基金从业资格（私募股权投资基金基础知识）模拟试卷3

基金从业资格（私募股权投资基金基础

知识）模拟试卷第1套

一、单项选择题（本题共100题，每题1.0分，共100

分。）

1、下列关于股权投资基金管理人的说法，错误的是（）。

A、股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理

B、管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经

营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查

C、管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利

益输送和利益冲突的机制

D、股权投资基金管理人可以兼营与股权投资基金无关的其他业务

标准答案：D

知识点解析：股权投资基金管理人不得兼营与股权投资基金无关的其他业务，D项

错误。故本题选D。

2、（）采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。

A、私募基金

B、公募基金

C、私募基金和公募基金

D、以上都不对

标准答案：B

知识点解析：公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。私募

类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。如果双

方选择不进行托管，为保障基金财产安全、有时基金管理人会聘请基金资产保管机

构。故本题选B。

3、在购买股权投资基金份额时，投资者的以下做法不符合现行监管要求的是（）。

I.以书面方式，确认其资金来源合法H.由于自身不符合合格投资者标准，借

用他人名义投资于股权没资基金HI.自己出资50万元，向他人募资50万元，以

自身名义购买股权投资基金100万元投资份额IV.向股权投资基金购买100万元

投及份额，后将其中30万元份额的收益权转售他人

A、IlkIV

B、I、II

c、【I、in、iv

D、II

标准答案：c

知识点0析：单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或

其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆

分转让，变相突破合格友资者标准。故本题选C。

4、并购基金通常投资于（）的企业。

A、价值被低估但相对成熟

B、价值被高估但相对成熟

C、价值被低估但相对幼小

D、价值被高估但相对幼小

标准答案：A

知识点解析：并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业。故本题选A。

5、全国中小企业股份转让系统的投资者委托交易，可以分为（）。I.意向委托

II.定价委托HI.成交确认委托

A、I、H

B、IkIII

C、I、H、HI

D、I,III

标准答案：C

知识点诵析：全国中小企业股份转让系统的投资者委托交易分为意向委托、定价委

托和成交确认委托，委托当日有效。故木题选C。

6、某科技型公司在融资前，股东持有股票数量是5万股，第一轮融资，投资者A

以3元/股的价格购买了I万股，第二轮融资中，投资者B以2元/股的价格购买

了2万股。根据完全棘轮条款，原股东向第一轮投资者补偿的股票数量是（）万股。

A、0.09

B、0.19

C、0.3

D、0.5

标准答案：D

知识点解析：完全棘轮条款是前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的

最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转

让。第一轮投资者过去发入资金3xl=3（万元），按最低价格计算应获得股票数量

3:2=1.5（万股），增加了1.5-1=0.5（万股），由原股东向第一轮投资者转让。故

本题选Do

7、股权投资基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，

确保工作人员具备与岗位要求相适应的（）。

A、职业操守和专业胜任能力

B、职业道德和学历水平

C、职业操守和学历水平

D、职业道德和专业胜任能力

标准答案：A

知识点解析：股权投资基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约

束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜仟能力。故本题

选Ao

8、（）是我国股权投资基金的自律组织。

A、中国银保监会

B、中国基金业协会

C、中国证监会

D、国务院

标准答案：B

知识点解析：中国基金业协会是我围股权投资基金的自律组织。故本题选B。

9、中国基金业协会对基金管理人提供的登记申请材料进行核杳的方式不包括（）。

A、约谈高级管理人员

B、现场检查

C、基金管理人自查后向协会报告

D、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见

标准答案：C

知识点解析：中国基金业协会可以采取约淡高级管理人员，现场检查，向中国证监

会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记申请材料

进行核查。故本题选Cc

10、中国基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了

较为详细的规定。

A、《中华人民共和国公司法》

B、《私募投资基金募集行为管理办法》

C、《私募投资基金监督管理暂行办法》

D、《中华人民共和国证券投资基金法》

标准答案：B

知识点解析：中国基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集

机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。故本题选Bo

11、有限责任公司型基金分红采用（）的形式，股份有限公司型基金分红采用（）的形

式。

A、现金分配；现金分配及派发新股

B、现金分配及派发新股；现金分配

C、现金分配；现金分配

D、现金分配及派发新股；现金分配及派发新股

标准答案：A

知识点解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有

限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。故本

题选A。

根据以下材料•，回答问题。某股权投资基金同意以10倍的市盈率对一家企业进行

估值，基金本次投入金额达4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000

万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，

若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为

投资日至实际回购日。

12、若采用巾盈率法计算的是公司投资前的估计值，则本基金投资将获目标公司（）

的股份。

A、28.57%

B、25%

C、10%

D、40%

标准答案：A

知识点解析：市盈率倍数=股权价值：净利润。本题采用市盈率法计算的是公司投

资前的估计值，则该企业投资前的股权估值二净利润x市盈率倍数

二1000x10=10000（万元）。该基金投资将获得目标公司的股份比例=投资额共投贲前

估值+投资额）xl00%=4000/（l0000+4000）xl00%=28.57%。故本题选A。

13、若采用市盈率法计算的是公司投资后的估计值，则本次基金投资将获得目标公

司（）的股份。

A、28.57%

B、25%

C、10%

D、40%

标准答案：D

知识点解析：本题采用市盈率法计算的是公司投资后的估计值，则该企业投资后的

股权估值=净利润x市盈率倍数=1000x10=10000（万元）。该基金投资将获得目标公

司的股份比例=投资额+投资后估值xl00%=4000/l0000x|00%=40%。故本题选

Do

14、假设基金2018年10月实际缴付出资，若目标公司2019年10月仍未能成功上

市，目标公司原股东回购本基金股权，除支付投资本金外，还需支付（）万元。

A、600

B、1200

C、1324

D、433

标准答案：D

知识点解析：2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%年利率（单利）回购，

计息期为投资日至实际回购日，除支付本金外，还应支付利息4000x10%

・12xl3%33（万元）。故本题选D。

15、下列相关说法正确的是（）。

A、增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重耍的地位，只在投资后管理的某

些环节提供

B、对于处在不同成长阶段的被投资企业，投资机构对其在投资后管理中参与的程

度与侧重点是相同的

C、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构,、软实力”的

重要体现

D、股权投资基金的增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展，但是对降低

投资风险的作用有限

标准答案：C

知识点解析•：增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后

管理的整个环节。对于处在不同成长阶段的被投资企业，投资机构对其在投资后管

理中参与的程度与侧重点是不相同的。排除A、B。股权投资基金的增值服务，

方面，能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风

险。排除D。故本题选C。

16、下列关于账面价值法的表述，错误的是（）。

A、是指公司资产减去公司负债的净值

B、评估标的公司的真正价值，要对资产负债表的各个项目做出必要调整

C、评估标的公司的真正价值，无须对资产负债表的各个项目做出调整

D、评估标的公司的真E价值要对资产负债表进行必要调整，得出双方都接受的公

司价值

标准答案：C

知识点解析：账面价值法是指公司资产减夫公司负债的净值,但要评估标的公司的

真正价值，还必须对费产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双

方都可以接受的公司价值。故本题选C。

17、公司解散的，应当在解散事由出现之日起（）日内成立清算组，开始清算。

A、15

B、20

C、25

D、30

标准答案：A

知识点解析：公司解散的，应当在解散事由出现之日起15日内成立清算组，开始

清算。故本题选A。

18、股权投资基金项目退出的意义是（）。I.实现投资收益，控制风险II.促进

投资循环，保持资金流动性HI.评价投资活动，体现投资价值

A、I、II、HI

B、n、in

c、i、in

D、i、II

标准答案：A

知识点解析：股权投资基金项目退出的意义如下：①实现投资收益，控制风险；

②促进投资循环，保持资金流动性；③评价投资活动，体现投资价值。故本题选

Ao

19、由一个或者数个合火人执行合伙事务的，执行事务合伙人应当定期向其他合伙

人报告事务执行情况以及合伙企业的经营和财务状况，其执行合伙事务所产生的收

益归（）。

A、合伙企业发起人

B、有限合伙人

C、普通合伙人

D、合伙企业

标准答案：D

知识点解析•：由一个或者数个合伙人执行合伙事务的，执行事务合伙人应当定期向

其他合伙人报告事务执行情况以及合伙企业的经营和财务状况，其执行合伙事务所

产生的收益归合伙企业，所产生的费用和亏损由合伙企业承担。故本题选D。

20、处于（）的公司，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。

A、相对较早发展阶段

B、扩张期

C、成熟阶段

D、成长期

标准答案：A

知识点解析：不同企'小类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同：

①对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产

品服务部分；②对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事

项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企'也要更高一些；③

对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结

构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。故本题选A。

21、当回购条款触发后，回购价格通常按（）确定。

A、企业最新公允价值

B、回购义务人承担能力

C、事先约定的定价机制

D、初始价值

标准答案：C

知识点解析：回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目

标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标

企业的股权。故本题选C。

22、下列选项中，不属于公司型股权投资基金解散清算原因的是（）。

A、公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现

B、董事会决定解散

C、因公司合并或者分立需要解散

D、依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

标准答案：B

知识点解析：公司解散清算的原因如下：①公司章程规定的营业期限届满或者公

司章程规定的其他解散事由出现；②股东会或者股东大会决议解散；③因公司合

并或者分立需要解散；④依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；⑤人民法

院依照《中华人民共和国公司法》第一百八十二条的规定予以解散，即公司经营管

理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决

的，持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可以请求人民法院解散公司。故

本题选Bo

23,关于合伙型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误

的是（）。

A、如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙

人认缴出资比例确定应纳税所得额

B、如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税

所得额

C、如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定

应纳税所得额的依据

D、如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定

出资比例,则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额

标准答案：A

知识点解析：合伙型股双投资基金中的合伙人按照下列原则确定应纳税所得额：

①合伙企业的合伙人以合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照合伙协议约定

的分配比例确定应纳税所得额；②合伙协议未约定或者约定不明确的，以全部生

产经营所得和其他所得，按照合伙人协商决定的分配比例确定应纳税所得额；③

协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳

税所得额；④无法确定出资比例的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙

人数量平均计算每个合伙人的应纳税所得额。A项说法错误。故本题选A。

24、关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（）。

A、公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定

进行分配

B、契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定

C、合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部

节损

D、合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙协议中约定

标准答案：B

知识点解析：契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务

中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。B项不正确。

25、以下关于非上市股权转让的说法中，表述正确的是（）。

A、股权转让协议签署后，目标公司应向受让方签发出资证明书，并相应修改公司

章程和股东名册

B、非上市股权转让原则上均需通过产权市场公开进行

C、有限责任公司的外部转让一般需要经其他股东过三分之二同意，且其他股东放

弃优先购买权

D、对目标公司的尽职调查通常由受让方自行完成

标准答案：A

知识点解析：有限责任公司外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股

东放弃优先购买权，C项错误。外部股权转让需聘清中介机构对目标公司进行尽职

调查，D项错误。国有股非上市股权转让原则上通过产权市场公开进行，有限责任

公司内部转让只需告知其他股东，并不是在产权市场公开进行的，B项错误。故本

题选A。

26、天使投资属于（）范畴。

A、非组织化创业投资

B、组织化创业投资

C、杠杆投资

D、债权投资

标准答案：A

知识点解析：天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人

以其自有资金直接开展的创业投资活动，属于非组织化创业投资范畴。

27、股权投资基金的（）原则要求合理的监管内容体系，耍有所管有所不管，耍管得

有效。

A、分类监管

B、审慎监管

C、高效监管

D、适度监管

标准答案：C

知识点解析：高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法

的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容

体系，耍有所管有所不管，要管得有效。

28、尽职调查工作基本程序中，“企业现场调研”的下一步是（）。

A、研读二手资料

B、团队组建

C、撰写尽职调查报告

D、进行内部复核

标准答案：c

知识点解析：尽职调查的基本工作程序与工作方法：①计划制订与团队组建；②

二手资料收集与研读；③企业现场调研；④撰写尽职调查报告；⑤进行内部复

核。

29、下列属于股权投资基金提供的增值服务的是（），I.协助完善规范的公司治

理架构H.协助进行后续再融资工作HI.协助上市及并购整合IV.提供人才专家

等外部关系网络

A、I、II、in

B、I、in、w

c、i.in

D、i、11、in、iv

标准答案：D

知识点解析：股权投资基金提供的增值服务包括以下儿种：①协助完善规范的公

司治理架构；②协助建立规范的财务管理体系；③为企业提供管理咨询服务；©

协助进行后续再融资工作；⑤协助上市及并购整合；⑥提供人才专家等外部关系

网络。故本题选D。

30、对于股权投资基金的估值，最主要的工作是在（）评估股权投资基金各项投资的

公允价值。

A、每个估值日

B、每日

C、每月

D、每周

标准答案：A

知识点解析：对于股权没资基金的估值，最主要的工作是在每个估值日评估股权投

资基金各项投资的公允，介值。故本题选A。

31、基金产品风险等级为R5的杠杆为（）。

A、1倍以下

B、1倍一2倍

C、2倍一3倍

D、3倍以上

标准答案：D

知识点解析：产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性

差，估值政策不清晰，3倍（含）以上杠杆的基金产品风险等级是R5。

32、私募基金的管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括（）名负责合规

风控的高级管理人员。

A、4；2

B、3；1

C、3；2

D、2；1

标准答案：D

知识点解析：私募基金的管理人应具备至少2名高级管理人员，其巾应当包括1名

负责合规风控的高级管理人员。故本题选D。

33、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由

（）承担。

A、基金投资者或基金投资者选定的其他服务机构

B、基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构

C、基金服务机构

D、监管机构

标准答案：B

知识点解析•：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、

基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理

人选定的其他服务机构承担。

34、既是基金份额持有者乂是公司股东的是（）。

A、公司型基金的管理人

B、契约型基金的管理人

C、公司型基金的投资者

D、契约型基金的投资者

标准答案：C

知识点解析：公司型基金的投资者既是基金份额持有者乂是公司股东,按照公司章

程行使相应权利、承担相应义务和责任。

35、独立第三方服务机陶整体构成变更持股（）以上股东的，应当自董事会或者股东

（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。

A、0.05

B、0.1

C、0.15

D、0.2

标准答案：D

知识点解析：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股

20%以上股东或变更股东持股比例超过20%,或实际控制人发生变化的，应当自

董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息

变更申请。

36、企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净营业利润扣除（）后的剩余部分。

A、企业债务余额

B、企业的无形资产

C、固定资产折旧额

D、企业的资本成本

标准答案：D

知识点解析：经济增加值（EVA）是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余领。

经济增加值是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映了公司在一定时期内

为股东创造的价值，故本题选D。

37、下列关于基金估值原则的说法中，错误的是（），

A、对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生

了重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值

B、对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

C、对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实

际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

D、采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有

市场参数

标准答案:A

知识点解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公

允价值。估值日无市价，但最近交易口后经济环境未发生重大变化的，应采用最近

交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化

的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价,确定公

允价值。故选项A错误。

38、关于股权投资基金，下列说法正确的说法是（），

A、我国股权投资基金资金来源主要是个人投资者

R、投资对象不包括债券

C、目前国内只能私募

D、投资周期相对较短

标准答案：C

知识点解析：我国股权及资基金的资金来源主要是机构投资者和高净值个人，基金

的资金规模通常较大，友资周期相对较长，A,D两项错误；我国股权投资基金主要

投资于私人股权（未上市企'也和上市企业非公开发行和交易的普通股，依法可转换

为普通股的优先股和可转换债券），B项错误，故本题选C。

39、中国证券投资基金业协会发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公

告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度的时间是（）。

A、2014年8月

B、2014年12月

C、2015年3月

D、2016年12月

标准答案：c

知识点露析：2015年3月，中国证券投资基金业协会发布《关于实行私募基金管

理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度，进一步完善

了私募基金自律管理的创新制度安排，有效提升了私募基金行业透明度。

40、中国证券投资基金业协会可以采取（）方式对基金管理人提供的登记申请资料进

行核查。I.约谈高级管理人员II.现场检查111.向中国证监会征询意见IV.向

相关专业协会征询意见

A、I、II、HI、IV

B、II>III

C、III、IV

D、I、II、HI

标准答案：A

知识点解析：中国证券及资基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向

中国证监会及其派出机沟、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记

申请材料进行核查。

41、下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法，错误的是（）。

A、信息披露义务人包括股权投资基金管理人和股权投资基金托管人

B、应在相关协议中约定各个信息披露义务人的责任义务和披露事项

C、委托第三方代为披露的可以免除信息披露义务人的信息披露义务

D、信息披露人应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性

标准答案：C

知识点解析：信息披露义务人包括股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以

及法律、行政法规、中国证监会和基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其

他组织。故选项A说法正确。同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应

在相关协议中约定信息被露相关事项和责任义务。故选项B说法正确。信息披露

义务人委托第二方机构中为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信

息披露义务。故选项C说法错误。信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信

息的真实性、准确性、完整性。故选项D说法正确。

42、欧洲市场股权投资基金的第一大资本供给者是（）。

A、金融机构

B、养老基金

C、母基金

D、富有的个人或家族

标准答案：B

知识点解析：养老基金是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。

养老基金基于投资风险和期望收益的平衡考虑，通常会将一定比例的资金配置到股

权投资基金行业。在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，是股权投资基金第一

大资本供给者。

43、（）是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的顾

问建议。

A、提供外部关系网络

B、提供再融资服务

C、为企业提供管理咨询服务

D、上市辅导及并购整合

标准答案：c

知识点常析：为企业提供管理咨询服务主要是指为被投资企业提供战略、组织、财

务、人力资源、市场营销等方面的顾问建议。

44、买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申

请办理股份转让过户的业务是指（）。

A、大宗交易

B、竞价交易

C、协议转让

D、重组上市

标准答案：C

知识点解析：协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证

券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。

45、从企业规模来看，创业企业可以分为（）。I.微型企业H.小型企业HI.中型

企业IV.大型企业

A、I、II、IH

B、H、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、HI、IV

标准答案：D

知识点解析：从创'II，企业的生命周期来看,企业创业过程可以分为种子期、起步

期、扩张期和相对成熟期4个阶段。从企业规模来看，可以分为微型企业、小型企

业、中型企业和大型企业。

46、信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》且逾期未改正的，基

金业协会可视情节轻重对其采取的纪律处分措施有（）。I.公开谴责II.书面警示

III.加入黑名单IV.认为不适当人选V.要求参加强制培训

A、HIHIV

B、II、III、V

C、II、HI、IV>V

D、I、n、in、iv、v

标准答案：B

知识点解析：信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者

可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，

基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警

示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

47、一般而言，中国企业进行境外投资必须获得特定审批机关的批准，这里的审批

机关主要是指（）。

A、发展改革部门和外汇局

B、发展改革部门和商务部门

C、外汇局和商务部门

D、工商部门和商务部门

标准答案：B

知识点解析：一般而言，中国企业进行境外投资必须获得特定审批机关的批准，这

里的审批机关主要是指发展改革部门和商务部门。如果中国企业的主体资格特殊，

还可能涉及其他政府主管部门。

48、下列不属于合伙型股权投资基金应当解散的情形是（）。

A、全体合伙人决定解散

B、有2/3以上的合伙人退出

C、全部投资项目到期退出

D、合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的

标准答案：B

知识点解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：①合伙

型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；②全部投资项目到期退出

的；③全体合伙人决定解散的；④法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事

由。

49、在投资协议主要条款中，最大限度地保护前轮投资者的条款是（）。

A、优先认购权条款

B、完全棘轮条款

C、加权平均条款

D、董事会席位条款

标准答案：B

知识点解析：适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部

按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投

资者转让。完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实

践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。

50、项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项有（）。I.收入增长率H.重大业

务经营问题HI.危机事件处理情况IV.高管尽职与异动情况

A、I>IlkIV

B、n、in、iv

c、i、in、iv

D、i、iniii>iv

标准答案：B

知识点解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业

务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与

异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

51、下列关于合伙型股双投资基金的说法中，不正确的是（）。

A、合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征

B、有限合伙人的份额转让需提前30天知其他合伙人

C、合伙型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续

D、合伙型股权投资基金增资，应向基金业协会办理变更登记、注销手续

标准答案：D

知识点解析：合伙型股双投资基金增资、减资、合伙人变更，以及终止清算的，应

向工商管理机关办理变更登记、注销手续。故本题选D。

52、下列关于基金的申购和赎回，说法错误的是（），

A、投资人交付申购款项，申购成立

B、基金份额持有人递交赎回申请，赎回生效

C、基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效

D、基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务

标准答案：B

知识点解析：《证券投资基金法》第67条规定，基金管理人应当在每个工作日办

理基金份额的申购、赎回业务：基金合同另有约定的，从其约定。投资人交付中购

款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。基金份额持有人

递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。故选项B

说法错误。

53、从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），

应当遵守法律、行政法规和（）的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后

续（）。

A、中国证监会；岗位培训

B、中国基金业协会；执业培训

C、中国证监会；执业培训

D、中国基金业协会；岗位培训

标准答案：B

知识点解析：根据《私募投资基金募集行为管理办法》，从事私募基金募集'也务的

人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中

国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。

54、根据《私募投资基金管理人登记和基金备案方法》，从事私募基金业务的专业

人员应当具备（）o

A、证券从业资格

B、银行从业资格

C、私募基金从业资格

D、会计职称

标准答案：C

知识点解析：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案方法》，从事私募基金业

务的专业人员应当具备私募基金从业资格。

55、股权投资基金监管需要遵循一定的原则，但其坚持的主要原则不包括（）。

A、依法监管原则

B、适度监管原则

C、审慎监管原则

D、集中监管原则

标准答案：D

知识点解析：股权投资基金监管的基本原则，是指股权投资基金监管机构在监管活

动中，应始终遵循的、起统帅和指导作用的基本准则。主要原则有依法监管原则、

高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则五个。

56、清算价值法常见于（）和（）策略。

A、成长资本、天使投资

B、杠杆收购、天使投资

C、杠杆收购、破产

D、成长资本、破产

标准答案：C

知识点解析：相对估值常见于天使投资、成长资本策略中，而清算价值估值法常用

于杠杆收购和破产策略中。

57、股权投资基金的募集对象，也就是投资者，作为基金的出资人和基金资产的所

有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。中国股权投资基金投资者的主

要类型不包括（）。

A、母基金

B、政府引导基金

C、金融机构

D、富有的个人或家族

标准答案：D

知识点解析：中国股权及资基金投资者的主要类型有母基金、政府引导基金、社会

保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者。

58、私募基金管理人委吒未取得基金（）资格的机构募集私募基金的，中国基金业协

会不予办理私募基金备案业务。

A、登记业务

B、估值业务

C、托管业务

D、销售业务

标准答案：D

知识点解析：根据《私募投资基金募集行为管理办法》私募基金管理人委托未取得

基金销售业务资格的机沟募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案

业务。

59、正确的基金清算程序应该为（）。

A、确定清算主体一通知债权人一＞清理和确认基金财产一分配基金财产一编制清算

报告

B、通知债权人一确定清算主体一清理和确认基金财产一分配基金财产一编制清算

报告

C、确定清算主体一通知债权人一清理和确认基金财产一编制清算报告一分配基金

财产

D、确定清算主体一清理和确认基金财产一通知债权人一分配基金财产一编制清算

报告

标准答案：A

知识点解析：基金清算（I勺主要程序为：确定清算主体T通知债权人一清理和确认基

金财产T分配基金财产T编制清算报告。

60,房地产投资基金是从事房地产的（）和营销获取收入的集合投资制度。I.开

发II.管理HI.经营W.收购

A、I、II、HI

B、I、HI、IV

C、1【、III、IV

D、I、n、HI、IV

标准答案：D

知识点解析：房地产投资基金是从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取

收入的集合投资制度。

61、股权投资基金中的GP、LP、FOF分别代表了（）。

A、普通合伙人、有限合伙人、母基金

B、母基金、普通合伙人、有限合伙人

C、有限合伙人、母基金、普通合伙人

D、有限合伙人、普通合伙人、母基金

标准答案:A

知识点解析：GP即普通合伙人、LP即有限合伙人、FOF即母基金。

62、私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金

财产，不对基金活动的（）作出承诺。

A、风险性、最低收益

B、盈利性、最高收盈

C、盈利性、最低收益

D、风险性、最高收盈

标准答案：c

知识点露析：私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理

运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺。

63、合伙型股权投资基金解散事由不包括（）。

A、合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的

B、半数合伙人决定解散的

C、全部投资项目到期退出的

D、全体合伙人决定解散的

标准答案：B

知识点解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：（1）合伙

型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；（2）全部投资项目到期退出

的；（3）全体合伙人决定解散的；（4）法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事

由。

64、一般而言，并购基金会从（）等方面寻找价值被低估的企业。［.合并H.经

济周期HI.运营N.拆分

A、I、II、HI

B、I、II,111,IV

c、i、n、

D、n、HI、IV

标准答案：B

知识点解析：一般而言，并购基金会从经济周期、运营、拆分与合并等方面寻找价

值被低估的企业。

65、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违

反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取的行

政监管措施不包括（）。

A、罚款

B、监管谈话

C、出具警示函

D、公开谴责

标准答案：A

知识点解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从

业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其

采取以下行政监管措施：（1）责令改正；（2）监管谈话；（3）出具警示函；（4）公开谴

责。

66、私募基金管理人应当在每（）结束之日起5个工作日内，更新所管理的私募证券

投资基金相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。

A、半年

B、季度

C、周

D、月

标准答案：D

知识点解析：私募基金管理人应当在每月结束之日起5个工作日内，更新所管理的

私募证券投资基金相关信息、，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。

67、我国的证券交易所是依法设立的，（）为目的，为证券的集中和有组织的交易提

供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理

的法人。

A、以利润最大化

B、不以营利

C、以收入最大化

D、以指数坡大化

标准答案：B

知识点解析•：我国证券交易所的定义。

68、中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行（）。

A、自律管理

B、合规管理

C、强制管理

D、以上两项均不是

标准答案：A

知识点解析：中国证券没及基金业协会对私募基金业务活动进行自律管理。

69、按照《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由（）以上五十个以下合伙人设立，

由至少一个普通合伙人和有限合伙人组成。

A、三个

B、五个

C、一个

D、两个

标准答案：D

知识点解析：按照《合伙企'也法》的规定，有限合伙企业由两个以上五十个以下合

伙人设立，由至少一个普通合伙人和有限合伙人组成。

70、根据《合伙企业法》，特殊的普通合伙企业名称中应当标明（）字样。

A、普通合伙

B、特殊普通合伙

C、其他合伙

D、特殊合伙

标准答案：B

知识点解析：特殊的普通合伙企业名称中应当标明“特殊普通合伙”字样。

71、根据《私募投资基金管理人内部控制指引》基金合同约定私募基金不进行托管

的，私募基金管理人应建立保障私募基金（）的制度措施和纠纷解决机制。

A、反洗钱

B、风险防范

C、投资者保护

D、财产安全

标准答案：D

知识点解析：根据《私募投资基金管理人内部控制指引》基金合同约定私募基金不

进行托管的，私募基金管理人应建立保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决

机制。

72、尽职调查有不同的分类，其中法律尽职调查关注的重点问题之一是（）。

A、历史沿革问题

B、目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测

C、企业基本情况

D、产品/服务

标准答案：A

知识点解析：法律尽职调查关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高

级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。

73、根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。这

是指基金管理人内控要素的（）。

A、控制活动

B、内部监督

C、风险评估

D、信息与沟通

标准答案：A

知识点解析：捽制活动即根据风险评估结果，采用相应的捽制措施,将风险捽制在

可承受范围之内。

74、私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右，包含3〜4年的投资和

5〜7年的收回投资的过程。

A、12

B、10

C、7

D、8

标准答案：B

知识点解析：私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3〜4年

的投资和5〜7年的收回投资的过程。

75、国内所称“股权投资基金”，其全称应为（）。

A、私人股权投资基金

B、私募投资基金

C、私人投资基金

D、私募股权投资基金

标准答案：A

知识点解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主

要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

76、（）,中国基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公

告》。

A、2。13年6月I日

B、2016年5月4日

C、2016年2月5日

D、2016年7月15日

标准答案：C

知识点解析：2016年2月5日，中国基金.业协会发布《关于进一步规范私募基金

管理人登记若干事项的公告》。

77、下列（）不属于股权投资者基金在基金募集方面的作用。

A、FOFs是长期稳定的资金来源

B、FOFs能够为子基金构筑更优化的LP结构，保证长期稳定的资金渠道

C、FOFs是短期流动的资金来源

D、FOFs的加入通常能够缩短子基金募集周期

标准答案：C

知识点解析：股权投资者基金在基金募集方面的作用主要体现在三个方面：FOFs

是长期稳定的资金来源；FOFs能够为子基金构筑更优化的LP结构，保证长期稳

定的资金渠道；FOFs的加入通常能够缩短子基金募集周期。

78、担任基金托管人应当具备的条件有（）。I.净资产和风险控制指标符合有关

规定H.设有专门的基金托管部门III.取得基金从业资格的专职人员达到法定人

数IV.有安全保管基金财产的条件

A、H、HI、IV

B、I、II、III

C、II>III

D、I、II、HI、IV

标准答案：D

知识点解析：担任基金吒管人应当具备下列条件：（1）净资产和风险控制指标符合

有关规定：（2）设有专门的基金托管部门；（3）取得基金从业资格的专职人员达到法

定人数；（4）有安全保管基金财产的条件；（5）有安全高效的清算、交割系统；（6）有

符合要求的营业场所、安全防范设施和基金托管业务有关的其他设施；（7）有完善

的内部稽核监控制度和风险控制制度等。

79、根据《私募投资基金信息披露管理办法》，在私募基金募集期间，应当在招募

说明书或者宣传推介材料中向投资者披露（）。I.基金的基本信息II.基金管理

人基本信息HI.基金的投资信息IV.基金的募集期限

A、HI、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

标准答案：D

知识点解析：根据《私募投资基金信息披露管理办法》，在私募基金募集期间，应

当在招募说明书或者宣峙推介材料中向投资者披露如下信息：（1）基金的基本信

息：（2）基金管理人基本信息；（3）基金的投资信息；（4）基金的募集期限；（5）基金估

值政策、程序和定价模式；（6）基金合同的主要条款；（7）基金的申购与赎回安排；

（8）基金管理团队的主要成员名单（如关键人士、基金经理）、主要成员基本情况和投

资经历介绍；（9）基金管理人和基金管理团队主要成员最近三年的诚信情况说明；

（10）其他事项。

80、合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业，由普通合伙人为合伙债务承

担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

A、《证券投资基金法》

B、《合伙企业法》

C、《公司法》

D、《证券投资基金监督管理暂行办法》

标准答案：B

知识点解析：合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普

通合伙人为合伙债务承卫无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投

资基金。

81、申请试点的外商投资股权投资企'II，中的境外投资者或其关联实体应当具有（）以

上相关投资经历。

A4年

、

B6年

、

c5年

、

D1年

、

标准答案：C

知识点解析：申请试点的外商投资股权投资企业中的境外投资者或其关联实体应当

具有5年以上相关投资经历。

82、有限合伙型按照合伙协议的规定有一个经营期限，一般为（）年，期限届满时，

利润要进行全额分配。

A、5

B、7

C、6

D、10

标准答案：B

知识点解析：有限合伙型按照合伙协议的规定有一个经营期限，一般为7年，期限

届满时，利润要进行全额分配。

83、按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过

（）的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。

A、中国证券业协会

B、中国期货业协会

C、中国证监会

D、中国证券投资基金业协会

标准答案：D

知识点解析：基金备案；按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完

毕后限定时间内通过中国证券投资基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求

如实填报相关基本信息。

84、基金合同应当约定给投资者设在一定时间的（），募集机构在这段时期内不得主

动联系投资者。

A、投资冷静期

B、投资静默期

C、投资理想期

D、投资观察期

标准答案：A

知识点解析：基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资冷静期，募集机构在

投资冷静期内不得主动联系投资者。

85、公司型基金股权投资业务主要包括（）。I.投资事项；管理方式II.托管事

项；利润分配及亏损分出HI.税务承担；费用和支出IV.信息披露制度

A、I.II.IV

B.I.III.IV

C、I.II.III

D、I.II.HI.IV

标准答案：D

知识点解析：公司型基金股权投资业务主要包括：投资事项；管理方式；托管事

项：利润分配及亏损分殂；税务承担；费用和支出；信息披露制度。

86、（）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基

金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约

定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部'业绩报酬返还至基金资产，并分配

给基金投资者。

A、追赶机制

B、门槛收益率

C、回拨机制

D、瀑布式的收益分配体系

标准答案：C

知识点解析：回拨机制，是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行

重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例

不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至

基金资产，并分配给基金投资者。

87、业务尽职调查。涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括（）等。I.市场

分析II.竞争地位、客户关系m.定价能力、供应链IV.环保和监管

A、I.II.III.N

B、I.II.Ill

C、1.II.IV

D、II.III.W

标准答案：A

知识点解析：业务尽职调查，涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分

析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。

88,下列属于国际股权及资基金特点的是（）。I.基金规模庞大H.投资领域广阔

III.资金来源广泛IV.参与机构多样

A、I.II.III

B、I.H.IV

C、II.III.IV

D、I.II.III.IV

标准答案：D

知识点解析：国际股权没资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和

IPO的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广

泛,参与机构多样C

89、下列关于股权投资基金监管的特征，表述正确的是（）。

A、监管主体及其权限具有法定性

B、监管活动具有法定性

C、监管主体具有强制性

D、由国务院统一监管

标准答案：A

知识点解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监

督，具有法定性和强制性特征，具体特点是：（1）监管主体及其权限具有法定性；

（2）监管活动具有强制性。

90、相对估值法包括（）等多种方法。

A、市盈率、市现率

B、市盈率、市净率和市售率

C、市盈率、市现率、市净率和市利率

D、市盈率、市现率、市净率和市售率

标准答案：D

知识点解析：相对估值法包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。

91、下列关于市净率的说法中，错误的是（）。

A、也称为市账率

B、是企业股权价值与股东权益账面价值的比值

C、不同行业市净率一般差别不大

D、等于每股价格除以每股账面价值

标准答案：c

知识点3析：不同行业的市净率可能存在巨大差别，C选项表达错误。

92、综合贬值包括有形?员耗（物质的）和（）等。

A、无形损耗（技术的）

B、最大损耗（技术的）

C、最小损耗（技术的）

D、常规损耗（技术的）

标准答案：A

知识点解析：综合贬值包括有形损耗（物质的）和无形损耗（技术的）等。

93、（）年4月，欧盟发布了《创业投资基金管理人指引》。

A、2010

B、2011

C、2012

D、2013

标准答案：D

知识点解析：2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立对

创业投资基金的差异化监管安排，欧盟另行发布了《创业投资基金管理人指引》。

94、根据（）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承

诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

A、《合伙企、业法》

B、《上交所指引》

C、《深交所指引》

D、《私募投资基金监督管理暂行办法》

标准答案：D

知识点解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法第十五条规

定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者

承诺最低收益。

95、（）应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统。

A、证券业协会

证监会

C、证券公司

D、基金业协会

标准答案：D

知识点解析：基金业协会应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系

统。基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。除法律法规另有

规定外，不得对外披露。

96、基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，具法定代表人或者

普通合伙人应当在（）个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金

管理人登记并通过网站公告。

A、10

B、20

C、25

D、30

标准答案：B

知识点解析：基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，其法定代

表人或者普通合伙人应当在20个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及

时注销基金管理人登记并通过网站公告。

97、关于外包的基本要求说法错误的是（）。

A、开展基金销售业务的各参与方应签署书面协议明确各方权责。协议内容应包括

对基金持有人的持续服务责任、反洗钱义务履职及责任划分、基金销售信息交换及

资金交收权利义务等

B、外包机构在开展外包业务的同时提供托管服务的，应设立专门的团队与业务系

统，外包业务与基金托管业务团队之间建立必要的业务隔离，有效防范潜在的利益

冲突

C、办理私募基金销售、销售支付业务的机构开立销售结算资金归集账户的，应由

监督机构负责实施有效监督，在监督协议中明确保障投资者资金安全的连带责任条

款

D、外包服务所涉及的基金资产和客户资产属于外包机构的共同财产

标准答案：D

知识点解析：外包的基本要求：外包服务所涉及的基金资产和客户资产应独立于外

包机构的自有财产。外包机构破产或清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资

产不属于其破产或者清算财产。

98、（）是指专注于从事企业并购投资的基金，是20世纪中期从欧美国家发展起来

的一种基金形式。

A、不动产基金

B、创业投资基金

C、并购基金

D、基础设施基金

标准答案：C

知识点解析：并购基金是指专注于从事企业并购投资的基金，是20世纪中期从欧

美国家发展起来的一种基金形式。

99、定向增发基金具有（）的特点。

A、多次增发、高成木

B、多次增发、低成本

C、一次性、高成本

D、一次性、低成本

标准答案：D

知识点解析：定向增发基金具有一次性、低成本的优势，不会发生在二级市场大量

购买会推高价格的情况下。

100、（）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。

A、退出

B、清算

C、整理

D、并购

标准答案：B

知识点解析：清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出

是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项H未获成功的

一种退出方式。

基金从业资格（私募股权投资基金基础

知识）模拟试卷第2套

一、单项选择题（本题共700题，每题上0分，共100

分。）

1、合伙型基金的参与主体不包括（）。

A、普通合伙人

B、投资者

C、基金管理人

D、有限合伙人

标准答案：B

知识点解析：合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人、基金管理人。

故本题选B。

2、（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推

出目标公司的当前价值。

A、创业投资估值法

B、账面价值法

C、清算价值法

D、重置成本法

标准答案：A

知识点解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回

报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。故本题选A。

3、申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知（）并

变更申请登记内容。

A、中国证券业协会

B、中国证监会

C、中国银保监会

D、中国基金业协会

标准答案：D

知识点解析：申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时

告知中国基金业协会并变更申请登记内容。故本题选D。

4、股权投资基金投资后管理阶段获取信息的主要方式有（）。I.参加被投资企业

股东大会（股东会）、堇事会、监事会H.日常联络与沟通工作HI.关注被投费企

业经营状况

A、I、HI

B、I、n

c、i、n、in

D、II.HI

标准答案：c

知识点解析：股权投资基金的投资后管理阶段获取信息的主要方式包括以下几种：

（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状

况。（3）日常联络和沟通工作。故本题选C。

5、下列关于我国二级股票市场的主要交易机制，说法错误的是（）。

A、在我国股票交易市场上，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5%

B、大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定

C、大宗交易业务的交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费高

D、收购人可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部或者部分股份的要

约

标准答案：C

知识点。析：大宗交易转让是通过委托中介机构，按照交易所规定的大宗交易业务

办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费

低。C项错误，故本题选C。

6、（）市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。

A、主板

B、创业板

C、中小企业板

D、新三板

标准答案：B

知识点解析：创业板主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。故本题选

Bo

7、《私募基金管理人登记法律意见书》应至少对申请机构最近（）年涉诉或仲裁的

情况发表意见。

A、1

B、3

C、4

D、2

标准答案：B

知识点解析：新中请股双投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金管理人发生

部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律

意见书。法律意见书应当对申请机构最近3年涉诉或仲裁的情况发表意见。故本题

选Bo

8、股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中约定，“如果A公司再次

发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有

权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（）。

A、反摊薄条款

B、回购保证条款

C、优先清算条款

D、对赌条款

标准答案：A

知识点解析：反摊薄条款，又称“反稀释条款”，本质上是一种价格保护机制，适用

于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。反摊薄条款进行保护

的方式主要有完全棘轮和加权平均两种，前者比后者更大限度地保护投资者。故本

题选A。

9、私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其（）承担最终责任，

（）对内部控制制度的有效执行承担责任。

A、有效性；董事会

B、适时性；经营层

C、有效性；经营层

D、适时性；董事会

标准答案：C

知识点解析：根据《私募投资基令管理人内部控制指引》的规定，私募基金管理人

最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控

制制度的有效执行承担责任。故本题选C。

10、下列行为中构成非法吸收公众存款罪的是（）。I.不具有房产销售的真实内

容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售方式非法吸收资金的n.以转让林

权并代为管护等方式非法吸收资金的山.不具有发行股票、债券的真实内容，以

虚假转让股权、发售虚沟债券等方式非法吸收资金的N.以委托理财的方式非法

吸收资金的

A、I、II>III

B、I、II、IV

C、II、HI、IV

D、I、n、in、iv

标准答案：D

知识点解析：实施下列任一行为均可构成非法吸收公众存款罪：①不具有房产销

信的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售、售后包租、约定回购、

销售房产份额等方式非法吸收资金的；②以转让林权并代为管护等方式非法吸收

资金的；③以代种植（养殖）、租种植（养殖）、联合种植（养殖）等方式非法吸收资金

的；④不具有销传商品、提供服务的真实内容或者不以销售商品、提供服务为主

要目的，以商品回购、寄存代售等方式非法吸收资金的；⑤不具有发行股票、债

券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的：⑥不具

有可募集基金的真实内容，以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金

的；⑦不具有销售保险的真实内容，以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法

吸收资金的；⑧以投资入股的方式非法吸收资金的；⑨以委托理财的方式非法吸

收资金的；⑩利用民间“会”“社”等组织非法吸收资金的；其他非法吸收资金的行

为。故本题选D。

11、我国目前对股权投资基金管理人实行（）c

A、审批制

B、注册制

C、登记制

D、预约制

标准答案：C

知识点0析：我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会

行政审批，而实行登记制度，只需向中国基金业协会登记即可。故本题选C。

12、私募基金管理人应当于每年度结束之H起20个工作H内，更新（）等基本信

息。I.私募基金管理人H.股东或合伙人III.高级管理人员及其他从业人员

IV.所管理的私募基金

A、I、1【、in

B、II.IlkIV

c、i、II、in、iv

D、I、II

标准答案：C

知识点解析：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私

募基金管理人应当于每年度结束之日起20个工作日内，更新私募基金管理人、股

东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。故本

题选C。

13、中国基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了

较为详细的规定。

A、《中华人民共和国公司法》

B、《私募投资基金募集行为管理办法》

C、《私