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注册咨询工程师考试密押资料现代咨询方法与实务模拟67注册咨询工程师考试密押资料现代咨询方法与实务模拟67现代咨询方法与实务模拟67（一）问题:1. 【背景材料】 2008年5月，北京Z集团公司计划上马一个项目。为此，公司对项目进行了详尽的方案比选、财务分析、经济分析、经济影响分析，社会评价、不确定性分析与风险分析。 在财务分析的融资分析阶段，公司针对项目方案设计调查、搜集、统计了关于项目的净资产折现率、贴现率、融资成本等方面的基础数据，通过项目投资现金流量分析，发现项目方案设计不合理。经调整项目方案设计后重新分析，满足要求。 融资方案编制完成后，进行融资后分析，根据相关基础数不清据分析建设期利息、还本付息、总成本费用，进而编制利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表，并进行了资本金现金流量分析。同时，进行了静态分析(总投资收益率、资本金收益率、预期资产增长率)、偿债能力分析(偿债备付率、现金比率)和财务生存能力分析。最终进行不确定性分析。【问题】 1什么是财务分析? 2财务分析的作用有哪些? 3财务分析的基本原则有哪些? 4案例中所述的财务分析步骤有什么错误?请逐一指出并改正。 答案:1财务分析是指在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。 2财务分析的作用有： (1)财务分析是项目决策分析与评价的重要组成部分。 (2)财务分析是项目决策的重要依据。 (3)财务分析在项目或方案比选中起重要作用。 (4)财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起重要作用。 3财务分析的基本原则有： (1)费用与效益计算口径的一致性原则。 (2)费用与效益识别的有无对比原则。 (3)动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。 (4)基础数据确定的稳妥原则。 4 (1)文中所述“在财务分析的融资分析阶段”进行“项目投资现金流量分析：的说法是错误的。项目投资现金流量分析应当在财务分析的融资分析阶段前进行。 (2)文中所述“公司针对项目方案设计调查搜集统计了关于项目的净资产折现率、贴现率、融资成本等方面的基础数据”来进行“项目投资现金流量分析”的说法是错误的。在此阶段应根据建设投资、营业收入、经营成本和流动资金等基础数据来进行项目投资现金流量分析。 (3)文中所述“进而进行静态分析(总投资收益率、资本金收益率、预期资产增长率)”的说法是错误的，静态分析的内容中不包括预期资产增长率。 (4)文中所述“偿债能力分析(偿债备付率、现金比率)”的说法是错误的，偿债能力分析的内容应当包括偿债备付率和利息备付率。 （二）问题:1. 【背景材料】 某工程，施工单位按招标文件中提供的工程量清单作出报价(表1-1)。施工合同约定：工程预付款为合同总价的20%，从工程进度款累计总额达到合同总价10%的月份开始，按当月工程进度款的30%扣回，扣完为止；施工过程中发生的设计变更，采用以直接费为计算基础的全费用综合单价计价，间接费费率10%，利润率5%，计税尽数3.41%。经项目监理机构批准的施工进度计划如图1-1所示。 表1-1 工程量清单报价表 工作 估计工程量/m3 全费用综合单位/(元/m3) 合计/万元 A 3000 300 90 B 1250 200 25 C 4000 500 200 D 4000 600 240 E 3800 1000 380 F 8000 400 320 G 5000 200 100 H 3000 800 240 I 2000 700 140 施工开始后遇到季节性降雨，施工单位对已完工程采取了保护措施并发生了保护措施费；为了确保工程安全，施工单位提高了安全防护等级，发生了防护措施费。施工单位提出，上述两项费用应由建设单位另行支付。 施工至第2个月末，建设单位要求进行设计变更。该变更增加了一项新的分项工程N，根据工艺要求，N在E结束以后开始，在H开始前完成，持续时间1个月，N工作的直接费为400元/m3，工程量为3000m3。【问题】 1施工单位提出发生的保护措施费和防护措施费由建设单位另行支付是否合理?说明理由。 2新增分项工程N的全费用综合单价及工程变更后增加的款额是多少?(计算结果保留两位小数) 3该工程合同总价是多少?增加N工作后的工程造价是多少? 4若该工程的各项工作均按最早开始时间安排，各工作均按匀速完成，且各工作实际工程量与估计工程量无差异。在表1-2中填入H、I、N三项工作分月工程进度款。 5该工程预付款是多少?第14月每月结算款各为多少? 表1-2 分月工程进度款表 (单位：万元) 工作名称 第1月 第2月 第3月 第4月 第5月 第6月 第7月 合计 A 45 45 90 B 25 25 C 100 100 200 D 240 240 E 190 190 380 F 320 320 G 100 100 H I N 合计 170 145 750 290 答案: 1(1)要求建设单位另行支付工程保护措施费不合理，因为该部分费用已包括在合同价中 (或属施工单位支付的费用)。 (2)要求建设单位另行支付安全防护费不合理，因为该部分费用已包括在合同价中(或属施工单位支付的费用)。 2(1)全费用综合单价(也可合并计算)：分项直接费400元/m3间接费10%400元/m310%40元/m3利润(+)5%(400+40)元/m35%22元/m3税金(+)3.41%(400+40+22)元/m33.41%15.75元/m3全费用综合单价+(400+40+22+15.75)元/m3477.75元/m3或分项直接费(4003000)元1200000元间接费10%1200000元10%120000元利润(+)5%(1200000+120000)元5%66000元税金(+)3.41%(1200000+120000+66000)元3.41%= 47263元全费用综合单价干(+)3000(1200000+120000+66000+47263)元/m33000477.75元/m3(2)工程变更后增加的款额(477.753000)元1433250元143.33万元3(1)该工程合同总价(90+25+200+240+380+320+100+240+140)万元1735万元(2)增加N工作后的工程造价(1735+143.33)万元1878.33万元4(1)H工作第6月工程进度款240万元(2)I工作第7月工程进度款140万元(3)N工作第5月工程进度款143.33万元(或直接填在表1-5中) 表1-5 分月工程进度款表 (单位：万元)5工程预付款1735万元20%347万元第1月：工程进度款170万元1735万元10%173.5万元，本月不扣预付款本月结算款170万元第2月：工程进度款145万元 累计工程进度款(145+170)万元315万元173.5万元，本月开始扣预付款本月结算款(145-14530%)万元101.5万元 第3月：工程进度款750万元 本月结算款(750-75030%)万元525万元 第4月：工程进度款290万元 累计扣回预付款金额(14530%+75030%)万元(43.5+225)万元 268.5万元 预付款未扣部分(347-268.5)万元78.5万元 290万元30%87万元78.5万元，本月实际扣预付款金额为78.5万元 本月结算款(290-78.5)万元211.5万元 （三）问题:1. 背景材料 某项目可行性研究报告中有如下内容： 经测算，该项目需要100辆载重运输汽车，具体有以下两个方案： 方案A：从国外进口，离岸价6万美元/辆，海运费、保险费3000美元/辆，进口关税和增值税22万元/辆，国内运输费1000元/辆，进口贸易公司代理费费率2%。同时，根据该企业与外国出口商达成的初步协议，如果向国外购买这批进口汽车，可以得到车价款35%的出口国政府赠款和65%的出口信贷。出口信贷利率为5%，采用等额还本利息照付方式还款，还本期5年，宽限期1年。牌价汇率1美元=8.3元人民币。 方案B：用国产同吨位载重汽车，车价30万元/辆，国内运杂费率1%，另需要交纳购置税2万元。 车辆使用寿命10年，10年内，国产车行驶60万km，进口车行驶80万km，10年后报废，残值均为车价的5%。油价3.5元/L。每辆车配1名驾驶员，工资为24000元/年。两种方案的其他经济指标见表8-3。 表8-3 两方案的其他经济指标 方案 A B 方案 A B 10年内大修次数 1次(第5次) 2次(第4年末、第7年末) 每次大修费用 8万元 4万元 每百千米耗油 20L 22L 年平均维护陈本 16000元 5000元 年平均运行里程 8万km 6万km 问题 假设，上述的财务数据除了驾驶员工资、外汇汇率和油价外，不存在价格扭曲现象。进口车影子工资调整系数为1.1(国产车为1)，影子汇率调整系数为1.08。进口油价到岸价为0.25美元/L，关税税率为22%，增值税率为17%，国内运费0.15元/L，汽油进口公司代理费费率2%。从财务角度和国民经济角度，对两方案进行评价(考虑资金时间价值，社会折现率为10%，项目基准收益率为10%)。 答案:财务评价的过程： 第一步，计算油价的影子价格： (0.258.31.08+0.15+0.258.32%)元/L=2.433元/L 第二步，计算进口车购车费用现金流量(即还本付息)： 由于有出口国政府的35%赠款，实际购车费用为车价的65%，即3.9万美元。而且，这部分费用得到出口国政府的全额出口信贷，利息照付，5年还本，宽限期一年，利率5%，计算过程见表8-10。 表8-10 还本付息表 年份 1 2 3 4 5 6 计算方法 还本/万美元 0.78 0.78 0.78 0.78 0.78 (1)=3.95 年初欠款/万美元 3.9 3.9 3.12 2.34 1.56 0.78 (2)=上年(2)-上年(1) 付息/万美元 0.195 0.195 0.156 0.117 0.078 0.039 (3)=(2)5% 还本付息合计/万美元 0.195 0.975 0.936 0.897 0.858 0.819 (4)=(1)+(3) 财务评价还本付息额/元 16185 80925 77688 74451 71214 67977 (5)=(4)100008.3 国民经济评价还本付息额/元 17480 87399 83903 80407 76911 73415 (6)=(5)1.08 第三步，计算其他基础数据(表8-11)。 表8-11 财务和国民经济评价A、B方案的购置费和使用费 评价类型 方案 初期购置费/万元 年度使用费/元 财务评价 A：进口汽车(不含车价) 0.38.3+22+(6+0.3)8.32%+0.1=25.6358 16000+203.580000100+24000=96000 B:国产汽车 30+301%+2=32.3 5000+223.560000100+24000=75200 国民经济评价 A：进口汽车(不含车价) 0.38.3+1.08+(6+0.3)8.32%+0.1=3.835 16000+202.43380000100+240001.1=81328 B:国产汽车 30+301%=30.3 5000+222.43360000100+24000=61116 第四步，评价。 (1)财务评价： 财务评价费用现金流量表，见表8-12。 表8-12财务评价费用现金流量表 (单位：万元) 分别以进口汽车和国产汽车各自的合计费用现金流量，按i=10%计算出： PCA=1159712.64元 PCB=827135.16元 因两种汽车的年行驶里程(产量)不同，用最低价格法： 显然，从财务评价的角度，选择国产汽车更经济。 (2)国民经济评价： 国民经济评价费用流量表，见表8-13。 表8-13 国民经济评价费用流量表(单位：万元) 方案 费用项目 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A 初期购置费 38350 车款本息 17480 87399 83903 80407 76911 73415 年使用费 81328 81328 81328 81328 81328 81328 81328 81328 81328 81328 大修费 80000 期末残值 -24900 合计 38350 98808 168727 165231 161735 238239 154743 81328 81328 81328 56428 B 初期购置费 303000 年使用费 61116 61116 61116 61116 61116 61116 61116 61116 61116 61116 大修费 40000 40000 期末残值 -15000 合计 303000 61116 61116 61116 101116 61116 101116 61116 61116 61116 46116 按折现率10%，计算出国民经济费用的现值为： PCA=873423.68元，PCB=720595.08元 因两种汽车的年行驶里程(产量)不同，用最低价格法： 显然，从国民经济的角度来看，选择进口汽车更经济。 （四）某拟建工业生产项目，基础数据如下。 1建设投资5000万元(其中含无形资产600万元)。建设期2年，运营期8年。 2资金来源为银行贷款和项目资本金。贷款总额为2000万元，在建设期内每年均匀投入贷款资金1000万元。贷款年利率为10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目投产后3年内还清(年末支付)。无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产残值为230万元，按照直线法折旧，折旧年限为8年。 3建设项目的资金投入、收入、成本相关数据见表4-1(流动资金全部由项目资本金解决)。 4企业所得税税率为33%，盈余公积金和公益金按照税后利润的15%提取。 表4-1建设项目的资金投入、收益、成本费用 单位：万元 序号 项目 计算期 1 2 3 4 5 6 7-10 1 建设投资(不含建设期利息) 2500 2500 1.1 项目资本金 1500 1500 1.2 银行贷款 1000 1000 2 流动资金 500 125 3 销售收入(不含增值税) 4000 5000 5000 5000 5000 4 销售税金及附加 41 51 51 51 51 5 经营成本(不含增值税) 2000 2500 2500 2500 2500 问题 1. 编制本项目的借款还本付息计算表。答案:编制项目借款还本付息计算表见表4-2。 第1年应计利息=(0+1000/2)10%=50(万元)； 第2年应计利息=(1000+50)+1000/210%=155(万元)； 第3年应计利息=220510%=220.5(万元)，依次类推。 表4-2借款还本付息计算 单位：万元 序号 项目 1 2 3 4 5 1 年初借款累计 1050 2205 1470 735 2 本年新增借款 1000 1000 3 本年应计利息 50 155 220.5 147 73.5 4 本年应还本金 735 735 735 2. 计算项目投产后第1年的利润总额、所得税以及应提取的盈余公积金和公益金。答案:年折旧计算。 方法一 年折旧=(固定资产原值-残值)/折旧年限=(5000+205-600)-230/8 =546.88(万元) 方法二 年折旧率：1-残值/(固定资产原值-残值)/折旧年限 =1-230/(5000-600+205-230)/8=1-5%/8=11.875% 年折旧=固定资产原值年折旧率 =(5000-600+205)11.875%=460511.875%=546.84(万元) 年摊销计算：年摊销=无形资产费用/摊销年限=600/8=75(万元) 第3年总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 =2000+546.88+75+220.5=2842.38(万元) 第3年利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用 =4000-41-2842.38=1116.62(万元) 所得税=利润总额X所得税率 =1116.6233%=368.48(万元) 盈余公积金和公益金=税后利润X盈余公积金和公益金提取比例 =(1116.62-368.48)15%=112.22(万元) 3. 计算项目投产后第1年的偿债备付率，分析其清偿能力，并说明还有哪些指标反映项目清偿能力。答案:第1年偿债备付率。 第1年偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息额 =(税后利润+折旧+摊销+利息支出)/当期应还本付息额 =(1116.62-368.48+546.88+75+220.5)/(735+220.5)=1.66 或=(销售收入-销售税金及附加-经营成本-所得税)/当期应还本付息额 =(4000-41-2000-368.48)/(735+220.5)=1590.52/955.5=1.66 偿债备付率高于1，表明具有较强的清偿能力。反映清偿能力的指标还包括利息备付率和借款偿还期。 4. 财务评价人员依据问题2、3的计算结果，做出了项目财务上是否可行的判断，这样做是否恰当?简述理由。答案:判断不恰当，理由：因为只算一年的数据(利润和偿债备付率)或未计算整个项目计算期相应数据，不能反映整个项目的盈利能力和清偿能力；只采用静态分析方法，不能反映项目的总体盈利能力和可持续能力。（五） X公司是一家家电生产企业，其生产的A产品目前处于衰退期。X公司采取了降价措施，A产品的价格从2005年的2200元/件下降到2006年的2000元/件，其销售量随之从2005年的60万件/年上升到2006年的69万件/年。 为了降低企业的市场风险，X公司拟实施多元化经营，考虑进入游戏软件开发行业。为此，X公司委托Y咨询公司分析了该行业的吸引力，如表4所示。 表4 游戏软件开发行业吸引评价表 关键行业特征 权重 得分(15分) 关键行业特征 权重 得分(15分) 市场增长率 0.25 5 技术要求 0.20 2 竞争强度 0.18 3 产业政策 0.15 4 行业盈利水平 0.12 5 资金需求 0.10 4 为了给X公司提供更加科学的咨询建议，Y咨询公司还详细考察了近年来X公司所面临的外部环境因素，主要包括： 中国加入世贸组织5年过渡已经结束，平均进口关税下降到9.9%； 法律体系日益健全和完善； 生产技术不断更新； 中国国内生产总值连续4年保持了10%以上的增长率； 高等教育进入大众化阶段； 银行存贷款利率上升； 全社会的诚信观念进一步加强； 专利保护法颁布实施； 风险投资资金来源多样化； 新产品层出不穷，产品生命周期愈来愈短。 同时，X公司的决策层也分析了本公司所处的家电行业以及拟进入的游戏软件开发行业的行业成功关键因素，认为：家电行业的成功关键因素是低成本产品设计、低成本厂址和较高的劳工技能，而软件开发行业的成功关键因素则是既定技术应用能力和网络营销能力。 问题 1. X公司对A产品在市场、生产经营、研发和投资策略四个方面应分别采取哪些相应的战略?答案:A产品处于生命周期中的衰退期，应采取的战略包括以下方面。 (1)市场方面：重新选择市场区域，改善企业形象。 (2)生产经营方面：缩小生产规模或缩减生产能力，保持价格优势。 (3)研发方面：研发可替代的新产品。 (4)投资方面：不再增加投资，逐渐减少投资，逐步退出该领域。 2. 根据A产品2005年和2006年的价格和销售量数据，计算该产品的价格弹性。答案:利用价格弹性公式，A产品的价格弹性为： p=(Q/Q)/(P/P)=(69-60)/60/(2000-2200)/2200=-1.65 3. 根据Y咨询公司所作游戏软件开发行业吸引力评价表，X公司是否应该进入该领域?说明理由。答案:X公司应该进入该领域。 理由：该行业有较强的吸引力。 从案例中的行业吸引力评分表可以计算出游戏软件开发行业的行业吸引力评分为： 50.25+30.18+50.12+20.20+40.15+40.10=3.79 4. 利用PEST分析方法对X公司面临的外部环境因素进行归类。答案:PEST分析法是从政治、经济、社会、技术四个方面进行外部环境因素分析。由此可得出： (1)政治环境方面：、。 (2)经济环境方面：、。 (3)社会环境方面：、。 (