FTP基本知识介绍幻灯片.ppt

1、1,FTP基本知识介绍,2,主要内容,3,第一部分：WhatFTP的基本概念,FTP是FundsTransferPricing的简称，直译“资金转移定价”，它是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则、全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。,第一部分：WhatFTP的基本概念,5,第一部分： WhatFTP的基本概念,负债实际利率,FTP,FTP,资产实际利率,FTP收入,FTP成本,FTP利差,费、税等,FTP利润,6,第二部分：Why实行FTP定价的功能,问题的提出日常管理中遇到的问题,？如何识别净利差的真正来源,？如何科学资源配置（费用、资本等）,？

2、如何高效管理利率风险,？如何简单明了向客户报价,7,核心功能,衍生功能,公平绩效考核,分离利率风险,优化资源配置,引导产品定价,第二部分：Why实行FTP定价的功能,8,第二部分：Why实行FTP定价的功能,1、公平绩效考评,逐笔业务FTP利差,条线的利差收入,支行、分行 的利差收入,FTP,逐笔业务,客户经理的利差收入,单产品的利差收入,工资 奖金,费用 资本,9,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（1）,例子：某家分行有两笔业务：三年期定期存款，按年浮动利率，初始利率3%； 三年期固定利率贷款，利率7%。,实施FTP后,实施FTP前,三年期存款,三年期贷款,7%,3%,

3、第一年4%,4%,第二年3%,第三年2%,5%,10,FTP 4%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（2）,3年期存款，利率3%,第一年：市场收益率曲线上一年期（重定价）利率4%，三年期利率5%。,1年期资金，FTP利率4 %,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,FTP 5%,经营单位,资金中心,向分行提供3年期资金，FTP利率5%,从分行收购1年期的资金， FTP利率4%,利差2%,利差1%,利差1%,11,FTP 5%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（3）,3年期存款，利率4%,第二年：存款利率上升为4， 市场收益率曲线上一年期的

4、利率上升为5%,1年期资金，FTP利率5 %,经营单位,资金中心,利差1%,利差0%,一年后,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,利差2%,向分行提供3年期资金， FTP利率5%,从分行收购1年期的资金， FTP利率5%,FTP 5%,12,FTP 6%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（4）,3年期存款，利率5%,第三年：存款利率上升为5， 市场收益率曲线上一年期的利率上升为6%,1年期资金，FTP利率6 %,经营单位,资金中心,利差1%,利差-1%,两年后,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,利差2%,向分行提供3年期资金， FTP利率5%

5、,从分行收购1年期的资金， FTP利率6%,FTP 5%,13,第二部分：Why实行FTP定价的功能,3、优化资源配置,公司业务,零售业务,国际业务,14,第二部分：Why实行FTP定价的功能,4、引导产品定价,例子：一笔3年期固定利率贷款，如何向客户报价 贷款的保本价格=FTP价格+作业成本+资本成本+ 信用风险溢价+营业税,6.82%就是这笔贷款的盈亏平衡点，假定其他因素不变，产品定价只要在6.82%以上即可盈利。,3.82%,1.5%,1%,0%,6.82%,介绍完FTP的四项功能，前面我们所提的问题已经有了答案实施FTP,0.5%,15,第三部分：FTP定价的方法,1、FTP定价范围,

6、（1）定价范围：一般存款、金融机构存款、同业拆入、票据融资、卖出回购资产，各项贷款、存款准备金、备付金、存放同业、拆放同业、买入返售资产、投资、固定资产。 不定价的业务：资金来源与运用一一匹配的业务，如委存委贷、理财。,16,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP定价方案,价格构成：FTP基准价+调整项的调整价,调整项的确定原则：战略调整、流动性溢价、期权因素、其他因素 调整项对应的调整价格：在FTP基准价格的基础上按比例或点差进行浮动。,FTP基准价：取自FTP基准收益率曲线,17,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP基准价形成,（1）收益率曲线的构建:FTP 收益率曲线是指用来给具体业务

7、进行FTP 定价的曲线，曲线上的每一个点表示对应期限资金的FTP 价格，即表示对应期限资金的转移价格。,原则,18,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP基准价形成,（2）人民币收益率曲线的构建,市场收益率曲线,内部收益率曲线,19,人民币市场收益率曲线,Shibor利率,FTP市场收益率曲线,中债金融债收益率曲线,三个月利差,第三部分：FTP定价的方法,20,人民币内部收益率曲线:在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。,存款收益率曲线,贷款收益率

8、曲线,FTP内部收益率曲线,模拟贷款收益率曲线,营业税 资本成本 贷款费用,存款费用,一年期存贷款利差,长端：市场收益率曲线,短端：线性调整,第三部分：FTP定价的方法,21,第三部分：FTP定价的方法,九个币种,拆借利率 Libor Hibor Sibor,掉期利率IRS,（3）外币收益率曲线,22,第三部分：FTP定价的方法,（4） FTP价格的调整规则 收益率曲线的构建方法年初确定后，本年度内一般不进行调整，除非外部环境发生较大的变化。 调整项目的增减及对应的价格可根据需要按月调整。,3、调整项的确定,23,第三部分：FTP定价的方法,3、 定价方法,适用于所有业务，多用于无固定期限的业

9、务,适用于有逐笔期限且固定利率的业务,适用于有逐笔期限且浮动利率的业务,指定利率法,原始期限匹配法,重定价期限匹配法,现金流法,适用于有逐笔期限且本金定期偿还的业务,资金池定价,期限匹配 定价,对于一项具体业务，其FTP定价方法是由业务的本金属性和利率属性共同决定的。,第三部分：FTP定价的方法,3、 定价方法,第三部分：FTP定价的方法,原始期限匹配法：是指针对固定利率业务，根据其原始期限确定其FTP价格的一种方法。在业务到期前， FTP价格保持不变。 重定价期限匹配法：重定价期限匹配法，是指针对浮动利率业务，根据其重定价期限确定其FTP价格的一种方法。 现金流定价法：现金流定价法是专门针对

10、本金分期偿付业务的一种定价方法，可以理解为： 最终FTP价格= (每一份本金对应期限对应期限的FTP价格)/(每一份本金对应期限) 指定利率法：指定利率法，顾名思义，就是对某类业务直接指定一个利率作为FTP价格。这个价格可以是一段时间内固定不变的，也可以是根据一定规则（比如跟踪收益率曲线上的某个点）发生变化的。,26,第三部分：FTP定价的方法,举例1指定利率法,对某一类业务指定一个转移利率。例如如金融机构活期存款，FTP利率为2%，对于利率是0.99%的金融机构存款，其FTP利差是1.01%；对于利率是1.62%的金融机构存款，其FTP利差是0.38%。,资金的实际利率,0.99%,1.62

11、%,资金的转移利率 FTP价格,资金的实际利率,2%,资金的FTP利差,1.01%,0.38%,3、 定价方法,27,第三部分：FTP定价的方法,举例2期限匹配法（浮动利率、固定利率）,某家分行有两笔业务：三年期定期存款，浮动利率，按年浮动，初始利率3%； 三年期固定利率贷款，利率7%。,三年期定期存款（浮动利率）,匹配一笔同重定价期限、同金额的资金运用,三年期固定利率贷款,匹配一笔同原始期限、同金额的资金来源,匹配的价格即资金转移价格-FTP,28,第三部分：FTP定价的方法,4、FTP定价的过程,29,第三部分：FTP定价的方法,5、 FTP利润的计算,FTP利润,账面利润（不含辖内往来利

12、息收支）,第四部分：FTP实施及对业务的影响,人民币存款业务盈利情况测算,（一）计算模型：分行吸收一笔存款，以FTP价格“卖”给总行虚拟资金中心，获得存款FTP转移收入；同时，按照央行监管规定，存款需要缴纳法定存款准备金，其作为分行的资产，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。因此，在计算存款的实际FTP利润时应同时考虑存款和法定存款准备金两个方面。具体为： 1.存款FTP转移收入：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含长期定期存款调整项），采用期限匹配法逐笔定价。 2.存款利息支出：分行吸收存款向客户支付的利息。目前，一般性存款跟踪央行存款基准利率，实行上限管理

13、。 3.法定存款准备金利息收入：我行上缴央行法定存款准备金获得的利息收入。目前，法定存款准备金率为13.5%、法定存款准备金利率为1.62%。 4.法定存款准备金FTP转移支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线上三个月利率对应的关键点，采用指定利率法定价。目前FTP价格为2.75% 5.暂不考虑营业费用、所得税因素。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,（二）利润测算 ： 假设吸收一笔一般对公存款，则结合2009年11月末全行各期限人民币一般对公存款的余额占比加权计算， 单位税前利润= （存款FTP转移收入-存款利息支出）+（法定存款准备金利息收入-法定存款准备金FTP转移支出）13.5

14、%153BPS。,人民币存款业务盈利情况测算,第四部分：FTP实施及对业务的影响,人民币存款业务盈利情况测算,（一）计算模型：分行发放一笔贷款，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。在计算贷款的实际FTP利润时应考虑如下因素： 1.贷款利息收入：分行发放贷款向客户收取的利息。目前，一般性贷款跟踪央行贷款基准利率，实行下限管理。 2.贷款FTP转移利息支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含三个调整项，其中，一般对公固定利率贷款仅包括利率风险调整项；一般对公浮动利率贷款包括流动性溢价和利率风险调整项；个人住房按揭贷款包括流动性溢价、利率风险调整项和战略调整项），

15、采用期限匹配法/现金流定价法逐笔定价 3.营业税金及附加：按税法规定计缴，暂按5.5%测算。 4.风险成本：按管理要求提取的贷款减值准备或根据实际情况承担的风险损失，暂按2009年全行平均信贷成本（约20BPS）测算。 5.资本成本：银行资本的机会成本。目前，一般对公贷款按照100%的风险权重、8%的资本充足率、10%的资本成本率计算，约80BPS；个人住房按揭贷款按照30%的风险权重、8%资本充足率、10%的资本成本率计算，约24BPS。 6.暂不考虑营业费用、所得税因素。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,（二）利润测算:假设发放一笔一般对公浮动利率贷款，则结合2009年11月末全行各重

16、定价周期人民币一般对公浮动利率贷款的余额占比加权计算， 单位税前利润= 贷款利息收入-贷款FTP转移利息支出-营业税金及附加-风险成本- 资本成本（1-所得税率）98BPS。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,对于人民币存款，计算其税前利润需同时考虑法定存款准备金因素； 对于人民币贷款，针对不同的贷款类型，如对公或零售贷款、固定利率或浮动利率贷款，计算其税前利润时所需考虑的因素不同； 当前，从全行平均水平看，单位存款税前利润高于贷款税前利润。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,外币存贷款内部资金转移定价表,人民币存贷款内部资金转移定价表,最新FTP价格,注：内部资金转移价格将根据实际业务发

17、展情况和市场情况进行适时调整。以上转移价格为当前的内部转移价格。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,各种业务情形的税前利润一览,第四部分：FTP实施及对业务的影响,第四部分：FTP实施及对业务的影响,第四部分：FTP实施及对业务的影响,常见的几个问题,保持一定的存贷比，是否能够实现FTP利润最大化？ FTP能够准确衡量不同产品的利润贡献度，因此产品结构的不同，会造成最终FTP利润的差异，利润贡献度大的产品占比越高，FTP利润就越高，而存贷比指标与FTP利润的关联度并不大。 存款部门向资金中心卖出资金，或者贷款部门从资金中心买入资金，是实体资金交易吗？ 不是的。资金中心是虚拟的计价中心，也就是说，业务部门与资金中心发生