钢的的增长势势头首次次出现回回落。重重点统计计的大中中型钢铁铁企业钢钢材厂内内库存情情况，由由年初的的2

46、844万吨，上升到到3月末末的4006万吨吨，增加加1222万吨，增长443%。20044年前44个月，重点统统计的666家大大中型钢钢铁企业业累计实实现销售售收入330277.6亿亿元，同同比增长长70.02%；实现现利润2283.2亿元元，同比比增长1116.23%；资产产负债率率55.04%，比上上年同期期的522.066%上升升2.998个百百分点；主营业务务利润率率17.44%，比上上年同期期的199.0%下降11.566个百分分点，这这反映了了产品销销售成本本价格升升高（主主要是原原燃料采采购价格格升高）。销售售收入利利润率（含所得得税）99.288%，比比上年同同期的77.833

47、%增加加2.445个百百分点。吴溪淳说说，20004年年前4个个月，钢钢铁行业业运行中中反映出出来的问问题主要要是：能源源和资源源的单位位消耗呈呈上升趋趋势。导导致消耗耗上升的的主要原原因是原原燃料质质量下降降以及其其它管理理方面出出现的新新问题。地方方中小钢钢铁企业业产能增增长大大大超过重重点统计计的大中中型钢铁铁企业。由于地地方钢铁铁企业主主要以生生产棒线线材和窄窄带钢为为主，使使钢材产产品结构构与市场场需求的的差距扩扩大。新增钢材材产量中中，板带带材只占占38.43%，绝大大部分增增产的仍仍然是长长材。从从4月初初开始，在固定定资产投投资增速速仍然很很高的情情况下，建筑钢钢筋和线线材价格

48、格却出现现较大幅幅度下落落，说明明市场已已经出现现了供大大于求的的矛盾。钢铁铁行业低低水平盲盲目扩大大产能的的状况没没有改变变，新开开工项目目过多、在建规规模过大大、投资资增长过过快的问问题仍然然严重。钢材材市场价价格大起起大落没没能避免免。主要要钢材品品种市场场价格从从20003年110月起起逐月上上涨，涨涨幅最高高的是螺螺纹钢和和线材。20004年22月，线线材价格格最高为为40772元吨，比比去年22月的225699元吨吨上涨115033元吨吨；螺纹纹钢今年年2月为为最高价价，达441888元吨吨，比去去年2月月的26653元元吨上上涨15535元元吨。20044年以来来，钢材材市场出出

49、现了阶阶段性暴暴涨。春春节过后后（2月月6日至至13日日一周内内），螺螺纹钢上上涨1006元吨，线线材上涨涨96元元吨，2月113日至至19日日又分别别上涨558元吨和660元吨，但但只稳定定了一周周，随后后即开始始逐周下下落。从从4月99日开始始至5月月21日日，连续续5周，每周均均下跌1100元元以上。螺纹钢钢5周时时间暴跌跌了9444元吨，平平均每周周暴跌近近2000元吨吨；线材材5周时时间下降降了9998元吨，也也是每周周暴跌近近2000元吨吨。吴溪淳说说，钢材材市场大大起的原原因在于于需求超超常增长长。一季季度受固固定资产产投资高高增长的的拉动，以及机机电出口口、房地地产开发发投资的

50、的高增长长，都进进一步扩扩大了对对钢材的的需求。供给稍有有下降。年初受受设备检检修、运运输困难难、电力力不足等等影响，122月份，地方中中小钢铁铁企业平平均日产产钢水平平比去年年1112月月的平均均日产水水平下降降了199.955%，地地方钢铁铁企业生生产钢筋筋、线材材产量减减少，导导致社会会资源减减少。流通商和和用户对对后期价价格走势势预期向向上。由由于国际际市场长长材价格格1月中中旬至22月上旬旬上涨较较快，国国际市场场分析家家认为今今后还要要继续上上涨；同同时在没没有看到到中央宏宏观调控控政策措措施出台台之前，仍认为为20004年固固定资产产投资还还要高增增长。受受这些因因素的影影响，一

51、一些流通通商和用用户对后后市心里里预期向向上，中中间环节节投机囤囤积，需需求被人人为地进进一步放放大。钢铁企业业销售政政策失当当，跟风风频繁涨涨价，动动摇了市市场价格格的稳定定基础。对于大落落的原因因，吴溪溪淳指出出：一是是受国家家宏观调调控政策策影响，在市场场需求增增势开始始回落时时，钢铁铁产量反反而迅速速增长，部分品品种开始始显现出出供大于于求的矛矛盾。从从3月初初开始，钢材市市场需求求增势开开始回落落，但此此时的钢钢铁企业业产量不不断增加加。二是国家家控制固固定资产产投资过过快增长长的一系系列政策策措施，在4月月份开始始集中出出台，使使一部分分囤货的的流通商商担心后后市行情情急下，急于抛

52、抛售存货货，造成成市场人人为需求求急剧下下降，价价格大幅幅下挫。三是对国国际市场场价格理理解有误误，国内内订价参参照国际际价格偏偏高，引引发进口口增加。四是钢铁铁企业销销售政策策在市场场价格大大幅下滑滑时不利利于市场场稳定。附件3：20004年114月月我国5500万万元以上上的钢铁铁项目投投资情况况据国家统统计局统统计， 20004年114月月，我国国5000万元以以上项目目中，钢钢铁投资资增长999.11%，铝铝业投资资增长447.77%。而而且从趋趋势看，投资增增长的惯惯性仍很很强。20044年前44个月，国内新新开工项项目计划划总投资资138862亿亿元，同同比增长长59.1%。城镇固

53、固定资产产投资同同比增长长42.8%，其中房房地产开开发投资资增长334.66%。钢钢铁、水水泥等行行业投资资增速仍仍很高。20033年以来来，中国国经济在在进入较较快增长长的同时时，也出出现了固固定资产产投资增增长偏快快、投资资结构不不合理、信贷增增长较快快以及原原材料、能源等等基础产产品价格格上涨加加快和粮粮食价格格较大幅幅度上涨涨等问题题。20004年年头四个个月的经经济运行行结果表表明，这这些问题题仍没有有得到有有效解决决，特别别是信贷贷投放在在去年四四季度有有所控制制的基础础上，又又出现了了一定反反弹。据专家分分析，此此轮固定定资产投投资增长长速度过过快，尽尽管有一一些客观观因素，如

54、中国国正处在在城镇化化加快发发展的阶阶段，基基础设施施建设和和产业结结构升级级对投资资的需求求都比较较大；在国际产产业分工工的过程程中，国国外一些些加工工工业向中中国转移移；居民民消费水水平提高高等。但但是，440%左左右的固固定资产产投资增增长速度度确实太太高了些些，特别别是投资资结构不不合理的的问题很很突出。专家认为为，固定定资产投投资增长长速度过过快，势势必超出出资源和和环境的的承受能能力，带带来重要要原材料料和煤电电油运的的全面紧紧张，使使经济运运行绷得得过紧，也会加加大物价价上涨的的压力，带动重重工业增增长速度度过快。而这些些因素反反过来又又会拉动动相关领领域的投投资，进进一步推推动

55、整个个投资规规模的扩扩张。这这种投资资与重工工业之间间的内部部循环，会与社社会消费费脱节，造成经经济结构构的扭曲曲，出现现投资与与消费的的失衡。一旦某某一环节节断裂，经济就就会出现现问题通货货膨胀或或者形成成大量过过剩供给给能力，进而导导致资产产价格缩缩水，形形成新的的银行不不良资产产。专家分析析，正因因为如此此，党中中央、国国务院一一直密切切关注着着这一突突出问题题，并采采取了一一系列重重要措施施来解决决这一问问题，有有些措施施已经取取得成效效，有些些措施的的成效将将会进一一步显现现。从前前4个月月的情况况已经看看出，固固定资产产投资增增速开始始从高位位持续回回落，正正朝着宏宏观调控控期望的

56、的方向发发展。附件4：民营钢钢铁企业业依法发发展，大大有前途途这一轮规规模扩张张的特点点是：民民（营）、国（有）、（行业业）外、（行业业）内多多方投资资并举。应该指指出的是是，钢铁铁行业不不应该是是暴利行行业，现现在却成成了投资资回报率率颇高的的行业。在利益益的驱动动下，近近年来，钢铁行行业吸引引了大量量资本流流入，不不少行业业外的企企业，特特别是民民营企业业投资钢钢铁工业业的积极极性大为为增强。这种民民（营）、国（有）、（行业业）外、（行业业）内多多方资金金一起涌涌入钢铁铁行业的的情况，在过去去是没有有的。但但钢铁工工业这种种非常规规的高利利润，肯肯定不可可能持久久地延续续下去。这一点点必须

57、要要认识到到。在20003年的的2.22亿吨钢钢产量中中，民营营钢铁企企业产量量占了一一定的比比重。据据初步计计算，去去年民营营企业的的钢产量量已经超超过了555000万吨，占全国国钢产量量20%以上。在这些些民营企企业中，颇有一一些有实实力、有有影响的的企业。譬如，江苏沙沙钢去年年钢产量量超过了了5000万吨；河北的的建龙、津西，山西的的海鑫等等钢产量量都超过过了2000万吨吨；江苏兴澄澄特钢去去年的钢钢材产量量在独立立特钢企企业中位位居第一一，达到到1644万吨。这些企企业的技技术装备备水平都都不低，兴澄、沙钢等等企业管管理水平平在行业业里也是是有目共共睹的。当前，民营钢钢铁企业业的发展展

58、势头还还在增长长。民营钢铁铁企业的的大规模模兴起和和发展是是一件大大好事。它说明明了我国国的各种种形式的的非公有有制经济济确实已已经成为为社会主主义市场场经济的的重要组组成部分分。这对对充分调调动社会会各方面面积极性性、加快快生产力力发展具具有重要要作用。因此，我们一一定要遵遵照十六六大报告告中所指指出的那那样：必必须毫不不动摇地地鼓励、支持和和引导非非公有制制经济发发展。近近几年，民营企企业的快快速发展展也使人人们看到到了它们们具有很很强的生生命力。我们曾曾走访过过一批民民营企业业，对它它们灵活活的机制制、精干干的机构构、高速速的效率率，以及及一些经经营者的的经营理理念感受受颇深。我们接触触

59、的很多多国有企企业负责责人，也也都曾到到民营企企业学习习取经，并且在在国有企企业改革革过程中中，借鉴鉴了民营营企业的的长处，为我所所用，促促已发展展。但是在当当前民营营企业发发展过程程中，也也还存在在一些值值得重视视的问题题。特别别是一些些地方政政府从局局部利益益出发，采取了了一些“特殊待待遇”。譬如如：在税收方方面：一一些地方方政府随随意减免免国家规规定的税税率和税税费；在在国有企企业综合合税率不不变的情情况下，民营企企业享受受的优惠惠幅度较较大。有有些地区区甚至出出现年销销售额达达到1000多亿亿元的民民营企业业，其总总税率只只有3%左右的的情况，而像鞍鞍钢这样样的老国国有企业业，综合合税

60、率高高达100%以上上。在建设征征地方面面：有的的民营企企业可以以极低的的费用、甚至以以几乎是是“零地价价”购得成成片土地地，然后后以土土地证向银行行抵押贷贷款，轻轻易地把把项目搞搞上去，然后用用承建单单位的资资金做到到建设“正负零零”，用制制造单位位的资金金先把设设备做起起来。在用人方方面：民民营企业业多采取取高价聘聘请及以以各种优优厚待遇遇来吸引引国企人人才。人人才合理理流动是是一个趋趋势，但但人才的的无序竞竞争也给给一些国国有企业业带来了了破坏性性损害。这方面面国家需需要加紧紧制定一一些相应应的法规规，使人人才市场场的竞争争规范化化。此外外，民营营企业员员工工资资普遍不不高，至至于像医医