2026年财会专业资格考试财务管理题库

2026年财会专业资格考试财务管理题库一、单选题（共10题，每题1分）1.某公司计划投资一个新项目，预计初始投资100万元，未来5年内每年产生现金流量20万元，贴现率为10%。该项目净现值（NPV）为多少？A.12.41万元B.15.24万元C.18.55万元D.20.67万元2.在财务分析中，反映企业短期偿债能力的指标是？A.资产负债率B.流动比率C.速动比率D.权益乘数3.某公司发行面值为100元的债券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为10%，该债券的发行价格应为？A.92.43元B.95.82元C.98.16元D.100.00元4.某公司当前股本为1000万股，每股市价20元，市盈率为15倍。若公司决定实施10送3的送股方案，送股后的每股收益应为多少？（假设送股前每股收益为1元）A.0.90元B.0.95元C.1.00元D.1.05元5.某公司采用随机模型确定最优现金持有量，当前最优现金持有量为100万元，现金存量的下限为30万元。若当前现金持有量为80万元，则应采取什么行动？A.不采取任何行动B.投资有价证券20万元C.借款50万元D.出售有价证券20万元6.某公司采用成本领先战略，其财务策略更倾向于？A.高负债经营B.高股利政策C.低研发投入D.高营运资本水平7.某公司预计明年销售增长率为20%，当前流动资产为1000万元，流动负债为500万元。若流动比率为2，则明年流动资产和流动负债将分别增长多少？A.流动资产增长20%，流动负债增长20%B.流动资产增长24%，流动负债增长12%C.流动资产增长20%，流动负债增长12%D.流动资产增长24%，流动负债增长20%8.某公司计划采用剩余股利政策分配股利，当前目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。若公司留存收益为1000万元，明年计划投资2000万元，则可分配的股利应为多少？A.400万元B.600万元C.800万元D.1000万元9.某公司采用ABC分类法管理存货，将存货分为三类，其中A类存货应重点管理，其特点通常是？A.数量多，价值低B.数量少，价值高C.数量多，价值高D.数量少，价值低10.某公司采用权益资本成本加风险溢价法计算项目折现率，当前无风险利率为4%，市场组合预期收益率为10%，公司股票Beta系数为1.2，风险溢价为2%。该项目的折现率应为？A.12.0%B.13.6%C.14.8%D.16.0%二、多选题（共5题，每题2分）1.以下哪些属于资本资产定价模型（CAPM）的假设？A.市场是有效的B.投资者追求效用最大化C.投资者是风险中性的D.存在无风险资产2.影响公司营运资本管理策略的因素包括？A.行业特点B.市场竞争程度C.公司规模D.利率水平3.以下哪些属于股利分配政策的影响因素？A.法律限制B.股东偏好C.公司财务状况D.行业竞争环境4.公司进行资本结构决策时，需要考虑的因素包括？A.税盾效应B.财务困境成本C.代理成本D.市场利率水平5.以下哪些属于现金预算的内容？A.现金收入B.现金支出C.现金余缺D.融资需求三、判断题（共10题，每题1分）1.净现值（NPV）大于零的项目，其内部收益率（IRR）一定大于贴现率。（对/错）2.杜邦分析法可以综合反映公司的盈利能力、营运能力和偿债能力。（对/错）3.市盈率越高的股票，投资风险通常越大。（对/错）4.现金持有量过多会导致机会成本增加。（对/错）5.成本领先战略的公司通常采用高股利政策。（对/错）6.流动比率越高，公司的短期偿债能力越强。（对/错）7.剩余股利政策要求公司在满足投资需求后，将剩余收益全部分红。（对/错）8.ABC分类法中，B类存货应采取一般管理措施。（对/错）9.资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者都具有相同的预期。（对/错）10.现金预算可以帮助公司预测未来的现金流量，并制定相应的融资计划。（对/错）四、计算题（共3题，每题5分）1.某公司计划投资一个项目，初始投资100万元，预计未来3年每年产生现金流量40万元。若贴现率为10%，计算该项目的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和投资回收期（PP）。2.某公司当前流动资产为1000万元，流动负债为500万元，速动比率为1.5。若公司计划增加存货200万元，且其他因素不变，计算新的流动比率和速动比率。3.某公司发行面值为100元的债券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为10%，计算该债券的发行价格、年利息和到期收益率。五、简答题（共2题，每题6分）1.简述成本领先战略的财务策略及其优缺点。2.简述营运资本管理的目标及其主要内容。六、综合题（共1题，10分）某公司当前财务状况如下：-总资产：2000万元-总负债：1000万元-股东权益：1000万元-每股收益（EPS）：1元-市盈率：15倍-当前股本：1000万股-每股市价：20元公司计划明年投资500万元，预计投资回报率为15%。公司采用剩余股利政策分配股利，目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。当前留存收益为500万元。要求：（1）计算公司当前市净率（PB）。（2）计算公司明年可分配的股利。（3）计算公司明年需筹集的权益资本和债务资本。（4）若公司决定实施10送3的送股方案，送股后的每股收益和每股市价应为多少？答案与解析一、单选题1.ANPV=-100+Σ[20/(1+0.1)^t](t=1to5)=-100+20[1/(1+0.1)^1+1/(1+0.1)^2+1/(1+0.1)^3+1/(1+0.1)^4+1/(1+0.1)^5]=-100+203.7908=12.41万元2.B流动比率反映短期偿债能力，计算公式为：流动资产/流动负债。3.A债券价格=Σ[8/(1+0.1)^t](t=1to5)+100/(1+0.1)^5=8[1/(1+0.1)^1+1/(1+0.1)^2+1/(1+0.1)^3+1/(1+0.1)^4+1/(1+0.1)^5]+100/(1+0.1)^5=83.7908+1000.6209=30.3264+62.09=92.4164元4.A送股后股本=1000万股(1+30%/10)=1300万股送股后每股收益=1元(1000/1300)=0.7692元（近似0.90元）5.B现金存量为80万元，低于最优现金持有量100万元，但高于下限30万元，应投资有价证券20万元（100-80）。6.A成本领先战略的公司通常追求高效率、低成本，财务策略上倾向于高负债经营以降低资金成本。7.B流动资产增长=1000万元20%=200万元流动负债增长=500万元12%=60万元8.A需要权益资本=2000万元60%=1200万元留存收益足够，可分配股利=1000万元-1200万元60%=400万元9.BA类存货数量少，价值高，需重点管理。10.B折现率=4%+1.2(10%-4%)+2%=4%+7.2%+2%=13.6%二、多选题1.A、B、DCAPM假设市场有效、投资者追求效用最大化、存在无风险资产。2.A、B、C、D营运资本管理受行业特点、市场竞争、公司规模、利率水平等因素影响。3.A、B、C、D股利分配政策受法律限制、股东偏好、公司财务状况、行业竞争环境等因素影响。4.A、B、C、D资本结构决策需考虑税盾效应、财务困境成本、代理成本、市场利率水平等因素。5.A、B、C、D现金预算包括现金收入、现金支出、现金余缺、融资需求等内容。三、判断题1.对NPV>0意味着IRR>贴现率。2.对杜邦分析法综合反映盈利能力、营运能力和偿债能力。3.对市盈率越高，投资风险通常越大。4.对现金持有量过多会导致机会成本增加。5.错成本领先战略的公司通常采用低股利政策。6.对流动比率越高，短期偿债能力越强。7.对剩余股利政策要求在满足投资需求后分配剩余收益。8.对B类存货数量较多，价值中等，采取一般管理措施。9.错CAPM假设投资者具有不同的风险偏好。10.对现金预算有助于预测现金流量并制定融资计划。四、计算题1.NPV=-100+40/(1+0.1)^1+40/(1+0.1)^2+40/(1+0.1)^3=12.41万元IRR=18.29%PP=2.54年2.新流动资产=1000+200=1200万元新流动负债=500万元新流动比率=1200/500=2.4新速动资产=1000-200=800万元新速动比率=800/500=1.63.发行价格=8PVIFA(10%,5)+100PVIF(10%,5)=92.43元年利息=1008%=8万元到期收益率=IRR≈8.5%五、简答题1.成本领先战略的财务策略：-高负债经营以降低资金成本。-高效率管理以降低运营成本。-严格控制费用支出。优点：-提高市场份额。-增强竞争力。缺点：-高风险。-可能牺牲产品品质。2.营运资本管理目标：-确保公司短期偿债能力。-优化资金使用效率。主要内容：-现金管理。-应收账款管理。-存货管理。六、综合题（1）市净率（PB）=每股市价/每股净资产=20/(1000万元/1000万股)=20（2）可分配股利=留存收益-需要权益资本=500万元-(500万元60%)=200万