财务管理实务（第2版）习题考答案

项目一财务管理基本知识

任务^一■

一、单项选择题

1、B2、D3、C4、A5、D

6、D7、B8、D9、B10、B

11、D12、A13、B14、C

二、多项选择题

1、ACD2、BCD3、ABC4、ACD5、AC

6、ACD7、ABCD8、AB9、BD10、AC

三、判断题

1、J2、义3、J4、X5、X6、X7、X8、X9、X10、V

任务二

一、单选题

1、C2、A3、C4、B5、C6B7、A8、D9、A10、D11、B12、B13、C

14、C15、B16、D

二、多选题

1、BCD2、CD3>AD4、ACD5、AD6、AD7、ABCD8.ABCD9ABCD10、

ABCD

三、判断题

1、义2、X3、V4、X5、V6、X7、V8、X9、V10>X11、X12、

X13、X

四、计算题

1、A*(F/A,6%,5)=40000,A=7095、97元

2、P=50O*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,2)二1565、68

3、A=20000/(P/A,6%,10)=2717.39元

4、答案:

方案1P=20*[(P/A,10%,10—1)+1]=20*(5、759+1)=135、18万

元

方案2P=25*(P/A,10%,10)(P/F,10%,3)=25*6>145*0、7

51=115.38万元

5、答案：

甲方案得现值P二10万元

乙方案得现值P=3+4*(1+10%)-,+4*(U10%)"=3+4*0、909+

4*0、826=9、94万元

6、租设备得现值为2000*(P/A,6%,10)=1472O7C

设备买价16000元，所以租为最优方案

7、分期付款现值应为42000/(P/A,8%,10)二6259、31元＞6000元，不能借

到款项

8、EA=100X0.3+50X0、4+30X0、3=59

EB=110X0.3+60X0、4+20X0、3=63

EC=90X0.3+50X0、4+20X0、3=53

。A=b=汽｛国一小用二28、1

V/=1

oB二34、9

oC二27、2

VA=cA/EA=0、476

VB=oB/EB=0、554

VC=。C/EC=0、513

项目二企业财务预算管理

任务一

一、单选题

1、D2、A3、D4、D5、C6、D7、B8、A

二、多选题

1、ABD2、ACD3、ABD4、CD5、ABCD6、AB7、

ACD

三、判断题

1、V2、3、4、5、6、7、8、

四、计算分析题

销售量（件）80009000100001100012000

单价2020202020

单位变动成本1212121212

销售收入（元）1600018000200000220000240000

减：变动成本960001080001200001320001440

00

边际贡献6400072000800008800096000

减：固定成本5000050000500005000050000

营业利泄1400022000300003800046000

任务二

一、单选题

1、A2、D3、D4、B5、A6、B7、A8、D

二、多选题

1.ABCD2、ABCD3、ACDABCD5、ABCD6、ABC7、

ABC

三、判断题

1、2、3、J4、J5、J6、7、8、

J

四、业务题

1、（1）不含税销售收入=5850/（1+17%）=5000（万元）

应交消费税=5000X5%=250（万元）

⑵应交增值税二5000X6、5%=325（万元）

⑶应交城市维护建设税二（250+325）X7%=40、25（万元）

⑷应交教育费附加=（250+325）X3%=17、25（万元）

⑸应交销售税金及附加=250+40、25+17、25=307、5（万元）

2、（1）

2012年度销售预算单位：元

季度1234全年

预计销量（件）100015002COO18006300

单价（元）100100100100100

120001800

预计销售收入100000630000

500000000

6200620

应收账款期初

000

100000

第一季度现金流100000X61000

X4O%=40

入0%二6000000

000

150000X

第二季度现金流1500c0X

60%=900150000

入40忙6co00

00

2000COX200000X4

第三季度现金流20000

60%二120%=8000

入0

00000

第四季度现金流180000X108

入60%=10000

8000

1300180062000

现金收入合计122000188000

00000

（2）2007年末应收账款=第四季度销售收入X（1-本期收现率）

=180000X（1-60%）=72000（>t）

3、（1）

1月份销售现金流入量;1O0X60%+15OX40%=120（万元）

1月份购买材料现金流出量=200X80%X70%+100X8O%X30%=136（万

元）

（2）

应收账款二100X40%=40（万元）

应付账款=200X80%X30%=48（万元）

（3）

1月份借款=15、5（万元）

1月末得现金余额二15、5-12、32=3、18（万元）

（4）

2月份还款本金二4、5（万元）

2月份还款利息=4、5X2%=0.09（万元）

2月末得现金余额二7、598-4>5—0、09=3.008（万元）

4、

⑴

期初现金余额800

0（万元）

加：销货现金收入二4000X80%+50000X50%=28200（万元）

可供使用现金36200（万元）

减：各项支出现金合计48750（万

元）

材料采购支出=80O0X70%+500O=10600

工资支出8400

间接费用支出:（5000-4000）=1000

应交税金及附加费二7850

所得税支出900

购买设备支出20000

现金多余或不足

72550（万元）

向银行借款12900

（万元）

期末现金余额350（万

元）

⑵

预计销售收入50000

减：销售成本30000=5000OX（1-40%）

减：销售税金及附加2800

减：经营费用13400=8400+5000

税前利润3800

减：所得税950

净利润2850

（3）

月末应收账款二50000X50%+4000X20%=25800（万元）

月末应付账款二8000X30%=2400（万元）

任务三同步实训

1、

（1）编制2012年销售预算表。

2012年度江淮公司销售预算表

季度1234全年

预计销售量（件）500060008000700026000

预计单位售价3030303030

销售收入（元）150180000240000210780

000000000

增值税销项税额25503060403571326

008000000

含税收入1755002106028082457912600

00000

（2）编制2012年预计现金收入表。

2012年度江苏公司预计现金收入表

单位：元

#度1234全竿

上午末应收账款7000070000

第一季度10530702175530

000

第二季度12636084240210690

第三季度168480112328080

200

第四季度147420147

420

现金收入合计1753001965602527259740884320

20

(3)2012年末应收账款余额=245700X4O%=98280(元)

2、

2012年度江淮公司生产预算

单位：件

一季二季三季四季全年合计

项目

度度度度

预计销售量50068700026000

0000000

加：预计期末存货

600800700600600

减:期初存货量6807

75000000750

预计生产量6769025

482009000850

50

2012年度江淮公司直接人工预算

一季二季三季四季全年合计

项目

度度度度

预计生产量（件）46279690025

8500000850

单位产品工时定额（小时/件）0、0、0、5

0、50、555

预计生产需要定额工时（小时）242333412

510095050925

单位工时工资颔（元/小时）

66666

预计直接人工成本（元）1418220775

550600370050

700

3、

2012年度江港公司直接材料采购及现金支出预算

项目一季度二季度三季度四季度全年合计

预计生产量48562007900690025850

单位产品材料消耗0222

定额21215800251700

预计直接材料消耗9704001138001000

量加：期末存料量01583801000900

减：期初存料量124001580138051800

直接

预计材料采购量90012156001342010

材料

材料计划单价10040401010518000

采购

预计采购成本1127401560013420088060

预算

增值税进项税额0100228160606

预计采购金额合计100400127402652040

17068018252157014

11746821650

8

149058

期初应付账款4000035240、4475474000

一季度购料款8222417、456、00

二季度购料款7、6104341277610990117468

预计三季度购料款0、64、09、8149058

现金四季度购料款182520

支出109909、

8

现金支出合计122227、13917248164598955、8

6581、01、4665、8

4、

2012年度江淮公司应交税金及附加预算单位：元

季度1季度2季度3季度4季度全年

增值税销项税2550030604035132

额0800700600

增值税进项税228880

170682165826520

额1460

应交增值税843894454

1428012886

2420

销售税金及附814

1428

加843、294、2288、6454

现金支出合计9275、98314

1570848994

26、2174、6

2012年度江淮公司现金预算单位：元

季度1季度2季度3季度4季度全年

①期初现金余额60001506163806000

060

②经营现金收入17530019656252720259884

0740320

③可运用现金合1813001980602588802725008903

计20

④经营现金支出158300181302270002152807818

080

采购直接材料122227、1395172164665、59895

681、0481、485、8

支付直接人工1455018600237002070077550

支付其她成本费12213282、15110、15739、56

用47、2866380、2

支付增值税、销929836、1571417

48994

售税金及附加75、22084、6

⑤资本性现金支5000

出0

购置固定资产50000

⑥现金支出合计1583001813002270002652808318

80

⑦现金余缺2300016318807220

760

⑧资金等措及运205001050025500100057500

用

加：短期借款

减：支付短期借

款利息

支付长期借款利500500

息

归还长期借款本2000020000

金

购买有价证券1050025500137000

000

⑨期末现金余额15006160638062206220

项目三企业筹资管理

任务一

一、单项选择题

1、B2、C3、C4、C5、B

二、多项选择题

1、ABC2、AC3、AD4、BC5、ABCD6.ABCDEF7.ABCDEF

8、AC9、BCD

三、判断题

1、义2、X3、J4、X5、J6、J7、X8、X

四、计算分析题

任务二（上）

一、单选

1、A2、B3、D4、C5、D

二、多项选择题

1、ABCD2、ABC

三、判断题

1、X2、3、V4、X5、X

四、计算分析题

外部融资需求额=10%X(90+90+120-66-84)-600X(1+10%)X8%X

(1-80%)=4、44(万元)

任务二(中)

一、单项选择题

1、A2、C3、A4、D5、B6、A7、B8、A9、C10、

A

二、多项选择题

1、ACD2、AC3、ACD4、BCD5、AB

三、判断题

1、J2、X3、X4、J5、X6、X7、X8、X9、

X10、X

四、计算题

1、=10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%

2、=15%/(1-4%)=15、625%

3、=1/10(1-5%)+2%=12,53%

4、=5*15%/8+1%=10、375%

5、=5%*5%4-6%*25%+12%*50%+11%*20%^9>95%

6、

资金资本资金新筹资得数新筹资总额分

种类结构成本量范围（万元）界点（万元）

长期15%0〜50〜40

借款2、5%6%大于5大于40

长期37、7%0~7、50~20

债券5%8%大于7、5大于20

普通10%0-150~30

50%

股12%大于15大于30

计算各筹资总额范围得边际资金成本

根据上表，可知有3个分界点，应有4个筹资范围。计算4个筹资范围得边际

资金成本结果如表所示。

边际资金成本计算表

筹资总资金资资

边际资金成本

号额范围种类本结构金成本

长期12、

借款5%

5%0、625%

0~20长期3

。°债券7%2、625%

7、5%

10%5%

普通5

股0%

第一个筹资范围得边际资金成本=8、25%

长期12、

借款5%5%

0、625%

2。〜3。…长期37、8%

3%

债券5%1

5%

普通500%

股%

第二个筹资范围得边际资金成本=8、625%

长期1

借款2、5%

5%0、625%

3。〜小件芸长期3

8%3%

债券7、5%

12%6%

普通5

股0%

笫三个筹资范围得边际资金成本=9、625%

长期1

借款2、5%6%

0、75%

4。以上侔去长期37、8%

3%

债券5%1

6%

普通502%

股%

第四个筹资范围得边际资金成本二9、75%

7、(1)边际贡献二(100-80)*10-20O

(2)息税前利润=200-100=100

(3)经营杠杆系数二(100+100)/100=2

⑷财务杠杆系数二100/(100—50)二2

(5)综合杠杆系数=2*2=4

8、(1)KA=20%*6%+30%*8%+50%*10%=8.6%

KB=15%*5%+25%*7%+60%*12%=9、7%

(2)选A方案

9、

(EBIT-300*12%-200*10%)(1-25%)/7=(EBIT-300*122200*1

02200*13%)(1—25%)/5

EBIT=147>120,选择甲方案普通股筹资。

任务二(下)

、单选题

1、A2、B3、D4、D5、A6、C7、A8、

二、多选题

1、ABCD2、AD

三、判断题

1、J2、X3、J4、J5、X

6、X7、X8、X9、J10、V

四、计算分析题

1、实际利率=5、8%/(1-20%)=7、25%

2、发行价格=1000X8%X(P/A,6%,4)+1000X(P/F,6%,4)

=80X3、4651+1000X0、7921=1069.31(元)

项目四企业投资管理

任务一

一、单项选择题

1、C2、D3、D4、B5、B

二、多项选择题

1、ABD2、ABD

三、判断题

1、J2、J3、义4、X5、J6、J7、X8、义9、

V10、X

任务二(上)

一、单项选择题

1、C2、B3、C4、A5、A6、A

二、多项选择题

1、ABD2、ACD3、AD4、ABC5、AB6、ABD

三、判断题

1、X2、J3、X4、J5、J6、J7、X8、X9、

X10、X

四、计算分析题

1、固定资产原价二11000+130=11130元

折旧二(11130-80)/10=1105

NCF0=-11050

NCF,=-250

NCF2=150+1105+50=1305

NCF3=200+1105=1305

NCF4=270+1105=1375

NCF5=32O+1105=1425

NCF6=260+1105=1365

NCF7=320+1105=1425

NCF8=350+1105=1455

NCF9=400+1105=1505

NCF10=450+1105=1555

NCF11=5O0+1105+80+250=1935

2、(1)投资项目经营期净现金流量计算表

NCFNCFNCF1

时间代)NCF0.........

190

营业收入⑴

付现成本(2)80

8080

折旧(3)30

3030

税前利润(4)二20

2020

(1H2H3)30

-3003030

所得税⑸二⑷12

1212

X4O%18

1818

净利润(6)二(4)38+100=

3838

-(5)138

净现金流量

(7)=(3)+(6)

NCF0=-300；NCF1-9=(80-30-20)X(1-40%)+20=38;NCF10=38

+100=138

(2)PP=300/38=7.89

ROI=30/300=10%

(3)NPV=-30O+38(P/A,10%,9)+138(P/F,10%,10)=-28<0

NPVR=NPV/3O0=-9.33%<0

Pl=1+NPVR=90、67%<1

令NPV=-3O0+38(P/A,IRR,9)+138(P/F,IRR,10)=0

计算出IRR=8%<10%

故该方案不可行c

任务二(下)

一、单项选择题

1、B2、D3、C

二、多项选择题

1、ABD2、ABCD3、AB

三、判断题

1、义2、X3、X4、J5、X6、X7、J8、J9、

X10、X

四、计算分析题

1、P二1、2*(1+3%)/(8%-3%)=24、72

2、(1)当市场利率为7%时：

P=2000(1+5*8%)(P/F,7%,5)=1996>4

(2)当市场利率为8%时：

P=2000(1+5*8%)(P/F,8%,5)=1905、6

(3)当市场利率为9%时：

P=2000(1+5*8%)(P/F,9%,5)=1819.8

3.(1处2010年1月1日得基金净资产价值总额=27000—3000=24000(万

元)

②2010年1月1日得基金单位净值二24000/8000=3(元)

③2010年1月1日得基金认购价=3+3X2*=3、06(元)

④2010年1月1日得基金赎回价二3一3X1%=2、97(元)

(2)2010年12月31日得基金单位净值=(26789—345)/10000=2、

64(元)

(3)预计基金收益率=(3、05-2.64)/2、64X10O%=15.53%

项目五企业营运资金管理

任务一

一、单项选择题

1、A2、C3、B

二、多项选择题

1、ABCD2、ACD3、ABCD4、ABCD5、ACD

三、判断题

1、义2、X3、J4、X

任务二

一、单项选择题

参考答案：

1、B2、D3、C4、A5、A6、A7、A8、B9、10、

BD

11、12、13、B14、15、

DAAC

二、多项选择题

1、AD2、ACD3、ABD4、BCD5、ABC

6、ABCD7、ABCD8、ABCD9、、BD10、、BC

三、判断题

1、V2、J3、74、X5、6、V7、X8、d9、10、

XXX

11、12、13、14、

VXVX

（四）计算题

参考答案：

1、解：步骤1:计算各个方案得相关总成本

A=30000X8%+3000+3000=8400元

B=40000X8%+3000+1000=7200元

C=50000X8%+3000+500=7500元

D=60O00X8%+3000=7800元

步骤2：确定最佳现金持有量

通过比较确定B方案得持有量40000为最佳持有量。

2、解：步骤1、比较最佳订货批量和价格优惠订货量时得相关总成本c

/

经济订货批看=2X1200X400/6=400件

经济批量总成本=1200/400X400+400/2X6+1200X10=1200+1200+

12000=14400元

价格优惠订货量总成本=1本0/600X400+600/2X6+12OOX10X(1-3%)

=800+18004-11640=14240元

步骤2、确定最佳进货批量。

通过比较可知在每批进货600件时因享受价格优惠使得总成本低于经济定

货批量时得总成本，所以进货批量为600时有利。

步骤3、确定最佳进货次数。

通过以上计算可知最佳进货次数为1200/600二2次

3、解：步骤1、确定旧得信用条件下得净收益

扣除信用成本前收益二2000000X(1-75%)-100000=400000元

应收账款得机会成本二200OOOOX60/360X75%X10%=25000元

应收账款得坏账损失二20OOOOOX2%=40000