现金流量与资金时间价值-现金流量

--现金流量建筑工程经济—现金流量1、现金流量的概念2、现金流量的分类本节内容3、现金流量的构成要素建筑工程经济—现金流量(一)现金流量的概念现金流量是投资项目财务可行性分析的主要分析对象，净现值、内含报酬率、回收期等财务评价指标，均是以现金流量为对象进行可行性评价的。利润只是期间财务报告的结果，对于投资方案财务可行性来说，项目的现金流量状况比会计期间盈亏状况更为重要。一个投资项目能否顺利进行，有无经济上的效益，不一定取决于有无会计期间利润，而在于能否带来正现金流量，即整个项目能否获得超过项目投资的现金回收。工程项目在整个考察期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入统称为工程项目的现金流量。建筑工程经济—现金流量（二）现金流量的分类现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。（1）现金流入是指流入工程项目的资金，用符号（CI)t表示，通常来自于营业（销售）收入、固定资产报废时的残值收入以及项目结束时收回的流动资金；（2）现金流出是指流出工程项目的资金，用符号（CO)t表示，通常支付于企业的投入资金（建设投资和流动资金投资）、税金及附加和经营成本等；（3）净现金流量是指现金流入与现金流出之差，用符号NCFt表示，年净现金流量为NCFt=（CI-CO)t。建筑工程经济—现金流量现金流量有正有负，正现金流量表示某一时点的净收入，负现金流量表示某一时点的净支出。现金流入与现金流出统称为现金流量。工程经济分析的目的就是要根据所考察的经济系统的预期目标和所拥有的资源条件分析该系统的现金流量情况，选择合适的工程技术方案，以获得最佳的经济效果。现金流量一般以计息期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。建筑工程经济—现金流量（三）现金流量的构成要素

产品销售（营业）收入

要素3经营成本4税金2投资1建筑工程经济—现金流量

1.现金流入量：营业收入回收固定资产余值(终结点)回收流动资金(终结点)2.现金流出量:建设投资、垫支流动资金、经营成本、销售税金及附加、所得税等。3.净现金流量=现金流入量-现金流出量建筑工程经济—现金流量流动资金：是指在工程项目投产前预先垫付、在投产后生产经营过程中周转使用的资金。流动资金=流动资产-流动负债建筑工程经济—现金流量

（1）流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。储备资金（原材料、燃料等）生产资金（在制品、半成品、待摊费用）成品资金（产成品、外购品等）结算资金（应收、预付帐款等）货币资金（备用金、现金、银行存款等）(2)流动负债:指将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收贷款、应付工资、应交税金等。建筑工程经济—现金流量

（3）经营成本

——是工程经济评价的专用术语，用于项目财务评价的现金流量分析。

或总成本费用＝生产成本+销售费用+管理费用+财务费用经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费+工资及福利+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用建筑工程经济—现金流量1、现金流量图的绘制2、现金流量表的绘制本节内容建筑工程经济—现金流量现金流量图—表示现金流量的工具之一1.含义：

描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。建筑工程经济—现金流量作图方法：（1）横轴称为时间轴，向右表示时间的延续。横轴等分成若干间隔，每一间隔代表一个时间单位（通常是年，特殊情况下也可以是季或半年等）。时间轴上的点称为时点。标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末，同时也是下一年的年初。如：0时点即为第一年开始的时点，1代表第一年年末和第二年年初，依次类推。t流入流出

01234561001001002002002000代表时间序列的起点，表示期初1-6表示期末建筑工程经济—现金流量（2）与横轴相连的垂直线，代表流入或流出系统的现金流量。垂直线的长短与现金流量的绝对值的大小成比例。垂直线上标注箭头，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额。从上述内容可知，现金流量图包括三个要素：大小——现金流量的数额；流向——现金流入或流出；时间点——现金流入或流出所发生的时间点。现金流入200150现金流出现金流量的大小及方向0123时间t建筑工程经济—现金流量例：某工程项目预计初始投资1000万，第3年开始投产后每年销售收入抵消经营成本后为300万，第5年初追加投资500万，当年见效且每年销售收入抵消经营成本后为750万，该项目的经济寿命为10年，残值100万，试绘制该项目的现金流量图。解：该项目的现金流量图为：建筑工程经济—现金流量

现金流量表—