雨课堂学堂在线学堂云《证券投资学（安徽财大 ）》单元测试考核答案

注：不含主观题第1题单选题(10分)有价证券自身并不具有价值,它是()的一种形式,是资金需求者筹措资本的重要手段。A虚拟资本B实物资本C真实资本D生产资本第2题单选题(10分)()是证券的基本功能,是证券其余功能存在的基础。A融资功能B资金配置功能C转化功能D反映功能第3题单选题(10分)下列证券中属于资本证券的是()。A购物券B银行券C本票D债券第4题单选题(10分)良好的公司治理机制会()。A有利于降低公司的代理成本B会提高公司的融资成本C不利于吸引长期稳定的国际资本D不能提高公司的价值第5题单选题(10分)从一般的意义上讲,公司的所有者是全体()A股东B董事C监事D经理第6题单选题(10分)使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是()。A持续、稳定、高速的GDP增长B高通胀下GDP增长C宏观调控下GDP减速增长D转折性的GDP变动第7题单选题(10分)基本分析主要适用于()。A周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域B短期的行情预测C预测精确度要求高的领域D周期相对比较短的证券价格预测第8题单选题(10分)以下关于非系统性风险的说法不正确的是()。A非系统性风险是总风险中出了系统性风险以外的偶发性风险B非系统性风险可以通过投资组合予以分散C非系统性风险不能通过投资组合予以分散D非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低第9题单选题(10分)证券投资组合的非系统性风险是()。A可归因于广泛的价格趋势和事件B源于公司本身的商业互动和财务活动C不能通过投资组合得以分散D通常以β系数衡量第10题单选题(10分)股票投资的非系统性风险包括()。A政策风险B利率风险C信用风险D市场风险第二章章节测试题第1题单选题(10分)股份有限公司最初发行的大都是(),通过这类股票所筹集的资金通常是股份有限公司股本的基础。A普通股B特别股C优先股DB股第2题单选题(10分)债券的偿还期限在1年以上、10年以下为()债券。A短期B中期C长期D中长期第3题单选题(10分)金融债券的利率要比同期储蓄存款利率()。A高B低C一样D无法比较第4题单选题(10分)政府债券属于()A抵押债券B质押债券C信用债券D保证债券第5题单选题(10分)某证券投资基金的资产80%投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券,20%投资于金融债券,该基金属于()基金。A货币市场B债券C期货D股票第6题单选题(10分)同业拆借市场是指()之间进行短期资金融通的场所。A企业B居民C金融机构D投资者第7题单选题(10分)关于大额可转让定期存单,描述不正确的是()。A由商业银行发行B存单记名,但可以转让C金额较大D期限多为6个月以内第8题单选题(10分)国债期权属于()A利率期货B股指期货C外汇期货D商品期货第9题单选题(10分)在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将()付给期权卖方。A权利金B保证金C实物资产D标的资产第10题单选题(10分)下列各项优先权中,属于普通股股东所享有的一项权利是()。A优先认股权B优先股利分配权C优先股份转让权D优先求偿权第三章章节测试题第1题单选题(10分)短期内货币供给的增加导致利率水平下降,这种效应是()。A收入效应B预期通货膨胀效应C物价效应D流动性效应第2题单选题(10分)在假设其他因素保持不变的情况下,经济衰退导致收入减少,造成货币需求和利率分别怎么变化()?A减少;下降B增加;上升C减少;上升D增加;下降第3题单选题(10分)你以100美元购买了一股股票,一年以后你收到了6美元的红利,并以104美元卖出。你的持有期收益率是多少?()A33%B6%C4%D10%第4题单选题(10分)你以66美元购买一股Y公司股票,一年之后,收到了2美元红利,以75美元卖出股票,你的持有期收益是多少?()A10.34%B3.56%C16.67%D4.68%第5题单选题(10分)一年以前,你在自己的储蓄账户中存入10000美元,收益率为10%,如果年通胀率为3.5%,你的近似实际收益率为多少?()A3%B6.5%C3.5%D10%第6题单选题(10分)同一期限,下列哪种计息方式得到的本利和最大?()A单利B离散复利C连续复利D都一样第7题单选题(10分)年利率为9%,每月付息一次的有效年利率为()。A9.38%B9.09%C10.06%D8.98%第8题单选题(10分)有效年利率为11.23%,每月付息一次,其名义收益率为()。A10.76%B10.69%C11.46%D11.34%第9题单选题(10分)考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合30%的概率获得10%的收益，70%的概率获得6%的收益；（2）国库券7%的年收益。风险资产投资的风险溢价是多少？（）A0.2%B2%C0.1%D3%第10题单选题(10分)考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合30%的概率获得10%的收益，70%的概率获得6%的收益；（2）国库券7%的年收益。你投资1000美元于风险资产组合，你的预期收益是。（）A

100美元B60美元C70美元D72美元第四章章节测试题第1题单选题(10分)下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的()?A适当的分散化可以减少或消除系统风险。B分散化减少资产组合的期望收益,因为它减少了资产组合的总体风险。C把越来越多的证券加入到资产组合当中,总体风险一般会以递减的速率下降。D除非资产组合包含了至少30只以上的个股,分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来。第2题单选题(10分)对于风险厌恶者而言,风险厌恶程度更大的投资者其效用无差异曲线会()。A更加陡峭B更加平缓C大致相当D无法判断第3题单选题(10分)如果投资者的效用函数为,则投资者应该选择的投资项目是()。

投资项目预期收益E(r)（%）标准差(%)11230215503211642421A1B2C3D4第4题单选题(10分)考虑一个风险资产组合A,预期收益0.15,标准差0.15,它在一条给定的无差异曲线上,下列哪个组合也在同一条无差异曲线上?()AE(r)=0.15;σ=0.2BE(r)=0.15;σ=0.1CE(r)=0.1;σ=0.1DE(r)=0.2;σ=0.15第5题单选题(10分)同一投资者在同一时间、同一时点的投资组合满足的效用无差异曲线:()A只有一条B有无数条C有两条D不确定第6题单选题(10分)下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的?()A他们只关心收益率B他们接受公平游戏的投资C他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D他们愿意接受高风险和低收益第7题单选题(10分)在均值-标准差坐标系中,无差异曲线的斜率是()A负B0C正D向东北第8题单选题(10分)如果国库券的收益是5%,风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项?()A一项资产有0.6的概率获得10%的收益,有0.4的概率获得2%的收益B一项资产有0.4的概率获得10%的收益,有0.6的概率获得2%的收益C一项资产有0.2的概率获得10%的收益,有0.8的概率获得3.75%的收益D一项资产有0.3的概率获得10%的收益,有0.7的概率获得3.75%的收益第9题单选题(10分)如果投资者的效用函数为,A=4,如果投资者是风险中性的,则投资者应该选择的投资项目是()。投资项目预期收益E(r)（%）标准差(%)11230215503211642421A1B2C3D4第10题单选题(10分)国库券支付6%的收益率,风险资产组合有40%的概率取得12%的收益,有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合?()A愿意,因为他们获得了风险溢价B不愿意,因为他们没有获得风险溢价C不愿意,因为风险溢价太小D不能确定第五章章节测试题第1题单选题(10分)国库券一般被看作无风险证券,是因为()A短期的特性使得它们的价值对于利率波动非常敏感B通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的C它们的到期期限与广大投资者的希望持有期相同D投资国库券没有任何风险第2题单选题(10分)当一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产时,增加资产组合中风险资产的比例将()A不增加资产组合的预期收益B不增加资产组合的标准差C改变风险回报率DA、B和C均不准确第3题单选题(10分)资产配置包括()A只在风险资产和无风险资产之间的进行资产配置的决策B只在不同风险资产之间的配置决策C包括大量的证券分析D包括A和B第4题单选题(10分)美国著名经济学家()系统地提出了证券投资组合管理理论。A詹森B特雷纳C萨缪尔森D马克维茨第5题单选题(10分)假设有两种证券A和B,某投资者将一笔资金中的40%购买了证券A,60%的资金购买了证券B。到期时,证券A的收益率为5%,证券B的收益率为10%,则组合P的收益率为()。A10%B8%C9%D11%第6题单选题(10分)证券之间风险联动的指标是()。A相关系数B方差C预期收益率D实际收益率第7题单选题(10分)存在无风险借贷的条件下,根据投资组合理论,下列说法错误的是()。A无风险借贷让投资者的可行集扩展到更大B存在无风险借贷的条件下不能达到市场组合C市场组合肯定存在于有效边界上D无差异曲线与有效集相切的点才是投资者会考虑的投资点。第8题单选题(10分)由三种任意证券所组成的可行集区域是()。A一个曲面B一条直线C一条曲线D一条折线段第9题单选题(10分)由证券A和B组成的证券投资组合一定位于(

)。A连接A和B的直线或某一条曲线上,且在AB之间B连接A和B的直线或位于某一条曲线上C链接A和B的延长线上DA和B形成的一个曲面内第10题单选题(10分)证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量,ρ的取值总是介于-1和1之间,ρ的取值为正表明()。A两种证券之间存在完全同向的联动关系B两种证券之间存在完全反向的联动关系C两种证券的收益率有反向变动倾向D两种证券的收益率有同向变动倾向第六章章节测试题第1题单选题(10分)资本资产定价模型中,风险的测度是通过()进行的。A个别风险B贝塔C收益的标准差D收益的方差第2题单选题(10分)无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型,贝塔值为1.2的证券X的期望收益率是()。A0.06B0.144C0.12D0.132第3题单选题(10分)关于资本市场线,哪种说法不正确?()A资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B资本市场线是可达到的最好的市场配置线C资本市场线也叫作证券市场线D资本市场线斜率总为正第4题单选题(10分)某个证券的市场风险贝塔,等于()A该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差B该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差C该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差D该证券收益的方差除以市场收益的方差第5题单选题(10分)证券市场线是()A对充分分散化的资产组合,描述期望收益与贝塔的关系B也叫资本市场线C与所有风险资产有效边界相切的线D表示出了期望收益与贝塔关系的线第6题单选题(10分)根据CAPM模型,股票或资产组合所获得的风险溢价()A当阿尔法增大时增加B当阿尔法减小时增加C当贝塔值增大时增加D当贝塔值减小时增加第7题单选题(10分)零贝塔值证券的期望收益率为()A市场收益率B零收益率C负收益率D无风险收益率第8题单选题(10分)如果无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09，对股票X和股票Y有：

股票期望收益率贝塔值X0.121.2Y0.141.8

则投资者应该买入哪只股票,为什么?()AX,因为期望超额收益率为1.2%BY,因为期望超额收益率为1.8%CX,因为期望超额收益率为2.2%DY,因为期望收益率为14%第9题单选题(10分)期望收益率-贝塔的关系错误的是(

)A是CAPM模型最常用的一种表示方法B指某只股票的收益率与市场资产组合收益率的协方差测度的是这只股票对市场资产组合方差的贡献,也就是贝塔值C假设投资者持有的是充分分散化的资产组合D以上各项均不正确第10题单选题(10分)哪项不是资本资产定价模型假设()A所有的投资者都是价格的接受者B所有的投资者都有相同的持有期C投资者为资本所得支付税款DA和B和C都不是第七章章节测试题第1题单选题(10分)假设你持有一个风险分散非常好的资产组合,其中的证券数目很多,并且单因素模型成立。如果你的资产组合的是0.20,是0.16,则你的资产组合贝塔值为()。A0.64B0.80C1.25D1.56第2题单选题(10分)单指数模型用以代替市场风险因素的是()A市场指数,例如标准普尔500指数B经常账户的赤字CGNP的增长率D失业率第3题单选题(10分)因素模型中,一只股票在一段时间内收益与相关()A公司特定的情况B宏观经济情况C误差项DA和B第4题单选题(10分)考虑单指数模型,某只股票的阿尔法为0%。市场指数的收益率为16%。无风险收益率为5%。尽管没有个别风险影响股票表现,这只股票的收益率仍超出无风险收益率11%。那么这只股票的贝塔值是多少?()A0.67B0.75C1.0D1.33第5题单选题(10分)多因素模型比单指数模型有所改进之处在于()A对公司收益率的组成结构进行了更加详细、系统的模型分析B把公司个别因素引入定价模型C允许多个宏观经济因素有不同的作用D以上各项均正确第6题单选题(10分)说明了期望收益和风险之间的关系()A只是APTB只是CAPMCAPT和CAPMD既不是APT也不是CAPM第7题单选题(10分)APT是1976年由()提出的。A林特纳B莫迪格利安尼和米勒C罗斯D夏普第8题单选题(10分)考虑单因素APT模型。因素组合的收益率方差为6%。一个充分分散风险的资产组合的贝塔值为1.1,则它的方差为()。A3.6%B6.0%C7.3%D10.1%第9题单选题(10分)考虑单因素APT模型。因素组合的收益率标准差为16%。一个充分分散风险的资产组合的标准差为18%。那么这个资产组合的贝塔值为()。A0.80B1.13C1.25D1.56第10题单选题(10分)APT比CAPM最主要的优越之处在于()。A采用了多个而不是单个市场指数来解释风险-收益关系B在解释风险-收益关系时,采用生产、通货膨胀和期限结构的可预期的变化作为关键因素C对过去时间段内无风险收益率的测度更加高级D某项资产对APT因素的敏感性系数是随时间可变的第八章章节测试题第1题单选题(10分)依据有效市场假说,证券市场可分为()。A半弱式有效市场、弱式有效市场、强式有效市场。B弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。C半弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场D弱式有效市场、强式有效市场第2题单选题(10分)在有效市场假说中,认为公开信息有用,而基本面分析是徒劳的、无用的市场是()。A强式有效市场B半强式有效市场C弱式有效市场D无效市场第3题单选题(10分)著名的有效市场假说理论是由()提出的。A巴菲特B本杰明格雷厄姆C尤金法玛D凯恩斯第4题单选题(10分)()认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息,这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。A强式有效市场假说B半强式有效市场假说C弱式有效市场假说D以上都不是第5题单选题(10分)()的检验原理是:技术分析是否能用于价格(收益)预测,若有用,则弱式有效不能成立。A强式有效市场假说B半强式有效市场假说C弱式有效市场假说D以上都不是第6题单选题(10分)()的检验原理是:基本分析是否有用。A强式有效市场假说B半强式有效市场假说C弱式有效市场假说D以上都不是第7题单选题(10分)()的检验方法是:检验基金或有可能获得内幕消息人士的投资绩效对比市场平均情况。A强式有效市场假说B半强式有效市场假说C弱式有效市场假说D以上都不是第8题单选题(10分)成为有效市场的条件是:()A投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬B证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确,证券价格能完全反应全部信息C市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡,而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的D以上都包括第9题单选题(10分)根据有效市场假说,下列哪项陈述是正确的?()A未来事件能够被精准预测B价格能够反映所有可得到的信息C正确价格由于不可辨别的原因而变化D价格不波动第10题单选题(10分)如果市场是半强式有效市场,下列方式哪个是能赚到异常高交易利润的合理方式?()A买进低市盈率的股票B买进高于近期平均价格变化的股票C买进低于近期平均价格变化的股票D买进管理团队有着先进知识的股票第九章章节测试题第1题单选题(10分)你获得一笔年贷款利率为12%、按月计复利的贷款。你这笔贷款的实际年利率是()。A12.06%B12.86%C11.96%D13.08%第2题单选题(10分)在年利率为8%的情况下,6年后得到1000美元的现值是()。A630.17B700.09C658.08D626.49第3题单选题(10分)附息债券按期支付利息,到期(),其内在价值是未来各期利息与本金的折现值之和。A按面值偿还本金B一次性支付本息和C无需偿还本金D无需支付利息第4题单选题(10分)其他条件不变,债券的价格与收益率()。A随机变化B反相关C无法确定,还要考虑是折价债券还是溢价债券D正相关第5题单选题(10分)在其它条件不变的情形下,债券久期与票面利率()。A随机变化B反相关C无法确定,还要考虑是折价债券还是溢价债券D正相关第6题单选题(10分)下列哪种债券是一种持有人有权在指定日期后及债券到期前以一定价格兑现的债券?()。A可赎回债券B息票债券C债券期权D国库券E零息票债券第7题单选题(10分)下列哪种证券实际上是一种长期的普通股股票的看涨期权?()。A息票债券B可转换证券C优先认股权D零息票债券第8题单选题(10分)浮动利率债券是为了();可转换债券是为了()。A将持有者的收益风险降至最低;当公司股价下降时给投资者分成的机会B将持有者的收益风险升至最高;当公司股价下降时给投资者分成的机会C将持有者的收益风险升至最高;使投资者能够享受发行公司的赢利D将持有者的收益风险降至最低;当公司股价上扬时给投资者分成的机会第9题单选题(10分)一种面值为100美元的每年附息票债券,6年到期,到期收益率为6%。如果息票利率为8%,这一债券今天的价值为()A107.78美元B106.36美元C109.83美元D110.16美元第10题单选题(10分)债券的价格与收益率的关系是()。A价格越高,收益率越高B价格越低,收益率越高C价格越高,收益率不变D价格越低,收益率越低第十章章节测试题第1题单选题(10分)收益率曲线所描述的是（）A债券的到期收益率与债券的期限之间的关系B债券的息票率与债券的期限之间的关系C债券的当期收益率与债券的期限之间的关系D债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系第2题单选题(10分)在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的观点。A市场预期理论B合理分析理论C流动性偏好理论D市场分割理论第3题单选题(10分)如果大多数人士短期投资者，关于当期利率和远期利率，下列说法正确的是（

）。A远期利率小于预期短期利率B远期利率大于预期短期利率C远期利率等于预期短期利率D不能确定第4题单选题(10分)根据预期假说，正常的收益率曲线表示（）。A利率被认为将下降B利率被认为将上升C利率被认为先下降，再上升D利率被认为先上升，再下降第5题单选题(10分)（）类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A正向B反向C双曲线D拱形第6题单选题(10分)根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则利率期限结构上升与利率期限结构下降的情况的关系是（）。A利率期限结构上升的情况多于下降的情况B利率期限结构上升的情况少于下降的情况C利率期限结构上升的情况等于下降的情况D无法判断第7题单选题(10分)（）的结果中市场分为两大部分：一部分为短期资金市场，一部分为长期资金市场。A市场预期理论B流动性偏好理论C偿还期限理论D市场分割理论第8题单选题(10分)假定3年期零息债券到期收益率为9.660%，2年期零息债券到期收益率为8.9%，第三年的远期利率为（）。A0.09875B0.10768C0.11196D0.12547第9题单选题(10分)假定某债券的即期收益率为8.55%，一年的远期收益率为9.05%，则债券的二年期收益率为（

）。A0.0855B0.088C0.092D0.099第10题单选题(10分)某公司于2006年1月1日平价发行期限为10年，面值100元的债券，票面利率为8%，每年12月31日付息一次，到期还本。该公司债券的到期收益率为（）。A0.08B0.1C0.12D0.13第十一章章节测试题第1题单选题(1分)假设未来的股利按照固定数量支付，适合的股票定价模型是（）。A不变增长模型B零增长模型C多元增长模型D可变增长模型第2题单选题(1分)以下等同于股票账面价值的是（）。A每股净收益B每股价格C每股净资产D每股票面价值第3题单选题(1分)以下属于股东无偿取得新股权的方式的是（

）。A公司送红股B增资配股C送股同时又进行现金配股D增发新股第4题单选题(1分)在其他条件相同的情况下，高的市盈率（P/E）表示公司将会（

）。A快速增长B以公司的平均水平增长C慢速增长D不增长第5题单选题(1分)（

）是指投资者从股票上能得到的所有现金回报。A红利分派率B内在价值C市场资本化率D再投资率第6题单选题(1分)你希望能在两种股票A和B上13%的回报率。股票A预计将在来年分派3元的红利，而股票B预计将在来年分派4元的红利。两种股票的预期红利增长速度均为7%。那股票A的内在价值（

）。A将比股票B的内在价值大B与股票B的内在价值相同C将比股票B的内在价值小D在不知道市场回报率的情况下无法计算第7题单选题(1分)你希望能在两种股票A和B上都得到12%的回报率。每种股票都将在来年被分派2元红利。股票A和股票B的预期红利增长速度分别为9%和10%。股票A的内在价值（

）。A将比股票B的内在价值大B与股票B的内在价值相同C将比股票B的内在价值小D在不知道市场回报率的情况下无法计算第8题单选题(1分)两种股票A和B都将在未来被分派5元的红利。两者的预期红利增长速度都是10%。你要求股票A的回报率是11%而股票B的回报率是20%。那么股票A的内在价值（

）。A将比股票B的内在价值大B与股票B的内在价值相同C将比股票B的内在价值小D在不知道市场回报率的情况下无法计算第9题单选题(1分)农业设备公司有10%的预期股权收益率（ROE）。如果公司实行盈利分派40%的红利政策，红利的增长速度将会是（

）。A3%B4.8%C7.2%D6.0%第10题单选题(1分)假设你现在正在进行企业估值，如果你想计算企业价值，并对企业的自由现金流（FCFF）进行折现，此时，你应该选取以下哪个折现率（

）。A股权人要求回报率B债权人要求回报率CWACCD以上都不对第十三章章节测试题第1题单选题(10分)反映资产总额周转速度的指标是（

）。A固定资产周转率B存货周转率C总资产周转率D股东权益周转率第2题单选题(10分)用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是（

）。A固定资产周转率B存货周转率C总资产周转率D主营业务收入增长率第3题单选题(10分)长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（）。A资本结构B经营效率C财务结构D偿债能力第4题单选题(10分)反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（

）。A资产负债表B损益表C利润及利润分配表D现金流量表第5题单选题(10分)衡量公司经营效率的财务比率指标有（

）。A存货周转率和周转天数B主营业务收入增长率C净资产倍率D股东权益总额/固定资产总额第6题单选题(10分)不能衡量公司盈利能力的指标有（

）。A销售毛利率B销售净利率C资产收益率D产权比例第7题单选题(10分)下面哪项指标能反应公司的发展能力。（

）A销售收入增长比B净资产报酬率C销售净利润D每股收益第8题单选题(10分)以下哪一项偿债能力比率反应的是长期的偿债能力？（

）A流动比率B速动比率C现金比率D资产负债率第9题单选题(10分)负债总额/所有者权益总额×100%可以得到什么指标？（

）A资本积累率B资产负债率C已获利息倍数D产权比率第10题单选题(10分)以下关于市盈率的说法错误的是（

）。A市盈率反映普通股股东为获得1元净利润所愿意支付的股票价格。B市盈率越高，意味着投资者对该股票的收益预期越看好。C市盈率越低，意味着投资者对该股票的收益预期越看好。D市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。第十四章章节测试题第1题单选题(10分)期权的时间价值随着到期日临近会()A增加B减少C不变D不一定第2题单选题(10分)对于欧式期权的delta,说法错误的是()A反映了期权价格对标的价格变动的敏感度B看涨期权的delta属于(0,1)C标的资产价格上涨,则看涨期权的delta变大D虚值看涨期权的delta等于0第3题单选题(10分)期权()需支付交易保证金。A买方B卖方C买方和卖方D买方或卖方第4题单选题(10分)表示期权到期日标的物价格,K表示执行价格,则看跌期权在到期日的价值可以表示为()Amax[0,(S(T)-K)]Bmax[0,(K-S(T))]CK=SDK<=S第5题单选题(10分)如果判断市场将会上涨但幅度不大,最好采用哪个策略()A买入实值看涨期权B买入低执行价格看涨期权同时卖出高执行价格看涨期权C卖出虚值看跌期权D买入高执行价格看涨期权同时卖出低执行价格看涨期权第6题单选题(10分)无论美式期权还是欧式期权,()均与期权价值正相关。A无风险利率B预期股利C标的资产波动率D到期期限第7题单选题(10分)某投资者同时售出万科股票的1股看涨期权和1股看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果到期日的股票价格为48元,该投资组合的净收益是()元。A5B7C9D11第8题单选题(10分)