【毕业学位论文】中小企业信用再担保机构构建研究-管理科学与工程

分类号 密级 U D C 编号 硕士学位论文 论文题目 中小企业信用再担保机构构建研究 学科、专业 管理科学与工程 研究生姓名 黄 楠 导师姓名及 专业技术职务 陈晓红 教授 硕士学位论文 摘要 - I - 摘 要 近年来，中小企业对国民经济的贡献率不断上 升，而融资难一直是制约中小企业健康发展的“瓶颈” 。为了缓解中小企业融资难问题，我国成立了各种形式的中小企业信用担保机构，之后 逐渐形成了信用担保产业。但是，为数众多的信用担保机构却面临着新的 问题，如缺乏资本金、风险分散机制缺位等，造成了多数信用担保机构出 现经营上的困难，导致了部分信用担保机构由于代偿而倒闭。此时，信用再担保机构已到了“呼之欲出”的阶段，建立信用再担保机构必 要性得到了社会各界的肯定。 本研究引入了信用担保理论、融资担保理论及信用再担保相关理论，如再保险理论、再贷款理论等，探讨构建信用 再担保机构的制度必要性、客观必要性和可行性，并结合国际、国内信用再担保实践经验，使信用再担保机构的构建具备了坚实的理论和实践基础。 在分别构建了商业性和政策性运作的 信用再担保机构的模型后， 运用数理分析比较后发现，商业性运作的 信用再担保机构运作效率更高，因此信用再担保机构应采用政府提供资金， 遵循市场化的商业性运作。针对湖南省的信用担保机构特例，发放调查问卷考察 其运作效率，发现放大倍数低、业务量小、需要承担的风险偏大 ，是“无代偿信用担保机构类” 、 “强偿债能力信用担保机构类”和“低资产质量信用担保机构类”三类信用担保机构都具备的特征。所以，根据该省实际，提出了具体的信用再担保机构构建方案要点和具体的构建思路。 关键词 中小企业，信用担保，信用再担保，信用再担保机构硕士学位论文 摘要 - n to is In to a a of as of of to as a of At is to of of so On of s is of s of we In s to of “ “ in s 士学位论文 目录 - I - 目 录 第一章 导论. .题的提出. . 问题的背景. . 研究的目的与意义. .关概 念的界定. . 中小企业. . 信用 、担保及信用担保体系 . 信用 再担保及信用再担保机构 .究方 法、研究思路与论文框架 . 研究方法. . 研 究思路与论文框架. .二章 文献综述. .与中小 企业信用担保、再担保直接相关的研究 . 国 外学者的研究. . 国 内学者的研究. .关于融资担保理论的研究 . 信 贷交易成本担保理论研究 . 逆 向选择与道德风险担保理论研究 . 资 信评价与信号传递担保理论研究 . 关 系贷款担保理论研究. 10 信用再担保相关理论. . 再 保险有关理论. . 再 贷款有关理论. . 信 用再担保与再保险、再贷款的比较 .信用再担保机构构建的必要性 . 制度必要性. . 客观必要性. . 可行性. .三章 中小企业信用再担保国际国内实践比较 .信用再担保的国际实践 . 日 本再担保实践. . 韩 国再担保实践. . 信 用再担保国际实践的比较 .用再 担保的国内实践. . 安徽省再担保. . 浙江再担保. . 广东再担保. . 江西再担保. . 重庆再担保. . 信 用再担保国内实践的比较 .四章 中小企业信用再担保机构的运作模式选择 .信用再 担保机构运作参数的经济学解释 .士学位论文 目录 - 信 用再担保机构赔偿额的确定 . 信 用再担保机构赔偿概率的确定 . 信 用再担保费率的确定. 30 信 用再担保审查和监督成本的确定 .商业性 运作的信用再担保机构模型的数理分析 . 参数的设定. . 模型的构建. . 模型结论. .政策性 运作的信用再担保机构模型的数理分析 . 模型的演进. . 各 模型的对比和结论. 商业性 与政策性运作的信用再担保机构的效率比较和结论 .五章 中小企业信用担保机构的运作效率的实证分析以湖南省为例 .湖南省信用担保机构的总体概况 .实证指标体系. . 评价原则. . 指标选择. .实证方法的选择与设计 . 实 证方法的选择. . 实 证方法的设计. .本选 择及数据描述. . 样本选择. . 数据描述. .作效率评价. . 聚类分析. . 因子分析. .实证结果讨论. .六章 中小企业信用再担保机构的构建方案设计以湖南省为例 .湖南省 信用再担保机构构建目标与原则 . 构建目标. . 构 建原则和目的. .湖南省信用再担保机构方案要点 . 方案概述. . 资金来源. . 政府作用. . 运作模式. .湖南省 信用再担保机构具体构建思路 . 信 用再担保机构的组织结构 . 信 用再担保机构的最终目标客户 . 符 合信用再担保机构要求的中小企业的标准 . 贷 款担保申请条件. . 信 用再担保体系框架和申请流程 . 信 用再担保申请流程. 信 用再担保合作各方的关系 .士学位论文 目录 - 湖南省 信用再担保机构的风险控制 . 申 请再担保的担保机构需具备的条件 . 再 担保机构的具体业务操作 . 再 担保机构的其它风险控制方法 .政策建议. . 可 能存在的问题. . 相关建议. .七章 结论与展望. .结论与创新点. . 结论. . 创新点. .足之处. .续研究展望. .考文献. .录 湖南省 信用担保机构调查问卷 .谢. .读学位期间主要的研究成果 . 第一章 导论 - 1 - 第一章 导论 题的提出 题的背景 近年来，中小企业对国民经济的贡献率不断上升1，到目前为止，中小企业创造了 工业增加值，提供了 75%的就业机会，上缴税收占 创造 总额的 目前，我国的专利 65%是由中小企业发明的， 75%以上的技术创新是由中小企业完成的， 80%以上的新产品是由中小企业开发的。 但是融资难一直是制约中小企业健康发展的“瓶颈”2。截至 1998年 3月，国有商业银行对中小企业的贷款余额约为 占同期国有商业银行贷款的 38 %；各城市商业银行和城乡信用社对中小企业的贷款余额为 6000亿元，约占同期贷款余额的 80%。然而，从贷款的投向分析来看，大部分的贷款流向了国有企业和集体企业。此外，目前中小企业贷款以短期贷款为主，根本不能满足企业的长期发展需求。 中小企业融资难的根本原因在于银行和企业之间存在信息不对称，它不可避免地带来了借贷市场“劣质车驱逐优质车”的逆向选择风险以及交易发生后的道德风险。发达市场经济国家一般都通过建立中小企业发展银行和中小企业信用担保机构来促进中小企业发展。近年来，我国借鉴国际经验也开始进行信用担保体系的构建尝试。为了缓解中小企业融资难问题，减少银企间的信息不对称，我国自 1993 年起逐渐成立了各种形式的中小企业信用担保机构，到 1998 年形成了信用担保产业。国家发改委中小企业司副司长狄娜女士5在 2005 年 4 月 12 日世界银行举办的中小企业融资与信用担保高级研讨会上讲话，谈到的担保公司统计资料为： 2000 年 203 家； 2001 年582 家； 2002 年 848 家； 2003 年 966 家； 2004 年 2136 家。信用担保机构近几年成倍数增加，其发展势头可见一斑。中小企业信用担保机构遍布全国 30 个省、区、市的200 个地、市、州、盟。初步形成了以省市、区县财政出资，以省市财政为主的中小企业信用担保体系，对提升中小企业的信用能力和解决其信用缺口发挥了一定的作用。但是，目前我国信用担保业还处于探索阶段，总体运行效果不佳，为数众多的信用担保机构面临着新的问题，如缺乏资本金，风险分散机制缺位3等，造成了多数信用担保机构出现经营上的困难，导致了部分信用担保机构由于代偿而倒闭。 而经过十多年的发展，信用担保机构的规模和发展速度均为信用再担保机构提供了十分有利的市场基础，为数众多的信用担保机构应增信、溢额、分险的需要呼唤信用再担保，同时担保业在发展过程中面临的诸多问题使信用再担保机构建设成为必硕士学位论文 第一章 导论 - 2 - 要。此时，信用再担保已到了一个“呼之欲出”的阶段6，建立信用再担保机构之必要性得到了社会各界的肯定，各级政府、银行、信用担保机构、企业在进行着一些有意义的研究和探索。不少地区的政府都花费了相当的人力物力进行信用再担保机构的准备工作，并有意向在本地区的财政预算中划出部分资金用于建设信用再担保机构。甚至中央和有些地方政府已经开始了信用再担保机构构建的尝试，而实际结果却差强人意，出现了诸如赔偿比率过大、赔偿费用过多致使信用再担保机构无法持续经营等问题，这是因为对信用再担保机构的具体构建缺乏深入的理论研究和实践。 国际上成立信用再担保机构的国家不多，可以借鉴的经验更为有限。日本、韩国担保体系7 8支撑了很多中小企业的发展，信用再担保机构的强大支持功不可没。但同时亦存在许多诸如承担风险过大、赔偿支出过多、亏损严重等问题，这些问题的出现究其原因在于如信用再担保机构的出资构成、信用再担保机构的运作方式、信用再担保的赔偿比例、信用再担保的费率等问题。 中小企业信用再担保在很大程度上可以缓解 “信用担保机构缺乏风险分散机制”的问题，其风险可以通过信用再担保的方式部分转移给信用再担保机构。同时，信用再担保机构还可以进行信用再担保4，即信用再担保机构将已承保的风险通过信用再担保的方式向全国性信用再担保公司再次转保出去，通过多层次转保，使信用担保机构最后承担的风险被最大程度的转移。可见，信用再担保的存在能进一步稀释担保业的担保风险，使现有的担保体系更加完善。 究的目的与意义 信用再担保机构构建的过程中出现的诸如赔偿比率过大、赔偿费用过多致使信用再担保机构无法持续经营等问题，均需要依据一定的相关理论研究和不断的实践才可逐步的解决，所以对信用再担保的研究是十分必要的。 若要保证中小企业信用再担保机构的合理正常运营，发挥构建初衷，辅助中小企业解决融资难问题，针对信用再担保机构的研究对其实际中的构建和运营均有十分重要的意义。 目前我国关于信用再担保的理论和实践还刚刚开始，各方还处于学习阶段，其问题值得进行深入研究。本文拟根据相关理论，借鉴国际经验，分别从信用再担保机构的产生、运作模式选择、运作效率评价及运作方案设计，具体对信用再担保进行探讨，以构建基于理论基础和实践的相对完整的中小企业信用再担保机构，供相关决策人员参考。 硕士学位论文 第一章 导论 - 3 - 关概念的界定 小企业 本文所涉及的中小企业（指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。 中小企业的界定标准，其上限为大企业标准的下限，适用于在中华人民共和国境内依法设立的各类所有制和各种组织形式的企业，适用于工业、建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业。具体标准如下表所示： 表 1我国中小企业的界定标准 行业 职工人数 或销售额 （万元） 或资产总额 （万元） 说明 工业 其中：中型企业 2000 以下 300 及以上 30000 以下 3000 及以上 40000 以下 4000 及以上 同时满足 建筑业 其中：中型企业 3000 以下 600 及以上 30000 以下 3000 及以上 40000 以下 4000 及以上 同时满足 零售业 其中：中型企业 500 以下 100 及以上 15000 以下 1000 及以上 同时满足 批发业 其中：中型企业 200 以下 100 及以上 30000 以下 3000 及以上 同时满足 交通运输业 其中：中型企业 3000 以下 500 及以上 30000 以下 3000 及以上 同时满足 邮政业 其中：中型企业 1000 以下 400 及以上 30000 以下 3000 及以上 同时满足 住宿和餐饮业 其中：中型企业 800 以下 400 及以上 15000 以下 3000 及以上 同时满足 用、担保及信用担保体系 信用（9即为经济、政治和社会活动中市场 主体或个人的诚实守信、按期履约的能力和程度。在经济学和金融学中，指建立在授信者对受信者偿付承诺基础之上、受信者无需付出现金或其他支出就可以获得商品、资金和服务的一种能力。因而，信用是产权主体之间发生的一种以偿还和付息为条件的借贷行为，体现着一定的债权与债务关系。 本论文研究的信用主要是指市场经济活动中产权主体， 即金融机构、企业和信用担保机构之间形成的信用及其信用担保关系。 硕士学位论文 第一章 导论 - 4 - 担保（10是在经济和金融活动中，指债权人为了防范债务人违约而产生的风险，降低资金损失，由债务人或第三人以财务或信用提供履约保证或承担相应责任，保障债权实现的一种经济行为。 中小企业信用担保体系（11是一个复杂而庞大的整体。从广义上，包括中小企业信用担保行业信用征集与评价制度、国家发展中小企业信用担保业的政策导向与财力扶持、中小企业信用担保机构及其运作、中小企业信用担保业的人才培养、监督与管理以及法律保障等内容。因而，中小企业信用担保体系建设是一个复杂的、动态的系统工程。其中，信用担保机构的准入和分布、组织结构、发展模式和运作方法等是信用担保体系建设的核心。 用再担保及信用再担保机构 信用再担保（12是对担保的担保，是指在债务已设定担保的基础上，对该担保再设定担保，当前一担保人不能清偿债务时，由后一担保人在前一担保人不能清偿的范围内对债务清偿。信用再担保又称复担保，作为设定信用再担保基础的前一担保称主担保或正担保。在本文中，指为信用担保机构提供约定的最后保证的行为。特指信用再担保机构和债权人（一般是指商业银行）约定，当信用担保机构不能履行保证合同约定的代偿责任时，信用再担保机构按照约定履行最终代偿债务或者承担责任的行为。 中小企业信用再担保（13是中小企业信用担保体系的重要组成部分，完善了信用担保体系。信用再担保主要以两种形式存在，一种是一般信用担保机构中的信用再担保，另一种是独立的信用再担保机构中的信用再担保，本文主要探讨的对象为后者。中小企业信用再担保机构，是指取得企业法人资格并以一般保证方式为信用担保机构提供独立保证的特殊保证人，具体指为现有的信用担保机构提供保证的机构。 究方法、研究思路与论文框架 究方法 （1）比较研究方法：对各国中小企业信用再担保机构的运作情况进行比较分析，从中归纳出信用再担保机构的普遍运作模式。 （2）实证研究方法：在分析湖南省信用担保机构的经济效率时，通过问卷及实地调研，获取数据后通过聚类分析和因子分析，进而得出实证结论。 硕士学位论文 第一章 导论 - 5 - 研究思路与论文框架 本文的研究从中小企业对国民经济的促进作用、中小企业的融资难困境开始研究， 进而研究为缓解融资难问题而构建的中小企业信用担保体系， 发现其存在的问题，并给出解决的方法之一，即构建信用再担保机构，以分散担保体系的风险。其中，运用中小企业信用担保的相关理论，包括中小企业服务理论、信用理论、担保理论等；信用再担保相关理论，包括再保险理论、再贷款理论等；以及国际、国内信用再担保的实践经验，提出信用再担保机构的构建及运作模式，并以湖南省的信用担保机构的实际情况为基础，对湖南省的信用再担保机构的构建给出相关的建议。 本文在对信用再担保业务的开展流程确定后，对信用再担保机构的运作模式、资金来源、 费率确定等方面进行分析并得出最终结论。 信用再担保的流程主要如下所述：首先，中小企业向银行申请贷款后，银行向企业放贷，同时中小企业需向信用担保机构交纳担保费，而信用担保机构出于分散风险的需要，将一定比例的担保费作为信用再担保费交给信用再担保机构。然后，中小企业违约后，信用担保机构首先直接向银行代偿，信用再担保机构同时依据一定比例部分代偿。最后，信用担保机构向中小企业追偿到代偿资金时，同样将其部分依据一定比例返还给信用再担保机构。 放贷 担保费 代偿 追偿 监管 图 1 信用再担保业务流程图 全文共分七个章节： 论文第一章导论。论述信用再担保机构构建研究的意义，并对中小企业、信用担保及信用担保机构和信用再担保及信用再担保机构的概念进行界定，确定全文的研究方法、思路和论文框架。 论文第二章为文献综述，为全文的理论基础，从与中小企业信用担保、再担保直接相关的研究出发，分别对国内外学者的研究理论进行了回顾，又总结了关于融资担保理论，最后引入信用再担保相关理论，如再保险理论、再贷款理论等。 中小企业 政 府 担保机构 再担保机构 银行 硕士学位论文 第一章 导论 - 6 - 论文第三章将国际、国内信用再担保实践经验进行比较，其中还从制度必要性、客观必要性和可行性三方面进行分析了我国构建信用再担保机构可行性，为后文信用再担保机构构建奠定了实践基础。 论文第四章探讨信用再担保机构究竟应采用何种运作模式，在构建环境、运作参数确定后，分别通过数理分析对商业性信用再担保机构和政策性信用再担保机构进行比较，并最终得出信用再担保机构适合的运作模式。 论文第五章基于湖南省的实际情况，收集大量的数据，进行定性和定量分析，得出湖南省信用担保机构的运作效率，以确定该省信用再担保机构构建的可行性和紧迫性。 论文第六章基于上一章的结果，结合国际、国内信用再担保机构构建经验，依据相关的理论，提出湖南省信用再担保机构的构建方案。 论文第七章对全文内容进行总结，阐述本文创新点，指出文章的不足，并提出进一步研究的展望。 图 1 论文框架图 第四章 中小企业信用再担保机构的运作模式选择 再担保机构应采取何种运作模式？商业性再担保 政策性再担保第五章 中小企业信用担保机构的运作效率的实证分析以湖南省为例 湖南省是否需要构建再担保机构？担保机构运作效率第六章 中小企业信用再担保机构的构建方案设计以湖南省为例如何构建湖南省再担保机构？湖南省再担保机构构建方案 第三章 中小企业信用再担保国际国内经验比较 再担保机构实践情况如何？国际经验 构建必要性 国内经验 第二章 文献综述 理论基础： 中小企业信用担保、 融资担保理论、再担保理论 硕士学位论文 第二章 文献综述 - 7 - 第二章 文献综述 与中小企业信用担保、再担保直接相关的研究 目前，国内外学术界直接针对中小企业信用担保体系和再担保体系研究的论文相当稀少，特别是关于再担保，更是寥寥无几。笔者通过所在学校图书馆的各种国内外数据库以“再担保”为关键词进行查询，结果没有查到一本相关的著作，或博士、硕士学位论文，或英文文献，而仅仅查询到 32 篇中文文献（之间有重复） ，只有两篇关于再担保的实践、 一篇再担保制度研究报告及一篇会议发言纪要， 其余大部分为新闻。其中也没有一篇与笔者的研究完全相同。这种现状也从侧面说明研究中小企业信用再担保的重要性和紧迫性。 国外学者的研究 4总结了 1996 年美洲国家间发展银行圆桌会议的会议记录，并对在南美、欧洲、东南亚和北美实施的担保体系进行了评价，并论证了其必要性。所以政府可以通过使用贷款担保计划干预信贷市场。 5却解释说贷款担保计划往往设计成特别的方式，并以各种形式出现，而这些形式却不是根据经济理论和经验的指导得出的。所以，他提出应试图根据经验证明和经济理论来指导贷款担保计划。 R.16主要从基本贷款担保概念特征入手，分别引入英国、加拿大和美国等国家的担保实施情况、政策和效果，并分析各国违约率高低的原因，继而重点介绍 拿大小企业贷款法案） ，其中重点分析违约率，并引入两种方法估算担保成本和效果，得出了担保可维持和扩大就业率，提高小企业发展和成活率。但作者并没有就市场信息不完全给出新的解释，且引入样本量少、未引入市场信息。 . 7在地区科学协会 42 届欧洲会议上分析了希腊共同担保公司机构，并涉及共同担保公司机构以及信用补充系统的国际经验，特别关注了日本，其相对于其它国家更独特，将希腊信用补充体系与其比较，最终对希腊的信用补充体系的构建提出的相关的建议。 8又在地区科学协会 43届欧洲会议上分析了 洲投资基金 )的中小企业担保工具的初级阶段，并基于 级阶段上，探讨希腊中小企业信用担保基金新机构的经验。最后通过比较分析 小企业辅助工具和希腊中小企业信用担保基金，并关注这两个等价机构在欧洲和国家或地区的执行水平。作者最后给出了研究和比较的对希腊的中小企业信用担保公司建立的相关建议。 硕士学位论文 第二章 文献综述 - 8 - 9通过选取英国小企业贷款担保体系备份的贷款合约中的 42， 000 个独立贷款数据，验证 1981) 提出的关于信贷配给的违约率理论。 结果表明违约量的增加确实与银行的资金成本有关， 而与政府补偿无关。另外，违约的出现还由许多其它的非典型因素决定，而这些因素在信贷配给的文献中并没有予以考虑。特别是小企业的贷款用途和其法律状况，作者发现企业贷款用于运作资金相对有更高的违约率和更短的生存期，而用于固定资产相对有更低的违约率和更长的生存期。同时，企业若为有限责任公司，其还款责任相对更差。 . . . 取了 国小企业管理局 )担保贷款的一组数据进行估计和评价 保贷款是否对当地和地区经济表现有明显的作用33。 结果发现 款水平确实和未来个人收入增长间存在正的 （尽管很小） 、且重要的相关性。但是，对于通过帮助完整市场或是在市场借贷中为小企业简单代理的贷款担保是否对企业增长有帮助，以及 款担保是否实质上增加了小企业在市场中的贷款量均没有得出相应的结论。 过 1997的经验数据，验证韩国科技信用担保基金当前评分模型，在其基础上提出了一个改进的科技评估模型，并提出基于经验研究的调整科技评分来消除当前模型属性间存在的多重共线性问题，提出一个基于独立因素的新型评分模型，其中包含了管理因素、市场因素及利润因素34。 中国中小企业信用担保监管与风险管理体系改革暨再担保体系规划与发展研讨会上，对东北亚中小企业信贷担保及再担保体制的进行了比较性分析 (日本、韩国、台湾省 )35，分别指出其成立情况、运营情况及发展特色，并对中小企业融资方案和信用担保公司担保和再担保方案的进行国际比较研究。 在中国中小企业信用担保监管与风险管理体系改革暨再担保体系规划与发展研讨会上，描述了日本中小企业信用补充体系的财政负担，并对即将开始的信用保险体系改革进行了介绍36。 寺下莫明亦在中国中小企业信用担保监管与风险管理体系改革暨再担保体系规划与发展研讨会上，在对日本的信用担保体系作了描述和情况介绍后，对中国设立担保机构提出了其个人见解和建议37，以期中国的信用保